Evaluación de sistemas de cómputo Tema XII. Retorno de la Inversión Edna Martha Miranda Chávez Sergio Fuenlabrada Velázquez 1 1

XII. Retorno de la inversión Flujo de efectivo Retorno de la inversión Punto de equilibrio Definición si es rentable o no la inversión 2 2

Flujo de efectivo Para determinar el retorno de la inversión el primer paso es establecer el flujo de efectivo. El flujo de efectivo es la representación a detalle de cómo la empresa va absorbiendo los gastos del Sistema de Computo, en función a los ahorros, beneficios y/o utilidad a través del tiempo. Esto es como la empresa obtiene liquidez. Para establecer el flujo de efectivo se tiene que conocer los costos de desarrollo y/o compra de software y hardware, gastos operativos y ahorros, beneficios y/o utilidad. En la siguiente tabla se muestran los montos arrojados en las diapositivas anteriores. 3

Flujo de efectivo Los gastos o costos se presentan en color rojo (números negativos). Los ahorros, beneficios o utilidad en color negro (números positivos). En el año cero se colocan los gastos iniciales y la inversión (números negativos). Se colocan los gastos de operación los cuales se generan a partir del primer año de operación del sistema de computo (números negativos). Se colocan los ahorros, beneficios y/o utilidad los cuales se generan a partir del primer año de operación del sistema de computo Para facilitar la formula se recomienda efectuar todas las sumas algebraicas correspondientes por año. 4 4

  Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Gastos Iniciales $ 6,189.00 Total de la Inversión Desarrollo de Software de aplicación $ 483,784.00 - Personal  $ 426,000.00 - Costo de operación durante el desarrollo del software $ 8,132.00 - Otros costos $ 10,000.00 - Software (requerido para el Desarrollo del software)  $ 16,430.00 -Hardware (requerido para el  $ 12,500.00 Total Gastos pre-operativos (iniciales y técnicos) $ 194,860.00 Gastos operativos   $ 759,080.00 $ 687,180.00   Operativos  $ 71,900.00 Ahorro, beneficio y/o utilidad $ 1,666,635.00 Total $ 684,833.00 $907,555.00 Flujo de efectivo Se debe aplicar la formula de valor futuro para proyectar los gastos. Se debe observar la proyección en cada año siguiente.

Flujo de efectivo Para calcular el flujo de efectivo se realizan las siguientes operaciones: Año 0 Inversión inicial = Gastos iniciales + Costo de software de aplicación + compra de software y hardware + gastos de comunicaciones + costos de contratación de personal + compra de materiales y equipo de oficina + costos pre-operativos. Año 1 Flujo de efectivo año 1 = - Inversión inicial – Gastos operativos + Ahorros, beneficios y/o Utilidad Año 2 Flujo de efectivo año 2 = Flujo de efectivo año 1 – Gastos operativos + Ahorro, beneficios y/o utilidad Año 3 Flujo de efectivo año 3 = Flujo de efectivo año 2 – Gastos operativos + Ahorro, beneficios y/o utilidad. Se repite esta formula por el numero de años que se desea proyectar el flujo de efectivo 6 6

Flujo de efectivo $222,722.00 $907,555.00 $684,833.00 Concepto Año 0 Gastos Iniciales $ 6,189.00   Inversión Desarrollo de Software $ 483,784.00 Personal  $ 426,000.00 Costo de operación durante el desarrollo del software $ 8,132.00 Software $ 10,000.00 Hardware  $ 16,430.00 Otros costos  $ 12,500.00 Costos pre-operación $ 194,860.00 Costos-operativos   $ 759,080.00 personal $ 687,180.00 operativos  $ 71,900.00 Ahorro, Beneficios $ 1,666,635.00 Suma $ 684,833.00   $907,555.00 Flujo de efectivo $ 684,833.00 $222,722.00 $684,833.00 7 7

Calculo de Retorno de la Inversión Existen varios métodos para el cálculo de retorno de la inversión a continuación se describe una de las formas que se considera mas sencilla. En la gráfica de ejes cartesianos se representa el flujo de efectivo calculado en el paso anterior. Se inicia representando en el año cero la inversión. En el año 1 se representa el resultado de aplicar la formula: Flujo de efectivo año 1 = Inversión inicial – Gastos operativos + Ahorros, beneficios y/o Utilidad En el año 2 se representa el resultado de aplicar la formula: Flujo de efectivo año 2 = Flujo de efectivo año 1 – Gastos operativos + Ahorro, beneficios y/o utilidad. Así sucesivamente hasta representar a todos los años que se esta evaluando el sistema de computo. 8 8

Retorno de la inversión Concepto Año 0 Gastos Iniciales $ 6,189.00 Inversión Desarrollo de Software $ 483,784.00 Personal  $ 426,000.00 Costo de operación durante el desarrollo del software $ 8,132.00 Software $ 10,000.00 Hardware  $ 16,430.00 Otros costos  $ 12,500.00 Costos pre-operación $ 194,860.00 Costos-operativos personal operativos Ahorro, Beneficios Suma $ 684,833.00   Flujo de efectivo $ 684,833.00 En el eje de las “Y” cada línea vertical representa $ 100,000.00 $ 1 1 2 3 4 5 Años 2 3 4 5 6 $ 684,833.00 Inversión Inicial 7 9

Ejemplo 1. Retorno de la inversión Años = $ 678,644.00 = $ 759,080.00 + $ 966,635.00 --------------------- - $ 471,089.00 1 2 $ 3 4 5 $ 656,898.66 6 Flujo de efectivo   Año 0 Año 1 Año 2 Gastos Iniciales $ 6,189.00 Inversión Desarrollo de Software - Hardware $ 426,000.00 -Personal $ 16,430.00 Comunicaciones $ 12,500.00 Material y equipo de oficina $ 22,665.00  Infraestructura $194,860.00 Gastos pre-operativos $ 759,080.00 $ 781,852.40 Gastos operativos $ 966,635.00 $ 995,634.05 Ahorro, Beneficios $ 207,555.00 $ 213,781.65 Total $ 678,644.00 $ 471,089.00 $ 257,307.35 5 $ 189,688.70 $ 854,351.22 $ 1,087,956.20 -------------------- $ 423,293.68 4 - $ 37,112.25 - $ 829,467.21 $ 1,056,268.16 ------------------------ $ 189,688.70 - $ 257,307.35 - $ 05,307.97 $ 1,025,503.07 --------------------- - $ 37,112.25 - $ 471,089.00 - $ 781,852.40 + $ 995,634.05 ----------------------- - $ 257,307.35 Observe que se mostraron otros importes 6 $ 678,644.00 7 10 10

Ejemplo 2 de retorno de la inversión Observe que los ahorros y beneficios son mayores que los costos En el eje de la Y cada línea representa $ 500,000.00 Años - 167,076.42 +1,287,059.25 + 1,133,627.63 + 2,420,686.88 - 198,863.90 + 1,548,162.61 + 3,769,985.59 + 240,727.37 + 1,874,082.93 + 5,403,341.52 1 2 $ 3 4 5 $ 506,251.00 - 506,251..00 - 124,165.00 + 966,635.00 + 318,219.00 - 142,789.75 + 318,219.00 +1,111,630.25 Observe que se mostraron otros importes 11

Retorno de la inversión Observe que se mostraron otros importes Retorno de la inversión Años 2,420,686.88 3,769,985.59 5,403,341.52 1 2 $ 3 4 5 $ 506,251.00 318,219.00 1,287,059.25 En el eje de la Y cada línea representa $ 500,000.00 Punto de equilibrio El punto de equilibrio es cuando la grafica toca el eje de las X. Es cuando se recupera la inversión, no se pierde, ni se gana, se esta en equilibrio. Se estima que el punto de equilibrio se alcanza aproximadamente en siete meses de estar operando el sistema de cómputo. Retorno de la inversión. Es cuando los ahorros, beneficios y/o utilidades igualan a la inversión. A partir de este punto las ganancias permiten el desarrollo de un nuevo sistema de computo Punto de equilibrio 12 12

Retorno de la inversión Años 2,420,686.88 3,769,985.59 5,403,341.52 1 2 $ 3 4 5 $ 506,251.00 318,219.00 1,287,059.25 El proyecto desde el punto de vista financiero es altamente rentable ya que se logra el punto de equilibrio antes del año de operación y se tiene un retorno de la inversión al año dos meses aproximadamente. Observe que se mostraron otros importes En el eje de la Y cada línea representa $500,000.00 13 13

Otro ejemplo de retorno de la inversión Observe que se mostraron otros importes Otro ejemplo de retorno de la inversión Años $ 432,189.00 -432,189.00 - 19,500.00 -180,852.00 +394,500.00 -238,041.00 -207,979.00 +456,675.00 -·10,665.00 - 10,665.00 -239,176.77 +521,726.25 +271,884.23 +271,884.23 -275,053.00 +599,985.18 + 596,816.23 - 316,311.27 +689,982.96 + 970,486.76 1 2 $ 3 4 5 En el eje de la Y cada línea representa $ 100,000.00 6 5 Este ejemplo presenta un proyecto que tiene un punto de equilibrio a los dos años aproximadamente, y un retorno de la inversión a los cuatro años aproximadamente. Si somos estrictos es un proyecto que no es rentable desde el punto de vista financiero. Sin embargo hay que tomar en cuenta otros elementos ¿La inversión es muy grande? ¿El impacto operacional, administrativo, social, político es alto?. ¿Esta relacionado con igual a la competitividad? El responder positivamente alguna de las preguntas puede determinar el aprobar el proyecto aunque el retorno de la inversión no sea en el tiempo más adecuado desde el punto de vista financiero. 14 14