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Evolución y Perspectivas de la Economía Mexicana Reunión de la AMSDE Tampico, Tamaulipas Junio 2010.

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1 Evolución y Perspectivas de la Economía Mexicana Reunión de la AMSDE Tampico, Tamaulipas Junio 2010

2 Índice 1. Evolución de la Economía Mexicana 2. Análisis del Comportamiento Regional 3.Consideraciones Finales

3 3 Evolución de la Economía Mexicana Actividad Industrial (Índice 2003 = 100; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. 1/ Incluye minería y electricidad, agua y suministro de gas Fuente: INEGI. IGAE No Agropecuario (Índice 2003 = 100; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.

4 4 Evolución de la Economía Mexicana a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Banco de México. Exportaciones (Índice 2004 = 100; a.e.) Exportación de Vehículos de México y Ventas de Vehículos Ligeros en Estados Unidos (Miles de Unidades por Mes; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. 1/ Vehículos producidos exclusivamente en México. Fuente: AMIA y Bloomberg. Exportación Venta de Vehículos en EUA Producidos sólo en México Ventas en EEUUA (eje izq.)

5 5 Ventas de Bienes de Consumo (Índice 2003=100; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: ANTAD. Inversión Fija Bruta y Componentes 1/ (Índice 2005=100; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. 1/ Promedio móvil de tres meses excepto a partir de Fuente: INEGI. Evolución de la Economía Mexicana Ventas en Establecimientos Comerciales (Índice 2003=100; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.

6 6 Evolución de la Economía Mexicana Remesas Familiares (Miles de Millones de Dólares; a.e.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Banco de México. Financiamiento Interno a las Empresas Privadas No Financieras (Variación Real % Anual) Crédito Vigente de la Banca Comercial a los Hogares (Variación Real % Anual) Fuente: Banco de México.

7 7 Evolución de la Economía Mexicana Trabajadores Asegurados: Permanentes y Eventuales Urbanos (Millones de Personas) 1/ Datos ajustados por estacionalidad por Banco de México. Fuente: IMSS.

8 8 Fuente: Banco de México. Índice Nacional de Precios al Consumidor (Variación % Anual) Evolución de la Economía Mexicana

9 9 Fuente: Banco de México. Inflación Subyacente de Mercancías (%) Inflación Subyacente de Servicios (%)

10 10 Exposición del Sector Bancario a Deuda de Países con Posiciones Fiscales Débiles 1/ (Miles de Millones de Dólares) 1/ Datos a Diciembre de Incluye la exposición de bancos y de sus subsidiarias en el extranjero a través de depósitos, préstamos y tenencia de instrumentos. Excluye exposición en derivados. Fuente: BIS.

11 11 Financiamiento a Entidades del Exterior Exposición de los Bancos Mexicanos a Bancos del Extranjero (Miles de Millones de Dólares) Fondeo de Bancos Norteamericanos Establecidos en México a Contrapartes Relacionadas (Miles de Millones de Dólares) Fondeo de Bancos Europeos Establecidos en México a Contrapartes Relacionadas (Miles de Millones de Dólares) Fuente: Banco de México.

12 12 A pesar de que los indicadores económicos en la mayoría de los países continúan mejorando, existe un elevado grado de incertidumbre en los mercados financieros internacionales. En particular, éstos están incorporando un mayor riesgo en los precios de los activos a nivel global. Si bien el escenario central entre los participantes en el mercado y de las principales instituciones financieras internacionales no contempla una crisis sistémica, no puede descartarse que el deterioro de la situación en la periferia europea conduzca a un evento de cola. Por supuesto, en tal caso los costos para el crecimiento de la economía mundial serán muy elevados.

13 1. Evolución de la Economía Mexicana 2. Análisis del Comportamiento Regional 3.Consideraciones Finales

14 Trabajadores Asegurados en el IMSS Í ndice Junio 2008 =100 Nota: Cifras desestacionalizadas. Fuente: Estimaciones de Banco de M é xico con datos de la STPS y del IMSS. Comportamiento Regional

15 Inflación General Anual por Región 1/ Cifras en por ciento 1/ Las regiones fueron construidas en base a los ponderadores del gasto reportado en la ENIGH Fuente: Banco de M é xico. Comportamiento Regional

16 Í ndice Coincidente Regional 1/ Í ndice junio 2008=100 Comportamiento Regional

17 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Junio 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

18 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Julio 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

19 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Agosto 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

20 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Septiembre 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

21 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Octubre 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

22 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Noviembre 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

23 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Diciembre 2007 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

24 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Enero 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

25 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Febrero 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

26 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Marzo 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

27 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Abril 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

28 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Mayo 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

29 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Junio 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

30 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Julio 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

31 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Agosto 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

32 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Septiembre 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

33 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Octubre 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

34 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Noviembre 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

35 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Diciembre 2008 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

36 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Enero 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

37 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Febrero 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

38 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Marzo 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

39 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Abril 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

40 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Mayo 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

41 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Junio 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

42 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Julio 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

43 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Agosto 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

44 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Septiembre 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

45 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Octubre 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

46 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Noviembre 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

47 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Diciembre 2009 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

48 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Enero 2010 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

49 Índice Coincidente Estatal Variación mensual de la tendencia en por ciento Enero 2010 (-0.75, -0.5] > 0.75 (-0.25, 0] (0, 0.25] (0.25, 0.5] (0.5, 0.75] (-0.5, -0.25] < -0.75

50 Información adicional cualitativa sugiere la existencia de dos motores principales en el proceso de recuperación de la economía nacional: la demanda externa; y la inversión pública. En el norte el más importante ha sido el primero y refleja primordialmente en los niveles de actividad e inversión en la industria manufacturera. La reactivación económica en las regiones centro norte y centro la apuntalan ambos factores. En el sur han sido principalmente las obras de inversión pública las que destacan como detonantes relevantes de la actividad económica. Comportamiento Regional

51 Factores de riesgo Todas las regiones, y principalmente el Norte: i)el ritmo de crecimiento de la economía estadounidense; ii) posibles condiciones financieras más astringentes asociadas a los problemas fiscales de Grecia y a las estrategias de salida a la política acomodaticia de la Reserva Federal; y iii) la inseguridad pública y sus efectos adversos sobre la inversión. En la región Centro Norte: el posible impacto sobre los costos de producción de las recientes alzas registradas en los precios de los bienes y servicios administrados y concertados. Comportamiento Regional

52 Retos para la reactivación de las economías regionales Activación de una demanda interna Reformas estructurales Estado de derecho Eficiencia en el gasto público Profundización financiera

53 1. Evolución de la Economía Mexicana 2. Análisis del Comportamiento Regional 3.Consideraciones Finales

54 54 Consideraciones Finales A diferencia de otros países, en el caso de México los indicadores referentes a las finanzas públicas se han fortalecido recientemente. Las reformas aprobadas en materia impositiva y las medidas para ajustar los precios públicos representan un avance importante en esta dirección. En efecto, el que México se haya adelantado para fortalecer sus finanzas públicas, le ha permitido mantener una posición mejor en términos relativos. Esto se ha reflejado en una reducción de sus CDS´s.

55 55 Consideraciones Finales En adición al anclaje fiscal, México ha tomado varias medidas para auto- asegurarse ante la posibilidad de que se restrinjan las condiciones financieras en los mercados internacionales: Acumulación de reservas internacionales. Acotar vulnerabilidades de la balanza de pagos. Manejo activo de deuda. Adquisición de coberturas sobre el precio del petróleo. Líneas de crédito con organismos financieros internacionales. Desarrollo de los mercados financieros locales. Fortalecimiento de los fundamentos económicos.

56 56 Es necesario considerar la situación actual en Europa como una oportunidad para la economía mexicana. México se ve actualmente en una situación más favorable para mantener su recuperación económica. Sin embargo, es previsible que las economías europeas hagan ajustes para incrementar su competitividad. Ello puede implicar una mayor competencia para México en el futuro. Ante el entorno externo menos favorable, se vuelve indispensable elevar la competitividad del país. Para ello, las reformas a la ley de competencia, la reforma laboral, así como mejorar la calidad de la educación, son fundamentales. Consideraciones Finales

57 Servicios de Información de Banco de México

58 Servicios de Banco de México Página del Banco Navegación por funciones Navegación por tipos de información Herramientas visuales Material de capacitación de billetes y monedas Nuevas monedas de 10, 20 y 50 centavos CAT SPEI Estadísticas Extracción automatizada de información RSS Publicaciones y comunicados Subscripciones 58

59 Servicios de Banco de México Material educativo Ley de Transparencia Contacto Servicios Servicios de información Redes de cooperación Ubicación 59

60 Servicios de Banco de México Biblioteca Catálogo en línea Servicios Electrónicos Atención al público vía remota Boletín bibliográfico Visitas guiadas y eventos RSS y Subscripciones Préstamo interbibliotecario Redes de intercambio internacional 60

61 De interés para el análisis regional del Instituto Emisor Inversión: total, extranjera, pública en estados y municipios Proyectos de infraestructura estatales Avance del gasto público a nivel estatal Exportaciones e importaciones a nivel municipal

62 Gracias


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