EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA EN LOS NUEVOS SISTEMA DE PENSIONES Guillermo Martínez B. JULIO 2003.

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1 EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA EN LOS NUEVOS SISTEMA DE PENSIONES
Guillermo Martínez B. JULIO 2003

2 AGENDA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA RENTAS VITALICIAS

3 ¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?
EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS Afiliación a AFP AFP Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA cotizaciones EMPRESA / EMPLEADORES

4 ¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?
EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS Pensionado Vía Retiro Programado Pensionado Vía Renta Vitalicia Afiliación a AFP AFP Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES OFRECE PENSIONES A TRAVEZ DE RETIRO PROGRAMADO COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA OFRECE PENSIONES A TRAVEZ DE RENTA VITALICIA cotizaciones EMPRESA / EMPLEADORES

5 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

6 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO CHILENO
Compañía de Seguros de Vida (CSV) AFP Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Cuenta de Capitalización Individual (CCI) CSV Paga un “Aporte Adicional (AA)” a la Cuenta de Capitalización individual Capital necesario para financiar la pensión (CN) AA CN = CCI+AA (SI CCI < CN ) Afiliado Compra Renta Vitalicia con CSV o Retiro Programado Con AFP Tipos de Pensión Sobrevivencia Invalidez

7 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO PERUANO
CVS paga pensiones de Invalidez y Sobrevivencia Compañía de Seguros de Vida (CSV) AFP Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Cuenta de Capitalización Individual (CCI) Se trasladan los fondos de la CCI a la CSV CCI (SI CCI < CN ) Tipos de Pensión Sobrevivencia Invalidez

8 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO MEXICANO
Seguro de Invalidez y Vida AFP Cuenta de Capitalización Individual (CCI) IMSS Compañía de Seguros de Vida (CSV) Compra de Renta Vitalicia Aporta Fondos Necesarios Tipos de Pensión Sobrevivencia Invalidez

9 COBERTURAS OFRECIDAS POR EL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (Como % del Sueldo Promedio del Trabajador) INV. TOTAL INV. PARCIAL FALLECIMIENTO BOLIVIA 70% (+10% A CCI) - CHILE (50% Cesantes) 50% (35% Cesantes) COLOMBIA 54% + 2% por c/50 semanas en exceso de 800 semanas de cotización TOPE: 75% 45% + 1.5% por c/50 semanas en exceso de 500 semanas de cotización MÉXICO  50% 90% P. Inv (viuda) 20% P. Inv (hijo) PERÚ URUGUAY 65% ARGENTINA (50% irregulares)

10 BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
Argentina Bolivia EE (18) EE (18/25) Chile EE (18/24) Hijos discapacitados sin tope de edad EE (x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y) Cónyuge Mujer Conviviente Mujer Padres del afiliado Cónyuge Inválido Hombre

11 BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
Colombia Costa Rica EE (18/25) Servicio Adicional de Carácter Voluntario El Salvador EE (18/24) Hijos discapacitados sin tope de edad EE (x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y) Cónyuge Mujer Conviviente Mujer Padres del afiliado Cónyuge Inválido Hombre

12 BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
México Perú EE (16/25) Uruguay EE (18/21) Hijos discapacitados sin tope de edad EE (x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y) Cónyuge Mujer Conviviente Mujer Padres del afiliado Cónyuge Inválido Hombre

13 TASAS DE PRESENTACIÓN Y APROBACIÓN SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (AFILIADOS, 2001)
Fuente: PrimAmérica Consultores - FIAP

14 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP’s
COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA APORTES OBLIGATORIOS FIJA / Comisión AFP COSTO SEGURO % NETO / (US $) (1) (2) (1) - (2) Argentina (02.03) 2.25% 0.68% 1.57% Bolivia (12.02) N.A. 2,21% 1.71% 0,50% Colombia (03.03) 0,00 3,50% 1,94% 1,56% Chile (05.03) 0,86 2,36% 0,66% 1,71% El Salvador (12.02) 2.98% 1,40% 1,59% México (03.03) 1,45% - Perú (02.03) 3,51% 1,24% 2,27% Uruguay (12.02) 0,12 2.76% 0,78% 1.98% Fuente: PrimAmérica Consultores S.A. (2003)

15 RIESGOS CUBIERTOS La cobertura del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia implica dos conjuntos de riesgos: Corto plazo: El riesgo de ocurrencia de un evento (fallecimiento o invalidez) y el capital requerido para financiar las pensiones vitalicias, dentro de un período de cobertura de un año o similar.   Largo plazo: El riesgo de sobrevida del inválido y beneficiarios y los riesgos financieros propios del manejo de inversiones en el largo plazo, es decir períodos superiores a los 15 ó 20 años.

16 RIESGOS CUBIERTOS Estos riesgos, de corto y largo plazo, pueden ser administrados conjuntamente, como es la práctica actual en el Perú (en la mantención del Régimen Temporal) y Uruguay, e igual al caso chileno hasta el año Sin embargo, la práctica “moderna” parece separar los riesgos en dos contratos, utilizando el concepto de los Aportes Adicionales (o Capitales Complementarios en Argentina o Suma Adicional en Colombia) como mecanismo para determinar el valor de “traslado” entre una institución y la otra. Así funciona el sistema en Chile desde 1988 y los sistemas en Argentina, Colombia y México desde sus inicios. Por otra parte, los sistemas pueden contemplar la separación de riesgos entre los ocupacionales y los comunes.

17 RIESGOS CUBIERTOS En Argentina, Bolivia, Colombia, y Uruguay el sistema de AFP cubre todos los riesgos, tanto ocupacionales como comunes. En los demás países existe un subsistema independiente, que da cobertura (Chile y México) en caso del fallecimiento o invalidez por motivos de accidente de trabajo o enfermedad profesional. Argentina (con el sistema de ART) existe un sistema complementario, que cancela una suma de dinero en caso de siniestros ocupacionales. Finalmente en el caso de Perú, con la implementación del sistema de cobertura de los riesgos de trabajo de riesgo, se crea el concepto de cobertura que reemplazaría el de la AFP en caso de accidentes o enfermedades ocupacionales que provocan el fallecimiento o invalidez del personal empleado en empresas de industrias denominadas riesgosas, por lo cual sus empleadores deben cancelar una prima adicional.

18 SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA EN CHILE

19 Evolución de Prima Directa y Tasa de Crecimiento (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia)
Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

20 Prima de la Industria como Porcentaje de la Remuneración Imponible de los Cotizantes de las AFPs (*) (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia) Fuente: PrimAmérica Consultores – SVS (*) Aproximación por Factor Mensual

21 RENTAS VITALICIAS

22 Rentas Vitalicias de CVS versus Retiro Programado de AFP
Renta Vitalicia: Ofrece cobertura frente a riesgo de longevidad y retorno de inversiones Retiro Programado: No ofrece cobertura frente a dichos riesgos Ofrece beneficio de herencia

23 Rentas Vitalicias Una renta vitalicia es un contrato entre una persona y una compañía de seguros. La persona compra mediante el pago de una prima única un flujo de ingreso o una renta vitalicia. Las rentas vitalicias pueden ser inmediatas o diferidas, dependiendo de cuándo desee la persona comenzar a recibir los pagos de la renta vitalicia. Existen cuatro tipos de Rentas Vitalicias según el tipo de cliente: Renta Vitalicia de Vejez Renta Vitalicia de Vejez Anticipada Renta Vitalicia de Invalidez Renta Vitalicia de Sobrevivencia

24 Afiliado solicita cotizaciones a
Rentas Vitalicias Proceso de Comercialización en Chile / Perú (*) AFP Determina Saldo de la CCI Afiliado solicita cotizaciones a Compañías de Seguros Trabajador Se Retira, incapacita o fallece Aseguradoras Envían su cotización Pensionado elige aseguradora AFP Pasa la Prima a la aseguradora Aseguradora Paga mensualmente al pensionado (*) (*) NOTA: En el caso peruano, la compañía de seguros paga la pensión mensual a la AFP y ésta al pensionado

25 los datos a las aseguradoras.
Rentas Vitalicias Proceso de Comercialización en México Trabajador Se incapacita o fallece IMSS Determina Pensión Aseguradora Paga mensualmente al pensionado IMSS pasa por Internet los datos a las aseguradoras. IMSS Pasa el Monto Constitutivo a la aseguradora Aseguradoras mandan a su fuerza de ventas Pensionado elige aseguradora

26 Rentas Vitalicias en Latinoamérica Prima Directa en Millones de Dólares
Fuente: FIDES, ASSAL (2001)

27 RENTAS VITALICIAS EN UN MERCADO MADURO: EL CASO CHILENO

28 Evolución de Prima Directa y Tasa de Crecimiento
Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

29 Evolución de Número de Pólizas de Rentas Vitalicias
Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

30 Composición de Prima Directa Rentas Vitalicias (Vejez Normal, Vejez Anticipada, Invalidez Total, Invalidez Parcial y Sobrevivencia) Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

31 Evolución de la Tasa de Venta de Rentas Vitalicias
Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

32 Evolución de Fondos de Pensiones y Reservas de Rentas Vitalicias
Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

33 CONCLUSIONES Industria de Seguros tiene un rol importantísimo en las Reformas Previsionales en América Latina. Para cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento de los trabajadores que no alcanzan a pensionarse por vejez Para ofrecer pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia bajo la modalidad de rentas vitalicias Ya sea que se mida en términos del primaje o de reservas técnicas bajo administración, ambos seguros representan un alto porcentaje del PIB Primaje Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.2% PIB Rentas Vitalicias % PIB TOTAL % PIB Reservas Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.6% PIB Rentas Vitalicias % PIB TOTAL % PIB Las reservas técnicas corresponden a un 35% de los fondos bajo administración por las AFP