Informe de resultados (enero-diciembre 2015) Grupo Catalana Occidente, S.A. 12M 2015.

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1 Informe de resultados (enero-diciembre 2015) Grupo Catalana Occidente, S.A. 12M 2015

2 Índice Claves del periodo Resultados 12M2015 Calendario y anexos 01 03 02 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS 2

3 01 Claves del periodo CLAVES DEL PERIODO ANEXOS 3 RESULTADOS 12M 2015

4 01 4 4 Favorable comportamiento en las principales magnitudes Recuperación económica, en un entorno de baja inflación y tipos de interés en mínimos históricos Crecimiento del sector asegurador en España Incorporación de Plus Ultra Seguros tras el ejercicio de opción de compra en junio 2015 Consistencia de la cuenta de resultados Crecimiento de un 11,3% en el volumen de negocio Incremento del 10,7% del resultado atribuido Incremento del 7,1% del dividendo del ejercicio 2015 Incremento del 10% del dividendo complementario Recuperación económica y sectorial Resultado atribuido +10,7% 100% de Plus Ultra Seguros Dividendo +7,1% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

5 Mejora del entorno macroeconómico en España, t.i. extraordinariamente bajos Fuente: Bloomberg 01 5 Evolución PIB (% crecimiento anual) - 1,2% + 3,2% Fuente: Fondo Monetario Internacional Fuente: ANFAC +10% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

6 Recuperación del crecimiento del sector asegurador en España 01 6 Fuente: ICEA Primas sector asegurador (M€) 59.204 59.880 58.201 60.587 2008 2009 201020112012 57.384 Resultado neto sector asegurador (M€) 2013 55.773 3.580 3.699 4.088 4.293 2008200920102011 2012 4.852 2013 4.741 2014 55.343 2014 % Margen solvencia 2008200920102011 260% 268% 257% 263% 2012 283% Empleados 2008200920102011 2012 49.301 48.116 46.52946.55745.795 2013 311% 5.110 2014 311% 2013 45.374 7,8% 4,1% -2,8% -0,8% -5,3% -2,8% 1,1% 2014 46.197 Evolución facturación sector 2015 2,1% Total +2,4% No Vida +1,7% Autos +1,7% Vida CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015 2015 303% 2015 56.833 2,1%

7 01 7 7 Favorable comportamiento en las principales magnitudes Recuperación económica, en un entorno de baja inflación y tipos de interés en mínimos históricos Crecimiento del sector asegurador en España Incorporación de Plus Ultra Seguros tras el ejercicio de opción de compra en junio 2015 Consistencia de la cuenta de resultados Crecimiento de un 11,3% en el volumen de negocio Incremento del 10,7% del resultado atribuido Incremento del 7,1% del dividendo del ejercicio 2015 Incremento del 10% del dividendo complementario Recuperación económica y sectorial Resultado atribuido +10,7% 100% de Plus Ultra Seguros Dividendo +7,1% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

8 Plus Ultra Seguros 29 8 Adquisición del 49% en junio de 2012 Ejercicio de la opción de compra del 51% en junio del 2015 Inversión total: 456,1 M€ Impacto en la cuenta de resultados a partir de julio de 2015 Impacto en el balance de situación: Activos incorporados: 2.021,0 M€ Fondo de comercio: 118,2 M€ Intangibles: 50,6 M€ 01 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

9 Mejora nuestra posición en el mercado español Fuente: ICEA 9 01 _________________________ Sexto grupo Del mercado en España con una cuota de mercado del 5,0% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

10 01 10 Favorable comportamiento en las principales magnitudes Recuperación económica, en un entorno de baja inflación y tipos de interés en mínimos históricos Crecimiento del sector asegurador en España Incorporación de Plus Ultra Seguros tras el ejercicio de opción de compra en junio 2015 Consistencia de la cuenta de resultados Crecimiento de un 11,3% en el volumen de negocio Incremento del 10,7% del resultado atribuido Incremento del 7,1% del dividendo del ejercicio 2015 Incremento del 10% del dividendo complementario Recuperación económica y sectorial Resultado atribuido +10,7% 100% de Plus Ultra Seguros Dividendo +7,1% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

11 (cifras en millones de euros) Ingresos20142015 % Var. 14-15 Negocio Tradicional1.825,72.150,817,8% Primas recurrentes1.261,01.622,928,7% Primas únicas vida564,7527,9-6,5% Negocio Seguro de Crédito1.611,91.675,33,9% Volumen de negocio3.437,63.826,111,3% Grupo Catalana Occidente en 12M2015: 10,7% resultado atribuido 01 11 Negocio tradicional Crecimiento 17,8% Resultado atribuido 10,7 % Apoyado en resultado recurrente Crecimiento Seguro de crédito primas adquiridas 5,4% (cifras en millones de euros) Resultados20142015 % Var. 14-15 Resultado Recurrente Negocio Tradicional129,6148,914,9% Resultado Recurrente Negocio Seguro de Crédito152,3170,411,9% Resultado No Recurrente-13,7-23,1 Resultado consolidado268,1296,110,4% Resultado atribuido242,1268,110,7% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

12 (cifras en millones de euros) Ingresos sin Plus Ultra Seguros20142015 % Var. 14-15 Negocio Tradicional1.825,71.800,8-1,4% Primas recurrentes1.261,01.298,83,0% Primas únicas vida564,7502,0-11,1% Negocio Seguro de Crédito1.611,91.675,33,9% Volumen de negocio3.437,63.476,11,1% Grupo Catalana Occidente en 12M2015: +10,7% resultado atribuido +1,1% volumen de negocio sin Plus Ultra 01 12 Resultado atribuido 10,7 % Apoyado en resultado recurrente Negocio tradicional 3,7% Crecimiento autos Crecimiento ex-únicas 3,0% (cifras en millones de euros) Resultados20142015 % Var. 14-15 Resultado Recurrente Negocio Tradicional129,6148,914,9% Resultado Recurrente Negocio Seguro de Crédito152,3170,411,9% Resultado No Recurrente-13,7-23,1 Resultado consolidado268,1296,110,4% Resultado atribuido242,1268,110,7% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015 Crecimiento Seguro de crédito primas adquiridas 5,4% (cifras en millones de euros) Ingresos sin Plus Ultra Seguros20142015 % Var. 14-15 Negocio Tradicional1.825,71.800,8-1,4% Primas recurrentes1.261,01.298,83,0% Primas únicas vida564,7502,0-11,1% Negocio Seguro de Crédito1.611,91.675,33,9% Volumen de negocio3.437,63.476,11,1% (cifras en millones de euros) Resultados20142015 % Var. 14-15 Resultado Recurrente Negocio Tradicional129,6148,914,9% Resultado Recurrente Negocio Seguro de Crédito152,3170,411,9% Resultado No Recurrente-13,7-23,1 Resultado consolidado268,1296,110,4% Resultado atribuido242,1268,110,7%

13 Diversificación: cartera equilibrada, oferta completa 01 13 Considerando negocio retenido 29,3% Cartera que incluye todos los ramos y productos __________________________________________________________________________________________________ Diversificación por negocio CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

14 Presencia global 01 14 1.400 oficinas En más de 50 países A través de 20.000 mediadores Con 6.500 empleados ____________________________________________________________________________________________________________________________ Diversificación por país CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

15 01 15 Favorable comportamiento en las principales magnitudes Recuperación económica, en un entorno de baja inflación y tipos de interés en mínimos históricos Crecimiento del sector asegurador en España Incorporación de Plus Ultra Seguros tras el ejercicio de opción de compra en junio 2015 Consistencia de la cuenta de resultados Crecimiento de un 11,3% en el volumen de negocio Incremento del 10,7% del resultado atribuido Incremento del 7,1% del dividendo del ejercicio 2015 Incremento del 10% del dividendo complementario Recuperación económica y sectorial Resultado atribuido +10,7% 100% de Plus Ultra Seguros Dividendo +7,1% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

16 01 Evolución de la acción: +33,5% a cierre de 2015 16 Rentabilidad2007 2008 2009 2010 20112012201320142015 TACC 02-15 GCO (%)-16,54-36,678,27-18,01-3,8812,2288,96-7,8033,5018,2% Ibex 35 (%)7,32-39,4329,84-17,43-13,11-4,6621,413,66-7,153,6% EuroStoxx Insurance (%)-11,92-46,5812,592,07-13,7932,9228,869,7814,124,7% CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

17 Aumento del 7,1% del dividendo 01 17 Oct. 2015 +5% Ejercicio 2015 Julio 2015 +5% Ejercicio 2015 Febr. 2016 +5% Ejercicio 2015 Abril 2016 +10% Ejercicio 2015 Remuneración accionista 2015 Dividendos ejercicio 2015 total 80,7M€ CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

18 02 Resultados 12M 2015 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS 18

19 Resultados 12M 2015 Negocio tradicional Negocio seguro de crédito Capital, solvencia e inversiones 02 19 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

20 (cifras en millones de euros) Negocio tradicional20112012201320142015 % Var. 14-15 Volumen de negocio1.657,71.612,51.686,91.825,72.150,817,8% Primas ex-únicas1.381,41.316,61.260,71.261,01.622,928,7% Primas adquiridas1.664,91.636,31.709,31.832,02.167,118,3% Resultado técnico después gastos130,7133,6128,3125,6138,09,9% % s/primas adquiridas7,9%8,2%7,5%6,9%6,4% Resultado financiero31,331,745,054,574,837,2% % s/primas adquiridas1,9% 2,6%3,0%3,5% Impuesto de sociedades-39,3-39,0-42,3-42,24-52,424,1% Resultado recurrente113,0113,4122,6129,6148,914,9% Resultado no recurrente4,4-6,9-6,0-7,7-7,2 Resultado total117,4106,5116,6121,9141,716,2% Negocio tradicional 02 20 sector 2,1% (*) Desde junio de 2012 hasta junio de 2015, se considera el 49% del resultado neto de Plus Ultra Seguros dentro del resultado financiero del negocio tradicional. A partir de julio de 2015, al haberse adquirido el 51% restante, se incorpora el 100% de Plus Ultra Seguros por integración global RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

21 (cifras en millones de euros) Negocio tradicional sin Plus Ultra Seguros 20112012201320142015Variación % Var. 14-15 Multirriesgos429,4420,6410,2407,0411,84,81,2% Automóviles388,0357,7326,9322,1334,011,93,7% Diversos244,1233,7228,4231,8240,78,93,8% No Vida 1.012,0965,5960,9986,525,62,7% Periódicas319,9304,6295,2300,0312,312,34,1% Únicas y Suplementarias276,3295,9426,2564,7502,0-62,7-11,1% Vida596,2600,5721,4864,7814,3-50,4-5,8% Primas facturadas1.657,71.612,51.686,91.825,71.800,8-24,9-1,4% Primas facturadas ex-únicas1.381,41.316,61.260,71.261,01.298,837,83,0% Negocio tradicional sin Plus Ultra Seguros: consolidación crecimiento no vida Evolución trimestral de la facturación 02 21 Crecimiento ex- únicas del 3,0% Mayor retención de negocio Generación neta de pólizas y clientes RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS Mayor información en anexos

22 (cifras en millones de euros) Negocio tradicional sin Plus Ultra Seguros 20112012201320142015 % Var. 14-15 Primas facturadas1.657,71.612,51.686,91.825,71.800,8-1,4% Primas ex-únicas de vida1.381,41.316,61.260,71.261,01.298,83,0% Primas adquiridas1.666,21.637,71.709,61.831,91.792,0-2,2% Resultado técnico después gastos130,7133,6128,3125,6130,13,6% % s/primas adquiridas7,8%8,2%7,5%6,9%7,3% Resultado financiero31,331,745,054,552,9-2,9% Resultado recurrente113,0113,4122,6129,6139,67,7% Negocio tradicional sin Plus Ultra Seguros: estable ratio combinado 02 22 Evolución del ratio combinado Aumenta el “gap” con el mercado Selección de riesgos Rigor técnico _________________________ RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS Mayor información en anexos

23 (cifras en millones de euros) Negocio Plus Ultra Seguros20112012201320142015 % Var. 14-15 No Vida786,3730,8662,8627,7619,1-1,4% Multirriesgos272,3261,0239,9221,9208,9-5,9% Automóviles342,4299,9265,7250,1259,63,8% Diversos171,5169,9157,2155,7150,6-3,3% Vida143,4116,4181,3153,3110,0-28,2% Primas929,7847,2844,1781,0729,2-6,6% Primas ex-únicas860,6804,4763,0692,7683,0-1,4% Primas adquiridas949,3872,8883,0805,2732,9-8,8% Negocio tradicional Plus Ultra Seguros 02 23 Tendencia positiva en facturación de agentes y corredores Impacto negativo por finalización de acuerdos de banca- seguros _____________________________________ Canales de distribución RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

24 Negocio tradicional Plus Ultra Seguros Gastos +Comisiones C.Técnico 02 Evolución del ratio combinado 24 20112012 2013 12M3M6M 9M12M 3M6M9M12M3M 6M 2014 9M 12M 97,6% 99,0% 101,6% 3M 2015 6M 99,3% 9M 64,9% 67,1% 70,5% 66,8% 98,0% 66,2% 12M (cifras en millones de euros) Negocio Plus Ultra Seguros20112012201320142015 % Var. 14-15 Primas facturadas929,7847,2844,1781,0729,2-6,6% Primas ex-únicas de vida860,6804,4763,0692,7683,0-1,4% Primas adquiridas949,3872,8883,0805,2732,9-8,8% Resultado técnico después de gastos17,0-8,011,522,27,8-64,9% % s/ primas adquiridas1,8%-0,9%1,3%2,8%1,1% Resultado financiero37,841,730,331,030,1-2,9% % s/ primas adquiridas4,0%4,8%3,4%3,8%4,1% Resultado recurrente43,124,833,037,528,7-23,5% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS Mayor información en anexos

25 Resultados 12M 2015 Negocio tradicional Negocio seguro de crédito Capital, solvencia e inversiones 02 25 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

26 (cifras en millones de euros) Ingresos del seguro de crédito20112012201320142015 % Var. 14-15 Primas facturadas (M€)1.409,01.457,51.404,61.496,61.553,83,8% Seguro de crédito1.176,11.210,51.192,51.239,21.305,15,3% Seguro de caución90,594,6100,5121,3110,8-8,7% Reaseguro aceptado142,4152,4111,6136,1137,91,3% Ingresos por información101,3107,5110,4115,3121,55,4% Total ingresos por seguros1.510,31.565,01.515,01.611,91.675,33,9% Ingresos por act. Complementarias53,259,360,058,463,38,4% Total ingresos1.563,51.624,31.575,01.670,31.738,64,1% Primas adquiridas1.403,41.439,81.412,11.457,61.536,85,4% Negocio seguro de crédito: crecimiento en primas adquiridas 02 26 Evolución de la exposición al riesgo (TPE) del seguro de crédito 642,4 574,5 385,7 398,9 426,6 445,8 12M 0712M 0812M 09 12M 10 12M 1112M 12 (cifras en miles de millones de euros) -10,6% -32,8% +3,4% +6,9% +4,5% 460,4 12M 13 +3,3% 515,1 12M 14 +11,9% 562,6 12M 15 +9,2% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

27 Evolución primas adquiridas 02 27 Francia Primas adquiridas: 118,5 M€ Variación +0,58% Resto Europa Primas adquiridas: 605,5 M€ Variación +5,34% Alemania Primas adquiridas: 153,4 M€ Variación +4,52% Resto Mundo Primas adquiridas: 304,7 M€ Variación +12,07% España Primas adquiridas: 354,9 M€ Variación +2,30% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

28 (cifras en millones de euros) Exposición potencial (TPE)20112012201320142015 % Var. 14-15 % total España y Portugal103.56590.08481.48685.16589.6015,2%15,9% Alemania65.60870.26672.84477.29780.3984,0%14,3% Australia y Asia53.42165.06458.72569.21079.66815,1%14,2% América22.64627.29645.38659.49165.46410,0%11,6% Europa del Este31.95037.00441.14245.92550.80510,6%9,0% Reino Unido25.98828.76034.61940.33245.78213,5%8,1% Francia36.39137.42637.13539.17040.9174,5%7,3% Italia24.11124.17023.76826.92932.73521,6%5,8% P. Nórdicos y Bálticos19.36520.82321.83123.26125.88311,3%4,6% Países Bajos25.20024.89822.32623.15223.9143,3%4,3% Bélgica y Luxemburgo11.98312.79613.33614.22914.6623,0%2,6% Resto del Mundo6.4057.2597.79510.95412.81717,0%2,3% Total426.633445.846460.394515.114562.6449,2%100% Negocio seguro de crédito: creciendo y mejorando diversificación 02 28 España y Portugal (% s/total) 24,3% 17,7% 15,9% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS Mayor información en anexos

29 (cifras en millones de euros) Negocio seguro de crédito20112012201320142015 % Var. 14-15 Total ingresos1.504,71.547,31.522,51.572,91.658,35,4% Resultado técnico después gastos227,5213,7289,5355,3343,4-3,3% % s/ ingresos15,1%13,8%19,0%22,6%20,7% Resultado reaseguro-103,8-109,6-131,0-145,8-103,0-29,4% % s/ ingresos-6,9%-7,1%-8,6%-10,0%-6,7% Resultado técnico neto123,7104,1158,5209,5240,414,8% % s/ ingresos8,2%6,7%10,4%13,3%14,5% Resultado financiero32,327,513,313,74,8-64,9% % s/ ingresos2,1%1,8%0,9% 0,3% Resultado recurrente118,3104,5126,1152,3170,411,9% Negocio seguro de crédito: ratio combinado en niveles mínimos 02 29 Dinámico crecimiento +5,4% Excelente comportamiento siniestral Mayor retención de negocio (57,5% vs 55,0%) Evolución ratio combinado neto RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

30 Resultados 12M 2015 Negocio tradicional Negocio seguro de crédito Capital, solvencia e inversiones 02 30 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

31 Fortaleza financiera – aumento de los recursos permanentes 02 31 * * La deuda subordinada computable en GCO se ha reducido en 40,0 millones de euros, al deducirse la inversión que Plus Ultra Seguros mantiene en el bono emitido por Atradius +6,0% (cifras en millones de euros) RECURSOS PERMANENTES A 31/12/142.685,7 PATRIMONIO NETO A 31/12/142.437,6 (+) Resultados consolidados296,1 (+) Dividendos pagados-76,8 (+) Variación de ajustes por valoración-60,5 (+) Otras variaciones-10,6 Total movimientos148,2 TOTAL PATRIMONIO NETO A 31/12/152.585,8 Deuda subordinada211,8 RECURSOS PERMANENTES A 31/12/152.797,7 Plusvalías no recogidas en balance464,8 RECURSOS PERMANENTES valor mercado3.262,5 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

32 Robusto margen de solvencia I 474,3 2.366,6 1.892,5 12M 2015 (cifras en millones de euros) 636,8 2.498,3 1.861,5 12M 2014 AMBESTMOODY’S N. TRADICIONALA – ESTABLE N.SEGURO CRÉDITO A ESTABLE A3 ESTABLE 499,0% 392,3% RATING 02 Incremento por la incorporación del 100% del negocio de Plus Ultra Seguros 32 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS Capital requerido Capital disponible Exceso de solvencia

33 Robusto margen de solvencia II Solvencia II Capital requerido Capital disponible Exceso de solvencia (cifras en millones de euros) Solvencia I AMBESTMOODY’S N. TRADICIONALA – ESTABLE N.SEGURO CRÉDITO A ESTABLE A3 ESTABLE 180% RATING 02 Dato de solvencia II estimado a cierre de 2015 Bajo fórmula estándar 33 RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS 392,3%

34 Inversiones: cartera prudente y diversificada El Grupo gestiona sus inversiones con criterios de prudencia y diversificación e invirtiendo en activos financieros considerados tradicionales. El Grupo mantiene la estructura de su cartera en base a la gestión conjunta del activo, pasivo y la liquidez de las posiciones. 02 34 (cifras en millones de euros) Inversiones y fondos administrados20112012201320142015 % Var. 14-15 % s/ Inv. R.Cia. Inmuebles1.073,11.030,0977,4943,31.024,48,6%10,1% Renta fija3.664,63.724,24.114,94.906,46.396,330,4%62,8% Renta variable483,0521,7754,3927,01.304,340,7%12,8% Depósitos en entidades de crédito311,4540,5600,5593,9464,4-21,8%4,6% Resto inversiones117,1136,0137,7141,0124,6-11,6%1,2% Tesorería y activos monetarios1.012,7815,7679,1789,7772,2-2,2%7,6% Inversiones en sociedades participadas116,4338,0362,6373,599,0-73,5%1,0% Total inversiones riesgo entidad6.778,47.106,27.626,58.674,910.185,217,4%100,0% Inversiones por cuenta de tomadores271,1262,7281,1294,8315,77,1% Planes de pensiones y fondos de inversión468,7449,4474,3511,1554,98,6% Total inversiones riesgo tomador739,8712,1755,4805,9870,68,0% Inversiones y fondos administrados7.518,27.818,38.381,99.480,811.055,816,6% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

35 Detalle cartera renta fija 35 02 El 2 de octubre de 2015 Standar & Poor’s revisa al alza el Rating de España a BBB+ Duración 4,72 TIR 3,33% RESULTADOS 12M 2015 CLAVES DEL PERIODO ANEXOS

36 04 Calendario y anexos CLAVES DEL PERIODO ANEXOS 36 RESULTADOS 12M 2015

37 Contacto Email: analistas@catalanaoccidente.com Teléfono: +34935820518 @gco_news www.grupocatalanaoccidente.com Relaciones con Analistas e Inversores Calendario 03 37 EneFeb Mar Abr May Jun Jul Sep Oct Dic Nov Febrero Dividendo A cuenta 2015 Mayo Dividendo Complementario 2015 Julio Dividendo A cuenta 2016 Octubre Dividendo A cuenta 2016 25 Febrero Resultados 12M2015 Presentación 17.00 h 28 Abril Resultados 3M2016 Conferencia: 29/04 a 12.00 h 28 Julio Resultados 6M2016 Conferencia 16.00 h 27 Octubre Resultados 9M2016 Presentación 17.00 h Descárgate nuestra App CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

38 Propósitos y pilares estratégicos 38 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

39 Estructura societaria Cambios en el perímetro de consolidación  Plus Ultra Seguros se incorpora al 100% por integración global  Aseq Vida y Accidentes se incorpora al 99,88%  Catoc Vida y Cosalud se integran en Seguros Catalana Occidente al 100%  Inversiones Credere se incorpora por puesta en equivalencia con una participación del 49,9% 39 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

40 Presencia global Saudi Arabia Dubai (**) Europe Austria Vienna Belgium Namur, Antwerp Czech Republic Prague Denmark Copenhagen, Århus Finland Helsinki France Paris, Bordeaux, Compiègne, Lille, Lyon, Marseille, Nancy, Orléans, Rennes, Strasbourg, Toulouse Germany Cologne, Berlin, Bielefeld, Bremen, Dortmund, Frankfurt, Freiburg, Hamburg, Hanover, Kassel, Munich, Nuremberg, Stuttgart Greece Athens Hungary Budapest Ireland Dublin Italy Rome, Milan Luxembourg Netherlands Amsterdam, Ommen Norway Oslo Poland Warsaw, Krakow, Poznan, Jelena Gora Portugal Lisbon, Porto Russia Moscow (***) Slovakia Bratislava Spain País Vasco, Cataluña, Galicia, Andalucía, Asturias, Cantabria, La Rioja, Murcia, Comunidad Valenciana, Aragón, Castilla la Mancha, Navarra, Extremadura, Madrid, Castilla-Leon, Islas Baleares, Islas Canarias, Ceuta y Melilla. Sweden Stockholm Switzerland Zurich, Lausanne, Lugano Turkey Istanbul United Kingdom Cardiff, Belfast, Birmingham, London, Manchester Middle East Israel Tel Aviv (*) Lebanon Beirut (*) United ArabEmirates Dubai ( **) Asia China Shanghai (***) Hong Kong Hong Kong India Mumbai (***) Indonesia Jakarta (**) Japan Tokyo Malaysia Kuala Lumpur (**) Philippines Manila (**) Singapore Taiwan Taipei (**) Thailand Bangkok (**) Vietnam Hanoi (**) Africa Kenya Nairobi (*) South Africa Johannesburg (**) Tunisia Tunis (*) Americas Argentina Buenos Aires (*) Brazil São Paulo Canada Almonte (Ontario), Mississauga (Ontario), Duncan (British Columbia) Chile Santiago de Chile (*) Mexico Mexico City, Guadalajara, Monterrey, Peru Lima (*) USA Hunt Valley (Maryland), Chicago (Illinois), Los Angeles (California), New York (New York) Oceania Australia Sydney, Brisbane, Melbourne, Perth New Zealand Wellington (*) Asociación y acuerdos colaboración (***) Servicios establecido con partners locales 40 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

41 Avance en la consolidación de “Grupo” GOBIERNO CORPORATIVO Plataformas operativas Compañías operativas Seguros Catalana Occidente Seguros Bilbao Nortehispana Seguros Plus Ultra Seguros Desarrollo informático Explotación y sistemas Organización y logística Contact Center Centros siniestros Servicio postventa Negocio tradicional Negocio seguro de crédito Compañías operativas Atradius Credit Insurance Atradius Re Crédito y Caución 41 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

42 Nuestro compromiso más allá de los seguros 42 El equipo humano es el principal activo para crear valor a los clientes y accionistas y, por eso, desde Grupo se refuerza el aprendizaje, la conciliación y la comunicación Grupo Catalana Occidente apuesta por una gestión personalizada y un asesoramiento totalmente profesionalizado a través de mediadores. La actividad aseguradora genera beneficios a la sociedad al desplazar los riesgos incurridos por los asegurados, ya sean empresas o familias, mitigando los problemas que les ocasionan hechos inesperados. El Grupo consciente de su responsabilidad plantea sus actividades teniendo en cuenta su compromiso con el medio ambiente. 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

43 Fundación Jesús Serra … participa en más de 70 proyectos en los ámbitos de la empresa, la docencia, la investigación, la cultura, el deporte y la acción social El Grupo contribuye a la construcción de una sociedad más justa, solidaria y desarrollada, en la que prevalezcan valores tales como la iniciativa, el esfuerzo, la sana competitividad y la mejora continua Más que seguros… 43 10 investigadores acogidos en el CNIO 20 becas de estudios universitarios 27 becas para esquiadores Pianos en la Calle en Barcelona, Madrid y Sevilla 1.410 familias beneficiarias de la carrera Trailwalker 79.250 personas beneficiaras de la equipación sanitaria en el hospital Mahrastra de la India, mediante la colaboración con Manos Unidas 22.095 niños atendidos en centros sanitarios de Níger, mediante la colaboración con Médicos Sin Fronteras La Fundación en cifras 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

44 (cifras en millones de euros) Cuenta de resultados 20112012201320142015 % Var. 14 -15 Primas3.066,73.070,13.091,43.322,23.704,611,5% Primas adquiridas3.068,33.076,13.121,43.289,63.703,912,6% Ingresos por información 101,3107,5110,4115,3121,55,4% Ingresos netos por seguros 3.169,63.183,53.231,83.404,83.825,412,4% Coste técnico1.933,41.951,81.991,82.088,92.339,112,0% % s/ total ingresos netos61,0%61,3%61,6%61,4%61,1% Comisiones377,4373,7365,1372,9442,118,6% % s/ total ingresos netos11,9%11,7%11,3%11,0%11,6% Gastos594,0597,7608,5628,4698,811,2% % s/ total ingresos netos 18,7%18,8% 18,5%18,3% Resultado técnico después de gastos 264,8260,4266,5314,5345,49,8% % s/ total ingresos netos 8,4%8,2% 9,2%9,0% Resultado financiero58,148,073,073,984,814,7% % s/ total ingresos netos1,8%1,5%2,3%2,2% Resultado cuenta no técnica no financiera-9,7-16,8-22,4-10,7-22,8 % s/ total ingresos netos-0,3%-0,5%-0,7%-0,3%-0,6% Resultado act. complementarias s.crédito-1,16,64,94,18,095,1% % s/ total ingresos netos0,0%0,2% 0,1%0,2% Resultado antes de impuestos312,1298,2322,0381,8415,48,8% % s/ total ingresos netos 9,8%9,4%10,0%11,2%10,9% Resultado consolidado241,6222,7243,9268,1296,110,4% Resultado atribuido a minoritarios 31,222,622,826,028,07,7% Resultado atribuido210,5200,1221,1242,1268,110,7% % s/ total ingresos netos 6,6%6,3%6,8%7,1%7,0% Resultado recurrente 231,2217,8248,8281,9319,313,3% Resultado no recurrente 10,44,9-4,9-13,7-23,1 Cuenta de resultados 44 (*) Desde junio de 2012 hasta junio de 2015, se considera el 49% del resultado neto de Plus Ultra Seguros dentro del resultado financiero del negocio tradicional. A partir de julio de 2015, al haberse adquirido el 51% restante, se incorpora el 100% de Plus Ultra Seguros por integración global 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

45 Cuenta de resultados: área de actividad y trimestre 45 (cifras en millones de euros) Resultado por áreas de actividad 20112012201320142015 1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T1T2T3T4T Resultado recurrente negocio tradicional27,935,531,018,630,028,131,823,529,333,736,523,029,139,237,823,531,643,745,428,2 Resultado recurrente negocio seguro de crédito 55,642,717,32,728,532,023,320,729,932,026,138,241,940,834,535,148,246,441,734,1 Resultado no recurrente-7,0-8,51,824,12,93,41,8-3,24,3-4,22,0-7,1-3,9-9,00,1-0,9-1,1-9,5-3,8-8,7 Resultado consolidado después de impuestos 76,569,750,145,461,463,556,941,063,561,564,654,267,171,172,357,678,680,683,453,5 Resultado atribuido a minoritarios12,58,33,96,47,37,04,24,16,15,05,26,57,56,16,06,49,55,97,94,7 Resultado atribuido a sociedad dominante 64,061,451,733,454,156,652,736,957,456,559,547,759,665,066,451,169,174,775,548,8 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

46 Negocio tradicional 46 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015 Negocio tradicional sin Plus Ultra Seguros MultirriesgosAutosDiversosSeguros generales 20142015Var.20142015Var.20142015Var.20142015Var. Primas adquiridas410,0409,50,0325,1327,10,6%232,1241,03,8%967,2977,61,1% % coste técnico51,6%51,0%-0,660,9%63,4%2,537,2%38,2%1,051,3%52,0%0,7 % comisiones19,3%19,5%0,211,8%11,5%-0,316,9%16,7%-0,216,2% 0,0 % gastos16,6%16,8%0,220,1%18,0%-2,128,7%27,6%-1,120,7%19,8%-0,9 % ratio combinado87,5%87,3%-0,292,7%92,9%0,282,7%82,4%-0,388,2%87,9%-0,2 Resultado técnico de gastos50,752,1 23,723,5 40,042,4 114,4117,9 Plus Ultra Seguros MultirriesgosAutosDiversosSeguros generales 20142015Var.20142015Var.20142015Var.20142015Var. Primas adquiridas231,1217,2-6,0%260,7254,4-2,4%126152,120,7%617,8623,71,0% % coste técnico61,7%66,0%4,369,2%66,2%-3,062,6%66,6%4,064,9%66,2%1,3 % comisiones22,7%22,6%-0,110,1%10,7%0,619,0%18,2%-0,816,7%16,6%-0,1 % gastos15,4%17,1%1,717,5% 0,014,3%14,1%-0,215,9%16,5%0,6 % ratio combinado99,7%105,7%6,096,8%94,3%-2,595,8%98,9%3,197,6%99,3%1,8 Resultado técnico de gastos-1,5-6,8 8,55,5 5,62,4 12,61,1

47 Negocio seguro de crédito - primas 18% de las primas provienen de mercados emergentes Recuperación del crecimiento en España 47 (cifras en millones de euros) Primas facturadas por país 20112012201320142015% Var.% s/ total España402,8388,7348,3345,6348,60,9%22,4% Alemania140,3144,7150,8149,2159,66,9%10,3% Países Bajos107,9119,796,098,0100,12,1%6,4% Francia108,5114,4118,0119,9120,10,1%7,7% Italia93,999,1103,1109,1115,15,5%7,4% Reino Unido81,889,1101,8109,9121,210,3%7,8% Resto U.E.251,1244,4252,3284,7278,3-2,2%17,9% Asia y Australia105,5115,989,7120,4135,512,5%8,7% América89,6103,0117,9130,1142,39,4%9,2% Resto países27,620,726,529,533,112,2%2,1% Total1.409,01.439,71.404,61.496,61.553,83,8%100,0% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

48 Negocio seguro de crédito - TPE Distribución del TPE – seguro de crédito 48 (cifras en millones de euros) Sector industrial20112012201320142015 % Var. 14-15 % s/ total Electrónica43.74050.95755.91267.00769.7974,2%12,4% Productos químicos42.95249.33956.28363.91574.53816,6%13,2% De consumo duraderos51.71348.64250.46856.34760.9408,2%10,8% Metales47.97254.03750.90756.28659.8886,4%10,6% Comida42.56640.47642.56448.18852.0568,0%9,3% Transporte34.14535.24838.36643.70550.61215,8%9,0% Construcción21.85035.28733.45937.23841.14710,5%7,3% Máquinas30.59230.06529.39031.62933.9027,2%6,0% Agricultura16.05722.14622.80825.93228.3279,2%5,0% Materiales de Construcción36.79420.25020.03021.98124.42511,1%4,3% Servicios21.91420.97421.38621.18024.11313,8%4,3% Textiles13.88316.10116.26117.72219.0657,6%3,4% Papel10.35010.87110.80512.27512.7473,8%2,3% Finanzas12.10511.45311.75511.71111.088-5,3%2,0% Total426.633445.846460.394515.114562.6449,2%100% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

49 Gastos generales y comisiones 49 (cifras en millones de euros) Gastos y comisiones20112012201320142015 % Var. 14-15 Negocio tradicional239,3238,6238,9240,9286,819,1% Negocio seguro de crédito354,7361,1360,4388,6389,30,2% Gastos no recurrentes-2,19,2-1,122,7 Total gastos594,0597,6608,5628,4698,811,2% Comisiones377,4373,7365,1372,9442,118,6% Total gastos y comisiones971,4971,3973,61.001,31.140,913,9% % gastos y comisiones s/ ingresos (*)30,6% 29,8%29,4%29,2% (*) Sin considerar los gastos no recurrentes 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

50 Resultado financiero 50 (*) Desde junio de 2012 hasta junio de 2015, se considera el 49% del resultado neto de Plus Ultra Seguros dentro del resultado financiero del negocio tradicional. A partir de julio de 2015, al haberse adquirido el 51% restante, se incorpora el 100% de Plus Ultra Seguros por integración global (cifras en millones de euros) Resultado financiero20112012201320142015 % Var. 14-15 Ingresos financieros netos de gastos160,7 164,9176,2215,522,3% Diferencias de cambio0,8-0,7-0,4-0,10,1 Sociedades filiales0,46,317,818,96,6-65,1% Intereses aplicados a vida-130,6-134,6-138,3-140,5-147,44,9% Resultado recurrente negocio tradicional31,331,744,054,574,837,1% % s/primas adquiridas1,9% 2,6%3,0%3,4% Ingresos financieros netos de gastos29,923,117,316,017,38,6% Diferencias de cambio0,93,5-2,7-1,2-0,4 Sociedades filiales8,78,05,87,20,9 Intereses deuda subordinada-7,1 -8,3-13,1 Resultado recurrente seguro crédito32,427,513,313,74,8-65,0% % s/ingresos por seguros netos2,2%1,8%0,9% 0,3% Ajuste intereses intragrupo 0,0-12,4 Resultado financiero recurrente s. crédito ajustado 32,4 27,5 13,3 13,7-7,5 Resultado financiero recurrente63,759,257,368,267,2-1,5% % s/ingresos por seguros netos2,0%1,9%1,8%2,0%1,8% Resultado financiero no recurrente-5,6-11,215,75,717,6 Resultado financiero58,148,073,073,984,814,7% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

51 Resultado no recurrente 51 (cifras en millones de euros) Resultado no recurrente (neto impuestos)20112012201320142015 Técnico negocio tradicional0,04,7-0,2-5,8-7,4 Financiero negocio tradicional4,4-8,54,30,34,7 Gastos y otros no recurrentes negocio tradicional -3,1-10,1-2,2-0,8 Resultado No Recurrente Plus Ultra 2º semestre -3,7 No recurrentes negocio tradicional4,4-6,9-6,0-7,7-7,2 Técnico y gastos seguro de crédito7,21,6-0,60,6-17,6 Financiero negocio seguro de crédito-9,1-0,36,90,51,7 Payback al consorcio de compensación de seguros7,810,5-5,2-7,10,0 No recurrentes negocio seguro de crédito5,911,81,1-6,0-15,9 Ajustes de consolidación0,10,0 Resultado no recurrente (neto impuestos)10,44,9-4,9-13,7-23,1 (*) Desde junio de 2012 hasta junio de 2015, se considera el 49% del resultado neto de Plus Ultra Seguros dentro del resultado financiero del negocio tradicional. A partir de julio de 2015, al haberse adquirido el 51% restante, se incorpora el 100% de Plus Ultra Seguros por integración global 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

52 Multirriesgos 52 (cifras en millones de euros) Principales magnitudes20112012201320142015 % Var. 14-15 Primas facturadas (M€)429,4420,6410,2407,0411,81,2% Primas adquiridas421,9423,2414,6410,0409,5-0,1% Número siniestros390.484393.121417.407422.870412.457-2,5% Coste medio de los siniestros, €598,8568,9514,0500,3506,31,2% Provisiones técnicas (M€)323,4331,9329,5331,1235,7-28,8% % Coste técnico55,4%52,9%51,7%51,6%51,0%-0,6 % Comisiones19,6%19,5%19,2%19,3%19,5%0,2 % Gastos15,0%15,6%16,5%16,6%16,8%0,2 % Ratio combinado90,0%87,9%87,4%87,5%87,3%-0,2 0,0% Resultado técnico después gastos42,151,252,150,752,12,8% % s/ primas adquiridas10,0%12,1%12,6%12,4%12,7% Resultado financiero6,96,57,16,27,927,4% % s/ primas adquiridas1,6%1,5%1,7%1,5%1,9% Resultado técnico - financiero49,057,759,256,960,05,4% % s/ primas adquiridas11,6%13,6%14,3%13,9%14,7% Facturación 412M€ +1,2% Segunda posición en ranking 87,3% Ratio combinado Mejora de la frecuencia siniestral Resultado técnico- financiero 60,0M€ +5,4% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

53 Automóviles 53 Facturación 334M€ +3,7% Generación de pólizas y clientes 92,9% Ratio combinado Con un breve repunte de la siniestralidad Resultado técnico- financiero 34,0M€ +4,0% (cifras en millones de euros) Principales magnitudes20112012201320142015 % Var. 14-15 Primas facturadas (M€)388,0357,7326,9322,0334,03,7% Primas adquiridas399,3373,9339,7325,0327,10,6% Número siniestros228.182213.750198.567189.655195.2963,0% Coste medio de los siniestros, €1.110,01.078,01.054,31.043,61.061,91,8% Provisiones técnicas (M€)427,4402,8399,1402,8420,64,4% % Coste técnico63,4%63,5%61,6%60,9%63,4%2,5 % Comisiones12,1%11,9% 11,8%11,5%-0,3 % Gastos17,9%18,0%19,3%20,1%18,0%-2,1 % Ratio combinado93,4% 92,8% 92,9%0,1 0,0% Resultado técnico después gastos26,324,524,223,723,5-0,8% % s/ primas adquiridas6,6% 7,1%7,3%7,2% Resultado financiero11,59,910,29,010,516,7% % s/ primas adquiridas2,9%2,6%3,0%2,8%3,2% Resultado técnico - financiero37,834,4 32,734,04,0% % s/ primas adquiridas9,5%9,2%10,1% 10,4% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

54 Diversos 54 Facturación 241M€ +3,8% Menor presión en ramos industriales Decesos y salud crecen más del 5% 82,4% Ratio combinado Mejora en gastos que compensa el aumento de la frecuencia siniestral Resultado técnico- financiero 50,7M€ +7,4% (cifras en millones de euros) Principales magnitudes20112012201320142015 % Var. 14 -15 Primas facturadas (M€)244,1233,7228,4231,8240,73,8% Primas adquiridas248,9239,6233,4232,1241,03,8% Número siniestros105.164108.974121.598149.101183.45823,0% Coste medio de los siniestros, €872,5606,6724,5579,1501,8-13,3% Provisiones técnicas (M€)331,6305,2291,1285,1307,88,0% % Coste técnico37,7%37,3%37,7%37,2%38,2%1,0 % Comisiones19,3%18,4%17,5%16,9%16,7%-0,2 % Gastos26,1%27,5%28,0%28,7%27,6%-1,1 % Ratio combinado83,1% 83,2%82,8%82,4%-0,4 Resultado técnico después gastos42,140,439,140,042,46,0% % s/ primas adquiridas16,9% 16,7%17,2%17,6% Resultado financiero10,27,9 7,28,315,3% % s/ primas adquiridas4,1%3,3%3,4%3,1%3,4% Resultado técnico - financiero52,348,347,047,250,77,4% % s/ primas adquiridas21,0%20,2%20,1%20,3%21,0% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

55 Vida 55 Facturación 814M€ -5,8% Crecimiento de primas periódicas y planes de pensiones Resultado técnico financiero. Mejora el margen técnico por producto con un 9,9% aunque con un menor resultado financiero al dejar de incorporar el resultado neto de Plus Ultra Seguros a partir de julio. (cifras en millones de euros) Principales magnitudes20112012201320142015 % Var. 14-15 Facturación seguros vida (M€)596,2600,5721,4864,8814,3-5,8% Primas periódicas319,9307,6295,2300,1312,34,1% Primas únicas276,3292,9426,2564,7502,0-11,1% Aportaciones a planes de pensiones50,337,547,348,352,99,5% Aportaciones neta a fondos de inversión-0,7-5,2-5,69,68,5 Volumen de fondos gestionados 4.004, 1 3.970,34.278,84.208,05.230,324,3% Primas adquiridas596,0601,0721,9864,8814,4-5,8% Resultado técnico después gastos20,217,512,811,112,29,9% % s/ primas adquiridas3,4%2,9%1,8%1,3%1,5% Resultado financiero16,220,826,635,326,2-25,8% % s/ primas adquiridas2,7%3,5%3,7%4,1%3,2% Resultado técnico - financiero36,438,339,446,438,4-17,2% % s/ primas adquiridas6,1%6,4%5,5%5,4%4,7% 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015

56 Balance de situación 56 03 CLAVES DEL PERIODO ANEXOSRESULTADOS 12M 2015 (cifras en millones de euros) Activo20112012201320142015 % Var. 14-15 Activos intangibles e inmovilizado882,6881,3883,3876,61.100,825,6% Inversiones6.213,26.573,77.163,38.258,39.763,018,2% Inversiones inmobiliarias227,8224,6226,5223,3278,724,8% Inversiones financieras5.239,55.969,26.503,87.448,58.874,519,1% Tesorería y activos a corto plazo745,9379,9433,0586,5609,74,0% Reaseguro provisiones técnicas1.004,7988,5895,2889,41.002,112,7% Resto de activos1.330,51.285,71.159,61.192,21.430,120,0% Activos por impuestos diferidos147,5127,5115,9127,296,1-24,4% Créditos832,0786,1703,2702,2873,024,3% Otros activos351,0372,1340,5362,8461,127,1% Total activo9.431,09.729,210.101,411.216,513.296,018,5% Pasivo y patrimonio neto20112012201320142015 % Var. 14-15 Recursos permanentes1.645,71.795,32.100,32.685,72.797,74,2% Patrimonio neto1.527,61.676,51.980,82.437,62.585,86,1% Sociedad dominante1.233,71.433,41.723,82.167,12.299,76,1% Intereses minoritarios293,9243,1257,1270,5286,15,8% Pasivos subordinados118,1118,8119,5248,1211,8-14,6% Provisiones técnicas6.794,56.844,36.905,57.235,09.074,325,4% Resto pasivos990,81.089,61.095,61.295,81.424,09,9% Otras provisiones128,3158,2153,0148,0161,18,9% Depósitos recibidos por reaseguro cedido 80,968,362,160,482,336,3% Pasivos por impuestos diferidos171,8179,2222,3320,3328,92,7% Deudas430,5480,1457,6524,6574,39,5% Otros pasivos179,3203,8200,6242,5277,314,4% Total pasivo y patrimonio neto9.431,09.729,210.101,411.216,513.296,018,5%

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