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Publicada porSebastián Abella Modificado hace 10 años
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Importancia de la Información Financiera Análisis e Interpretación
Lic. Hector Valdés Chávez C.P.C Francisco Lerín Mestas C.P.C. David Henry Foulkes Woog C.P.C. Rosa Maria Escobar Ortiz C.P.C. Juan Manuel González Navarro
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Quienes se interesan en los Estados Financieros?
Cuales son los objetivos de los Estados Financieros? Para que son útiles los Estados Financieros? Cual es su importancia? Como se analizan e interpretan?
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OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Necesitamos saber a quien van dirigidos (Usuarios) Socios acreedores clientes proveedores publico en general fisco bancos OTRAS ENTIDADES etc.
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OBJETIVO Los Estados Financieros principales tienen como objetivo informar sobre la situación Financiera de la empresa a una fecha determinada y sobre los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos por un periodo determinado
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OBJETIVO Presentar la posición y desempeño financiero de una entidad.
Los Estados Financieros no son un FIN Mas bien son un medio útil para tomar decisiones
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Deben servir para evaluar
Comportamiento económico financiero, de la entidad Capacidad de la entidad para mantener y optimizar recursos
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UTILIDAD Tomar decisiones de inversión o asignación de recursos
Tomar decisiones para otorgamiento de crédito Evaluar capacidad para generar recursos
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UTILIDAD Conocer el origen y las características de los recursos Financieros de la entidad Formarse un juicio de cómo se ha manejado la entidad y evaluarla Conocer su capacidad de crecimiento, productividad, etc.
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Características Fundamentales de la Información
UTILIDAD.- CONFIABLIDAD
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Características Secundarias
Veracidad Representatividad Objetividad Verificabilidad Suficiencia
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CONFIABILIDAD.- Cualidad cuando su contenido es congruente
Para ser confiable debe: Reflejar transacciones, transformaciones y otros eventos realmente sucedidos (veracidad) Concordancia entre su contenido y lo que se pretende representar (representatividad) Presentarse libre de sesgo (objetividad) Poder validarse (verificabilidad) Contener toda la información (suficiente)
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La veracidad acredita la confianza y credibilidad del usuario
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REPRESENTATIVIDAD En la información Financiera, debe existir concordancia entre su contenido y las transacciones y eventos que afectan a la unidad económica.
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La información debe presentarse de manera imparcial
OBJETIVIDAD La información debe presentarse de manera imparcial
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Debe poder comprobarse y validarse
VERIFICABILIDAD Debe poder comprobarse y validarse
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INFORMACION SUFICIENTE
Debe incluir todas las operaciones que afectaron económicamente a la entidad
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RELEVANTE Para que la información sea relevante debe:
Servir de base en la elaboración de predicciones (predicción) Mostrar aspectos significativos de la entidad (importancia relativa)
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PREDICCION. Elemento que ayuda a ver hacia un futuro posible.
IMPORTANCIA RELATIVA. Muestra aquellos aspectos importantes de la entidad Entra en juego el juicio profesional en las circunstancias
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COMPRENSIBILDAD.- Cualidad esencial de la información que facilita su entendimiento
COMPARABILIDAD.- Cualidad que permite identificar y analizar las diferencias y similitudes
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La información Financiera debe emitirse al usuario a tiempo
OPORTUNIDAD La información Financiera debe emitirse al usuario a tiempo
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UTILIZACION DE LA INFORMACION
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QUIEN LA UTILIZA? Los usuarios pueden ser varios
Pueden ser al interior de la ENTIDAD Al Exterior de la misma
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PARA QUE LA UTILIZA? Tomar decisiones Conocer el desempeño
Información comparativa Conocer la capacidad de crecimiento Evaluar solvencia y liquidez Etc.
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ANALISIS E INTERPRETACION
Es lo mismo analizar que interpretar? Evidentemente que no Pero que es una y que es otra?
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DEFINICIONES ANALISIS.- Es separar y distinguir las partes de un todo.
INTERPRETAR.- Explicar el sentido de algo que no está claro.
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HERRAMIENTAS La técnica de análisis comprende el estudio de las tendencias y las relaciones de las causas y efectos entre los elementos que forman la estructura financiera de la empresa
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Aunque es una herramienta muy útil
La técnica anterior: No debe considerarse como sustituto del criterio y del buen juicio profesional. Aunque es una herramienta muy útil
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Los métodos de análisis usados en los Estados Financieros comprenden
Razones simples Razones estándar Reducción a porcentajes integrales Método de aumentos y disminuciones Método de tendencias Métodos gráficos
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Para decidir por qué, cómo y cuándo debe ejecutarse.
PUNTO DE EQUILIBRIO Es útil emplear esta técnica, para conocer las diferentes alternativas que debe plantearse la administración. Para decidir por qué, cómo y cuándo debe ejecutarse.
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Las siguientes formulas sirven al usuario para examinar
De acuerdo con la NIF A-3 Las siguientes formulas sirven al usuario para examinar
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Razones de Rentabilidad
Razones de Liquidez. Razones de Apalancamiento. Razones de Actividad. Razones de Productividad. Razones de Rentabilidad
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1.- Capital de Trabajo = Activo Circulante / Pasivo Circulante
RAZONES FINANCIERAS 1.- Capital de Trabajo = Activo Circulante / Pasivo Circulante Representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de solvencia de la empresa.
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2.- Margen de Seguridad = Capital de Trabajo / Pasivo Circulante
Nos muestra la realidad de las inversiones, tanto de los acreedores a corto plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios.
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3.- Prueba del Ácido = (Activo Circulante – Inventarios) / Pasivo Circulante
Es la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a conto plazo.
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4.- Protección al Pasivo Total = Capital Contable Tangible / Pasivo Total
Capital Contable Tangible = Capital Social Pagado + Superávit – Activo Intangible - Patentes y Marcas – Crédito Mercantil – Gastos de Organización Significa la protección que ofrecen los propietarios a los Acreedores. La capacidad de crédito de la empresa.
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5.- Producción de Pasivo Circulante = Capital Contable Tangible / Pasivo Total
Representa la protección que ofrecen los Propietarios a los Acreedores a corto plazo.
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6.- Patrimonio Inmovilizado = Activo Fijo Tangible / Capital Contable Tangible
Indica la parte relativa del patrimonio de la empresa que se encuentra inmovilizado en inversiones de Activo Fijo Tangible
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7.- Protección del Capital Pagado = Superávit / Capital Social Pagado
Indica hasta que punto la empresa puede sufrir pérdidas sin menoscabo o merma al Capital Social Pagado
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8.- Índice de Productividad = Utilidad Neta / Capital Contable
Indica el porciento de productividad que produce la empresa a loa Propietarios.
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9.- Rotación de C X C = Ventas Netas / Promedio C X C
Número de veces que se completa el círculo comercial en el período a que se refieren las Ventas Netas.
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10.- Rotación de Inventarios = Ventas Netas / Promedio de Inventarios
Puede calcularse tomando en cuenta precios de venta o costo de venta. Indica la rapidez de la empresa en efectuar sus ventas.
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11.- Rotación de C X P = Compras Netas / Promedio C X P
Indica el número de veces que se renueva el promedio de Cuentas por Pagar, en el período al que se refieren las compras.
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ANALISIS FUNDAMENTAL
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Definición de utilidad por acción:
Definición de valor contable: Definición de UAFIDA: Definición de flujo de efectivo por acción:
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Análisis Técnico Tendencias Promedios móviles Soportes Resistencias
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CLASIFICACION DE RAZONES
Por la Naturaleza de las Razones Por su Significado y Lectura Por su Aplicación u Objetivo
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Estáticas. Financieras Rentabilidad Dinámicas De Rotación Liquidez Estático-Dinámicas Cronológicas Actividad Dinámico-Estáticas Solvencia o Endeudamiento Producción Mercadotecnia Etc.
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