Superfinanciera, Primera en Transparencia. Bogotá, 12 de febrero de 2014 EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO 2013 Gerardo Hernández Correa Superintendente.

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1 Superfinanciera, Primera en Transparencia

2 Bogotá, 12 de febrero de 2014 EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO 2013 Gerardo Hernández Correa Superintendente Financiero de Colombia Superintendencia Financiera de Colombia

3 Superfinanciera, Primera en Transparencia 1.Resultados generales del sistema 2.Hechos destacables 2013 3.Principales retos 2014 3

4 Superfinanciera, Primera en Transparencia En 2013 el sistema financiero colombiano presentó un crecimiento real anual de 8.96% en sus activos, lo cual fue motivado principalmente por el crecimiento estable de la cartera y en menor medida por el desempeño de las inversiones. De esta forma, los activos del sistema se ubicaron en $963.1 billones (b) al cierre de diciembre, aumentando $96.0 b frente al año anterior. Del total de activos, $527.5b correspondieron a las entidades vigiladas y $435.6b a los fondos administrados. Las entidades vigiladas incrementaron sus activos en $63.1b en el último año, mientras que los fondos administrados lo hicieron en $32.9b. Crecimiento permanente de activos 4 Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Activos totales del sistema financiero

5 Superfinanciera, Primera en Transparencia 5 El crecimiento permanente de la cartera permitió que la profundización financiera, medida como la participación del crédito en el total del Producto Interno Bruto (PIB), registrara un incremento de 3.42 puntos porcentuales (pp) al pasar de 37.28% en diciembre de 2012 a 40.70% en igual mes del 2013. El incremento de los recursos movilizados a través del sector financiero permitió que al cierre de diciembre de 2013 los activos del sistema fueran equivalentes a 1.4 veces el PIB, aumentando frente a lo observado el año anterior (1.3 veces). 2013* PIB con corte a septiembre de 2013. Fuente: DANE y SFC. Mayor inclusión financiera

6 Superfinanciera, Primera en Transparencia 6 Durante 2013 la cartera mantuvo un crecimiento real estable, superior al 11% anual, motivado principalmente por el portafolio de vivienda y la modalidad comercial. Al cierre de diciembre, el saldo bruto de la cartera alcanzó $281.78b, registrando una variación real anual de 11.42% equivalente a un aumento de $33.7b. Durante la mayor parte del año la cartera vencida registró una tasa de crecimiento real anual con una tendencia a la baja, la cual pasó de 27.60% en diciembre de 2012 a 11.06% en diciembre de 2013. En este periodo, la variación real anual de las provisiones pasó de 12.78% a 10.35%. La cartera crece a buen ritmo Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Cartera total de los establecimientos de crédito

7 Superfinanciera, Primera en Transparencia 7 Las provisiones se ubicaron en diciembre en $12.9b, superando en $4.9b al saldo total de la cartera vencida ($8.0b). Dado lo anterior, el indicador de cubrimiento de la cartera total se ubicó en 161.2%, lo que señala que por cada peso de cartera vencida, los establecimientos de crédito cuentan con $1.6 para cubrirlo. El incremento permanente de las provisiones unido a la desaceleración en la tasa de crecimiento del saldo vencido permitió que la cartera de créditos mantuviera un nivel de cobertura adecuado. Saldo de provisiones totales y cartera vencida Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. La cartera crece a buen ritmo

8 Superfinanciera, Primera en Transparencia 8 Durante la mayor parte de 2013 la cartera comercial registró una tendencia al alza en su crecimiento, lo que se vio impulsado principalmente por los desembolsos destinados a los sectores de construcción, industria y transporte. En diciembre de 2013 la cartera comercial registró una variación real anual de 10.2% y su saldo total ascendió a $169.6b, aumentando en $18.6b frente a lo registrado en diciembre de 2012. Las provisiones mantuvieron un crecimiento permanente durante la mayor parte del año, con lo cual su valor representó en diciembre 1.86 veces el de la cartera vencida. Cartera comercial Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Cartera total, vencida y provisiones

9 Superfinanciera, Primera en Transparencia 9 La modalidad de consumo presentó una fuerte desaceleración en el crecimiento de su cartera vencida y una moderación en la expansión de su saldo total frente a lo observado en periodos anteriores. En diciembre la variación real anual de esta modalidad se ubicó en 9.8% y su saldo total ascendió a $79.1b, aumentando $8.43 b frente al cierre del año anterior. La moderación del crecimiento se observó en los diferentes productos que componen esta modalidad: libre inversión, tarjetas de crédito y vehículos, principalmente. El crecimiento de la cartera vencida pasó de presentar una variación real anual de 30.3% a 1.6% entre diciembre de 2012 e igual mes de 2013. En diciembre de 2013 el indicador de cubrimiento se ubicó en 144.5%. Cartera de consumo Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Cartera total, vencida y provisiones

10 Superfinanciera, Primera en Transparencia 10 En 2013 la cartera de vivienda fue la modalidad con la mayor tasa de crecimiento anual en su saldo total con respecto a lo observado en 2012. Esta tendencia fue motivada por los planes de estímulo a la economía que el Gobierno Nacional impulsó desde mediados de abril de 2013. En diciembre de 2013 la variación real anual de esta cartera se ubicó en 25.7% al establecer su saldo en $24.7b. La cartera vencida y las provisiones se ubicaron en $498.79mm y $467.63mm, respectivamente, al término de 2013. Para esta modalidad generalmente el nivel de provisiones es inferior al del saldo vencido, debido a las garantías de alta calidad que respaldan estos créditos y que permite que las entidades tengan un menor requerimiento de provisiones. Cartera de vivienda Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Cartera total, vencida y provisiones

11 Superfinanciera, Primera en Transparencia 11 El microcrédito creció de manera estable aunque moderó levemente su ritmo de crecimiento al cierre del año, comportamiento que estuvo asociado al fortalecimiento de las medidas utilizadas por las entidades en el otorgamiento de créditos. Al término de diciembre la tasa de crecimiento real anual de esta modalidad se ubicó en 15.1%, al alcanzar un saldo total de $8.4b. La dinámica de las provisiones permitió que el indicador de cubrimiento se ubicara en 108.3% al cierre del año. Durante el segundo semestre la tasa de crecimiento de la cartera vencida de esta modalidad se redujo, después del aumento observado durante el primer semestre del año. Esto obedeció a la disminución en el ritmo de colocación de estos créditos por parte de algunas entidades, así como por mejoras adoptadas en los procesos de recuperación de la cartera vencida. Cartera de microcrédito Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Cartera total, vencida y provisiones

12 Superfinanciera, Primera en Transparencia 12 Tasas de interés Comercial Consumo Vivienda Microcrédito

13 Superfinanciera, Primera en Transparencia 13 Al cierre del año las inversiones registraron un crecimiento positivo aunque menor que en los meses previos debido al ajuste en los mercados financieros que se presentó con motivo de la política monetaria externa. Las inversiones registraron una variación real anual de 4.83%, moderándose al compararse con la observada en el año anterior (16.87%). Las inversiones del sistema financiero terminaron el año en $448.14b, de las cuales $140.23b fueron explicadas por las entidades vigiladas y $307.91b por los fondos administrados. Por una parte, las entidades vigiladas aumentaron sus inversiones en $17.13b respecto a diciembre de 2012, mientras que los fondos administrados lo hicieron en $11.64b. Portafolio de inversiones del sistema financiero Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Crecimiento en inversiones

14 Superfinanciera, Primera en Transparencia 14 Los resultados del sistema fueron liderados por las entidades vigiladas, principalmente por originación de cartera y primas de seguros. En contraste, los fondos administrados presentaron resultados menores debido a las características de su negocio que depende del desempeño de los mercados financieros. El sistema financiero logró en este año resultados de $6.3b, motivados principalmente por las utilidades de las entidades vigiladas que fueron de $9.3b, mientras que éstas fueron de -$3.0b para los fondos administrados por las sociedades. Resultados del ejercicio Utilidades y rentabilidad

15 Superfinanciera, Primera en Transparencia 15 El buen comportamiento de la cartera y la emisión de primas permitieron que las entidades vigiladas registraran resultados favorables y mantuvieran indicadores de rentabilidad positivos. Los establecimientos de crédito acumularon ganancias por $7.5b seguidos por la industria aseguradora ($622.0mm) y las sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías ($361.1mm). Las entidades vigiladas siguieron presentando indicadores de rentabilidad positivos al alcanzar en diciembre de 2013 un rendimiento sobre activos de 1.8% y sobre patrimonio de 10.9%, indicadores que al cierre del año anterior fueron 2.2% y 13.0%, respectivamente. Resultados de las entidades vigiladas Fuente: SFC. Cifras al 31 de diciembre de 2013. Utilidades y rentabilidad

16 Superfinanciera, Primera en Transparencia 16 Los fondos administrados se vieron afectados por el ajuste de los mercados financieros presentado a lo largo del año, dado que su actividad se enfoca en la gestión de recursos invertidos en estos mercados y responden a la volatilidad y ajuste que se presenten en éstos. Los fondos administrados registraron resultados por -$3.0b, lo que fue mayor en $137.6mm respecto a noviembre de 2013. Los recursos fiduciarios finalizaron el mes con resultados por -$2.87b, mientras que los rendimientos abonados de los afiliados de los fondos de pensiones y de cesantías se establecieron en -$655.03mm. Los ahorros pensionales continuaron registrando rentabilidades positivas, comportamiento que se confirmó mediante la rentabilidad acumulada entre finales de 2011 y 2013 de los cuatro fondos que comprenden las pensiones obligatorias. Resultados de los fondos administrados Fuente: SFC. Cifras al 31 de diciembre de 2013. Utilidades y rentabilidad

17 Superfinanciera, Primera en Transparencia 17 Los depósitos y exigibilidades de los establecimientos de crédito ascendieron a $275.63b en diciembre, tras registrar durante el año un importante incremento principalmente en las cuentas de ahorro y las cuentas corrientes. Estas cuentas presentaron un crecimiento real anual en su orden de 15.7% y 15.9%, superiores a las observadas al cierre de 2012 (12.6% y 6.8%, respectivamente). En diciembre estos rubros representaron 47.24% y 16.95% del total de los depósitos. Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Crecimiento real anual de los depósitos Aumento permanente en depósitos

18 Superfinanciera, Primera en Transparencia 18 En 2013 los establecimientos de crédito dieron cumplimiento a los nuevos requerimientos sobre calidad de capital exigidos por la SFC, cerrando el año con un margen de solvencia de 15.16%. Las entidades continuaron con un nivel adecuado de capital para responder frente a las pérdidas no esperadas en el desarrollo de sus operaciones. Desde el cambio en la metodología en agosto de 2013, todas las entidades han mantenido su razón de solvencia por encima del nivel mínimo regulatorio exigido de 9.0%. Por su parte, la solvencia básica, que concentra el capital con la más alta capacidad de absorción de pérdidas, se ubicó al cierre del año en 10.19%, superando el nivel mínimo de 4.5%. Margen de solvencia adecuado Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Solvencia de establecimientos de crédito

19 Superfinanciera, Primera en Transparencia 19 A partir del primero de agosto de 2013, los bancos, compañías de financiamiento y corporaciones financieras empezaron a cumplir la normatividad que fortalece el capital que deben tener para afrontar los riesgos asociados al desarrollo de su negocio (CE 020 de 2013). Un capital de mejor calidad fortalece la capacidad de las entidades y su grupo bancario para soportar periodos de crisis y le otorga mayor respaldo de los recursos del público y estabilidad, seguridad y confianza en el sistema financiero. La normatividad recoge los criterios y recomendaciones de Basilea III acercando el marco normativo colombiano a estándares internacionales en momentos en que el sector financiero avanza en un proceso de internacionalización. En concordancia con los nuevo estándares de capital, se incluyeron a las Instituciones Oficiales Especiales (aquellas que por su naturaleza de las operaciones se ajustan las de un establecimiento de crédito) así como a las entidades de naturaleza cooperativa para contar con un marco prudencial homogéneo en los Establecimientos de Crédito el cual empezó a regir el primero de enero de 2014 (CE 22 y 32 de 2013). Durante el 2013, los bancos, las corporaciones financieras y compañías de financiamiento efectuaron un incremento en su capital de $2.98b, alcanzando en diciembre un patrimonio técnico de $53.05b. Nuevo régimen de capital

20 Superfinanciera, Primera en Transparencia 20 Los ahorros pensionales continuaron aumentando en conjunto con unos niveles adecuados de rentabilidad que superan la mínima exigida por la regulación. En 2013 los ahorros de los pensionados continuaron registrando rentabilidades positivas, comportamiento que se confirmó mediante la rentabilidad acumulada entre finales de 2011 y 2013 por los cuatro fondos que comprenden las pensiones obligatorias (moderado, conservador, de mayor riesgo y de retiro programado) así como por los portafolios de los fondos de cesantías. Las inversiones de los fondos de pensiones y cesantías disminuyeron su crecimiento con respecto a lo observado en 2012, como consecuencia de la menor dinámica de los mercados financieros. Este comportamiento generó que en el 2013 las inversiones de estos fondos tuvieran un crecimiento real anual moderado de 2.03%, al ubicar el nivel del portafolio en $144.83b, superior en $5.58b frente al cierre de 2012. Fondos de pensiones y cesantías

21 Superfinanciera, Primera en Transparencia 21 El sector fiduciario registró un menor ritmo de crecimiento en comparación con los años anteriores, como consecuencia del impacto en el portafolio de inversiones de la volatilidad observada en los mercados financieros. El número de negocios administrados aumentó en 3,071 encargos, alcanzando un total de 21,171. Al cierre del año, los activos de los negocios administrados se ubicaron en $272.9b, superior en $26.7b al saldo reportado en diciembre de 2012 y equivalente a un crecimiento real anual de 8.75%. Los fideicomisos representaron el 59.2% del total de activos, los recursos de la seguridad social el 26.9%, los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) el 13.4% y los Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV) el 0.5%. Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Fiduciarias Activos e inversiones de los negocios administrados Activos administrados por tipo de negocio y número de encargos

22 Superfinanciera, Primera en Transparencia 22 La profundización de la industria de seguros continuó aumentando en el 2013, lo cual se evidenció en el incremento del gasto en primas con respecto al producto interno bruto (PIB). El índice de penetración del sector se ubicó en diciembre de 2013 en 2.7% del PIB, donde los seguros de vida presentaron una profundización de 1.4% y los seguros generales de 1.3%. Adicionalmente, el gasto promedio de seguros por individuo al cierre de diciembre de 2013 llegó a $397,184, superior en $56,567 al observado un año atrás. El mayor crecimiento de la emisión de primas por parte de las compañías de seguros de vida y el menor aumento de los siniestros liquidados durante el 2013, permitieron que las aseguradoras registraran un mejor resultado operacional.. Industria aseguradora Fuente: SFC. Cifras de primas a diciembre de 2013. PIB anual a septiembre de 2013. *El índice de penetración es igual al cociente entre las primas emitidas y el PIB Índice de penetraciónCrecimiento primas emitidas

23 Superfinanciera, Primera en Transparencia 23 2013 fue una año de transición para las sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV), periodo en el cual se registró una disminución en sus activos equivalente a casi una tercera parte de los reportados doce meses atrás. Esto correspondió a la disminución en el valor de sus compromisos de transferencia por operaciones simultáneas, que cayeron 61.24% real, así como en el valor de su portafolio de inversiones que bajó en 18.51% con relación a diciembre de 2012. En diciembre los activos de estas entidades ascendieron a $2.42b, los cuales habían sido $3.50b un año atrás. Las inversiones totales disminuyeron en este periodo $254.33mm, comportamiento que estuvo asociado con la coyuntura de mayor volatilidad en los mercados financieros y llevó a que el portafolio se ubicara en $1.25b. Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2013. Sociedades comisionistas de bolsa

24 Superfinanciera, Primera en Transparencia Para destacar en 2013 24 1.Fortalecimiento en gestión de riesgos del mercado de valores Sistemas electrónicos de ruteo de órdenes o E-trading. Administración del riesgo de contraparte (SARiC). Reglamentación de la actividad de formadores de liquidez. Revelación de información financiera de emisores y sus principales accionistas. 2.Inclusión y protección al consumidor financiero Facultades jurisdiccionales. Lanzamiento del simulador de tarifas. Microseguros. 3.Avances en la internacionalización del sistema financiero colombiano Colegios de supervisores. Encuentros de supervisores MILA. Suscripción de MOU. Autorizaciones de nuevas entidades del exterior y adquisiciones de colombianos. 4.Convergencia Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF 5.Mejor penetración del mercado de seguros por uso de canales masivos 6.Acciones contra la captación ilegal

25 Superfinanciera, Primera en Transparencia 1.Avances en materia regulatoria Supervisión consolidada y Sistema de Administración de Riesgos Financieros - SARF. Reservas técnicas de seguros y ramo de terremoto. Implementación FIC y actividad de custodio. Implementación régimen de repos, simultáneas y TTV´s. Convergencia a NIIF. Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez de las SCBV y los FIC. Política y programas de educación financiera. 2.Entorno económico local e internacional Financiación de proyectos de infraestructura y asegurabilidad. Comportamiento del sector de la construcción de vivienda y su financiación. Desempeño de economías desarrolladas y efectos en Colombia, en especial tasas de interés, tipo de cambio, inversión extranjera directa y valor de los activos. 25 Principales retos en 2014

26 Superfinanciera, Primera en Transparencia Gracias