Santa Cruz de la Sierra – Bolivia V CURSO DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE MERCADOS SUDAMERICANOS DE VALORES Santa Cruz de la Sierra – Bolivia Octubre, 2004

SUPERVISIÓN DE INTEMEDIARIOS CESAR DELGADO BUTLER Cdelgado@conasev.gob.pe

PRINCIPIOS A TENER EN CUENTA Mercado íntegro: No se permiten conductas de manipulación o fraude. Transparencia en la información Transparencia en la operación Compensación y liquidación de operaciones, oportuna y precisa.

SUPERVISIÓN Y CONTROL CONASEV supervisa a los intermediarios aplicando un Sistema Modular de Supervisión diseñado para prevenir y advertir fraudes o riesgos que generen los intermediarios. El control será oportuno y eficiente con la sistematización de los procedimientos de supervisión y control existentes.

NIVELES DE CONTROL Nivel Interno Funcionario de Control Informe Adicional de Auditoria Nivel Externo Bolsa de Valores CONASEV Módulos Operativos Inspecciones Integrales o específicas

CONTROL INTERNO Funcionario de Control Responsable del cumplimiento de la normatividad, procedimientos y sistemas de control internos del intermediario. Supervisa labores de representantes. Verifica cumplimiento de la LMV, los reglamentos y las disposiciones de la Bolsa y de ICLV.

INFORME ADICIONAL DE AUDITORIA Sociedad Auditora: Dictamen de opinión sobre control interno, capital mínimo y patrimonio neto. Razonabilidad de indicadores de: Liquidez Solvencia y Límite por Actividad. Se prepara y presenta anualmente. CONASEV analiza, es útil para toma de decisiones de control.

SUPERVISIÓN DE MODULOS OPERATIVOS Información Remitida por medios informáticos vía MV NET según especificaciones de validación y lectura dictadas por CONASEV. Los intermediarios están integrados a la red de CONASEV.

INFORMACIÓN Diaria Ordenes, Asignaciones y Pólizas. Posiciones descubiertas o incumplimientos. Mensual Montos Intermediados Trimestral EE.FF: Patrimonio Neto, niveles de capital, notas, anexos de control. Anual Tenencia ponderada por riesgo de valores de deuda. Dictamen de información financiera auditada. Datos adicionales de Información Financiera. Informe Especial de Auditoria.

MONITOREO DE ACTIVIDADES Estados Financieros Indicadores Patrimoniales LIQUIDEZ Y SOLVENCIA LIMITE POR ACTIVIDAD Ordenes, Asignaciones y pólizas Operaciones Bursátiles y Extrabursátiles Contribuciones a CONASEV Incumplimientos en Bolsa.

NORMAS DE CONDUCTA Competencia Conflicto de Interés Cuidado y Diligencia Honestidad e Imparcialidad Información de y para sus clientes Observancia Representantes Operaciones Especiales

INFORMACIÓN FINANCIERA Reportes por intermediario sobre situación financiera auditada anual, intermedia: EE.FF., anexos de control, indicadores financieros y evaluación del Balance y Estado de Ganancias y Pérdidas. Reporte comparativo. Ranking de principales indicadores financieros, comentarios. Difusión en Portal CONASEV.

INSPECCIONES Determinar el efectivo cumplimiento de la LMV y Reglamentos. Programas de Auditoria para Inspecciones Financieras, Operativas e Integrales. Se aplica herramientas de verificación, comprobación e investigación in situ. Examen objetivo, sistemático y profesional de las operaciones financieras y operativas del intermediario.

MANUAL DE INSPECCIONES Orienta e instruye al personal. Procedimientos generales y específicos que estandariza la forma de realizar inspecciones. Proceso de Inspección. Planeamiento Ejecución Oficio de observaciones Evaluación de descargos Informe final

PROCESO DE LA INSPECCIÓN PLANEAMIENTO Recopilación de información. Comprensión de actividades y operaciones. Revisión analítica, pruebas de materialidad y sistema de control interno. Definir objetivos genéricos y/o específicos. Elaboración de Plan General de Inspección.

PROCESO DE LA INSPECCIÓN EJECUCIÓN Equipo de trabajo ejecuta Plan elaborado en fase de planeamiento. Recaba evidencias suficientes, competentes y relevantes. Se elige muestra representativa. Se elabora papeles de trabajo. Se prepara Acta de finalización. Se puede regresar por información complementaria.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA Acciones iniciales y Procedimientos Generales. Actividades del intermediario y Operaciones Especiales. Registro de Clientes, ordenes y asignaciones. Representantes. Conformidad de operaciones de clientes. Pago de dividendos y remisión de estados de cuenta. Adecuación de patrimonio – Indicadores.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA Acciones Iniciales y Procedimientos G. Situación de libros. Revisión de actas de accionistas y Directorio. Poderes otorgados Funciones del personal. Verificar manuales de control interno Aqueos de valores y dinero. Corte de chequeras.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA Actividades del Intermediario y de Operaciones Especiales Actividades autorizadas Detección de operaciones especiales no informadas o autorizadas Administración de cartera Custodia de Valores Mutuos de Dinero Ventas descubiertas

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA Operaciones Bursátiles y extrabursátiles Registro de Clientes Ordenes Asignación de Operaciones

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA Conformidad de Operaciones de Clientes. Operaciones de reporte y préstamo de valores

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA Pago de Dividendos y Remisión de estados de cuenta de clientes Dividendos pagados documentación que sustentan los mismos, dividendos pendientes. Estados de cuenta de clientes - listados de estados remitidos Arqueo de cheques en custodia Verificaciones: ICLV - confirmación con clientes

PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERA Caja Bancos Valores negociables e inversión en valores Cuentas por cobrar y pagar de afiliados o socios Gastos pagados por anticipado Activo Fijo Intangibles Cuentas por cobrar comerciales Deudas a largo plazo Remuneraciones, tributos, cuentas diversas

PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERA Patrimonio Estado de Ganancias y Pérdidas Reconocimiento de efectos de la inflación en la Inf. Financiera. Contingencias Cuentas de Orden

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO Para cada Programa de Auditoria el Manual contiene cuestionario de control. Se debe levantar al inicio de la inspección El cuestionario tendrá en cuenta observaciones contenidas en auditoria externa reciente. La exactitud de las respuestas deben ser verificadas.

SUPERVISIÓN DE NTERMEDIARIOS OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS

OPERACIONES INTERNACIONALES Los Intermediarios reciben via internet ordenes para comprar o vender en mercados extranjeros Realizan operaciones a cuenta propia en el mercado internacional a traves de brocker extranjero para después colocar a cliente nacional en operación extrabursátil Puede realiazar operaciones hasta 10 veces del monto depositado en cuenta de brocker

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS Seguimiento diario a operaciones bursátiles y extrabursátiles con valores extranjeros cotizados en Lima Comparación de precios de Lima y Nueva York. Detección de diferencias significativas en los precios. Identificación de intermediarios involucrados Falta de Lealtad con el Cliente

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS Determinación de clientes posiblemente afectados Consulta de clientes Determinación de clientes afectados y estimación de la afectación total. Formulación de cargos a la S.A.B. Recepción de descargos Informe al Tribunal Administrativo Sanción o archivo del caso.

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS Impacto de las operaciones en el extranjero en el Balance de la S.A.B. Recepción de portafolio y operaciones diarias ejecutadas por la S.A.B. por cuenta propia en el extranjero. Determinación de ganancias ó pérdidas. Determinación diaria del impacto respecto a los últimos estados financieros del intermediario. De ser el caso se solicita la conformación de capital

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