Facilitador: Luis Rodríguez C.. Terminología financiera Capital de trabajo (CT) Working Capital (WC) Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo.

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1 Facilitador: Luis Rodríguez C.

2 Terminología financiera Capital de trabajo (CT) Working Capital (WC) Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente

3 Capital de trabajo Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio Activo corriente

4 Capital de trabajo Activo corriente Capital de trabajo Activo no corriente Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio Activo corriente

5 Definición y análisis Parte de los activos corrientes financiada a largo plazo (deuda o patrimonio). Sirve para medir la capacidad de la empresa de cubrir y respaldar las deudas a corto plazo. Indicador de garantía y respaldo para los acreedores. Indica si la diferencia es garantía para las operaciones. El valor del excedente permite cubrir pérdidas de valor o atrasos en la generación de liquidez. La exigibilidad a corto plazo debe ser cubierta con la liquidez a corto plazo.

6 Composición del WC Activo corriente Efectivo, bancos*Inversiones transitoriasCuentas por cobrarInventarioOtros activos corrientes Pasivo corriente Cuentas por pagar Gastos acumulados por pagar y provisiones Impuestos por pagar e intereses por pagar Ingresos diferidosPorción circulante de la deuda*

7 Valor agregado al análisis del WC Realizando un análisis desde la perspectiva operacional tenemos las siguientes afirmaciones: Es difícil separar el efectivo operacional del efectivo en exceso. Por tanto, el efectivo podría excluirse del análisis. El pasivo con costo financiero debe excluirse del análisis por corresponder a operaciones de financiamiento con costo financiero. Las partidas intercompany deben excluirse, excepto que se relacionen directamente con la operación – conserven precios de transferencia según el mercado. Este enfoque es muy utilizado en procedimientos de due diligence financiero.

8 Preguntas ?????