PRESENTACION 7 1 TEORIA MONETARIA Y BANCARIA C.P.C.Elizabeth Julia Medina Velásquez INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO 1

FUTUROS Y OPCIONES EL OBJETO DEL CONTRATO QUE SE NEGOCIA NO ES UN BIEN SINÓ UN DERECHO Ú OBLIGACIÓN A ADQUIRIR O COMPRAR UN DETERMINADO ACTIVO EN UN INSTANTE POSTERIOR EL OBJETO DEL CONTRATO QUE SE NEGOCIA NO ES UN BIEN SINÓ UN DERECHO Ú OBLIGACIÓN A ADQUIRIR O COMPRAR UN DETERMINADO ACTIVO EN UN INSTANTE POSTERIOR EL FIN ES BÁSICAMENTE CONSEGUIR BENEFICIOS FUTUROS DE LAS TRANSACCIONES Y COBERTURAR RIESGOS POR LA VARIACIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS BIENES QUE SE INTERCAMBIAN EL FIN ES BÁSICAMENTE CONSEGUIR BENEFICIOS FUTUROS DE LAS TRANSACCIONES Y COBERTURAR RIESGOS POR LA VARIACIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS BIENES QUE SE INTERCAMBIAN A LOS ACTIVOS OBJETOS DE INTERCAMBIO SE LES CONOCE COMO ACTIVO SUBYACENTE A LOS ACTIVOS OBJETOS DE INTERCAMBIO SE LES CONOCE COMO ACTIVO SUBYACENTE LA FUNCIÓN PRINCIPAL DE LOS CONTRATOS A FUTURO NO ES LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO SUBYACENTE, SINO SOLAMENTE LA GARANTÍA DE RESPETAR SU PRECIO FUTURO LA FUNCIÓN PRINCIPAL DE LOS CONTRATOS A FUTURO NO ES LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO SUBYACENTE, SINO SOLAMENTE LA GARANTÍA DE RESPETAR SU PRECIO FUTURO 2PRESENTACION 7

OPERACIONES FORWARD ES UN CONTRATO EN QUE LAS PARTES DETERMINAN LA TASA DE INTERÉS O PRECIO DE LAS DIVISAS QUE SE VAN A PAGAR EN UNA FECHA FUTURA ES UN CONTRATO EN QUE LAS PARTES DETERMINAN LA TASA DE INTERÉS O PRECIO DE LAS DIVISAS QUE SE VAN A PAGAR EN UNA FECHA FUTURA EN EL CASO DE TASAS DE INTERES (FORWARDS RATE AGREEMENTS – FRAs) SE PACTAN LAS TASAS A FUTURO SOBRE UN PRINCIPAL TEÓRICO, DE HABER VARIACIÓN EN LAS MISMAS SE COMPESAN EL DIFERENCIAL RESULTANTE. EN EL CASO DE TASAS DE INTERES (FORWARDS RATE AGREEMENTS – FRAs) SE PACTAN LAS TASAS A FUTURO SOBRE UN PRINCIPAL TEÓRICO, DE HABER VARIACIÓN EN LAS MISMAS SE COMPESAN EL DIFERENCIAL RESULTANTE. EN EL CASO DE DIVISAS LO QUE PACTA ES LA VENTA O COMPRA A FUTURO DE MONEDA EXTRANJERA A UN TIPO DE CAMBIO DETERMINADO, RESPETANDOSE EN EL CASO DE DIVISAS LO QUE PACTA ES LA VENTA O COMPRA A FUTURO DE MONEDA EXTRANJERA A UN TIPO DE CAMBIO DETERMINADO, RESPETANDOSE 3PRESENTACION 7

OPERACIONES SWAPs SON CONTRATOS O PERMUTAS DE CARÁCTER FINANCIERO O NO FINANCIERO NEGOCIADOS EN MERCADOS INTERBANCARIOS (OTC) SON CONTRATOS O PERMUTAS DE CARÁCTER FINANCIERO O NO FINANCIERO NEGOCIADOS EN MERCADOS INTERBANCARIOS (OTC) ES EL INTERCAMBIO DE FLUJOS DE PAGO FUTURO PROVENIENTES DE DIFERENTES TIPOS DE OBLIGACIONES ES EL INTERCAMBIO DE FLUJOS DE PAGO FUTURO PROVENIENTES DE DIFERENTES TIPOS DE OBLIGACIONES SWAPs DE TASAS DE INTERES: INTERCAMBIO DE OBLIGACIONES DE PAGO DE INTERESES DE DIFERENTE NATURALEZA (FIJO POR VARIABLE) SWAPs DE TASAS DE INTERES: INTERCAMBIO DE OBLIGACIONES DE PAGO DE INTERESES DE DIFERENTE NATURALEZA (FIJO POR VARIABLE) SWAPs DE DIVISAS: INTERCAMBIO DE ESTRUCTURAS DE DEUDA SOBRE PRINCIPALES DE IGUAL MONTO EN DIFERENTES MONEDAS POR UN PERIODO DE TIEMPO. AL VENCIMIENTO DE LA OPERACIÓN CADA EMPRESA CONSERVA EL PRINCIPAL PAGANDO LOS INTERESES ORIGINADOS POR EL ENDEUDAMIENTO DE LA OTRA. SWAPs DE DIVISAS: INTERCAMBIO DE ESTRUCTURAS DE DEUDA SOBRE PRINCIPALES DE IGUAL MONTO EN DIFERENTES MONEDAS POR UN PERIODO DE TIEMPO. AL VENCIMIENTO DE LA OPERACIÓN CADA EMPRESA CONSERVA EL PRINCIPAL PAGANDO LOS INTERESES ORIGINADOS POR EL ENDEUDAMIENTO DE LA OTRA. 4PRESENTACION 7

OPERACIONES DE REPORTE SON AQUELLAS QUE SE TRANSAN EN LA BOLSA DE VALORES CON TÍTULOS COTIZADOS. SON AQUELLAS QUE SE TRANSAN EN LA BOLSA DE VALORES CON TÍTULOS COTIZADOS. IMPLICAN UNA “VENTA” Y “COMPRA” AL CONTADO Y PARALELAMENTE OTRA “COMPRA” Y “VENTA” A UN PERIODO DETERMINADO (A PLAZO) IMPLICAN UNA “VENTA” Y “COMPRA” AL CONTADO Y PARALELAMENTE OTRA “COMPRA” Y “VENTA” A UN PERIODO DETERMINADO (A PLAZO) SE PRODUCEN CUANDO LA PERSONA O EMPRESA QUE TIENE DETERMINADAS ACCIONES, REQUIERE DE LIQUIDEZ Y NO DESEA VENDER LOS TÍTULOS POR ESPECTATIVA. SE PRODUCEN CUANDO LA PERSONA O EMPRESA QUE TIENE DETERMINADAS ACCIONES, REQUIERE DE LIQUIDEZ Y NO DESEA VENDER LOS TÍTULOS POR ESPECTATIVA. ESTAS OPERACIONES LOS BANCOS LAS EFECTÚAN COMO INVERSIONISTAS CUANDO “COMPRAN” AL CONTADO, Y/O COMO FINANCISTAS CUANDO “VENDEN” AL CONTADO. ESTAS OPERACIONES LOS BANCOS LAS EFECTÚAN COMO INVERSIONISTAS CUANDO “COMPRAN” AL CONTADO, Y/O COMO FINANCISTAS CUANDO “VENDEN” AL CONTADO. SON OPERACIONES DE ALTO RIESGO POR LA VOLATILIDAD DE LOS TÍTULOS QUE SE NEGOCIAN SON OPERACIONES DE ALTO RIESGO POR LA VOLATILIDAD DE LOS TÍTULOS QUE SE NEGOCIAN 5PRESENTACION 7

PATRIMONIO EFECTIVO ART.184 AL 197 ART.184 AL 197 PODRA SER DESTINADO A CUBRIR RIESGO DE CREDITO, DE MERCADO Y OPERACIONAL PODRA SER DESTINADO A CUBRIR RIESGO DE CREDITO, DE MERCADO Y OPERACIONAL ESTA CONSTITUIDO POR: CAPITAL PAGADO, RESERVAS LEGALES, PRIMAS DE EMISIÓN, PORCION DE DEUDA SUBORDINADA Y BONOS CONVERTIBLES (HASTA UN 50% DEL PATRIMONIO CONTABLE) Y LA PROVISIÓN GENÉRICA DE LAS COLOCACIONES Y CREDITOS CONTINGENTES (HASTA EL 1.25% DE LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO CREDITICIO) ESTA CONSTITUIDO POR: CAPITAL PAGADO, RESERVAS LEGALES, PRIMAS DE EMISIÓN, PORCION DE DEUDA SUBORDINADA Y BONOS CONVERTIBLES (HASTA UN 50% DEL PATRIMONIO CONTABLE) Y LA PROVISIÓN GENÉRICA DE LAS COLOCACIONES Y CREDITOS CONTINGENTES (HASTA EL 1.25% DE LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO CREDITICIO) 6PRESENTACION 7