INSTRUMENTOS FINANCIEROS

PricewaterhouseCoopers 2 Que hay de nuevo Hasta el año anterior IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición A partir de 2007 IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)

PricewaterhouseCoopers 3 Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition) En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39. Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.

PricewaterhouseCoopers 4 Objetivos de IFRS 7 Habilitar a los usuarios de los estados financieros en: La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad. La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia maneja los riesgos. Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.

PricewaterhouseCoopers 5 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Instrumento Financiero Activo financiero Pasivo financiero Instrumento de capital Derecho contractual

PricewaterhouseCoopers 6 Activo financiero Efectivo Derechos contractuales Instrumentos de capital de otra entidad Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Efectivo Intercambiar instrumento financiero en condiciones favorables Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 7 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Pasivos financieros Obligación contractual Contrato que puede ser compensado con sus propias acciones Contrato que evidencia derechos residuales en los activos netos de una entidad Entregar efectivo Intercambio contractual de activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables Instrumentos de capital

PricewaterhouseCoopers 8 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Deuda VS Patrimonio El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato Característica crítica de un pasivo Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.

PricewaterhouseCoopers 9 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Instrumentos financieros compuestos Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos de capital Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones Elementos de pasivo y capital deben ser separados Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos

PricewaterhouseCoopers 10 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Préstamos originados y cuentas por cobrar Mantenidos hasta su vencimiento Disponibles para la venta Activos financieros Al valor razonable a través de P y G

PricewaterhouseCoopers 11 Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias Negociables Designados en su iniciación Intención utilidad corto plazo Derivativo - menos coberturas Elimina o reduce inconsistencias Manejo de portafolio a valor razonable Más relevante información Designación es irrevocable Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 12 Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Negociables Otros Pasivos financieros Al valor razonable a través de P y G Designados al inicio

PricewaterhouseCoopers 13 Reconocimiento inicial Valor razonable Incluye costos transacciones Activos pasivos al valor razonable a través de P y G Al valor razonable Ajuste a resultado – Préstamos y cuentas por cobrar – Mantenidos hasta el vencimiento – Otros pasivos financieros Costo amortizado Ajuste a resultados Títulos de deuda disponible para la venta Inversiones disponibles para la venta Al valor razonable Ajuste a patrimonio Medición posterior Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros

PricewaterhouseCoopers 14  Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX  Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se espera sean recuperados traídos a la tasa original del instrumento (XXX)  Provisión requerido si 1 > 2 XXX Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros

PricewaterhouseCoopers 15 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS

PricewaterhouseCoopers 16 Cambios de valor en respuesta a una variable. No requiere o requiere muy poca inversión. Se compensa en una fecha futura. Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura Definición de derivativo Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 17 Riesgos: Cambios Tasa de interés Crédito Liquidez Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero Contratos a término (forward) FRAS Floors, Caps, Collars Contrato de futuros Opciones Swaps Propósito Comercial Cobertura Riesgos financieros en transacciones comerciales

PricewaterhouseCoopers 18 Contratos derivativos involucrados en otros contratos Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 19 Un derivado puede negociarse individualmente en un mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido en otro contrato. Por ejemplo: -Compra de materias primas a precios futuros -Contratos de alquier a tipos de cambio futuros -Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de interés fuera de rangos de mercado Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos para determinar si existe un derivado que deba ser bifurcado del contrato principal Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 20 Es el contrato llevado a valor justo a través de P y G? Sería un derivativo si estuviera sólo? Está estrechamente relacionado con el contrato principal? No Si No Si No separar el derivativo del contrato principal Separado y contabilizando separadamente No Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato

PricewaterhouseCoopers 21 Un privilegio no un derecho automático Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados Contabilidad de cobertura Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 22  Un simple activo y pasivo  Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo  Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros  Transacciones altamente probables  Compromisos en firme  Inversiones netas en entidades extranjeras Que puedo cubrir? Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 23 Designación formal Formal documentación de la política de riesgo de la Compañía Medida confiable de la efectividad La cobertura es esperada a ser altamente confiable Principales criterios para contabilidad de cobertura

PricewaterhouseCoopers 24 Valor razonableFlujos de caja Inversiones neta en moneda extranjera Instrumentos de deuda de tasa fija Valor razonable de Activos/pasivos Compromisos en firme Instrumentos de deuda de tasa variable Transacciones planeadas altamente probables Diferentes tipos de cobertura

PricewaterhouseCoopers 25 Inversión cubierta De acuerdo con NIC 21 Instrumento de cobertura Registros en el activo o pasivo al valor razonable Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera Cobertura de inversión extranjera

PricewaterhouseCoopers 26 Cancelación o retiro de un activo financiero Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros Se requiere un árbol de decisiones para determinar : Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero. Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.

PricewaterhouseCoopers 27 Diferencia que se presente en la cancelación de una obligación afecta P y G Remoción de obligación Extinción de la obligación Cesan las obligaciones Cancelación de obligación original y registro de la nueva Reconocer nuevo pasivo al valor razonable Intercambio de pasivo Reestructuración Cancelación de pasivos financieros Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

PricewaterhouseCoopers 28 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN Categorías de activos y pasivos financieros. Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y ganancias. Reclasificaciones Retiros o cancelaciones. Provisiones. Instrumentos financieros compuestos. Incumplimientos. Políticas contables. Contabilidad de cobertura. Valores razonables.

PricewaterhouseCoopers 29 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Riesgo de crédito. Instrumentos financieros vencidos o deteriorados. Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas. Riesgo de liquidez. Análisis de sensibilidades. Otras revelaciones de riesgo de mercado.

PricewaterhouseCoopers 30 Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros Las revelaciones deben contar con factores: Cualitativos Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen. Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del riesgo. Cambios en relación con el período anterior. Cuantitativos Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo. Concentraciones de riesgos. Análisis de sensibilidad de los riesgos.

© 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.