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1 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 1 1 Enero, 2009 PERSPECTIVAS ECONOMICAS 2009

2 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 2 2 PROFUNDIZACIÓN DE LA RECESIÓN EN EUA

3 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 3 3 Los principales indicadores de EUA se siguen deteriorando. Tres crisis en una: Inmobiliaria Financiera Contracción económica

4 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 4 4 Los estadounidenses han utilizado el crédito excesivamente desde hace décadas. Fuente: GEA con base en datos de la Reserva Federal de San Luis. OBLIGACIONES DE LOS HOGARES ESTADOUNIDENSES (% del PIB)

5 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 5 5 El ahorro personal es prácticamente nulo, por lo que restablecer su equilibrio financiero implica que aminoren su consumo. Fuente: GEA con base en datos de la Reserva Federal de San Luis. AHORRO DE LOS HOGARES ESTADOUNIDENSES (% del Ingreso Disponible)

6 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 6 6 PRODUCCION INDUSTRIAL: MÉXICO Y EUA (Var. % anual) La interrelación entre la industria mexicana y la de EUA ha sido muy estrecha… Fuente: Elaborado por GEA con base en INEGI

7 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 7 7 EFECTOS OBSERVADOS SOBRE LA ECONOMÍA MEXICANA

8 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 8 8 Los efectos de la contracción de EUA ya se han manifestado en nuestra economía… En el tercer trimestre de 2008 el PIB aumentó 1.6%. Dicho crecimiento es el más bajo en cinco años. PRODUCTO INTERNO BRUTO (Var. % anual)

9 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 9 9 PRODUCCION INDUSTRIAL DE MÉXICO (Var. % anual) Dada la interrelación entre la industria mexicana y la de EUA los impactos más importantes se han dado en nuestro sector industrial manufacturero.

10 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 10 PRODUCCION MANUFACTURERA DE MÉXICO (Var. % acumulada a septiembre) Diez de las 22 ramas manufactureras muestran ya decrecimientos importantes. Fuente: Elaborado por GEA con base en INEGI

11 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 11 El sector servicios es el único sector de actividad que todavía mantiene una dinámica positiva (aunque descendente). En el tercer trimestre de 2008 su PIB aumentó 2.8%. PIB DEL SECTOR SERVICIOS (Var. % anual)

12 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 12 Sin embargo, la última información disponible refleja ya una caída importante del consumo privado y las ventas. VENTAS AL MENUDEO Y MAYOREO MEXICO (Var. % anual)

13 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 13 De enero a diciembre de 2008 la confianza del consumidor mostró un decremento promedio anual de 12% con respecto al mismo periodo de 2007. Fuente: GEA con base en información de INEGI ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (Enero 2003=100)

14 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 14 El indicador sobre la posibilidad que tienen los integrantes del hogar para adquirir bienes duraderos mostró cifras negativas al disminuir 36%. Fuente: GEA con base en información de INEGI POSIBILIDAD ACTUAL PARA ADQUIRIR BIENES DURADEROS (Puntos)

15 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 15 El Indicador de Confianza del Productor mostró un nivel de 34.5 puntos. Con ello, registró una disminución de 1.4 puntos respecto a noviembre y a tasa anual un decremento de 17.1 puntos. El indicador del momento adecuado para invertir disminuyó 21.7 puntos respecto a diciembre de 2007. Fuente: GEA, con base en información en Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL PRODUCTOR Y MOMENTO ADECUADO PARA INVERTIR (Puntos)

16 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 16 Con lo anterior, se confirma la tendencia ascendente del desempleo. En septiembre la tasa de desocupación abierta se ubicó en 4.25%. TASA DE DESEMPLEO ABIERTO (% respecto a la PEA)

17 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 17 La masa salarial de los trabajadores formales se ha reducido. MASA SALARIAL (Tasas de crecimiento anual)

18 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 18 MARCO MACROECONÓMICO 2008-2009

19 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 19 Escenarios de crecimiento México 2009 - Supuestos EUA: Descenso PIB 2009: -2.5% Descenso producción Industrial: - 5.0% Consumo interno: -1.3% -Resultados México: Descenso PIB 2009: -1.0% Demanda Interna: -1.3%

20 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 20 Proyecciones económicas 2009 PIB REAL Y DEMANDA INTERNA (Var %) GEA estima que el PIB y la demanda interna de 2009 se contraerán 1.0% y 1.3% respectivamente. Esta última dejará de ser motor de crecimiento para convertirse en lastre.

21 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 21 REMUNERACIONES MANUFACTURERAS Y MASA SALARIAL El índice de remuneraciones manufactureras se estancará en 2009 y la masa salarial disminuirá 2.3%; ambos reducen el potencial de consumo.

22 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 22 Fuente: GEA SALDO DE LA CUENTA CORRIENTE La cuenta corriente mostrará un déficit de USD $27.1 miles de millones de dólares, lo que representará -2.7% del PIB de 2009.

23 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 23 BALANCE DE DIVISAS PRIVADO (Miles de millones de dólares) Faltante de divisas privado Endeudamiento Inversión extranjera en cartera

24 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 24 Aumento importante del sector informal de la economía Además de la expulsión de trabajadores del sector formal se contrae la válvula de la economía de EUA.

25 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 25 Contracción del empleo formal de la economía: Por cada punto de caída de la economía el sector formal expulsa 200 mil personas.

26 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 26 PRONOSTICO DE CRECIMIENTO ECONOMICO PARA 2009 (%)

27 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 27 INCREMENTO EN EL NÚMERO DE TRABAJADORES ASEGURADOS EN EL IMSS EN 2009 (Miles de trabajadores)

28 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 28 EVOLUCION DE EXPECTATIVAS DE TIPO DE CAMBIO PARA EL CIERRE DE 2009 (Pesos por dólar)

29 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 29 EVOLUCION DE EXPECTATIVAS DE TASAS DE INTERES PARA EL CIERRE 2009 (Cete a 28 días, %)

30 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 30 Para atenuar el deterioro económico, el presidente Calderón anunció un amplio programa económico para defender el empleo y la economía familiar. Las acciones anunciadas se dividen en 5 ejes: Empleo Economía familiar PYMES Infraestructura Transparencia

31 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 31 Las acciones correspondientes comprenden una mezcla de: Ahorro de gastos para familias y empresas. Mayor disponibilidad de crédito. Mayor gasto gubernamental. Las medidas más relevantes son: Disminución de 10% del precio de gas doméstico. Reducción de las tarifas eléctricas de uso industrial (entre 9% y 17%). Mayor crédito para vivienda popular ($181 mil millones). Acelerar el Programa Nacional de Infraestructura y el gasto federal.

32 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 32 Los apoyos suman $120 mil millones, no obstante solamente una cuarta parte ($27 mil millones), constituyen una erogación directa que podría alentar la demanda de bienes y servicios. Asimismo, reducir el precio de los energéticos podría disminuir la inflación anual entre 0.2 y 0.3 décimas. La mayor disponibilidad de crédito es un paliativo para que las empresas financien su capital de trabajo, más no representan un potencial para ampliar la planta productiva significativamente. Las medidas anunciadas no son suficientes para alentar mayor crecimiento económico, de manera significativa.

33 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 33 EFECTOS DE LOS APOYOS PRINCIPALES ApoyoMontoEfecto Empleo Temporal$2,200 millones$730 al mes por beneficiario Paro Técnico$2,000 millonesn.d. Ampliar cobertura IMSS para desempleados $2,600 millones$7,500 por desempleado nuevo Fortalecer Servicio Nacional de Empleo $1,250 millonesn.d. Inversión adicional de Pemex$17 mil millonesn.d. Disminución del precio del gas doméstico $20-30 pesos mensuales por hogar Reducir las tarifas industrialesn.d. Congelar precio de gasolinasn.d.$100 a 150 mensuales por menor inflación Apoyos crediticios a PYMES$12 mil millonesn.d. Apoyos crediticios a vivienda popular $181 mil millonesn.d.

34 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 34 MARCO MACROECONOMICO 2006-2009 México20072008 2009 BANXICO GEAGGPE Crecimiento del PIB real (%)3.21.01.8-0.1 Crecimiento demanda interna (%)4.21.5-1.32.7n.d. Inflación anual (%)3.85.84.53.84.5 Crecimiento real remuneraciones manufactureras (%) 1.1-1.6-0.5n.d. Tasas de interés al cierre del año (%)7.48.4 8.07.4 TIE promedio (%)7.78.6 n.d. Tipo de cambio cierre del año ($/dólar)10.814.014.2n.d.12.7 EUA Crecimiento del PIB real (%)2.21.6-2.51.5-0.8 Crecimiento actividad industrial (%)2.00.2-5.01.0n.d Inflación anual (%)4.13.91.32.9n.d. Libor (%)5.23.02.43.7n.d.

35 Haga clic para modificar el estilo de título del patrón Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón  Segundo nivel  Tercer nivel Cuarto nivel 35 CRECIMIENTO SECTORIAL DEL PIB 200620072009 PIB4.93.21.3 Agricultura6.42.02.12.9 Industria5.31.9-0.5-3.2 Minería 1.4-3.4-6.4-2.5 Manufacturas 5.22.70-5.7 Construcción 7.93.01.01.1 Electricidad 12.27.27.06.2 Servicios5.24.22.40 Comercio 5.53.71.7-2.4 Transportes y Comunicaciones 7.06.15.33.3 Servicios financieros 8.46.13.40.4