John Wiley & Sons, Inc. Prepared by Marianne Bradford Bryant College A ccounting Principles, 6e A ccounting Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel.

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1 John Wiley & Sons, Inc. Prepared by Marianne Bradford Bryant College A ccounting Principles, 6e A ccounting Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel

2 CHAPTER 14 CORPORATIONS: ORGANIZATION AND CAPITAL STOCK TRANSACTIONS Luego de estudiar este capitulo podras: 1 Identificar las caracteristicas principales de una corporacion. 2 Diferenciar entre Capital Pagado (“paid-in Capital”) y ganancia retenidas (retainded earnings). 3Registrar la emision de acciones comunes. 4Explicar la contabilidad para “treasury stocks” 5Diferenciar entre acciones preferidas ( preferred stock) de acciones comunes. 6Preparar la seccion de patrimonio de los accionistas (stockholder’s equity). 7Computar el valor en los libros por accion.

3 PREVIEW OF CHAPTER 14 The Corporate Form of Organization Characteristics Formation Stockholder rights Stock issue considerations Corporate capital Purchase of treasure stock Disposal of treasury stock CORPORATIONS: Organizacion y Transacciones De Capitl Issuing par value stock Issuing no-par stock Issuing stock for services or noncash assets Accounting for Common Stock Issues Accounting for Treasury Stock Preferred Stock Statement Presentation and Analysis Purchase of treasury stock Disposal of treasury stock Dividend preferences Liquidation preference Convertible preferred Callable preferred Presentation Book Value

4 Una corporacion es una entidad creada por la ley que esta Separada y Distinta de sus dueños. Su continua existencia depende de los estatutos de ley del estado en el cual se incorpora. Dos bases comunes para la clasificacion de una corporacion 1) por proposito 2) por propiedad (ownership) Organizacion de una corporacion

5 Clasificaciones de una corporacion El proposito de una corporacion puede ser el ganar un lucro o puede ser organizada sin fines de lucro Clasificacion por propiedad (ownership) se distingue entre corporaciones publicas y corporaciones privadas

6 Classification of Corporations Corporaciones Publicas pueden tener miles de accionistas, y sus acciones se intercambian en los mercados nacionales. Corporaciones Privadas, usualmente conocidas como corporaciones ferred o a corporaciones con capital perteneciente a pocos accionistas closely held corporations, usualmente solo tienen unos cuantos accionistas y usualmente no ofrece sus acciones al publico.

7 STUDY OBJECTIVE 1................................ 1 Identify the major characteristics of a corporation.

8 Characteristics of a Corporation La corporacion tiene una existencia legal separada de sus dueños. Los accionistas tienen una responsabilidad limitada. Propiedad (ownership) se mantiene en acciones de capital las cuales son unidades transferibles. La corporacion tiene habilidad de adquirir capital atraves de la emision de acciones La corporacion tiene vida continua.

9 La gerencia de la corporacion es asignada por la junta de directores los cuales son electos por los accionistas. La corpoaracion esta sujeta a regulaciones gubernamentales. La corporacion debe pagar contribuciones de sus ganancias, y los accionistas se les requiere que pagen contribuciones de los dividendos que reciben resultando en una doble tributacion. Characteristics of a Corporation

10 Illustration 14-1 Corporation organization chart Accionistas Junta de Directores Presidente Vice- Presidente Personal Vice- Presidente Produccion Vice- Presidente Finanzas Vice- Presidente Mercadeo TesoreroContralor Secretaria Corporativa

11 Illustration 14-2 Ventajas y Desventajas de Una Corporacion

12 1) Llenar una aplicacion en el departamento de estado en el estado que se desee 2) Recibir un contrato (articulos de incorporacion) el cual crea la corporacion 3) Desarollo de reglamentos, cuales establecen reglas internas y procedimientos para conducir asuntos de la corporacion y indicar el poder o nivel de autoridad de las partes envueltas. Formacion de una Corporacion Formar una corporacion envuelve:

13 Costos de organizacion Los costos incurridos en formar una corporacion se conocen como Costos de Organizacion Estos costo incluyen honorarios legales, cuotas estatales y gastos promocionales. Costos de organizacion se llevan a gastos al momento de incurrirse ya que es muy dificil el determinar la cantidad y tiempo de los beneficios futuros.

14 Illustration 14-3 Ownership Rights of Stockholders Cada accion de las acciones comunes da al accionista los siguientes derechos de propiedad: 1) Voto en la eleccion de la junta de directores y en acciones que requieran la aprobacion de los accionistas. 2) Participacion en las ganancias de la corporacion atraves del recibo de dividendos. 3)Mantener el mismo porciento de propiedad cuando acciones comunes son emitidas (preemptive right). 4) Participacion en los activos al momento de la liquidacion (residual claim).

15 Stock Issue Considerations Authorized Stock Acciones autorizadas es la cantidad de acciones que una corporacion es permitida a vender como lo indica su contrato. Authorized stock. La autorizacoin de capital no resulta en una entrada de contabilidad. Este evento no tiene efectos inmediatos en los activos de la corporacion o en el stockholder’s equity

16 Stock Issue Considerations Issuance of Stock Una corporacion puede emitir acciones comunes directamente a sus inversionistas a traves de una firma de inversiones (casa de coretaje). Emisiones directas son tipicas de companias “closely held”. Emision indirecta son comunes en las corporaciones publicas. En una emision indirecta, la firma de incersiones acuerda un suscripcion underwrite para toda la emision.

17 Stock market price information Las acciones de una corporacion publicas son intercambiadas en intercambios organizados. Precio en dolares por accion son establecidos en una interaccion entre compradores y vendedores. Los precios en los mercados generalmente siguen el patron de ganancias y dividendos de la compania. Un listado reciente se presenta a continuacion:

18 Stock Issue Considerations Par and No-Par Value Stocks Acciones con valor nominal (Par value stock) son acciones que tienen asignado un valor por accion en el “charter”corporativo. Este representa el capital legal por accion que se debe retener en el negocio para la proteccion de los acreedores corporativos. Acciones sin valor nominal (No-par stock) son acciones de capital que no tienen asignado un valor en el “charter” corporativo. En muchos estados la junta de directores asigna un valor establecido a las acciones el cual se convierte en el capital legal por accion. Cuando no hay valor asignado los resultados se consideran el capital legal.

19 Illustration 14-5 Relationship of par and no-par value stock to legal capital

20 STUDY OBJECTIVE 2................................ 2 Differentiate between paid-in capital and retained earnings.

21 Capital Corporativo Owner’s equity en una corporacion esta identificado como in a corporation is identified as stockholders’ equity, share-holders’ equity, or capital corporativo. La seccion de “stockholders’ equity” en el “balance sheet” consiste de: 1) Paid-in (contributed) capital – tla cantidad total de efectivo y otros activos pagados en la corporacion por los accionistas como intercambio en las acciones de capital. 2) Ganancia Retenida – Ingreso neto retenido en una corporacion

22 Retained Earnings Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de cierre es: 130,000

23 Illustration 14-6 Stockholders’ equity section Total stockholders’ equity Si Delta tiene un balance de $800,000 en Acciones comunes al final de su primer año, Su seccion de stockholders’ equity es: Stockholders’ equity Paid-in capital Common stock Retained earnings $800,000 130,000 Total Stockholders’ equity $930,000 Delta Balance Sheet (partial) De la hoja anterior

24 STUDY OBJECTIVE 3................................ 3 Record the issuance of common stock.

25 Accounting for Common Stock Issues El primer objetivo en la contabilidad de la emision de acciones comunes es: 1.El identificar las fuentes especificas de pago en capital 2.El mantener la distincion entre paid-in capital and retained earnings.

26 Emision de acciones comunes Par Value por Cash Cuando se registra una emision de acciones comunes por efectivo y el precio de emision es a su valor par, El Valor par de las acciones es acreditado a common stock y un debito a Cash If Hydro-Slide, Inc. emite 1,000 acciones comunes con un valor par de $1 por cash, la entrada para registrar seria: 1,000 1,000

27 Issuing Par Value Common Stock for Cash Cuando la emision de acciones comunes por cash es registrada y el valor de las acciones NO es igual al precio en efectivo, el valor par es acreditado a Common Stock y la porcion que exede o falta se registra en una cuenta de paid-in- capital account separada. 5,000 1,000 4,000

28 Illustration 14-8 Stockholders’ equity -paid-in- capital in excess of par value Paid-in-capital in excess of par value 4,000 The total paid-in-capital from these transactions is $6,000, and the legal capital is $2,000. If Hydro-Slide, Inc. has retained earnings of $27,000, the stockholders’ equity section is as follows:

29 Issuing No-Par Common Stock for Cash Assume that instead of $1 par value stock, Hydro-Slide Inc. has $5 stated value no-par stock and the company issues 5,000 shares at $8 per share for cash. The entry is: 40,000 25,000 15,000 Cuando no-par common stock tienen un valor stated, este valor se acredita a Common Stock. Cuando el precio de venta excede el vaor, el exceso es acreditado a Paid-in Capital in Excess of Stated Value.

30 Issuing No-Par Common Stock for Cash 40,000 If Hydro-Slide Inc. does not assign a stated value to its no-par stock, the issuance of the 5,000 shares at $8 per share for cash if recorded as follows: Cuando acciones ordinarias sin valor nominal no tienen un valor estimado, la venta completa de la emision se acredita a Common Stock (Acciones Comunes)

31 Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets Acciones pueden ser emitidas por servicions, tales como compensaciones a abogados, o consultores o por activos que no sean efectivo. Cuando common stock es emitido por servicios o activos no efectivo, costo es o el valor en el mercado por el servicio dado o la consideracion recibida, la cual sea mas precisa en determinar.

32 Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets 80,000 50,000 30,000 Athletic Research Inc es una corporacion publica, Su valor par es de $5 y actualmente se intercambian por $8 la accion. La compania emite 10,000 acciones para adquirir un terreno que se vende en $90,000. La evidencia mas clara es el valor en el mercado de la consideracion dada el cual es $80,000. NOTE: El valor par de las acciones NUNCA es el factor en determinar el costo del activo recibido.

33 STUDY OBJECTIVE 4................................ 4 Explain the accounting for treasury stock.

34 Accounting for Treasury Stock Treasury stock son las acciones de la propia compania que han sido emitidas, completamente pagadas y readquiridas pero no retirada. Una corporacion puede adquirir treasury stock de manera que: 1) Pueda reemitir las acciones a oficiales o empleados 2) Aumentar el intercambio aumentando el valor en el mercado 3) El tener acciones adicionales para el uso en la aquisicion de otras companias 4) Reducir el numero de acciones en circulacion y asi aumentar el numero de ganancia por accion 5)El eliminar inversionistas descontentos, y evitar una adquisicion

35 Illustration 14-9 Stockholders’ equity with no treasury stock Before the purchase of the treasury stock, the stockholders’ equity is as follows: $ 500,000 200,000 $ 700,000

36 Bajo el metodo de costo, Treasury Stock es debitado por el precio pagado por las acciones, La misma cantidad es acreditada a Treasury Stock cuando las acciones se disponen. Purchase of Treasury Stock If Mead, Inc. has 100,000 shares of $5 par value common stock outstanding (all issued at par value) and it decides to acquire 4,000 shares of its stock at $8 per share, the entry is: 32,000

37 Illustration 14-10 Stockholders’ equity with treasury stock $500,000 200,000 700,000 32,000 $668,000 The stockholders’ equity section of Mead, Inc. after purchase of treasury stock is as follows: The acquisition of treasury stock REDUCES stockholders’ equity.

38 Disposal of Treasury Stock Cuando Treasury Stock son revendidas y el precio de venta de las acciones es mayor que el costo la diferencia es acreditada a Paid in Capital from Treasury Stock. Cuando el precio de venta es menor que el costo, el exceso del costo sobre el precio de venta es usualmente debitado a Paid-in Capital From Treasury Stock. -Cuando no hay un balance en la cuenta de Paid-in Capital From Treasury Stock, el remanente es debitado a Retained Earnings.

39 Sale of Treasury Stock above Cost Assume that 1,000 shares of treasury stock of Mead, Inc., previously acquired at $8 per share, are sold at $10 per share on July 1. The entry is: 10,000 8,000 2,000 Note: The $2,000 credit in the entry would not be considered a Gain on Sale of Treasury Stock

40 Sale of Treasury Stock below Cost Assume instead that Mead, Inc. sells an additional 800 shares of treasury stock on October 1 at $7 per share, the entry is: 5,600 800 6,400 When treasury stock is sold below its cost, the excess of cost over selling price is usually debited to Paid-in Capital from Treasury Stock.

41 STUDY OBJECTIVE 5................................ 5 Differentiate preferred stock from common stock.

42 Acciones Preferidas Preferred stock tienen unas provisiones contractuales sobre las acciones comunes en ciertas areas: 1) distribucion de ganancias 2) Activos al momento de la liquidacion. Preferred stockholders usualmente no tienen derecho al voto. Acciones preferidas se presentan primero en la seccion de stockholders' equity y tienen que ser identificadas separadas de otras acciones y pagos capital.

43 Dividend Preferences Cumulative Dividend Un dividendo acumulado provee que los accionistas preferidos deben ser pagados dividendos corrientes y dividendos anteriores antes de que los accionistas comunes reciban cualquier dividendo Dividendos Preferidos no declarados en cualquier periodo son llamados dividends in arrears. Dividends in arrears no se consideran como deuda, pero la cantidad de los dividendos se debe desglozar en las notas a los estados financieros.

44 Total preferred dividends $105,000 If Scientific-Leasing has 5,000 shares of 7%, $100 par value cumulative preferred stock outstanding, then the annual dividend is $ 35,000 (5,000 shares x $7 per share). If dividends were two years in arrears, preferred stockholders are entitled to receive the following before any dividends are paid to common stockholders. Illustration 14-12 Computation of total dividends to preferred stock

45 Acciones preferidas Convertibles Convertible Preferred Stock Acciones preferidas convertibles proveen para el intercambio de acciones preferidas a acciones comunes a una tasa especifica. Acciones Convertibles son compradas por los inversionistas que quieren tener mas la seguridad de las acciones preferidas, pero tambien quieren poder capturar el valor del mercado si este sube significativamente. Al registrar la conversion, la cantidad pagada en la accion preferida se transfiere apropiadamente a las cuentas de acciones comunes (Common Stock and Paid-in Capital in Excess of Par Value).

46 Convertible Preferred Stock 100,000 5,000 50,000 55,000 Asume que Ross Industries emitio 1000 acciones convertibles preferidas a su valor par de $100. Una accion preferida se convierte En 10 aacciones comunes con valor par de $5. Si las 1,000 acciones De Ross Industries $100 par emitidasa $105 son convertidas en 10,000 Acciones comunes cuando el valor en el mercado es de $101 y $12 Respectivamente, la entrada es la siguiente: Market values of shares at the time of transaction are not considered in recording the transaction.

47 Callable Preferred Stock Callable preferred stock grants the issuing corporation the right to purchase the stock from stockholders at specified future dates and prices. This call feature enables a corporation to eliminate the preferred stock when it is advantageous to do so. The call (or redemption) price is frequently above the par or stated value of the shares. While convertible stock is for the benefit of the stockholder, callable stock is for the benefit of the corporation.

48 STUDY OBJECTIVE 6................................ 6 Prepare a stockholders’ equity section.

49 Stockholders’ Equity Presentation and Analysis In the stockholders’ equity section of the balance sheet, paid-in capital and retained earnings are reported. The specific sources of paid-in capital are identified. Within paid-in capital, two classifications are recognized: Capital stock Additional paid-in capital Paid-in capital is sometimes called contributed capital.

50 Illustration 14-13 Stockholders’ Equity Presentation

51 Illustration 14-14 Published stockholders’ equity section $ 103.8 105.0 1,367.7 (394.3) (292.4) $ 889.8

52 STUDY OBJECTIVE 7................................ 7 Compute book value per share.

53 Illustration 14-15 Book value per share formula lBook value per share represents the equity a common stockholder has in the net assets of the corporation from owning one share of stock. lThe formula for computing book value per share when a corporation has only one class of stock is: Number of Common Shares Outstanding Book Value per Share Total Stockholders’ Equity / =

54 When a company has both preferred and common stock, the computation of book value is a bit more complex. Steps required are: 1) Compute the preferred stock equity (the sum of call price of preferred stock plus any cumulative dividends in arrears). 2) Determine the common stock equity. 3) Divide common stock equity by shares of common stock outstanding. Computation of preferred stock equity

55 Illustration 14-17 Computation of preferred stock equity $ 720,000 54,000 $ 774,000 Connally’s 9% preferred stock, $100 par value, is callable at $120 per share and cumulative. Assume that 6,000 shares were issued and outstanding and dividends were in arrears for one year. The computation of preferred stock equity is:

56 Illustration 14-17 Computation of book value per share with preferred stock $ 4,608,000 774,000 $ 3,834.000 390,000 $9.83 If total stockholders equity for Connally is $4,608,000, and number of common shares outstanding was 390,000, then the book value per common share is computed as follows: From previous step

57 Book Value versus Market Value Book value per share may not equal market value. Book value is based on recorded costs. Market value reflects the subjective judgments of thousands of stockholders and prospective investors about the company’s potential for future earnings and dividends. Market value per share may exceed book value per share, but that fact does not necessarily mean that the stock is overpriced.

58 Illustration 14-19 Book and market values compared The correlation between book value and the annual range of a company’s market value per share is often remote, as indicated by the following data: