Presentación Mercado NYC, Futuros y Opciones Ceca S.A. Nicaragua; Septiembre 2015.

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1 Presentación Mercado NYC, Futuros y Opciones Ceca S.A. Nicaragua; Septiembre 2015

2 Neumann Kaffee Gruppe Where we are ? Specialty Coffees Export Import 2 Services Farming Holding

3 Neumann Kaffee Gruppe  Neumann Kaffee Gruppe es la empresa & grupo lider en servicios en café verde con 46 compañias operativas en 28 paises  Con mas de 2,500 clientes  Alrededor de 2,200 devotos y experimentados empleados  Participacion del Mercado:  10% de la demanda de café verde Mundial  6% de las exportaciones Mundiales de café verde  Ventas anuales entre 13 a 14.5 millones de sacos 60 Kgr  Ventas de cafes certificados / verificados por >2 millones sacos (2012)  13% del mercado Mundial de cafes certificados / verificados  2/3 Arabica, 1/3 Robusta Números Claves de NKG 3

4 Neumann Kaffee Gruppe NKG along the green coffee value chain Sourcing in local markets Pre-Financing Preparation (wet and dry) Farming & farm management Milling Warehousing Transport Marketing to local industry Quality control Export / Trade Green Specialties Decaf Soluble Certified Import / Trade Blend development Quality control Further services: Warehousing & processing Logistics Futures Financing Market research, R&D Insurance 4

5 ROL de CECA S.A. y AQ 1)Entrelazar los intereses comerciales de ambos lados de la ecuación: a.Optimiza gestión de venta del beneficio o Cooperativa b.Optimiza la gestión de compra del tostador c.Compramos en términos FOT Mill, FOB Corinto, etc 2)Administración del Riesgo a.Riesgo de Mercado b.Riesgo Diferencial c.Manejo de Márgenes y Opciones ante la Bolsa NYC d.Riesgo de Cumplimiento 3)Asesoría (Precios, riesgo, calidad, información, etc.)

6 ROL de CECA S.A. 4) Asesoría en Trafico: a.Logística – Transporte b.Documentación – se hace revisión previa de documentos antes envió de Cobranza 5) Aseguramiento de la Calidad a.Asesoría b.Corroboración c.Cumplimiento 6) Servicio Financiero a.Pago ágil y oportuno = MAXIMO 2 días después de recibidos documentos originales. Si va a través de banco tarde mas por tramite de retiro. b.Liquidez ( Grupo NKG esta apalancado por 13 bancos de primera línea del Mundo en pool) c.Conoce el negocio y necesidades de Beneficios y Cooperativas d.Asesoría y apoyo en tramites financieros con entidades locales como Internacionales: Root Capital, ResponsAbility, Shared Interest, Promerica, etc. ROL de CECA S.A. y AQ

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10 10 ESTRUCTURA DEL PRECIO / DIFERENCIAL CECA S.A. 1.Calidad 2.Competencia (otros suaves de la región) 3.Imagen País: Paz Educación Ambiente Estabilidad Social 4.Transparencia 5. Trazabilidad (importante) 6. Avance tecnológico 7. Equitatividad 8. Promoción Ind. Café 9. Volumen de Producción (Disponibilidad) = OFERTA y DEMANDA 10. CONFIABILIDAD !

11 CONFIABILIDAD: CUMPLIMIENTO INCUMPLIMIENTO = DEFAULT  Cantidad  Calidad  Tiempo  Precio – Valor / Pago DEFAULT => CONSECUENCIA => IMPACTO ECONOMICO => BAJA EN DEMANDA => PERDIDA REPUTACION y NEGOCIOS => BAJA EN DIFERENCIAL

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14 Economic crisis of the 80s Japan crisis Asia crisis 9/11 Financial & economic crisis Euro crisis About Coffee Demand is inelastic and growing World economic growth in % p.a. World coffee consumption in m bags of 60 kilos 14

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21 21 Comprado = Largo Relacion con tenencia de producto fisico Connotacion historica Ingles = LONG TORO = BULL estar positivo

22 22 Vendido = Corto Connotacion historica Relacion con falta de fisicos Ingles = Short OSO = BEAR estar negativo

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24 24 Opciónes = Póliza de Seguros Contratos de Opciones se pueden semejar a pólizas de seguros

25 25 FACTORES QUE AFECTAN COSTO de OPCIONES: Volatilidad del Mercado Futuros. El nivel de la Opción respecto al precio de Futuros. Tiempo Expectativas del Mercado en el momento Las tasas de interés sobre el dinero

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27 27 TIPOS DE OPCIÓNES Opción de compra = CALL Opción de venta = PUT

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29 29 Tipos de Opción (Call) Compra de Call –Derecho, pero no la obligación de Comprar un contrato del Futuro respectivo al nivel de la opción Call comprada

30 30 Compra de Call + - Prima{ Punto de equilibrio Ganancia Perdida Nivel de Bolsa

31 31 Ejemplos al 11 Septiembre 2015 Hay que fijar, pero con buenas perspectivas de que mercado suba Futuros: se fija 1 Mayo 16 a $120 Opciones: se compra un Call de $140 de Mayo 16 @ $ 7.15 + comm

32 32 Tipos de Opción (Put) Compra de Put –Derecho, pero no la obligación de Vender un contrato del Futuro respectivo al nivel de la opción Put comprada

33 33 Compra de Put } Prima + Ganancia - Perdida Punto de equilibrio Nivel de Bolsa

34 34 Ejemplos al 11 de Septiembre 15 No se fija, pero hay pesimismo en el mercado y queremos proteger en caso de una baja adicional a futuro Futuros: Mercado a $120 Mayo 16 Opciones: Se compra Put de Mayo 16 de $105 @ $4.30 + comm = -$4.55 PISO a $100.45 Opciones: Se compra Put de Mayo 16 de $110 @ $6.15 + comm = -$6.40 PISO a $103.60

35 Costa Rica – Informacion de Contacto Manuel MoralesGeneral Manager Jorge GallegosComercial Manager Cesar Mora Fixations & Back Office E-mail: trade@ceca.co.crtrade@ceca.co.cr Abraham Castro Quality Control Manager E-mail: acastro@ceca.co.cracastro@ceca.co.cr Calidad & CatacionAssistant Quality Control E- mail: catacion@ceca.co.crcatacion@ceca.co.cr Gabriela RojasTraffic Manager Lauren RiosTraffic Assistant E-mail: trafico@ceca.co.crtrafico@ceca.co.cr Ronald AlfaroTreasury E-mail: tesoreria@ceca.co.crtesoreria@ceca.co.cr Tel: (506) 2202-4400 Fax: (506) 2234-2820