Una Tarea Pendiente: Los Sistemas de Reparto Anita Schwarz Economista Líder Europa y Asia Central Banco Mundial

¿Cuál es La Importancia de Los Sistemas de Reparto? Países que usan solamente sistemas de reparto para proveer pensiones en la tercera edad Brasil, Paraguay, E.E.U.U., Europa continental Países que tienen sistema de reparto con sistema de capitalización Argentina, Uruguay, Colombia, Perú, Costa Rica, Eslováquia, Hungría, Polonia, Letonia Aún afectan países con solamente sistemas de capitalización México, Nicaragua, El Salvador, Chile, Bolivia

Envejecimiento de la Población Envejecimiento de la población viene de: Un aumento en la esperanza de vida Reducciones en la tasa de natalidad Aumenta la tasa de dependencia para que menos trabajadores tengan que soportar más pensionados Aún sistemas de reparto que ya estuvieron balanceados, en el futuro se hacen insostenibles porque: Se tienen que aumentar la edad de retiro Se tienen que reducir los beneficios Se tienen que aumentar las tasas de contribución

El Cambio Demográfico en América Latina 2000 2040

Envejecimiento de la Población (2) Algunos países introdujeron los ajustes automáticos con el aumento en la esperanza de vida Sistema de cuentas nocionales, donde la cuenta que viene de los aportes está dividida por la esperanza de vida para determinar el monto de la pensión La fórmula de los brasileños incluye la edad de retiro y la esperanza de vida La ley de Ecuador, que nunca ha sido implementada, ha permitido ajustes cada 5 años de acuerdo con los aumentos en la esperanza de vida Pero todos estos sistemas se enfrentan solamente a cambios en la tasa de mortalidad, y no a cambios en la tasa de natalidad

Ejemplo de Brasil Que Incluye Cambios en la Esperanza de Vida en su Fórmula

La Generosidad de los Sistemas La mayoría de los sistemas eran demasiado generoso al comienzo Los parámetros han estado determinado por procesos políticos en vez de económicos Muchas categorías de trabajadores tienen las reglas especiales La pensión mínima es muy alta – por ejemplo, en Uruguay la pensión mínima era más alta que el salario mínimo

Las Tasas de Beneficio por Año de Servicio en América Latina en Comparación con Los Otros Países

Estrategia de las Reformas Multipilar Estrategia para resolver problemas de economía política Un paquete de reformas: introducción de capitalización con las reformas a los sistemas de reparto Las reformas se hicieron, pero la tasa de beneficio estaban cerca de los niveles antes de la reforma Mucha gente no estaba acostumbrada a depender del sector financiero privado para pensiones y no tenía la confianza completa en él La estrategia era postergar los cambios más fuertes en los sistemas de reparto hasta que la gente tuviera más confianza en el sector privado

Ya Existen Déficits Que no son Sostenibles en los Sistemas de Reparto Polonia Cambió indexación de pensiones a inflación este año (enero del 2005) Eslováquia en 5 años Cambiará indexación Aumentará la edad de retiro Reducirá los beneficios en un 20%

Los Déficits en Uruguay

Los Costos de Transición Los gobiernos están preocupados por los costos de transición Si todos se cambian al nuevo sistema como en México, el gobierno pierde todo el ingreso del sistema de reparto inmediatamente Pero el gobierno tiene que pagar las pensiones para los que ya están jubilados y la mayor parte de las pensiones para los que están cerca de la edad de retiro Muchos gobiernos eligieron que los trabajadores mayores se quedaran en el sistema de reparto para continuar ingresando al sistema de reparto, pero estos trabajadores se habrían quejado mucho si sus beneficios se hubieran reducido Se aplica más en países más viejos como los de Europa Central, pero también se aplica en países como Uruguay y Argentina

Impacto de La Falta de las Reformas en Sistema de Reparto en Los Sistemas de Capitalización El nivel de la pensión mínima – algunas veces es el mismo en el sistema de capitalización que en el sistema de reparto Cambios en este nivel impactan el sistema de capitalización Ejemplo de Nicaragua – el aumento en el nivel de la pensión mínima subió tanto los costos de transición como para que la introducción del sistema de capitalización tuviera que ser postergado El nivel de los costos de transición Menos reformas en el sistema de reparto se trasladan a los costos de transición más altos Con altos costos de transición, los gobiernos tienen el problema de financiar estos costos y obligan a las AFP a que compren bonos del gobierno La opción de volver al sistema de reparto Como en México, la gente puede regresar al sistema de reparto en el momento de jubilación En Colombia la opción de regresar al sistema de reparto existe aún más frecuentamente

Necesidad de Re-Evaluar el Sistema de Reparto Ahora la gente se ha acostumbrado a las cuentas individuales (privadas) En todos los países, se ha cambiado más gente que lo que esperaban los gobiernos Así como los contribuyentes antiguos se jubilan, no se necesita mantener beneficios demasiado generosos Aún en países donde existe oposición a los sistemas de capitalización, la gente se da cuenta que las opciones están entre un sistema de reparto menos generoso y un sistema de capitalización Pero el momento para introducir más cambios en el sistema de reparto dependerá de las necesidades de los propios países