Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.

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1 Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.
El Mercado De GLP Latinoamérica y Sur América Situación Actual y Proyecciones Preparado por Roberto Carnicer Purvin & Gertz Inc / Freyre & Asociados S.A.

2 Índice Evolución de la Oferta y Demanda Latinoamericana. Balance. Importación/Exportación. Evolución Histórica de la Oferta y Demanda de América del Sur. Balance. Importación/Exportación. Mercado de GLP en Argentina. Situación Actual. Variables que afecten a la Demanda. Nuevos Proyectos Regionales Proyección de Oferta y Demanda. Balance. Conclusiones

3 Oferta de GLP en Latinoamérica
Miles de toneladas 21 MMton - 84 % 25 3.2 4.3 5.7 8 La Oferta Total Creció 46%/10%

4 Demanda de GLP en Latinoamérica
21.8 MMton- 77 % Miles de toneladas 28.3 1.6 3.5 6.6 10 La Demanda Total Creció 66%/ -3%

5 Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen 16,5 sobre 28.3
México OFERTA El mayor productor de Latinoamérica, 7,9 MMton (93% Proc. Gas). Crecimiento 6% ( ) y sólo del 1% del Levemente creciente. No acompaño a la demanda transformándose en importador. DEMANDA Creció en la decada del 90. Actualmente Leve declinación. 10 MMton IMPORTACIÓN: Es el mayor importador de LA. 2,1 Mmton. Medio Oriente-Argelia-Venezuela-USA Brasil Segundo Productor de LA, 5,7 MMton (75% Refinerías) Crecimiento 61% ( ) y del 31% del Penetración del Gas Natural. Creciente aporte de procesamiento de gas natural y de Refinerías. Estable, más eficiente. Penetración del Gas Natural: 6,5 MMton IMPORTACIÓN: Segundo Importador de LA (0,9 MMton). Argentina (80%)-Nigeria Producen 13.6 MMton sobre 25 MMton y Consumen 16,5 sobre 28.3

6 Venezuela Argentina OFERTA
Tercer productor LA , 4,3 MMton. Proc. Gas (96%). Estable. DEMANDA Estable, levemente decreciente. 3,5 MMton EXPORTACIÓN: 0,9 MMton- Latinoamerica (Ecuador)-40%, Caribe y Centroamérica 45% Argentina Cuarto Productor LA 3,2 MMton. Proc. Gas (66%) Plantas Procesadoras en boca de Pozo, y en el Sistema de transporte de gas (creció un 140% ) Crecimiento de la Producción de Gas Natural de 60 MMm3/d a 120 MMm3/d. Estable. País muy maduro consumo de Gas Natural. 1,6 MMton EXPORTACIONES: Principal Exportador de LA. 1,6 MMton Brasil-Chile (75%)

7 OFERTA Mexico Brasil Venezuela Argentina TOTAL 25 MMton DEMANDA México

8 Balance de Oferta-Demanda en Latinoamérica
Millones de Toneladas

9 Exportación e Importación de GLP en América Latina
Miles de Toneladas -2851 EXPORTADORES NETOS IMPORTADORES NETOS

10 Oferta de GLP en América del Sur
Miles de toneladas 16 3.2 13.2 4.3 5.7 La Oferta Total Creció 72%/14%

11 Demanda de GLP en América del Sur
Miles de toneladas 15,7 1.6 3.5 11.7 6.6 La Demanda Total Creció 67%/ -1%

12 Balance de Oferta-Demanda en América del Sur
Millones de Toneladas

13 Exportación e Importación de GLP en América del Sur
Miles de Toneladas 281 EXPORTADORES NETOS IMPORTADORES NETOS

14 PRINCIPALES MOVIMIENTOS DE GLP EN AMERICA DEL SUR
A Centroamérica 300 600 Nigeria 200 50 700 O- Oferta D- Demanda B- Balance 300 500 Año Miles de Toneladas

15 Aspectos Relevantes de los Mercados Energéticos y de GLP en Argentina

16 MATRIZ ENERGÉTICA DE ARGENTINA

17 RESERVAS PROBADAS CONO SUR DE GAS NATURAL Dic 2005
DICIEMBRE 2001 763 BCM Venezuela PERÚ (Camisea) Reservas: 325 BCM Ecuador Colombia 51 Peru Brazil 49 BOLIVIA Reservas: 756 BCM Bolivia BRASIL Reservas: 306 BCM 206 NOROESTE Reservas: 75 BCM GOLFO SAN JORGE Reservas: 52 BCM AUSTRAL Reservas: 124 BCM NEUQUINA Reservas: 205 BCM 456 BCM Paraguay Uruguay Argentina CHILE Reservas: 24 BCM Chile

18 EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS/PRODUCCIÓN GAS NATURAL EN ARGENTINA (al 31/12 de cada año)
La Producción creció un 12% respecto del 2001, pero las reservas se redujeron en un 40%

19 ¡QUIEN Y COMO! DEMANDA DOMESTICA ARGENTINA Y DE EXPORTACIÓN Promedio diario Mensual
118 MMm3/d 60 MMm3/d 2003 R Generación Industria Exportación Fuente: Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS)

20 PRODUCCIÓN GLP 1,6 MMtn 3,3 MMtn

21 ¡PORQUE! CAUSAS DE LA DEMANDA DE GAS NATURAL 2003-2006
Crecimiento sostenido Industrial (PBI de 7-10%) Crecimiento sostenido de Electricidad (6.8 % anual) Depende de la Hidraulicidad Precios internos Bajos Precios combustibles Alternativos Altos Generación Térmica

22 24 MMm3/d (2007-2010) – Mayor Producción o Gas Boliviano
¡PORQUÉ CRECERÁ LA DEMANDA! DEMANDA TOTAL CON HIDRAULICIDAD ALTA Y CRECIMIENTO SOSTENIDO Residencial / comercial MMm3/d (1.2 MMm3/d pico) GNC MMm3/d Industrial MMm3/d Generación Térmica 4.2 MMm3/d Total MMm3/d ¡A igualdad de aporte hidráulico y de combustible alternativo! EN PROMEDIO LA DEMANDA INCREMENTARÍA 6.3 MMm3/d!!!!! CORTES A LA INDUSTRIA!!! 24 MMm3/d ( ) – Mayor Producción o Gas Boliviano

23 Combustibles Alternativos GAS versus FO, GO, GLP (U$D/MMBTU)
GLP Granel GLP ExRefineria Gas Oil Fuel Oil City Gate Boca de Pozo

24 Usos de GLP en Argentina
Mercado Participación Competencia Usos de GLP Residencial / Comercial Pequeño Cocción Calentamiento de agua calefacción U$D/ton GLP: Fuel Oil: 400 Gas Oil: 600 GN: 44 % Leña Fuel Oil Gas Oll Industria Granos Avícola Comercio Hoteles 19 % U$D/ton GLP: Fuel Oil: 400 Gas Oil: 600 GN: Petroquímica 38 % 0 % GNC Gas Vehicular

25 2006 Res. 344/2006– PRECIOS DE REFERENCIA
U$D/tn BUTANO PROPANO MI Prom (2004/5) Exportación (2006) 473 (MB-70) 484 (MB-36) Mont Belvieu (2006) Garrafa (10kg) 640 (45kg) 760 Tarifa Social (10kg) Valor Exportación (Sin Acuerdo) Retención

26 Conclusiones Crecimiento de la demanda de GLP en Argentina dependerá:
Industrias que desean Seguridad de Suministro Escasez de Gas Natural (Industrial) Escasez de GO, FO. Pero? y la diferencia de precios?? Con Precios de GN Residencial congelados. Reclamos cada vez mayores de Residenciales sin GN, para reducir precios. (En este sector el 30% de la demanda es para gente de bajos recursos- Garrafa Social) El GLP Social vale 6 veces el GN Industrias, prefieren invertir en infraestructura y conectarse a la red de gas => Peligro: Seguridad de Suministro!! GNV. Alternativa ante la escasez de GO y GN, dependerá de las políticas económicas. Reducción impositiva? Subvenciones? (Riesgo: abastecimiento interno y precios regulados)

27 Proyectos Regionales, Impacto en la Oferta

28 Proyectos VENEZUELA: 2008 – Occidente: 1800 Mton
– Oriente (José 250) : 1300 Mton – Oriente (José 250): Mton Refinación Mton BRASIL: De 2009: De Proc. Adicionan de 700 Mton a 2014: De Proc Adicionan (110 MMm3/d) hasta 1800 Mton De Refinería Recife de 300 a 2013: hasta 600 Mton TOTAL BRASIL: 2400 5000 Mton

29 Proyectos PERÚ Camisea: 2008 420 Mton
y en forma progresiva hasta Mton adicionales BOLIVIA/ARGENTINA YPFB/ENARSA: Proc. 30 MMm3/d Mton 870 Mton 500 Mton Incorporación de Oferta : 8770 Mton

30 Oferta de GLP en Latinoamérica
Venezuela 5000 Brasil 2400 Perú 870 Bolivia 500 Miles de toneladas 33% (7% a.a) 33.4 25

31 Demanda de GLP en Latinoamérica
6 % (1,9 % a.a.) Miles de toneladas 30 28

32 Balance de Oferta-Demanda en Latinoamérica
Millones de Toneladas

33 Balance de Oferta-Demanda en América del Sur
Millones de Toneladas

34 OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIÒN
EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR Venezuela O D B 818 Colombia O- 733 D- 691 B- 42 Guyana, Surinam Guyana Francesa O- 0 D- 42 B- -42 Ecuador O- 187 D- 909 B- -722 Brasil O D B- -888 Peru O- 796 D- 743 B- 53 Bolivia O- 358 D- 355 B- 3 Paraguay O- 0 D- 95 B- -95 Uruguay O- 90 D- 90 B- 0 Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000 O- Oferta D- Demanda B- Balance Chile O- 534 D B- -466 Argentina O D B Año Miles de Toneladas

35 OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIÒN
EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR Venezuela O D B Colombia O- 783 D- 748 B- 35 Ecuador O- 183 D B- -884 Brasil O D B Peru O-1.340 D- 903 B- 437 Bolivia O- 567 D- 374 B- 193 Otros O- 107 D- 255 B- -148 Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000 O- Oferta D- Demanda B- Balance Chile O- 556 D B- -570 Argentina O D B Año Miles de Toneladas

36 OFERTA, DEMANDA Y SALDO NETO DE IMPORTACIÒN
EXPORTACIÒN DE GLP EN AMERICA DEL SUR Venezuela O D B Colombia O- 857 D- 827 B- 30 Ecuador O- 183 D B Brasil O D B Peru O D B- 624 Bolivia O- 857 D- 422 B- 435 Otros O- 124 D- 296 B- -172 Dèficit 2,1 Milones de Toneladas en 2000 O- Oferta D- Demanda B- Balance Chile O- 584 D B- -721 Argentina O D B Año Miles de Toneladas

37 Conclusiones OFERTA: La Oferta de Latinoamérica creció 11% desde el 2000 al 2006 y especialmente a fines de los 90 (Argentina-Venezuela). La Cuenca Atlántica Sur se ha transformado en una fuerte abastecedora de GLP (Angola,Nigeria,Trinidad,Venezuela,Argentina), y se espera que continúe creciendo. Venezuela Perú Bolivia Las expectativas de crecimiento de oferta (8.8 MMton), serán producidas especialmente por Venezuela (5), Brasil (2,4), Perú (0,8) y Bolivia (0.5) Perú se transformará en exportador abasteciendo a los países del Pacífico en Sudamérica (Chile, Ecuador, El Salvador, Nicaragua) y si las condiciones de precio del mercado asiático fueran mayores a MB, podría abastecer a este mercado en su contraestacionalidad.

38 Conclusiones DEMANDA Las importaciones a Latinoamérica han caído en 37% desde el 2000 respecto de su valor en el 2000. Brasil ha disminuido su importación de 3 MMton (2000) a 900 Mton (2006). Incluso exporta GLP durante el período estival, y sus compromisos de compra parcialmente los exporta fuera de la región. Brasil, podría requerir mayor demanda de producto para uso petroquímico. Argentina se mantiene estable en producción y demanda. La diferencia de precios entre el gas natural y el GLP, impiden una mayor demanda de este producto. Sólo el déficit de GN puede ocasionar una leve demanda industrial, pero sería de base coyuntural. (GN- 3 U$D/MMBTU, frente a 14 U$D/MMBTU de GLP, y 7 U$D/MMBTU de FO) Las importaciones de México han disminuido levemente desde el 2000. Ecuador continua creciendo en su demanda. (Política de Precio subsidiado)

39 Conclusiones DEMANDA Perú ha crecido notablemente en demanda, ante la disponibilidad del producto y el desarrollo del uso vehicular. República Dominicana, Bolivia y Ecuador subsidian el producto. La competencia y penetración del gas natural, ha disminuido el crecimiento de la demanda, pero ha favorecido el crecimiento de la oferta de GLP. Chile. Expectativa de crecimiento ante la falta de GN de Argentina. Excedente de GLP favorece la demanda sensible al precio para uso petroquímico . Para USA se estiman 4 MMton adicionales para el 2010, aunque será una demanda sensible al precio del GLP y de los productos obtenidos (etileno, propileno, etc)

40 Conclusiones BALANCE:
Latinoamérica podría alcanzar un excedente de 4,5 MMton, y América del Sur de 7,7 MMton. La oferta (7 % a.a.) crecería más rapidamente que la demanda regional (1,9 %a.a.) Un factor decisivo para este nivel de oferta es el aporte de Venezuela (5 MMton). Igualmente LA reduciría su déficit por los demás pronósticos de oferta y SA aumentaría su calidad de exportador en la región.