Bernardo Kosacoff Director CEPAL - Naciones Unidas Oficina en Buenos Aires Oficina en Buenos Aires “Diagnóstico económico-social en Argentina” Buenos Aires,

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1 Bernardo Kosacoff Director CEPAL - Naciones Unidas Oficina en Buenos Aires Oficina en Buenos Aires “Diagnóstico económico-social en Argentina” Buenos Aires, 6 de Septiembre de 2007

2 Evolución del PIB por habitante de Argentina respecto al de EE.UU. (1870-2005)

3 Exportaciones mundiales y participación porcentual de la Argentina (1947-2005)

4 Los países de la región se quedaron muy rezagados en términos de la productividad relativa Comparación de la BRECHA de Productividad Laboral en relación con Estados Unidos (PIB por hora trabajada en cada país como porcentaje del estadounidense)

5 Volatilidad y crecimiento económico Estudios recientes muestran amplia evidencia empírica acerca de los efectos negativos de la volatilidad sobre el crecimiento económico, el bienestar y aún más sobre aquellos más pobres. Algunos mecanismos: –Una mayor incertidumbre al disminuir la inversión reduce el crecimiento –Restricciones de crédito o acceso imperfecto al mercado de capitales amplifican el impacto sobre el crecimiento al limitar el financiamiento de largo plazo.

6 Volatilidad y crecimiento en Argentina En las últimas décadas el PIB real exhibió violentas y frecuentes oscilaciones. Las variaciones de corto plazo se combinaron con cambios en las tendencias de largo plazo. Perturbó a la inversión y el crecimiento y provocó pérdidas irreversibles de activos empresariales -tangibles e intangibles. Exhibió con crudeza que la volatilidad real resulta muy costosa en términos sociales.

7 Volatilidad y crecimiento en Argentina La variación del PIB por hab. entre 1950 y 2004 fue decepcionante. Nicaragua es el único país con mayor volatilidad y menor crecimiento en los últimos 40 años (excluye a los países africanos). Se acentuó con el tiempo. Hasta 1974 la probabilidad de experimentar una caída del PIB por hab. era de 20%. A partir de allí aumenta hasta casi el 50%.

8 PIB trimestral, desestacionalizado, a precios constantes. Valores y tendencia HP (1980-2007)

9 PBI real por habitante (variación anual en porcentaje) 1950-19741975-2006

10 Volatilidad y crecimiento en Argentina Enfoque desde una perspectiva productiva. Impactos de la volatilidad sobre los aspectos: –1) macroeconómicos; –2) sociales –3) microeconómicos.

11 Tasa de desocupación, en % de la PEA (1960-2007)

12 Coeficiente de Ingresos Promedio (Y10/Y1) Dist. del Ingreso Familiar Equivalente, Gran Buenos Aires 1974-2007

13 Indicadores sociales 1994-2006 Fuente: SEL Consultores sobre la base de la Encuesta Permanente de Hogares. * Excluye los ocupados sin ingresos. ** Excluye planes sociales *** Datos al primer semestre de 2006. **** Datos estimados al primer semestre de 2006. PeríodoTasa de desempleo% de población en situación de privación Asalariados privados no registrados Coeficiente de Gini Sin planes sociales Ajustado por planes sociales IndigenciaPobrezaIncluido servicio doméstico Excluido servicio doméstico Ingreso per capita familiar Ingreso de la ocupación principal Total ocupados * Ocupados privados** May-94 13,0%13,2%4,4%20,4%39,4%30,8%0,4660,4070,418 May-95 20,4%20,8%6,8%26,2%42,6%33,5%0,4700,4170,429 Oct-98 14,8%15,5%8,5%30,2%47,5%39,9%0,5050,4530,465 Oct-01 20,5%21,8%13,4%37,9%48,4%40,0%0,5210,4660,484 1er sem. 2003 15,7%21,5%27,7%54,0%52,4%44,1%0,5330,4720,504 2do sem. 2005 10,6%13,9%12,2%33,8%51,5%44,0%0,4950,4530,482 2do sem. 2006 9,5%10,3%11.2%***31.4%***46.8%****s/d

14 Volatilidad y crecimiento en Argentina La dificultad para identificar y extrapolar tendencias de ingreso y de gasto también se reflejó en el PIB por hab. en dólares constantes. En el patrón de fluctuaciones de los últimos 30 años es notable la amplitud del rango de la serie y la ausencia de períodos de crecimiento moderado, persistente y sin sobresaltos.

15 PIB per cápita en dólares de 2000 y tendencia HP (1970-2006)

16 Superávit gemelos (1970-2007)

17 Precios de exportaciones, importaciones y términos del intercambio

18 Precios reales de commodities 1970-2006 y proyecciones a 2015 En dólares a precios constantes, base 1990=100 Commodity Período1970198019902000200520062007200820102015 Petróleo 4.3 46.8 22.8 29.1 49.5 58.5 54.4 50.2 43.0 29.4 Aceite de soja 1,020.8 758.2 447.3 347.9 505.1 478.0 450.8 431.5 397.4 402.5 Soja 416.8 375.8 246.8 218.0 254.6 241.8 230.7 223.6 220.3 222.2 Maíz 208.2 158.9 109.3 91.1 91.5 100.4 106.5 100.8 90.7 92.2 Sorgo 184.7 163.5 103.9 90.6 89.2 100.4 106.5 100.8 90.7 92.2 Trigo 195.7 219.1 135.5 117.4 141.2 159.7 144.7 129.6 130.0 Carne vacuna 465.0 350.2 256.3 198.8 242.6 228.1 214.3 204.5 190.1 192.8 Aluminio 1,982 1,847 1,639 1,594 1,760 2,281 2,041 1,842 1,469 1,425 Cobre 5,047 2,768 2,661 1,866 3,410 4,744 4,171 3,508 2,419 1,928 Hierro 35.1 35.6 32.5 29.6 60.2 65.9 63.9 57.0 43.2 31.9 Fuente: Econométrica y Banco Mundial (proyecciones). Unidades: Petróleo: U$S/bll; aceite de soja, soja, maíz, sorgo, trigo, aluminio y cobre: U$S/mt; carne vacuna: c/kg: hierro: c/dmtu.

19 Ratio de intereses externos sobre exportaciones (1980-2006)

20 Microeconomía y crecimiento económico Escasos estudios intentan dar cuenta de los aspectos micro del proceso de toma de decisiones y de su recíproca influencia sobre el desempeño macro en países de alta volatilidad y baja calidad institucional. En general, las respuestas de los agentes económicos a las políticas y a los choques macroeconómicos son consideradas como homogéneas y automáticas.

21 PBI industrial per cápita (1970-2007)

22 Exportaciones per capita: volumen y tendencia (1875-2007) Fuente: Elaboración propia en base a datos del INDEC y de la CEPAL.

23 Producción de cereales y oleaginosas (1900-01 / 2006-07) en toneladas

24 2. Soja convencional + difusión de la técnica de siembra directa (barbecho químico con herbicida glifosato) + herbicidas selectivos de postemergencia 1. Soja no transgénica + técnicas de cultivo convencionales + herbicidas selectivos de presiembra, preemergencia y postemergencia 3. Soja transgénica RR + siembra directa + herbicida glifosato (no selectivo, no residual) en el barbecho químico y en el cultivo. Evolución del paquete agronómico de la soja desde fines de los ochenta Siembra Directa Genética convencional + Biotecnología + Fitosanitarios complementarios Fertiliza ción

25 Nuevo Modelo Concentración y transnacionalización oferta insumo Tec Principal Tec ComplementariasEquipos y Otros Red Privada-Pública de difusión de innovaciones Paquete Agronómico Siembra Directa Fertilizantes y Biocidas Productos Biotecnológicos Equipos y Otros Ruptura propietario-productor TercearizaciónDualización Contratos FormalesInformales Efecto Demanda IndustriaComercializaciónExportación Un nuevo modelo de Organización Producción Primaria Fuente: La Soja y el Desarrollo Nacional. Un modelo para armar – Roberto Bisang - UNGS

26 La naturaleza del ajuste microeconómico. 1994-2006

27 ANEXO I Estrategia de crecimiento económico

28 Estrategia de Crecimiento Económico Consistencia macroeconómica –(condición necesaria pero no suficiente) Pero también: – Especialización e inserción internacional – Organización de la producción – Capacidades tecnológicas endógenas – Calificación de recursos humanos – Ocupación del territorio – Competitividad sistémica

29 Argentina en 2007 Mejora competitividad “precio” Fortalecer aún más los factores de competitividad “no precio”: –Innovación tecnológica –Aprendizaje –Diseño y calidad –Inversiones –Capacidad exportadora

30 Vías de aproximación Dos grandes avenidas: –Los tipos de agentes económicos –La competitividad sistémica

31 Agentes económicos Localización de nuevas inversiones e inserción de las filiales de ET en los sistemas integrales de producción internacionalmejorar su calidad de inserción; Internacionalización de grandes empresas locales (exportación e IED argentina) desarrollar grandes empresas nacionales; Nueva empresas PYMEs y desarrollo de capacidades productivasaumentar el número de pymes innovadoras.

32 Competitividad Sistémica Potenciar ventajas competitivas naturales: –Recursos naturales –Insumos básicos de uso difundido Desarrollar ventajas competitivas dinámicas: –Segmentos automotrices, biotecnología, diseño, software informático, turismo, medicina, metalmecánica, bienes culturales

33 Nuevas Realidades - Nuevos Desafíos Generar ambiente propicio a la inversión. Desarrollo de productos globales por las ET. Desarrollo integral de los recursos naturales. Acciones en búsqueda de mayor valor agregado: –crecimiento de la productividad y la innovación –articulación de las tramas con desarrollo de proveedores y clientes –fortalecimiento del sistema educativo –estímulo al desarrollo local –inversión en infraestructura y servicios de apoyo Fortalecer tramado de las PyME Desarrollar una Política Comercial estratégica. Participación Activa en las Negociaciones Internacionales. Nuevos Productos e Instituciones Financieras. Fomento de la Asociatividad. Nuevas Empresas de Manufactura y Servicios. Clusters agroalimentarios y de recursos naturales.

34 Superar Falsos Dilemas Mercado y Políticas: Creación de Mercados Agro, Industria y Servicios: Eslabonamientos Empresas Grandes y PyMEs: Economías de escala y especialización, desarrollo de las tramas productivas Mercado Interno y Externo: Estrategias Integrales Salarios Altos y Competitividad: Calidad del Empleo y Capacidad de Innovación

35 Ampliar, densificar y modernizar el aparato productivo en una econom í a abierta. Los aspectos sociales del proceso. La inversi ó n, el ahorro y las exportaciones. La innovaci ó n tecnol ó gica y el aprendizaje. Un desafío productivo

36 Un nuevo salto en la tasa de inversi ó n y despu é s mantenerlo en el tiempo. Pero adem á s hay que financiarlo: coeficiente de ahorro, tanto p ú blico como privado, mayor al promedio de las ú ltimas d é cadas. Las exportaciones entre 2002 y 2006 parecen retomar un sendero de crecimiento. Aprovechar este tiempo para generar una tendencia para las exportaciones. Para crecer hay que invertir, ahorrar y exportar

37 Argentina. Coeficientes de inversión, sobre datos a precios constantes Argentina. Coeficientes de inversión, sobre datos a precios corrientes

38 Ahorro nacional e inversión a precios corrientes (% PIB)

39 Para ello, visi ó n de que el futuro requiere esfuerzos en el presente. Para ello, acci ó n coordinada p ú blica y privada orientada hacia oportunidades concretas para el aparato productivo. Para ello, empresarios que buscan activamente oportunidades de expansi ó n productiva y las aprovechan. Reacciones defensivas que s ó lo buscan proteger un mercado reducido no contribuyen al crecimiento. Para crecer hay que invertir, ahorrar y exportar

40 Argentina a ú n no ha definido una l í nea de desarrollo productivo. Necesidad de una visi ó n compartida (no necesariamente un papel escrito) que oriente y limite las decisiones y discusiones cotidianas para construir un sendero de crecimiento sustentable y una inclusi ó n social a trav é s del trabajo digno. Para crecer hay que invertir, ahorrar y exportar

41 Escenario Básico 2005 - 2010 ANEXO I I

42 Escenario básico No es proyección. Se busca explorar “robustez” de trayectorias macroeconómicas. No se trata de representar la dinámica período a período, sino analizar senderos a mediano plazo. Pregunta: condiciones de consistencia macroeconómica de una trayectoria de crecimiento, en términos de la restricción externa y requisitos de acumulación de capital. Caso “básico”: tomando como base los niveles observados de las en 2005, incremento moderado pero significativo del PBI (a una tasa media de 5% sobre un lapso de cinco años). Representaría un quiebre marcado respecto de comportamiento anterior. A modo de comparación: tendencia del PBI por habitante entre 1960 y 1975 fue de 2% por año mientras que 2000-2010 sería 2,5%. Crecimiento del PBI por habitante de España 1970 y 2000: 2,4%. Argentina 1880 y 1930: 1,8%. Tipo de cambio real que tiende en forma paulatina a nivel menor que el actual, pero sustancialmente más alto (cerca de 55%) que en los noventa.

43 Escenario básico

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45 Crecimiento sostenido al 5% requiere una significativa acumulación de capital. Coeficiente de depreciación algo inferior a 5% del capital, y relación capital/producto que se mantendría en los niveles de 2005 (netamente más bajos que en el período recesivo, pero mayores que en momentos de expansión en los años noventa). La hipótesis de una relación capital/producto constante se correspondería con aumentos moderados (del orden o menos de 2% anual) en la productividad total de los factores, asumiendo que el empleo varía a una tasa bastante menor que el PBI. La evolución del stock de capital se genera con un crecimiento anual de la inversión del orden de 10% en los primeros tres años y de 7.5% en 2009-2010. Los coeficientes de inversión a PBI (a precios constantes) se elevarían hasta alcanzar algo menos de 24% del PBI (cifra más alta que la registrada históricamente, representa un aumento respecto de fines de 2005 aunque no un gran salto)

46 Escenario básico Stock de capital

47 Escenario básico Valor de las exportaciones de bienes: crecimiento del orden de 7% por año. Esta tasa no es pequeña, pero resulta inferior a la observada en los últimos años y en el par de décadas pasadas. Importaciones de bienes. Un método es mantener constante el coeficiente importaciones a PBI (lo que implica una elasticidad unitaria respecto del PBI en dólares). Otro método resulta de una estimación econométrica de la función de importaciones. Ejercicio supone que se siguen elevando rápidamente (a velocidad netamente mayor que el PBI), aunque con una elasticidad/producto declinante. La hipótesis es de crecimientos de importaciones de bienes de 15% (elasticidad/producto implícita de 3) en 2006-2008, y de 9% (elasticidad 1.8) en 2009-2010. Esas hipótesis más supuestos no particularmente optimistas sobre servicios reales y devengamientos de intereses y utilidades de inversiones extranjeras llevan a que el ejercicio haga aparecer déficit en cuenta corriente, de cerca de 2% del PBI en 2010. En un escenario macroeconómico de las características del que se trata de representar, el financiamiento de montos de esa magnitud parece alcanzable.

48 Escenario básico

49

50 Escenario básico Balanza de pagos.

51 Escenario básico El incremento de la inversión tendría como contrapartida una disminución paulatina del saldo comercial, y también un mayor ahorro interno, que se elevaría (a precios constantes) a cerca de 24% del PBI en 2010. La diferencia en el modo de financiamiento de la formación de capital respecto del patrón de los años noventa se ve claramente comparando las cifras con 1998: con las hipótesis del ejercicio, en 2010 la inversión sería 53% mayor que entonces, mientras que el ahorro interno habría crecido 70% respecto del nivel de aquel año. La trayectoria presume que se mantienen esfuerzos de ahorro, público y privado, de manera que se prolonga el movimiento observado en el período reciente (paulatina suba de participación). De todas maneras, con aumentos moderados en el consumo público (de 3% anual), el consumo privado podría subir a tasas significativas, de cerca de 4.5% en el quinquenio; así, en 2010, los niveles calculados en el ejercicio serían 27% más altos que en 1998.

52 Escenario básico. Cuentas Nacionales.

53 Investigación y Desarrollo ANEXO I I I

54 Gasto en Investigaci ó n y Desarrollo como porcentaje del PIB, 2004 La diferencia entre lo que otros países destinan a I+D y lo que nosotros destinamos habla por si solo de la necesidad de concentrar el esfuerzo orientando los recursos hacia aquellas actividades en las que tenemos más posibilidades de ser exitosos

55 Inversión en I+D como porcentaje del PIB (2002) Fuente: RICYT 2004

56 % de Inversión pública en I+D sobre el total (2002) Fuente: RICYT 2004

57 Recursos y eficiencia en Innovación

58 R&D expenditure by selected TNCs and economies, 2002 (Billions of dollars)

59 Share o foreign affiliates in business R&D, selected countries, 2003 or latest year available (Percent)

60 Most attractive prospective R&D locations in the UNCTAD survey, 2005-2009 (Per cent of responses)

61 La inversión en I+D en el mundo 10 principales países concentraban + del 85% del gasto en I+D en el año 2002. 2/3 de la inversión en I+D mundial es privada. 10 principales países concentraban + del 90% Aumento de la brecha entre los primeros y el resto. Entre los países no desarrollados: los países del Sur, Este y Sudeste asiático concentran más de 2/3 partes. los diez primeros países concentran más del 97% de la inversión

62 La I+D del sector privado mundial 700 principales empresas según su inversión en I+D (de las cuales por lo menos el 98% son ET´s), explican la mitad de la inversión mundial, y 2/3 partes de la inversión privada en I+D. El 80% de estas 700 empresas pertenecen a solo cinco países: Japón, EE.UU, Alemania, el Reino Unido y Francia. + del 50% proviene de tres industrias: TI hardware; Automóviles y partes; y Farmacéutica y Biotecnología. Las cinco principales compañías que invierten en I+D (en valores absolutos), están entre las primeras 25 empresas según su posesión de capital en el exterior.

63 Intensidad del gasto en I+D promedio de la industria en el mundo (3,8%) Sectores High Tech: Farmacéutica y Biotecnología (15%); Software y Servicios Informáticos (10,7%); IT hardware (8,6%); Salud (6,6%); Equipamiento Electrónico (5,5%); Aeroespacial y defensa (4,9%); y Automóviles y partes (4,3%).

64 La inversión en I+D en Argentina Argentina invirtió en I+D en 2004 cerca de $ 2.000 millones, o el equivalente a US$ 666 millones. O sea, un 0,44% de su PBI. El aporte privado fue el 30% del total. Las primeras 10 empresas por su gasto en I+D en Argentina explican más del 55%. 8 de ellas pertenecen al sector Químico. Las primeras 25 empresas concentran el 70% de la inversión privada en I+D en el país.

65 Gasto en I+D sector privado / Facturación (Porcentaje, Año 2000)

66 Gasto en I+D del sector privado (Millones de Euros, 2000)

67 Brecha entre países según el indicador utilizado (Argentina=1) I+D/Vtas Gasto en I+D

68 Concentración sectorial del gasto en I+D del sector privado

69 Laboratorios de I+D Gasto promedio por Laboratorio (U$S) Gasto por empleado de Lab (U$S) SectorArgBrArgBrArgBr 15 Alimentos17033660.531323.72318.82350.479 24 Químicos y Farmoquímicos175500287.240509.47329.89369.482 34 Automotriz 103113115.2232.201.46228.27687.353 35 Aeronaves, buques y otros 147523.4811.871.86816.12065.091 25 Plásticos121250132.891137.21937.73249.369 23 Combustibles36588.33442.069.25517.650138.696 32 Electrónica y Comunicaciones6123143.9311.650.9717.046106.648 31 Comp. y Materiales Eléctricos4615942.652821.68410.77384.703 29 Maquina-Herramienta19635330.823374.98111.88050.340 Comparación del esfuerzo en I+D de diferentes ramas productivas en Argentina y Brasil

70 Participación de sectores intensivos en ingeniería (AL vs. países emergentes) 1970 y 2000

71 Participación de sectores intensivos en ingeniería por país (países en AL) 1970 y 2000

72 www.cepal.cl/argentina Paraguay 1178 – Piso 2 (1057) Buenos Aires Tel.(54-11) 4815-7810 E-mail: cepalbue@cepal.org