1 Marzo 2005 Resultados 4T04 GFNORTE. 2 1.Resultados 2004 2.Bursatilización IPAB 3.Acontecimientos Relevantes 4.Perspectivas 5.Consideraciones Finales.

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1 1 Marzo 2005 Resultados 4T04 GFNORTE

2 2 1.Resultados 2004 2.Bursatilización IPAB 3.Acontecimientos Relevantes 4.Perspectivas 5.Consideraciones Finales

3 3 1. Resultados 2004

4 4 20042003 Cifras Relevantes de GFNorte Millones de pesos 8% 5% 122% 16% 2% 153% Crecimiento Cartera sin IPAB Índice Cartera Vencida sin IPAB Índice de Cobertura 2,339 17.5% 39.00 4.64 1.39 2,621 17.5% 70.14 5.19 2.28 Utilidad Neta Utilidad Neta antes del Gasto Extraordinario ROE Precio de la Acción UPA P/VL 2,3392,825 4.3%4.9%Margen Financiero 12% 21% 80% 64%

5 5 Utilidades GFNorte Millones de pesos 4T03 Banca Ahorro y Previsión Auxiliares de Crédito Tenedora GFNORTE 1,896 229 98 9 2,339 107Casa de Bolsa 2,200 237 114 (6) 2,621 77 838 11 34 8 915 24 4T042004 540 5 27 (2) 600 30 2003 53% 55% 136% 28% 580% (21%) VAR % 16% 4% 16% (166%) 12% (29%) VAR % * INCLUYE $204 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS POR INDEMNIZACIONES EN EL 3T04 Y 4T04. *

6 6 Rentabilidad y Eficiencia ROE 23.5% 4T04 17.0% 4T03 ÍNDICE DE EFICIENCIA 59% 4T04 80% 4T03

7 7 Banca

8 8 Estado de Resultados Banca Millones de pesos 4T034T04VAR %20032004VAR % Margen Financiero 2,1732,73326%8,7509,5219% Servicios63579024%2,2963,01831% Recuperación386113(71%)827558(33%) Cambios8942(53%)415390(6%) Intermediación y Valuación (77)135 277% 468349 (25%) Ingresos No Financieros 1,0331,0805%4,0054,3158% Ingreso Total 3,2063,81319%12,75513,8369% Gastos No Financieros (2,569)(2,275)(11%)(9,872)(9,941)1% Resultado de la Operación 6371,538141%2,8833,89535% Otros productos y gastos, neto (88)(57)(35%)(53)27150% Impuestos (31)(284)816%(103)(552)436% Resultado Neto 56288658%2,0532,38816% Provisiones Crediticias y Fobaproa 6(369)(6,250%)(829)(1,157)40% * INCLUYE $202 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS EN EL 3T04 Y 4T04. * * Subsidiarias e interés minoritario 395849%15517614%

9 9 Margen Financiero vs CETESCETES Margen Financiero Financiero 4.9 4.3 3.9 4.2 4.1 4.3 1T032T033T034T031T042T04 8.8 6.3 4.6 5.4 5.6 6.3 5.0 7.1 3T04 56% 70% 77% Porcentajes 4T04 6.2 8.1

10 10 Ingreso No Financiero Recuperación 21% Trading y Cambios 22% Servicios 57% Recuperación 13% Trading y Cambios 17% Servicios 70% 2,2963,018 31% SERVICIOS 20032004 Millones de pesos

11 11 Gasto 200220032004 9.79.9 Miles de millones de pesos 78% 72% 81% 200220032004 ÍNDICE DE EFICIENCIA * INCLUYE $0.2 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS. * 2001 11.2 87% 2001 * 70% SIN CARGOS EXTRAORDINARIOS Gasto Total

12 12 Captación Tradicional Miles de millones de pesos Vista5768 Plazo32 35 Total89103 Mezcla Vista64%66% Plazo36%34% 100% 65 34 99 66% 34% 100% Captación20022004 2003

13 13 % de CETES Costo Mezcla Captación Tradicional 33% 4T03 27% 4T04

14 14 Miles de millones de pesos Cartera de Crédito Vigente 4T033T044T04 Trim Variación Anual 4T033T044T04 72 78 84 Comercial2426298%21% Corporativa15 14(4%)(9%) Gobierno10 1332%36% Total7278848%8%18% Consumo2327284%4%24%

15 15 Cartera de Consumo Vigente 4T033T044T04 23 27 28 5660%12% 3448%34% 1225%61% Consumo2327284%24% Automotriz Tarjeta de Crédito Credinómina 1416175%24% Hipotecario Miles de millones de pesos 4T033T044T04 Trim Variación Anual

16 16 Calidad de Activos Cartera Vencida Reservas Crediticias 4T033T044T04 ÍNDICE DE COBERTURA 3.72.8 1.8 4.5 3.62.7 ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB 153% 122% 128% 4T033T044T04 2.0% 4.8% 3.4% 4T033T044T04 Cartera de Crédito Total778388 Miles de millones de pesos

17 17 Banca de Recuperación

18 18 Banca de Recuperación Utilidades 200220032004 612739609 20012004 Propia 49% Administrada 51% Propia 28% Administrada 72% Millones de pesos

19 19 Banca de Recuperación ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓN Riesgo Banorte Serfin IPAB Miles de millones de pesos 2726 2421 2017 14 12 18 17 2132 2001200220032004 65 60 59 64

20 20 Índice de Capitalización Básico Complementario TOTAL 10.5%11.4%12.2% 2.2%3.8%4.0% 12.7%15.3%16.2% 4T033T044T04

21 21 Ahorro y Previsión

22 22 Afore 21 26 31 200220032004 ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓN Miles de millones de pesos 2.9 2.8 2.6 200220032004 CLIENTES Millones

23 23 Seguros 1.4 1.9 2.2 PRIMAS VENDIDAS Miles de millones de pesos 2.4 1.5 0.9 CLIENTES Millones 200220032004 200220032004

24 24 Contribución a la Utilidad de GFNorte … DEL SECTOR AHORRO Y PREVISIÓN 2002 Afore4% Seguros4% Pensiones1% 9% 10% 8% 200220032004 6% 2% 0% 5% 4% 1% 20032004

25 25 2. Bursatilización IPAB

26 26 Estructura de la Bursatilización Venta de $46,000 MM de pesos de crédito IPAB (Bancrecer) a un fideicomiso. El fideicomiso emite certificados al público garantizados por el crédito IPAB. Calificación AAA por las 3 calificadoras. Nulo impacto en capital. Fondeo de los certificados fuera del balance de Banorte. Colocación de renta fija más grande en la historia de México.

27 27 Cartera Total CARTERA DE CRÉDITO IPAB / FOBAPROA Miles de millones de pesos 19961997 46 110 2001 159 2002 168 2003 157 21% 71% 66% 59% 51% 3Q04 156 47% 79% 29% 34% 41% 49% 53% 2004 100 88% 12%

28 28 Miles de millones de pesos Balance Banca SIN BURSATILIZACIÓN ACTUAL 216 Cartera88 Otros70 IPAB58 Depósitos101 Mesa74 Capital14 170 Cartera88 Otros70 IPAB12 Depósitos101 Mesa28 Capital14 Otros27 Otros27

29 29 Transformación de la Mezcla de Fondeo Mesa de Dinero 44% Tradicional 56% Mesa de Dinero 21% Tradicional 79% 20022004

30 30 Beneficios Ahorro de $180 millones al año en cuotas IPAB. Menor presión de fondeo mesa de dinero. Presentación más clara de estados financieros. Descontaminación de índices financieros (ROA y margen financiero). Se reduce significativamente la cartera IPAB.

31 31 3. Acontecimientos Relevantes

32 32 Acontecimientos Relevantes Adquisición de edificio corporativo en el D. F. 23 mil metros cuadrados en 16 pisos Venta de 8 inmuebles por US $42 MM Inversión total por US $63 MM Sinergias significativas

33 33

34 34 Acontecimientos Relevantes Bursatilización carretera Monterrey - Cadereyta Monto: 2,250 MM de pesos en UDIS a 25 años Inversionistas Institucionales Calificación AAA global Transacción del año Infrastructure Deal of the Year en el Continente Americano de la revista especializada Project Finance International Características innovadoras: plazo y garantía única Sólida adquiere 7,153 MM de pesos de cartera en el trimestre

35 35 4. Perspectivas

36 36 vMéxico registrará una tasa de crecimiento real del 3.8% durante 2005, impulsada por mayor demanda nacional. - La economía creció el 4.4% en 2004 gracias principalmente a la demanda externa. - Las exportaciones no-petroleras aumentaron 13.1% anual. - Se estima que un fuerte impulso en el consumo e inversión será el motor de la actividad económica en 2005. - La inversión creció 6.3% durante los primeros once meses del 2004, mientras que ventas al menudeo aumentaron un 4.6% en el mismo periodo. - El mercado laboral sigue débil, aunque se crearon 319,000 empleos en 2004. Se espera la creación de 400 mil nuevos empleos para este año. Mejoró la calificación de la deuda de México. - La administración de la deuda pública sigue siendo proactiva, protegiendo a la economía de tasas de interés más altas. - Moodys y Standard and Poors mejoraron la calificación de la deuda de México en moneda extrajera. - El déficit de cuenta corriente será de alrededor de 2.0% del PIB en 2005, ayudado por las ganancias petroleras y fuertes remesas. - Los ingresos por impuestos siguen bajos en relación con el PIB y dependen en mucho de los ingresos petroleros. Perspectivas

37 37 Perspectivas La inflación está cediendo pero persisten riesgos. - En 2004, excesos en la oferta elevaron el Índice de Precios al Consumidor a 5.19% y el Índice de Precios al Productor a 6.52%. - La Inflación, que registró 3.80% en diciembre 2004, es la preocupación principal. - Una fuerte demanda y negociaciones salariales pueden ser factores de presión para un aumento de precios en 2005. - Esperamos que el peso se mantenga relativamente fuerte durante el primer semestre del año. La Elección Presidencial del 2006 atraerá la atención de los mercados. - El entorno político empezará a jugar un papel en el comportamiento del mercado en el segundo semestre del año. - Serán pocos los logros –si acaso los hay- en cuanto a las reformas estructurales.

38 38 2003 PIB1.3% Inflación3.98% 6.06% 6.22% 11.24 2004e 4.4% 5.19% 8.50% 6.8282% 11.26 2005e 3.8% 3.80% 8.45% 8.81% 11.70 Perspectivas Cete 28 días (Fin de año) Cete 28 días (Promedio) Tipo de Cambio (Fin de año)

39 39 4. Consideraciones Finales

40 40 GFNorte: Eventos Relevantes 2004 Transformación de la Cartera de Crédito Orientación al Consumo Limpieza de Cartera Vencida Calidad de Utilidades Programa de Eficiencia Bursatilización IPAB Valor de Capitalización de Mercado

41 41 Transformación de la Cartera de Crédito Corporativa 38% Comercial 27% Gobierno 10% Consumo 25% Corporativa 16% Comercial 34% Gobierno 16% Consumo 34% 2002 2004 $66,448 millones de pesos $84,420 millones de pesos 27 % ORIENTACIÓN AL CONSUMO

42 42 Transformación de la Cartera de Crédito ÍNDICE DE COBERTURA ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB 153% 122% 128% 4T033T044T04 2.0% 4.8% 3.4% 4T033T044T04 LIMPIEZA DE CARTERA VENCIDA

43 43 Valor de Capitalización de Mercado Millones de dólares Crecimiento Anual Compuesto 47% 3,174 1,751 1,224 1,036 681 Dic'00Dic'01Dic'02Dic'03Dic04

44 44 Volumen Diario de la Acción de GFNorte Millones de dólares Promedio Diario 1T033T031T043T042T034T032T044T04 1.8 2.1 2.6 2.3 6.7 4.2 4.7 4.9