Fluvio C. Ruíz Alarcón Bogotá, Colombia. 27 de Mayo, 2015. El nuevo modelo energético en México Fluvio C. Ruíz Alarcón Bogotá, Colombia. 27 de Mayo, 2015.

Contenido Pemex en contexto Reforma Constitucional Leyes secundarias Principales cambios de la Reforma Reforma en curso Elementos para evaluar

Principales 15 compañías de América por ingresos Una empresa de escala mundial Principales 15 compañías de América por ingresos (US$MMM) 14 En términos de ingresos, Pemex es una de las empresas más importantes en América y el Mundo 2010 2011 2012 2013 64 49 34 36 Ranking mundial Source: Fortune 500 ranking 2013

Exportadores de crudo a EUA Empresa clave a nivel mundial Productores de Crudo (Mbd) Exportadores de crudo a EUA (Mbd) No. 5 a nivel mundial como productor de crudo desde 2008. No. 3 a nivel mundial como mayor exportador de crudo a EUA No. 13 en reservas de crudo. No. 15 en ingresos, con más de US$100 mil millones por ventas. Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2012, The World´s Top 50 Oil Companies. Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.

Pemex: Contribuyente clave para el Gobierno Mexicano

Reforma Constitucional Contenido Pemex en contexto Reforma Constitucional Leyes secundarias Principales cambios de la Reforma Reforma en curso Elementos para evaluar

(Propiedad, dominio directo y explotación de los recursos naturales) Reforma Energética Constitucional Artículo 25 (Principios básicos del sistema económico; Estado: Rector del desarrollo nacional) Exploración y extracción de petróleo y demás hidrocarburos se llevará a cabo en términos del artículo 27 constitucional reformado. Se incorporan los concepto de Empresas Productivas del Estado, criterios de sustentabilidad para apoyo a empresas y desarrollo industrial sustentable. En petróleo y de los hidrocarburos sólidos, líquidos o gaseosos no se otorgarán concesiones. La exploración y extracción del petróleo y demás hidrocarburos se realizarán mediante asignaciones a empresas productivas del Estado o a través de contratos con éstas o con particulares, en los términos de la Ley Reglamentaria. Para cumplir con el objeto de dichas asignaciones o contratos las empresas productivas del Estado podrán contratar con particulares. Los hidrocarburos en el subsuelo son propiedad de la Nación y así deberá afirmarse en las asignaciones o contratos. Artículo 27 (Propiedad, dominio directo y explotación de los recursos naturales) Son áreas estratégicas la exploración y extracción del petróleo y de los demás hidrocarburos, en los términos de los párrafos sexto y séptimo del artículo 27. Se crea el Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo. El Poder Ejecutivo contará con los órganos reguladores, denominados Comisión Nacional de Hidrocarburos y Comisión Reguladora de Energía, en los términos que determine la ley. Artículo 28 (Prohibición de monopolios, excepciones y áreas estratégicas y prioritarias)

Premisas de la Reforma Energética (Exploración y Producción, EyP) Propiedad pública de los hidrocarburos en el subsuelo La inversión extranjera podrá participar en todas las actividades de la cadena de valor Empresa Productiva del Estado Existe voluntad del Gobierno Federal para que Pemex se asocie con otras empresas. Explotación de los hidrocarburos mediante un sistema de Asignaciones y Contratos. Las Asignaciones se otorgan únicamente a Pemex, pero serán un mecanismo excepcional. Para operar las asignaciones Pemex podrá utilizar contratos de servicios operativos Se permiten los consorcios, las alianzas, las asociaciones, las participaciones y otros instrumentos asociativos, en particular en exploración y producción Los contratos se celebrarán con operadores públicos y privados previo proceso de licitación. Modalidades: Licencias; Contratos de Producción o Utilidad Compartida, Contratos de Servicios y cualquier otra modalidad que se requiera Pemex Exploración y Producción podrá elaborar una estrategia eficiente y eficaz de asociaciones con el propósito de incrementar la producción y las reservas Las actividades de exploración y extracción de petróleo y de gas son de interés social y de orden público, por lo que tienen prioridad respecto a todas las demás E y P

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2. Ley de la industria eléctrica 5. Empresas productivas del Estado. Legislación secundaria en materia energética El pasado 30 de abril se enviaron al Congreso de la Unión nueve iniciativas que en conjunto incluyen la expedición o reforma de 21 leyes.   Ordenamiento Iniciativa 1. Ley de Hidrocarburos 1. Hidrocarburos  2. Ley de Inversión Extranjera  3. Ley Minera  4. Ley de Asociaciones Público Privadas  5. Ley de la Industria Eléctrica 2. Ley de la industria eléctrica  6. Ley de Energía Geotérmica 3. Geotermia  7. Ley de Aguas Nacionales  8. Ley de la Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Protección al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos 4. Ley de la Agencia  9. Ley de Petróleos Mexicanos 5. Empresas productivas del Estado.  10. Ley de la Comisión Federal de Electricidad  11. Ley Federal de las Entidades Paraestatales  12. Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público  13. Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas  14. Ley de los Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética 6. Reguladores  15. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal  16. Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos 7. Régimen fiscal  17. Ley Federal de Derechos  18. Ley de Coordinación Fiscal  19. Ley del Fondo Mexicano del Petróleo Para la Estabilización y el Desarrollo 8. Fondo Mexicanos  20. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria 9. Presupuesto  21. Ley General de Deuda Pública

Exploración y producción Procesos industriales Regulación en el nuevo sector energético mexicano Exploración y producción Procesos industriales Selección de áreas + asistencia técnica de CNH Otorga y revoca asignaciones Diseño y definición de contratos y términos de licitaciones (+SHCP, + COFECE) Autorización de planes de trabajo en áreas seleccionadas Permisos Refinación de petróleo Procesamiento de gas natural Términos fiscales de contratos y licitaciones (+Sener) Variables de adjudicación (+ Sener) Contabilidad de costos Licitaciones y formalizar contratos Administración y supervisión de contratos Permisos de perforación Validación y supervisión de trabajos de E&P Autorización de estudios sismológicos Administración de información del sector Venta al público de diésel y gasolinas Transporte, almacenamiento y distribución Regulación de tarifas y ventas de primera mano

Principales cambios de la Reforma Contenido Pemex en contexto Reforma Constitucional Leyes secundarias Principales cambios de la Reforma Reforma en curso Elementos para evaluar

Estructura del mercado del Sector Hidrocarburos post Reforma Energética

Estructura organizacional de Pemex (Empresa Productiva del Estado)

Régimen Especial aplicable a Pemex como Empresa Productiva del Estado (EPE) Presupuestal Consejo de Administración (sin autorización de SHCP): Autoriza calendario de presupuesto y modificaciones Adecuación a presupuestos Autoriza tabuladores de remuneraciones Presupuesto correspondiente a programas y proyectos de inversión Director General de Pemex o de empresa productiva subsidiaria autoriza (en los términos que establezca el CA): Contratos plurianuales Convocatorias, adjudicación y formalización de contratos Deuda la SHCP y Pemex acordarán la calendarización de las operaciones de financiamiento de ésta y de sus empresas productivas subsidiarias, cuidando que no se incremente el costo de financiamiento del resto del sector público, o se reduzcan las fuentes de financiamiento del mismo Pemex podrá realizar, sin requerir autorización de la SHCP, negociaciones oficiales, gestiones informales o exploratorias sobre la posibilidad de acudir al mercado interno y externo de dinero y capitales y contratar los financiamientos internos y externos que requiera para sí y sus empresas productivas subsidiarias

Adquisiciones, Arrendamientos, Servicios y Obras Régimen Especial aplicable a Pemex como Empresa Productiva del Estado (EPE) Adquisiciones, Arrendamientos, Servicios y Obras El Consejo de Administración de Petróleos Mexicanos emitirá las disposiciones a las que deberán sujetarse Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas subsidiarias para los procedimientos de adquisiciones, arrendamientos, contratación de servicios y ejecución de obras, observando en todo momento los principios establecidos en la presente Ley. Se podrán establecer disposiciones generales que permitan desarrollar procedimientos de contratación acorde a la naturaleza de la contratación El Consejo de Administración podrá prever distintos mecanismos de adjudicación, como subastas ascendentes, subastas descendentes, o subastas al primer precio en sobre cerrado en cuyo caso los sobres deberán ser presentados y abiertos en una misma sesión pública, entre otros. En los casos en que el procedimiento de concurso abierto no resulte el idóneo para asegurar las mejores condiciones disponibles, la empresa podrá optar por emplear otros procedimientos que podrán ser, entre otros, de invitación restringida o de adjudicación directa, siempre y cuando se actualice alguno de los supuestos que se definen en la Ley de Pemex.

Régimen Especial aplicable a Pemex como Empresa Productiva del Estado (EPE) Remuneraciones Las remuneraciones para el personal se calcularán de manera equivalente a las existentes en la industria o actividad de que se trate, teniendo como criterio rector que, dadas las condiciones en el mercado laboral nacional e internacional, las empresas cuenten y conserven los trabajadores idóneos para cumplir eficazmente con su objeto, conforme a los tabuladores aprobados; La política de recursos humanos podrá prever el otorgamiento de incentivos o de percepciones extraordinarias por el cumplimiento de metas sujetas a la evaluación del desempeño, tomando en cuenta las condiciones del mercado laboral a nivel nacional e internacional. Responsabilidades El personal de Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas subsidiarias no incurrirá, individual o conjuntamente, en responsabilidad por los daños o perjuicios que llegare a ocasionar a las mismas, derivados de los actos u omisiones, así como por decisiones que adopte, cuando actuando de buena fe se actualice cualquiera de los supuestos siguientes: Cumplan con los requisitos para la aprobación de los asuntos respectivos; Tomen decisiones o voten con base en información proporcionada por las áreas responsables en razón de la materia, o Hayan seleccionado la alternativa más adecuada, a su leal saber y entender, o los efectos patrimoniales negativos no hayan sido previsibles; en ambos casos, con base en la información disponible al momento de la decisión.

Régimen Especial aplicable a Pemex como Empresa Productiva del Estado (EPE) Bienes El Consejo de Administración de Petróleos Mexicanos podrá, a propuesta de su Director General, desincorporar del régimen de dominio público y autorizar la enajenación, bajo cualquier título, de los bienes inmuebles de Petróleos Mexicanos y de sus empresas productivas subsidiarias, así como su afectación en garantía, hipoteca o cualquier otro gravamen.

Nueva Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos

Pemex: Rendimientos antes y después de impuestos Fuente: Pemex, en línea http://www.pemex.com Elaboración propia con base en la fuente.

Carga fiscal sobre los ingresos totales de petroleras, 2013 Fuentes: Pemex: http://www.ri.pemex.com PDVSA: http://www.pdvsa.com Statoil: http://www.statoil.com Ecopetrol: http://www.ecopetrol.com

Ley Federal de Derechos Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos Régimen fiscal de Pemex (Antes y después de la Reforma Energética) Ley Federal de Derechos (9 Derechos) Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos (3 Derechos y pago de ISR) Derecho por Utilidad Compartida (Artículo 39) Derecho de Extracción de Hidrocarburos (Regalías, Artículo 44) Derecho de Exploración de Hidrocarburos (Artículo 45) Impuesto sobre la Renta (Artículo 46) Performance reached in reserves booking in the two thousand and three two thousand and twelve period ranked PEMEX in second place worldwide In the case of deepwater, performance is competitive and in some cases, above average

Fondo Mexicano del Petróleo En términos de la iniciativa, el Fondo Mexicano del Petróleo tendrá las siguientes funciones:   Realizar los pagos derivados de las asignaciones y contratos Realizar las siguientes transferencias ordinarias en el siguiente orden de prelación: Al Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios; Al Fondo de estabilización de los Ingresos de la Entidades Federativas; Al Fondo de Extracción de Hidrocarburos: Al Fondo Sectorial Conacyt-Sener- Hidrocarburos y Sustentabilidad Energética A la tesorería de la Federación necesarios para que los ingresos petroleros del Gobierno Federal que se destinan a cubrir el Presupuesto de Egresos de la Federación se mantengan en el 4.7% del PIB 3) Una vez realizados los pagos y transferencias, el remanente se administrará para generar un ahorro de largo plazo del Gobierno Federal, que incluye inversión en activos financieros. 4) Sin embargo, ante una disminución considerable e inesperada de los ingresos públicos, se podrá hacer uso de los recursos del Fondo para hacer frente presupuestalmente a tal contingencia.

Contenido Reforma en Curso Pemex en contexto Reforma Constitucional Leyes secundarias Principales cambios de la Reforma Reforma en Curso Elementos para evaluar

Consideraciones generales Un marco jurídico y diversas políticas públicas posibles Un mercado petrolero internacional distinto El lugar de Pemex en el nuevo modelo sectorial: definición en curso

Ronda Cero (Solicitud de Pemex) Reservas 2P* 24.8 mmmbpce Recursos Prospectivos* 112.2 mmmbpce Estado 17% 4.2 mmmbpce Estado 69% 77.4 mmmbpce Pemex 83% 20.6 mmmbpce Pemex 31% 34.8 mmmbpce *Reservas al 1 de enero de 2014 *Estimación de Pemex basada en unidades enteras y BDOE 2014 Pemex solicitó a la Secretaria de Energía que le fueran otorgados 20.6 mil millones de barriles de petróleo crudo equivalente (mmbpce), es decir el 83% de las reservas 2p que son aquellas que tienen una probabilidad de extracción de al menos 50%. Asimismo, solicitó el 31% de los recursos prospectivos del país, equivalente a 34.8 mil mmbcpe. Los recursos prospectivos son aquellos cuya existencia puede inferirse a partir de información técnica.

Elementos para evaluar Contenido Pemex en contexto Reforma Constitucional Leyes secundarias Principales cambios de la Reforma Reforma en Curso Elementos para evaluar

Fundamentos para una implementación exitosa de la Reforma Energética Corto plazo (3 a 5 años) Que los eventuales errores de diseño no sean graves. Que los cambios plasmados en el papel se logren poner íntegramente en marcha. Que se consoliden los nuevos actores institucionales del sector (ASEA, Cenagas, CNH, Cenace). Que no haya una disminución en los ingresos de la hacienda pública, ni de los estados y municipios. Mediano plazo (5 a 10 años) Que llegue la inversión en la cuantía necesaria y a la velocidad adecuada. Que la transición de un modelo a otro sea suave y sin sobresaltos. Que las instituciones públicas y el mercado funcionen correctamente. Que exista coherencia entre el marco jurídico, la dinámica sectorial y la orientación de las políticas públicas. Que aumente la eficiencia y la productividad general del sector (índice de intensidad energética). Largo Plazo (10 a 20 años) Que aumenten las reservas, la producción y los ingresos petroleros. Que aumente sustancialmente el peso de las fuentes renovables de energía. Que la infraestructura sea suficiente y de buena calidad. Que el medio ambiente no haya sufrido daños irreversibles. Que se constituya un robusto Sistema Sectorial de Innovación. Que se haya creado un sólido polo de desarrollo alrededor del sector energético.

Bogotá, Colombia. 27 de Mayo de 2015 Gracias Bogotá, Colombia. 27 de Mayo de 2015