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Tema 11: El sistema financiero español. Orden de la presentación Introducción y definiciones Los activos financieros Los mercados financieros Los intermediarios.

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Presentación del tema: "Tema 11: El sistema financiero español. Orden de la presentación Introducción y definiciones Los activos financieros Los mercados financieros Los intermediarios."— Transcripción de la presentación:

1 Tema 11: El sistema financiero español

2 Orden de la presentación Introducción y definiciones Los activos financieros Los mercados financieros Los intermediarios financieros Bancarios No bancarios Regulación y competencia del sistema bancario Del Banco de España al Banco Central Europeo

3 1. Introducción Sistema financiero: conjunto de instituciones, medios y mercados que canalizan el ahorro desde las unidades económicas con superávit hacia las unidades económicas con déficit.

4 1. Introducción: definiciones Unidades con superávit: -Familias, -Empresas -Administraciones Ahorro Gasto < Renta Gasto > Renta Unidades con déficit: -Familias, -Empresas -Administraciones Inversión

5 1. Introducción: definiciones Activos financieros: títulos emitidos por las unidades económicas de gasto...pasivo para el emisor y activo para el tenedor. Ahorradores y demandantes de fondos....contacto directo. No siempre es posible (?) Contacto indirecto: intermediarios financieros. Transforman los activos.

6 1. Introducción definiciones tres conceptos básicos: Activos financieros Mercados financieros Intermediarios financieros

7 2. Los activos financieros Características activos financieros Liquidez: conversión en dinero Riesgo: el emisor no cumple con las cláusulas de amortización Rentabilidad: capacidad para producir intereses u otros rendimientos

8 3. Los mercados financieros Clasificación de mercados Monetarios / de capitales Primarios o de emisión / secundarios Renta fija / renta variable

9 4. Intermediarios financieros Clasificación de intermediarios Bancarios ( pasivos = dinero) Bancos Cajas de ahorros Cooperativas de crédito No bancarios: EFC Instituciones especializadas: sociedades de crédito hipotecario, entidades de financiación, leasing, factoring

10 4. Intermediarios financieros: 4.1 La banca Generalidades Naturaleza: S.A. Capital divido en acciones. Grupo más importante de los tres intermediarios financieros Las crisis bancarias y el FGD Órgano de representación: Consejo Superior Bancario

11 4. Intermediarios financieros: 4.1 La banca Características de la banca española 1) Elevado grado de concentración BSCH / BBVA / Banco Popular 2) Estrecha vinculación con las empresas industriales Presentes en el accionariado de las grandes empresas industriales, energéticas y de telecomunicación: ¿consecuencias?

12 4. Intermediarios financieros: 4.1 La banca 3) Rentables y solventes: superan a la UE en todos los conceptos Rentabilidad y solvencia consecuencia de la apertura, la competencia y el trabajo de supervisión del BE Conceptos que miden la rentabilidad y el riesgoEspañaUE Rentabilidad14,110,5 Crédito dudoso/ crédito total0,713,05 Provisiones (% de créditos dudosos)303,772,90 Coeficiente de solvencia (recursos propios / activo ponderado)11,711,5 Ratio de eficiencia (costes operativos / ingresos)54,463,7

13 4. Intermediarios financieros: 4.1 La banca 4) Internacionalización de la banca española Líderes en Hispanoamérica Expansión en Europa ( Santander- Abbey) 5) Otros rasgos: Elevado número de oficinas De las más informatizadas de occidente

14 4. Intermediarios financieros: 4.2 Las cajas de ahorros Naturaleza: Fundaciones. No tienen acciones. No pueden ser compradas. No reparten beneficios Obligatoriedad de la obra social Órgano rector: La CECA

15 4. Intermediarios financieros: 4.2 Las cajas de ahorros Características Muy enraizadas en España. Banca de tenderos. Reducidas en número: proceso de concentración Ganando terreno a los bancos en todos los aspectos Superiores a los bancos en la captación del ahorro de las familias

16 4. Intermediarios financieros: 4.2 Las cajas de ahorros Participan – al igual que los bancos- en los accionariados de las principales compañías españolas. Innovación en la obra social

17 4. Intermediarios financieros: 4.3 Las cooperativas de crédito Naturaleza: cooperativas sirven a los socios Poco importantes cajas rurales/ no rurales Origen: gremios

18 5. Regulación y competencia del sistema financiero Antes de la liberalización. Años 60: control... Tipos de interés Coeficientes de inversión Limitación expansión Sistema ineficiente

19 5. Regulación y competencia del sistema financiero La liberalización: apertura de sucursales (1974 bancos/ Cajas 1989) Coeficientes de I: Liberalización tipos de i Homogenización de entidades Autorización banca extranjera 1978 Resultado: más eficiencia

20 5. Regulación y competencia del sistema financiero El Mercado Único Europeo en 1993 significó un incremento de los niveles de competencia... Licencia única de servicios financieros Libertad de circulación de capitales

21 5. Regulación y competencia del sistema financiero ¿cuál es el grado de integración de la banca extranjera? ¿Por qué? 1) red de sucursales 2) conocimiento de los clientes 3) idioma/cultura 4) Costes de sustitución para el cliente... Solución: comprar otros bancos (Zaragozano) Internet: banca on-line

22 6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: instituciones SEBC (sistema europeo de bancos centrales) BCE + los 15 BC (ahora 25) Eurosistema: BCE + los 11 BC del euro El Banco de España

23 6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: funciones del Banco de España a) Ejecutar la política monetaria del BCE b) Emitir moneda c) Cambio de divisas d) Poseer reservas y metales preciosos e) inspección, control y supervisión de las entidades de crédito f) Asesora al Gobierno, elabora y publica estadísticas, investiga…

24 6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: la política monetaria del BCE > Objetivos del BCE: 1º) Control de la inflación 2º) Crecimiento económico > Medios: MV = PQ (ecuación de Fisher) M: masa monetaria V: velocidad del dinero P : precios Q: producción

25 6. Del Banco de España al Banco Central Europeo: la política monetaria del BCE M. c = P > Procedimiento: Se observa la evolución de M3 Si M3 > 4,5% entonces… Si M3 < 4,5% entonces… >Instrumentos: a) Subastas de dinero b) Facilidades permanentes c) Coeficiente de caja


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