LA INFORMACIÓN PÚBLICA PERIÓDICA DE LAS SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS A NEGOCIACIÓN D. Òscar Casado Galán Técnico de la Dirección de Mercados Primarios CNMV\España\DMP

INFORMACIÓN PÚBLICA FINANCIERA INFORMACIÓN TRIMESTRAL INFORMACIÓN SEMESTRAL AUDITORÍAS DE CUENTAS ANUALES CNMV\España\DMP

INFORMACIÓN TRIMESTRAL Y SEMESTRAL REGULACIÓN Ley del Mercado de Valores: Art. 35 Orden Ministerial de 18.1.91 Circulares: Modelos de Información CNMV\España\DMP

TRIMESTRALES Quiénes están obligados a su envío? SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS A COTIZACION Plazos: 45 después del cierre trimestral Contenido de la Información: limitado CNMV\España\DMP

INFORMACION TRIMESTRAL CONTENIDOS Magnitudes Contables: Ventas, Resultados y Capital Bases de presentación y normas de valoración Evolución de los negocios Dividendos Empleados Hechos significativos CNMV\España\DMP

SEMESTRALES Quiénes están obligados a su envío? SOCIEDADES CON VALORES ADMITIDOS A NEGOCIACION Plazos: dos meses después del cierre semestral Contenido de la Información: Estados financieros intermedios CNMV\España\DMP

INFORMACIÓN SEMESTRAL CONTENIDOS Balance y Cuenta de Pérdidas y Ganancias Variación perímetro consolidación Bases de presentación y normas de valoración Evolución de los negocios Dividendos Empleados Distribución de las ventas por mercados: Hechos significativos - Actividades - Geográfico CNMV\España\DMP

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS Se elaboran siguiendo los principios y criterios de las cuentas anuales: LSA, Código de Comercio, PGC....... Base individual y consolidada Datos del ejercicio actual y del anterior CNMV\España\DMP

MODELOS DE INFORMACIÓN TRIMESTRAL Y SEMESTRAL GENERAL (218 Sociedades) ENTIDADES DE CRÉDITO (46 Sociedades) ENTIDADES DE SEGUROS (4 Sociedades) SOCIEDADES DE CARTERA (30 Sociedades) CNMV\España\DMP

FORMAS DE ENVÍO Remisión Documento Físico Vía Telemática (Sistema Cifradoc/CNMV) 2 sem99 2 sociedades 2sem00 40 sociedades 1trim02 70 sociedades CNMV\España\DMP

SISTEMA CIFRADOC/CNMV VENTAJAS Difusión inmediata al Mercado Información sin descuadres aritméticos LA REVISIÓN SE CENTRA EN EL ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN CNMV\España\DMP

ACTUACIONES CNMV SOBRE IPP Revisar la calidad de la información Comprobar el cumplimiento de la normativa Evitar la existencia de informaciones engañosas Preparar los requerimientos que procedan Preparación de informes económico financieros (2ª Fase) LIMITACIÓN: No disponer de competencia contable CNMV\España\DMP

Tipos de requerimiento Incumplimiento o retrasos en los envíos No remitir información consolidada Mala calidad en la información presentada Debilidad financiera, oscilaciones, previsiones....(2ª Fase) CNMV\España\DMP

INFORMES SOBRE IPP PUBLICACIONES INFORMES AL CONSEJO SEMESTRALES (web CNMV) TRIMESTRALES (web CNMV) Información sectorial agregada + Información de cada sociedad Información de carácter interno sobre temas específicos CNMV\España\DMP

RETOS DE FUTURO Implantación generalizada sistema CIFRADOC Proyecto UE:Implantación normativa IAS, de aplicación a cotizadas en base consolidada 2005 Implantación de un Sistema de Supervisión homogéneo a nivel europeo. CNMV\España\DMP

AUDITORÍAS RD. Emisiones y OPV´S REGULACIÓN Ley del Mercado de Valores: art. 26, 27, 35 y 92 RD. Emisiones y OPV´S Ley de Auditoría de Cuentas y Reglamento CNMV\España\DMP

AUDITORÍA de CUENTAS Quiénes están obligados a su envío? Plazos: - SOCIEDADES COTIZADAS - SOCIEDADES NO COTIZADAS CON EMISIONES VIVAS Plazos: Cotizadas: el día del anuncio de la Junta en el BORME No cotizadas: antes de la celebración de la Junta CNMV\España\DMP

AUDITORÍAS PRINCIPALES CONTENIDOS Informe del Auditor Cuentas Anuales: Balance Cuenta de Pérdidas y Ganancias Memoria Informe de Gestión Base Individual y Consolidada CNMV\España\DMP

ACTUACIONES CNMV SOBRE AUDITORÍAS Revisar la opinión del auditor Comprobar el cumplimiento de la normativa Evitar la existencia de informaciones engañosas o incompletas Preparar los requerimientos que procedan Colaboración con el ICAC LIMITACIÓN: No disponer de competencia contable CNMV\España\DMP

Tipos de requerimiento Incumplimiento o retrasos en los envíos No remitir información consolidada Inclusión de salvedades en el informe del auditor Memoria de mala calidad al no incluir desgloses: Accionistas con participación >10% Información de empresas del grupo Información sobre autocartera CNMV\España\DMP

REQUERIMIENTOS POR SALVEDADES Limitaciones al alcance Salvedades cuantificadas negativas Incertidumbres con posible impacto El porcentaje de sociedades con salvedades: 1996 21,3% de las sociedades 2000 14,6% de las sociedades CNMV\España\DMP

REGISTRO PÚBLICO DE AUDITORÍAS Obligación por Ley Requerimientos Consultas en papel Internet Mayor difusión pública Acceso público a la respuesta CNMV\España\DMP

INFORMES ESPECIALES DE AUDITORÍA Para sociedades con salvedades Plazo de remisión: junto al primer semestre El auditor informa de la situación actual de la salvedad detectada en el ejercicio anterior CNMV\España\DMP

RETOS DE FUTURO Continuar con la reducción de salvedades Proyecto UE: Implantación normativa IAS, de aplicación a cotizadas en base consolidada 2005 Implantación de un Sistema de Supervisión homogéneo a nivel europeo Impulsar la mejora de los Informes de Gestión CNMV\España\DMP

AUDITORÍAS VERSUS SEMESTRALES Comprobación automática Divergencia no comunicada Requerimiento Permite comprobar la uniformidad en la aplicación de las políticas contables CNMV\España\DMP

RÉGIMEN SANCIONADOR SOBRE LA IPP Iniciar procedimientos de exclusión Sanciones económicas Inhabilitaciones a Consejeros CNMV\España\DMP

UTILIDADES DE LA IPP (1) Análisis económico financiero Elaboración de estadísticas Colaboración con las Áreas de Emisiones y OPAS. Detectar incidencias cruzadas con respecto a la comunicación de: Participaciones Significativas Consejeros Autocartera CNMV\España\DMP

ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO UTILIDADES DE LA IPP (2) ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO Elaboración de informes sectoriales Elaboración de informes individuales Informes específicos sobre sociedades que pertenecen al IBEX o al Nuevo Mercado. CNMV\España\DMP

IPP: RESUMEN FINAL Información esencial para proteger al inversor El objetivo se consigue a través de la transparencia informativa La calidad de la información mejora a través del seguimiento financiero de las sociedades cotizadas. CNMV\España\DMP

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