Proyecto anual de mejora de las IFRS Cambios en: 1.Gastos de publicidad y promoción 2.Combinación negocios y consolidación 3.Concesiones de servicios públicos.

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1 Proyecto anual de mejora de las IFRS Cambios en: 1.Gastos de publicidad y promoción 2.Combinación negocios y consolidación 3.Concesiones de servicios públicos 4.Contratos de seguros

2 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 1. Gastos de publicidad y promoción NIC38 – Versión actual Gastos en publicidad y actividades de promoción son reconocidas como gastos cuando son incurridos Proyecto de mejora Productos/servicios deben ser reconocidas como gastos cuando se accede a los bienes o se reciben los servicios Pagos anticipados son reconocidos como activo solo hasta el momento en que se accede a los activos/servicios EFECTO PRACTICO: -Catálogos entregados al cliente -Servicios o publicidad/promoción recibida

3 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 -Cambios en:  IFRS 3 - Combinaciones de negocios  NIC 27 - Consolidación  NIC 28 - Asociadas  NIC 31 - Joint ventures 2. Combinación de negocios y consolidación

4 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 -Como parte del proceso de convergencia de las Normas Internacionales con US GAAP  FASB 141 ( R ) fue emitido este mes (DIC.07)  IFRS 3 continúa como near final draft  Aplicable a partir del 1 de enero de 2009. IFRS 3 – Combinación de negocios 2. Combinación de negocios y consolidación

5 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 IFRS 3 – Versión actual 1. Costos directos (financial advisors, abogados, tributaristas, etc.) son diferidos como pare de la asignación del precio en los activos netos adquiridos 2. Consideración contingente incluye en la determinación del costo de adquisición al inicio, si es probable. Cambios posteriores al goodwill. 3. Los pasivos contingentes (riesgos) se reconocen a fair value Proyecto de mejora 1.Costos directos se reconocen como gasto cuando se incurren 2.Consideraciones contingentes son reconocidas con independencia de la probabilidad de pago. Cambios posteriores a resultado 3. Activos contingentes también se reconocen 2. Combinación de negocios y consolidación

6 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 IFRS 3 – Versión actual 4. Interés minoritario = % de los AN adquiridos a FV Proyecto de mejora 4.Permite el reconocimiento del IM a full FV Goodwill 2. Combinación de negocios y consolidación

7 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Proyecto de mejora 4.Permite el reconocimiento del IM a full FV 50 200 20 2. Combinación de negocios y consolidación

8 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Cambios en la Consolidación NIC 27 – Versión actual 1. Transacciones con el minoritario por patrimonio o resultados -Modelo Modificado de la matriz -Modelo de la entidad económica Proyecto de mejora 1.Transacciones con el interés minoritario pasan siempre por patrimonio -Se utiliza VL en lugar de FV -Ventas de participaciones no generan ganancias -Compras de participaciones no generan goodwill 2. Combinación de negocios y consolidación

9 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 NIC28 – Versión actual No es clara sobre la alocación de impairment al goodwill nocional y por lo tanto si puede reversarse Proyecto de mejora Clarifica que el impairment no es alocado a goodwill implicito en el balance de la asociada Por lo tanto el impairment puede ser reversado Deterioro de una inversión en una asociada 2. Combinación de negocios y consolidación

10 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Joint ventures NIC31 – Versión actual Opción de política contable entre: -Valor patrimonial -Consolidación proporcional Proyecto de mejora Elimina opción de política contable Valor patrimonial es aplicable Mayor énfasis en los derechos y obligaciones derivadas de los acuerdos 2. Combinación de negocios y consolidación

11 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Marco actual 3. Concesiones de servicios públicos 1. IFRIC 12 aplicable desde 1.1.08 2. Aplicación retrospectiva es requerida 3. Alcance se limita a publico - privado 4. Cambia sustancialmente el modelo contable actual 5. Basada en el uso de FV

12 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IRS Infraestructura construida -Activo fijo bajo NIC 16 IFRIC 12 3. Concesiones de servicios públicos

13 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Tratamiento contable de la infraestructura International Financial Reporting Standards Operador Operador no controla ni tiene derecho al uso de la infraestructura, sino acceso a operarla para prestar el servicio público en nombre del estado NIC 16 NIC 17 Operador no reconoce infraestructura como parte de su Propiedad Planta y Equipo x x Construida Otorgada x x

14 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 International Financial Reporting Standards Puede tomar dos formas -Derecho a cobrarle al estado (Cta por cobrar) -Intangible Naturaleza del activo depende de naturaleza de la concesión -Sector público es el obligado al pago – Activo financiero -En todos los otros casos – Activo intangible Consideración entregada al operador

15 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 International Financial Reporting Standards La clave es quien asume el riesgo de demanda -Flujo de caja puede ser garantizado, o -puede ser condicional al uso Flujo de caja está garantizado cuando: -Pago independiente de si el servicio es usado -Operador cobra a usuarios pero se garantiza un flujo mínimo El intangible nace cuando el operador corre el riesgo de demanda y recupera o no su inversión en función del uso Consideración entregada al operador

16 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 International Financial Reporting Standards Activo Intangible de acuerdo a NIC 38 Consideración entregada al operador Servicio de construcción Activo Financiero de acuerdo a NIC 39

17 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS Infraestructura construida -Activo fijo bajo NIC 16 IFRIC 12 No hay activo fijo Se registra: Un intangible, o Una cuenta por cobrar 3. Concesiones de servicios públicos

18 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS Infraestructura construida -Activo fijo bajo NIC 16 Costos financieros activados durante el plazo de la concesión IFRIC 12 No hay activo fijo Se registra: Un intangible, o Una cuenta por cobrar 3. Concesiones de servicios públicos

19 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 International Financial Reporting Standards NIC 23 -Activo elegible Capitalizar durante construcción Intangible (derecho a cobrar a usuarios) califica -Operador podría capitalizar costos financieros Activo financiero no califica -Costos financieros al ER Costos financieros

20 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS 1. Infraestructura construida -Activo fijo bajo NIC 16 2. Costos financieros activados 3. No se deben provisionar las mantenciones mayores a la infraestructura IFRIC 12 1. No hay activo fijo Se registra: Un intangible, o Una cuenta por cobrar 2. Si es activo financiero todo el costo financiero va al ER Si es intangible costos financieros fuera del período de construcción al ER 3. Concesiones de servicios públicos

21 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 International Financial Reporting Standards Obligación de: -Mantener la infraestructura en cierto nivel de servicio -Restaurar la capacidad antes de devolver la infraestructura NIC 37 prohíbe provisionar costos de: -Reemplazo de piezas y reparaciones -Relacionadas con activo fijo propio IFRIC 12 concluye que: -Operadores no reconocen infraestructura en su PP&E -Hay una obligación inevitable con un tercero Obligación de restaurar capacidad de servicio Prohibición no aplica y un pasivo debe reconocerse basado en la mejor estimación de la gerencia a la fecha de balance

22 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS 1. Infraestructura construida -Activo fijo bajo NIC 16 2. Costos financieros activados 3. No se deben provisionar las mantenciones mayores a la infraestructura IFRIC 12 1. No hay activo fijo Se registra: Un intangible, o Una cuenta por cobrar 2. Si es activo financiero todo el costo financiero va al ER Si es intangible costos financieros fuera del período de construcción al ER 3. Mantenciones mayores se provisionan 3. Concesiones de servicios públicos

23 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS 4. No hay ingreso durante el período de construcción IFRIC 12 3. Concesiones de servicios públicos

24 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Reconocimiento de Ingresos International Financial Reporting Standards Que recibe el operador a cambio del servicio de construcción? -Cash -Un activo intangible Servicio de Construcción Derecho a cobrar a usuarios Intercambio NIC 18.12 Servicio de Operación Intangible es usado para generar caja El resultado es que el ingreso no es igual al flujo de caja derecho a cobrarle a los usuarios

25 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Reconocimiento de Ingresos International Financial Reporting Standards Construcción Contrato Servicio Grado de avance NIC 11 NIC 18

26 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Actualmente bajo IFRS 4. No hay ingreso durante el período de construcción IFRIC 12 4. Se registran ingresos en función del FV de los servicios entregados 3. Concesiones de servicios públicos

27 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Marco actual 4. Contratos de seguros 1. Normado por IFRS 4 (phase I) 2. Alcance excede a compañías de seguros Todos quienes tomen un riesgo significativo de seguros. Algunos ejemplos de actividades que podrían estar alcanzadas: ISAPREs – seguro médico Clínicas – convenios por seguros catastróficos y otros Asistencia en viaje – pérdida de equipaje, gastos médicos Asistencia en ruta – auxilio mecánico ligero

28 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Proyecto de mejora 4. Contratos de seguros 1. IFRS 4 (phase II) – Actualmente un Discussion Paper 2. Período de comentarios por la industria y otros acaba de cerrar 3. Borrador de norma esperado para el año entrante 4. Norma emitida para el 2010 ……o aún despúes 5. El FASB también planea emitir un DP…convergencia?

29 PricewaterhouseCoopers Diciembre 2007 Principales características IFRS 4 – Versión actual Clasificación de contratos en: -Seguros -Inversión Permite: -Continuar con políticas actuales -Prudencia excesiva -Montos sin descontar Require: -Uso de un test de pasivo mínimo (LAT) -Eliminación de reservas generales (terremoto) -Revelaciones extensas Proyecto de mejora – IFRS 4 Phase II Nuevo modelo contable Basado en current exit value Construido sobre los siguientes bloques: Estimación estadística de los flujos de caja del contrato Ajuste por valor tiempo del dinero Estimación del margen de riesgo y por otros servicios Gastos de adquisición de clientes no se difieren Pérdidas o ganancias significativas en el día 1 4. Contratos de seguros El monto que el asegurador esperaría pagar a una fecha dada para transferir sus derechos y obligaciones remanentes a otra entidad. Hypothetical market