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INTRODUCCION Costes de comercio Francisco Requena Universidad de Valencia.

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1 INTRODUCCION Costes de comercio Francisco Requena Universidad de Valencia

2 Introducción Para obtener las ganancias derivadas del comercio, compradores y vendedores incurren en una serie de costes adicionales a los costes de producción; estos se engloban bajo el nombre genérico de costes de comercio. Los costes de comercio incluyen los costes de transporte, los costes de viajar (negocios), los costes de comunicación, los costes de aduanas (incluye las barreras arancelarias y no arancelarias), los coste de conversión de moneda y los costes de transacción. Dichos costes se puede agrupar en dos grandes categorías de costes de comercio: relacionados con la distancia (distance-costs) y relacionados con las fronteras políticas (border-costs).

3 Efecto DistanciaEfecto Frontera Costes de Transporte Costes de viajar Costes de conversión de la moneda Costes de aduanas (p. comercial) Costes de transacción Costes de comercio Costes de comunicación

4 ¿Por qué la distancia es importante? Costes de transporte: (mover bienes) –Costes del cargo Combustible & tripulación (aumenta con la distancia Coste del capital: –Buques (costes operativos aumentan con la longitud de recorrido) –Infraestructura portuaria (normalmente no relacionada con la distancia) –Seguro marítimo: Riesgos aumentan con la distancia del viaje –Costes de tiempo Costes de viajar: (mover personas) Costes de comunicación (mover ideas)

5 Coste del capital en transporte

6 Costes de comercio y los INCOTERMS

7 ¿Por qué la distancia es importante? Costes de transporte: (mover bienes) –Costes del cargo Combustible & tripulación (aumenta con la distancia Coste del capital: –Buques (costes operativos aumentan con la longitud de recorrido) –Infraestructura portuaria (normalmente no relacionada con la distancia) –Seguro marítimo: Riesgos aumentan con la distancia del viaje –Costes de tiempo Costes de viajar: (mover personas) Costes de comunicación (mover ideas)

8 ¿Por qué los retrasos son costosos? Coste de oportunidad del inventario flotante –Tipo de interés anual * (día de tránsito/365)*valor de la mercancía –En la práctica es pequeño (<1%) Deterioro de la mercancía Pérdida de la venta Sincronización: Cuellos de botella en la cadena de disribución

9 ¿Cómo reducir los costes de tiempo? Tecnología de preservación reduce deterioro a un coste. Planificación: si el envio tarda semanas, es necesario enviar el producto con suficiente anticipación. Problema: sigue habiendo incertidumbre Inventarios para reducir riesgo de agotamiento de producto en destino o cuellos de botellaa un coste. –Costes de almacenamiento –Pérdida de option value

10 Reefer Container: Transporte de carga refrigerada

11 Zara responde rápidamente a los cambios contínuos en la moda

12 El sistema just-in-time de Zara Los envios se realizan desde el centro de distribución en España dos veces a la semana, por camión a Europa [357 tiendas] y por avión a las tiendas fuera de Europa [92 tiendas] de modo que la tiendas reciben la mercancía en horas en Europe y en 1-2 días fuera de Europa. No hay inventarios en el centro de distribución, y en las tiendas el inventario es mínimo, muchas veces sólo lo que está expuesto en tienda.

13 Efecto DistanciaEfecto Frontera Costes de Transporte Costes de viajar Costes de conversión de la moneda Costes de aduanas (p. comercial) Costes de transacción Costes de comercio Costes de comunicación

14 Efecto frontera Los datos muestran un patrón regular: después de controlar por el tamaño del socio comercial, el comercio es inversamente proporcional a la distancia geográfica. La distancia cultural también importa: lenguaje, pasado colonial, sistema legal. Para una distancia dada, cruzar la frontera nacional es sorprendentemente un impedimento al comercio muy fuerte

15 La ecuación de gravedad de comercio bilateral F ij = G Y i Y j / D ij F ij es el flujo de bienes desde el país i al país j. Y i y Y j son el tamaño (o masa) de las economías i y j. D ij es la distancia entre i y j. G representa la constante gravitacional, todo lo demás

16 Calculando el efecto frontera Efecto Frontera: comparamos el comercio dentro de la frontera (2 regiones de un mismo país) con el comercio que cruza la frontera (2 regiones de distintos países) Comparamos el comercio observado con el comercio que predice la ecuación de gravedad –Ratio de comercio observado (RCO): F 21 / F 23 –Ratio de comercio que predice la ecuación de gravedad (RCP): [GY 2 Y 1 /D 21 ]/[GY 2 Y 3 /D 23 ]=[Y 1 /D 21 ]/[Y 3 /D 23 ] =[Y 1 /Y 3 ]/[D 21 /D 23 ]

17 ¿Cómo de ancho es la frontera entre EEUU y Canadá? RCO / RCP B 2: = (F 21 / F 23 )/ [(Y 1 / D 21 )/(Y 3 / D 23 )] B 2: = [(F 21 /F 23 )/(Y 1 /Y 3 )] *(D 21 / D 23 ) Si D 21 & D 23 fueran el mismo, D 21 / D 23 = 1 Entonces B 2: = (F 21 / F 23 )/(Y 1 /Y 3 )=??? 1: BC 3: WA 2: ON 4: OH F 21 F 23 Frontera

18 Flujos de comercio observados entre estados y provincias Flujo (2004, dolar canadiense)Destino j Origen iBCONWAOH Brit. Col. (BC) Ontario (ON) Wash. (WA) Ohio (OH)

19 ¿Qué predice la ecuación de gravedad? Tamaño económico (M) Tamaño Económico (2004)1:BC2:ON3:WA4:OH Pobl (mn)4126 Renta p.c. (th DCAN) $ 39 $ 43 $ 55 $ 46 Y: (PIB in bn DCAN)

20 ¿Qué predice la ecuación de gravedad? Distancias (por carretera, en km) Destino j Origen iBCONWAOH Brit. Col. (BC) Ontario (ON)3366 Wash. (WA) Ohio (OH)

21 Ejemplo Orig: ON [2] Dest: BC[1],WA[3] Rel Dist D 21 /D 23 Rel GDP Y 1 /Y 3 Rel Trade F 21 / F 23 ON:(BC,WA) RCPG: Rel GDP / Rel Dist =.48/1.01= RCO: Rel Trade = 6.68 Efecto Frontera: RCO / RCPG = 6.68/0.48 = 14 Regiones dentro de un país comercian 14 veces que en un mundo sin fronteras.

22 Costes asociados a la frontera Costes de conversión de divisas –Tasas de conversión –Volatilidad de TC riesgo de pago –Ausencia de transparencia de precios Costes de aduanas (incluye aranceles y otras barreras comerciales) Menor densidad de redes de negocios y redes sociales mayores costes de transacción

23 Efecto frontera: aranceles Gráfico: Aranceles medios mundiales, 1860–2000

24 Costes de transacción Definición: costes que se incurren durante el proceso de compra/venta Los costes de transacción surgen porque compradores y vendedores son diferentes entidades –Diferentes incentivos –Diferente información privada Costes de transacción excluyen costes de producción, transporte e impuestos.

25 El proceso de transacción 1.Comprador demanda, vendedor oferta (Search phase) Fase de Búsqueda 2.Formación de una pareja potencial Comprador / Vendedor (Engagement phase) Fase de Encuentro 3.Decisión de firmar el contrato (Negotiation phase) Fase de Negociación 4.A la firma del contrato (Safeguard phase) Fase de Salvaguarda 5.Cumplimiento de fechas (pagos & entregas) (Enforcement phase) Fase de Imposición

26 Search/Búsqueda Aprendizaje multilateral, ejemplos: –Vendedor se anuncia en revistas y foros de comercio –Comprador busca en internet o en directorios de empresas –Comprador busca oferentes potenciales –Vendedor busca compradores potenciales

27 Engage/Encuentro Aprendizaje bilateral, ejemplos: –Inspección de muestras –Visita a la fábrica del vendedor –Petición de referencias de otros clientes (satisfechos), averiguar reputación –Comprobación de rating de crédito del comprador –Desarrollo de relaciones personales (guan xi)

28 Negotiate/Negociación Acuerdo sobre las condiciones, algunos ejemplos: –especificaciones físicas del producto –precio (incluye los INCOTERMS) –cantidad –lugar & plazo de entrega –Divisa ($, £, ¥… ) y plazo de pago

29 Safeguard/Salvaguarda Precauciones (pre-incumplimiento), algunos ejemplos: –Exportador se asegura contra el impago –Exportador busca garantistas del pago, avalistas –Importador obtiene L/C

30 Enforce/Imposición Remedios (post-incumplimiento), algunos ejemplos: –Agencias de gestión de cobros –Mediación/arbitraje –Tribunales de justicia –Reclamar al seguro

31 ¿Por qué los costes de transacción son más altos en el comercio internacional? Ausencia de contactos (menos confianza) Diferencias lingüísticas ralentizan o impiden búsqueda, encuentro, negociación y acuerdo. Diferencias culturales afectan a la negociación Uso de diferentes divisas Distancias largas Temas relacionados con las agencias de crédito a la exportación y los bancos Temas relacionados con los tribunales de justicia extranjeros

32 Problemas de pago Vendedores no quieren producir ni pagar unos costes de transporte para servir a un comprador que no va a pagar. Comprador no quiere pagar a un fabricante que no envía el producto, o lo hace tarde, o el producto es defectuoso. Necesitamos: confianza o …

33 Garantías de pago Pago por adelantado Cuenta corriente –Exportador envía la factura a la espera de pago según lo pactado en el contrato Documentary Draft (D/P) –comprador obtiene el producto cuando paga Letter of Credit (L/C), carta de crédito

34 Carta de crédito Letter of Credit (L/C)

35 Los Documentos Invoice –Quién vende que a quién por cuánto Bill of Lading (B/L) –Documento del transportista al exportador de que la mercancía está cargada – equivalente a llave que abre la puerta del contenedor donde se almacena el producto el que lo tiene es el dueño de la mercancía. Certificado de Origen Certificados de inspección / cantidad / peso…

36 Conocimiento de embarque Bill of Lading (BOL o B/L)

37 Diagrama de flujo de una carta de crédito Importador Banco del importador Banco del exportador ExportadorTransportista

38 Flujo de L/C, B/L y pago

39 Ventajas y limitaciones de L/C Reemplaza una situación de mútua desconfianza (entre comprador y vendedor) por una situación de confianza mútua entre intermediarios (los bancos) Problema normal: hay que pagar por este servicio a los bancos (¿quién paga?) Problema raro: ¿Qué pasa si no podemos fiarnos de los bancos? Problema ocasional: documentos falsos o fraudulentos

40 Efecto DistanciaEfecto Frontera Costes de Transporte Costes de viajar Costes de conversión de la moneda Costes de aduanas (p. comercial) Costes de transacción Costes de comercio Costes de comunicación


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