INTERAMERICAN DEVELOPMENT BANK Public Banks in Latin America: Myths and Realities February 25, 2005 Session: Public banks in a menu of alternatives: the policy view for evaluating options “ The Ecuadorian experience” By: Mauricio Pozo, Ecuador INTERAMERICAN DEVELOPMENT BANK Public Banks in Latin America: Myths and Realities February 25, 2005 Session: Public banks in a menu of alternatives: the policy view for evaluating options “ The Ecuadorian experience” By: Mauricio Pozo, Ecuador

Gobierno central Sector público no financiero consolidado (SPNF) Sector público financiero (SPF) 1. Economía ecuatoriana: sector público

Gasto total Gasto primario (sin pago de intereses de deuda pública) Endeudamiento frente al PIB Ingreso fiscal no petrolero 2. Programa económico: metas en el (SPNF) del (SPF)

Banco Central (Banco del Pacífico) Superintendencia de Bancos Superintendencia de Compañías Banco Nacional de Fomento, BNF Banco Ecuatoriano de la Vivienda, BEV Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo y Becas, IECE Banco del Estado Corporación Financiera Nacional, CFN 3. Sector público financiero

Antecedentes exitosos: CFN hasta 1999 Casos con impactos macroeconómicos desfavorables: BNF, CFN luego de la crisis bancaria Rol poco trascendente: BEV, IECE Caso particular: Banco del Estado (ex BEDE) 4. Experiencia de la banca pública

Economías de escala Directorio técnico Reducción de gasto público Reducción de riesgo fiscal Atención más eficiente a sectores prioritarios Exclusión por razones políticas y legales: Banco del Estado (propietarios) 5. Objetivo de política económica: fusión banca pública

Problemas políticos Política de reducción de personal Debe o no intervenir el Estado: si no puede intervenir para que tiene el banco?; si interviene puede politizar su gestión y generar riesgos fiscales? 6. Resultado de este propósito: stand by

Independencia regulada: autonomía con ingerencia estatal El financiamiento externo y el garante Sectores de atención entre la banca pública y la privada La capacidad profesional y técnica La realidad financiera del Banco La productividad y eficiencia La dicotomía de la cartera: sectores necesitados, sectores seguros 7. El caso del Banco del Estado

El proceso de otorgamiento del crédito La liquidez del Banco y la del gobierno central (deuda interna?) Seguimiento de proyectos financiados La capacidad financiera y administrativa de los clientes Los objetivos institucionales vs. Los objetivos políticos El rol ahorro – inversión La estructura de captaciones del Banco 7. El caso del Banco del Estado (continuación)

Fusión de bancos públicos (excepción Banco del Estado) Falta investigación de banca pública Puede mantenerse la propiedad estatal pero con transparencia de subsidios para evitar “crowding out” Directrices generales del Estado con decisiones particulares del Banco Cuidar las garantías del Gobierno 8. Algunas conclusiones y recomendaciones

Reformas institucionales No hay claridad sobre la conveniencia de privatizar la banca pública Mejorar la supervisión al banco estatal Revisión de proyectos financiados por la banca pública: pruebas ex post del financiamiento Calificación internacional permanente 8. Algunas conclusiones y recomendaciones