Tema 8 CLASE PRÁCTICA ANÁLISIS DE LA QUIEBRA
EL MODELO DE ALTMAN 66 empresas RATIOS X1=capital circulante/activo X2=reservas/activo X3=BAIT/activo X4=capitalización bursátil/exigible X5=ventas/activo Variable Dependiente Y se define como 0 si la empresa quiebra en dos años, y 1 si la empresa no quiebra en dos años
ANÁLISIS DISCRIMINANTE Pronosticar el grupo de pertenencia de un caso a partir de las características observadas en cada caso Función discriminante- basada en combinaciones lineales de las variables predictoras que proporcionan la mejor discriminación entre los grupos Utilizando STATGRAPHICS Special=>Multivariate Methods=>Discriminant Analysis Classification Factor- Quiebra Data- X1, X2, X3, X4, X5
ANÁLISIS DISCRIMINANTE La función discriminante es significativa
ANÁLISIS DISCRIMINANTE Utilizando STATGRAPHICS Tabular Options=>Discriminant Functions Podemos apreciar qué variables influyen más en la función discriminante
ANÁLISIS DISCRIMINANTE Utilizando STATGRAPHICS Tabular Options=>Classification Table Proporción de aciertos 95,45% Las observaciones mal clasificadas son las 17,25 y52 63 empresas están bien clasificadas
MODELO LOGIT Analizar la probabilidad de NO quiebra Pr [Y=1] Que factores (ratios) son los influyen en esta probabilidad Utilizando STATGRAPHICS Special=>Advanced Regression=>Logistic Regression Dependent variable- quiebra Quantitative factors- X1, X2, X3, X4, X5
MODELO LOGIT
MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 5 variables explicativas es el siguiente: donde
MODELO LOGIT
MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde
MODELO LOGIT
MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde
MODELO LOGIT
MODELO LOGIT El modelo estimado, teniendo en cuenta las 4 variables explicativas es el siguiente: donde