Primas: Costos

Prima Una prima es simplemente el precio de una cobertura de seguro (pero no expresamos por unidad – normalmente) Esto implica que los elementos a considerar en la prima son principalmente dos: (1) el costo de producción y utilidad y (2) las condiciones de mercado, es decir, oferta y demanda de seguros.

El punto de vista de costeo 1. El costo de pérdidas esperadas: –es decir, el costo promedio de las pérdidas ocasionadas por el riesgo de los asegurados. 2. El costo de pérdidas no esperadas: –este es un margen necesario para mantener controlado el riesgo del asegurador.

El punto de vista de costeo 3. Costo de operación: gastos administrativos y de ventas, expresados en términos de costos fijos y variables. (¿cual es cual?) 4. Consideración de los productos financieros, que disminuyen el costo de la prima. 5. Criterios de utilidad, i.e. rentabilidad.

Prima Los costos de pérdidas esperadas y no esperadas constituyen propiamente a la prima pura o de riesgo. Dependiendo del tipo de seguro, se especifican reglas para determinar las primas en términos de la prima de riesgo o de los costos no esperados. Estas reglas se denominan principios de cálculo de primas.

Seguros

Los seguros son contratos contingentes, mediante los cuales una parte se compromete al pago de una cantidad si el evento previsto en el contrato ocurre. El precio de este contrato se denomina prima. Los seguros son el mecanismo de transferencia por excelencia para ciertos riesgos.

Requisitos para el funcionamiento del sistema de seguros Establecerse sobre riesgos puros –Estos son aquellos donde los eventos pueden generar únicamente pérdidas y no ganancias. Ej: –No te puedes asegurar contra perder la lotería. –El Hotel no puede asegurar sus utilidades del año, pero sí puede asegurarse contra la pérdida de utilidades a causa de un huracán.

Requisitos para el funcionamiento del sistema de seguros Establecerse sobre riesgos medibles –De preferencia medibles en sentido estadístico. –Medible implica pronosticable y por tanto, se pueden construir primas acordes al riesgo. –Cubrir riesgos de difícil medición sólo es posible mediante la asignación de capital suficiente para enfrentar la incertidumbre.

Requisitos para el funcionamiento del sistema de seguros Capacidad financiera del asegurador –Ya vimos que el cobrar una prima no elimina el riesgo del asegurador. –Por tanto, el asegurador necesita dar garantías a sus clientes, autoridades y otros participantes en el sistema financiero, de que tiene los recursos financieros suficientes para hacer frente a sus obligaciones con una probabilidad aceptable. –Confianza es en realidad la cualidad que buscamos al determinar la capacidad fin.

Requisitos para el funcionamiento del sistema de seguros Un sistema legal y de gobierno –El sistema requiere medidas que posibiliten la celebración de los contratos de seguro. –Esto es un conjunto de reglas y una autoridad que obliguen a las partes a cumplir sus contratos.

Una primera clasificación Seguros proporcionados por el Estado, principalmente bajo Seguridad Social –Invalidez –Desempleo –Servicio médico –Guarderías –Jubilación

Una primera clasificación Seguros privados –Seguros de Personas Seguros de Vida Anualidades Seguros de Salud Accidentes personales e invalidez –Seguros de Daños Incendio Marítimo y transporte Autos, responsabilidad civil, actos criminales, responsabilidad laboral Agrícola

Una primera clasificación Seguros privados –Diversos Cambios regulatorios Pasivos retroactivos Bonos Municipales Terminación de películas, etc. –Fianzas Administrativas De crédito Judiciales De fidelidad

Prima Consideraciones del mercado Dos lados: demanda y oferta

Demanda: U(x) =  x y riqueza inicial 200 Oferta: Riqueza inicial w, U(w) = w

Resumen En resumen, podemos decir que, para que un seguro pueda venderse en el mercado, se requiere que su prima de tarifa PT, sea tal que P oferta ≤ PT ≤ P demanda Este intervalo puede ser más o menos grande, o incluso no existir.

¿Asegurables? Tenemos un posible cliente con ingreso w = 200 y función de utilidad U (w) = √w. Este individuo está sujeto a un riesgo de alta (baja) frecuencia (reflejada en la probabilidad de sufrir la pérdida) y alta (baja) severidad (reflejada en el monto de la pérdida) como se especifica en la tabla (laminas siguentes). El asegurador calcula las primas (P ) como la pérdida promedio más un 15% adicional para cubrir las pérdidas no esperadas, los costos administrativos y de ventas, más un margen de utilidad. ¿En qué casos comprará el seguro?

Tareas del Administrador de Riesgos Identificación Medición Monitoreo Limitación Control Divulgación

Ejemplo: PEMEX Operativo: descompostura de equipo, fenómenos naturales que interrumpan operaciones, robo de combustible, problemas técnicos de suministro, fraudes de los proveedores de servicios, actos ilícitos de los propios empleados. De Mercado: pérdida de valor en sus activos fijos y acciones de empresas propiedad de PEMEX.

Ejemplo: PEMEX De Crédito: pérdida de valor de las cuentas por cobrar o incumplimiento de sus deudores. De Liquidez: retrasos en los pagos por parte de los clientes, problemas en las inversiones que afecten la liquidez. Legal: cambios en las leyes que afecten la operación de PEMEX (ej: permisos para extracción y comercialización de gas natural, permisos para asociarse con empresas extranjeras, etc.)

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