II FORO ECONÓMICO AMCHAM 2010 ¿AÑO DE LA REACUPERACIÓN? Perspectivas del Sistema Financiero Bogotá, 23 de Septiembre de 2009

Índice PRESPECTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO  Situación del Sector Real.  Situación de los Hogares.  Escenario y Proyecciones Macroeconómicas.  Escenario y Proyecciones Financieras.  Conclusiones.

Índice PRESPECTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO  Situación del Sector Real.  Situación de los Hogares.  Escenario y Proyecciones Macroeconómicas.  Escenario y Proyecciones Financieras.  Conclusiones.

Los principales indicadores líderes de actividad económica registran contracciones. Sin embargo, la recesión parece estar tocando fondo… Fuente DANE y Fedesarrollo, cálculos Asobancaria. Variación Anual de Indicadores Líderes ajustados estacionalmente

… y los indicadores de confianza de los empresarios se están recuperando. *El Índice de Confianza de los Industriales agrupa tres factores: Nivel de Existencias, Expectativas de Producción a 3 meses y Volumen Actual de Pedidos. ** El Índice de Confianza de los Comerciantes agrupa tres factores: Nivel de Existencias, Situación Económica Actual y Situación Económica en 6 meses. Fuente Fedesarrollo y cálculos Asobancaria. Indicadores de Confianza

Los establecimiento de crédito han ayudado a suavizar los efectos de la desaceleración económica. Las tasas de interés de los créditos empresariales han absorbido, en promedio, el 96% de la reducción de 550 pb en la tasa repo central. Fuente Superintendencia Financiera y cálculos Asobancaria. Tasa de interés de los créditos empresariales Crédito OrdinarioCrédito Preferencial

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Los hogares se están viendo afectados por la desaceleración económica. *Consumo correspondiente a las Cuentas Nacionales. **Desempleo 13 ciudades. Fuente DANE y Superintendencia Financiera, y cálculos Asobancaria. Desempleo y Crecimiento Real Anual del Consumo y del Crédito de Consumo

La carga financiera de los hogares aumentó. Aunque permanece en niveles inferiores a los observados en los 90’s. *Carga Financiera = [Pagos por Intereses y Amortizaciones] / Salarios. Fuente Banco de la República y cálculos Asobancaria. Carga Financiera de los Hogares*

Las tasas de interés de los créditos a los hogares han respondido al recorte de tasas de interés por parte del Banco Central. Fuente Superintendencia Financiera y cálculos Asobancaria. Tasa de interés de los créditos a los hogares Crédito de ConsumoCrédito de Adquisición de Vivienda

A pesar de la contracción en el consumo, la confianza se está recuperando. * El ICC reúne los siguientes factores: Expectativas y Percepción sobre Hogar, Expectativas sobre País, Perspectivas del País a un año, Percepción de Consumo. ** Es el balance de respuestas a la pregunta ¿Cree usted que este es un buen momento para comprar cosas grandes como muebles y electrodomésticos ?. Fuente Fedesarrollo y cálculos Asobancaria. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) y Percepción de Consumo

De igual forma, las expectativas económicas permiten prever una posible recuperación en el consumo de los hogares. *El IEC reúne las Expectativas de los hogares sobre el País, las Expectativas de los Hogares de ellos mismos y las Perspectivas sobre el desempeño del País en un año. ** El ICE reúne la Percepción económica de los Hogares y la Compra de Bienes por parte de los Hogares. Fuente Fedesarrollo y cálculos Asobancaria. Índice de Expectativas Económicas (IEC) e Índice de Condiciones Económicas (ICE)

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Para , se prevé un crecimiento económico en forma de “V” y un aumento moderado en la tasa de desempleo. *Desempleo 13 ciudades. Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. Crecimiento Real del PIB y Desempleo

No existen riesgos de presiones inflacionarias en el Se espera que para el 2010 la inflación presente un comportamiento estable. Fuente Banco de la República y DANE, cálculos Asobancaria. Tasa Repo Central del Banco de La República e Inflación

Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. Se estima que las tasas de interés de referencia reflejen el estado actual de liquidez y acompañen la política contra-cíclica del Banco Central. Tasa de Interés DTF y Tasa Repo Central

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La expansión del balance de los establecimientos de crédito ha sido acompañada de unos mayores niveles de capitalización. Fuente Superintendencia Financiera y cálculos Asobancaria. Crecimiento Real Anual de las Principales Cuentas de los Establecimientos de Crédito

La estabilidad en la rentabilidad y el amplio margen de solvencia de los establecimientos de crédito es un reflejo de la buena salud del sistema. *ROA = Suma 12 meses de las Utilidades / Promedio 12 meses de los Activos. **ROE = Suma 12 meses de las Utilidades / Promedio 12 meses del Patrimonio. Fuente Superintendencia Financiera y cálculos Asobancaria. Rentabilidad de los Establecimientos de Crédito Solvencia

El ritmo de crecimiento del crédito total y comercial se desaceleró. Mientras que la modalidad de consumo registra una contracción. Fuente Superintendencia Financiera y cálculos Asobancaria. Crecimiento Real Anual de la Cartera de Créditos

La principal razón para el menor crecimiento de la cartera es la caída en la demanda por crédito. La mayor contracción de la demanda se observa en el crédito de consumo. * Corresponde a la respuesta de los bancos a la pregunta número 7: ¿Cómo ha cambiado la demanda de crédito en los últimos tres meses?, del Reporte de la Situación del Crédito. ** El Reporte de la Situación del Crédito es una encuesta trimestral que realiza el Banco de la República a entidades de crédito sobre la percepción y evolución del mercado de crédito. Fuente Banco de la República y cálculos Asobancaria. Cambio en la Demanda por Crédito de Consumo*

A pesar de la dinámica reciente, las expectativas apuntan a una recuperación del crédito. Fuente Reportes del Emisor del Banco de la República y cálculos Asobancaria. Expectativas de Disponibilidad de Crédito en los próximos 6 meses Percepción Actual de Disponibilidad de Crédito

De igual forma, los agentes perciben una liquidez adecuada, lo cual ayuda a la recuperación del mercado de crédito. Fuente Banco de la República y cálculos Asobancaria. Expectativas sobre la Evolución de la Liquidez en los próximos 6 meses Percepción Actual de Liquidez en la Economía

Dado el entorno económico actual, los modelos de cartera proyectan que ésta recupere su tasa de crecimiento de largo plazo en el Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. Crecimiento Real Anual de la Cartera

Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. El crecimiento del crédito comercial se resentirá un poco en Crecimiento Real Anual de la Cartera Comercial

Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. La recuperación del crédito de consumo será un poco más lenta, pero retomará su crecimiento de largo plazo en el Crecimiento Real Anual de la Cartera de Consumo

*Profundización = Ln(Cartera/PIB). Fuente Superintendencia Financiera y DANE, cálculos Asobancaria. Con la dinámica actual y la senda proyectada del crédito y del PIB, se puede esperar que la Profundización Financiera tenga un progreso estable entre 2009 y Profundización Financiera

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Conclusiones La economía colombiana se encuentra en una etapa descendente del ciclo económico. Por lo tanto, la actividad del sector real y la capacidad de gasto de los hogares no tiene la misma dinámica de años anteriores. En respuesta a este escenario, las autoridades monetarias han implementado políticas anti-cíclicas para disminuir los efectos sobre la economía y no comprometer su sostenibilidad de largo plazo. Los establecimientos de crédito han jugado un papel importante como canal de transmisión de dichas políticas. La rápida respuesta de las tasas de interés han permitido mermar la carga financiera a los hogares y han dinamizado la financiación de las empresas.

Conclusiones Dicho papel de los establecimientos, ha sido posible por los avances importantes en materia de regulación y administración de riesgos. Este progreso ha permitido que las entidades financieras puedan sortear de la mejor manera los choques negativos sobre la economía. Los indicadores de desempeño muestran que Colombia cuenta con un sistema financiero saludable, sostenible y comprometido con el crecimiento del país. Finalmente, se espera que el mercado de crédito recupere la dinámica observada unos años atrás y así contribuya a que la economía retome su senda de crecimiento de largo plazo en 2010.