Richard Thaler Temas: Racionalidad acotada y toma de decisiones.

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1 Richard Thaler Temas: Racionalidad acotada y toma de decisiones.
Inconsistencia temporal. Preferencias sociales. Anomalías en mercados financieros.

2 Midiendo incertidumbre a través de palabras representadas como vectores
J. Daniel Aromí

3 Introducción Rol de la incertidumbre: Demanda de flexibilidad.
Conducta precautoria. Amplifica impacto de imperfecciones contractuales. Distinción conceptual: Incertidumbre de la naturaleza. Incertidumbre percibida.  Objeto de este estudio.

4 Metodología Datos: Información en la prensa (WSJ 1973-2017).
Dos pasos: Identificación de palabras relacionadas. Algoritmo GloVe (Pennington et al. 2014): computa representaciones vectoriales de palabras según estadísticas de co-ocurrencia (WSJ: ). Medida de vínculo entre palabras: La distancia entre estos vectores y el vector asociado a “uncertainty” Cómputo de frecuencia de palabras. 500 palabras más cercanas. Frecuencia diaria

5 Resultados

6 Resultados

7 Resultados Predicción del VIX (índice de volatilidad esperada).

8 Conclusiones Aplicación de técnicas de procesamiento de lenguaje natural que resulta en un índice informativo sobre estados subjetivos. Dos usos: predicción, explicación. Complementario con otros indicadores (mercados de activos, encuestas, ejercicios estadísticos).