El “Nuevo Sistema Tributario” desde un contexto macroeconómico Gabriela Mordecki 6 de junio de 2007 Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

La reforma se implanta en un momento de fuerte crecimiento económico del país, en el marco de un contexto internacional y regional favorables. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

El PIB uruguayo seguiría creciendo con buen dinamismo en 2007 y 2008 Proyecciones

Las cuentas públicas han tendido a equilibrarse Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR ¿En que situación se encuentran las finanzas públicas?

El aumento del gasto se financió principalmente con el incremento de los ingresos Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

Según el equipo económico, la reforma impositiva tendría dos principios rectores: 1. Mantener el nivel de recaudación, mejorando la eficiencia. 2. Lograr una mayor justicia contributiva: “Que pague más el que tiene más”. Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

Principales características de la reforma: Cambio IRP por IRPF Gravamen a rentas no gravadas antes (intereses, alquileres, etc.) Modificaciones en el IVA Eliminación del COFIS Cambio IRIC e IRA por IRAE Unificación de los aportes patronales Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

Estas modificaciones tendrían impactos fundamentalmente sobre: Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR el consumo y el ahorro la inversión la inflación la recaudación fiscal la distribución del ingreso y la pobreza el empleo

De un punto de vista teórico: Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR Impactos sobre el consumo, el ahorro y la inversión Una reforma tributaria como la actual afectaría el bienestar del consumidor de dos maneras:  Directamente: por el efecto ingreso  Indirectamente: por el efecto sustitución

El efecto sobre los ingresos salariales: Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

APORTE DE JUBILADOS Y ASALARIADOS POR DECIL DE INGRESO, COMO % DEL INGRESO Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR

80% de los hogares tendría un efecto ingreso positivo mayor consumo Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR 20% de los hogares (los más ricos) tendrían un efecto ingreso negativo menor ahorro

Impactos sobre la inflación Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR  Como consecuencia de la reducción de la tasa del IVA y COFIS, en total las precios deberían reducirse: 7% los bienes y servicios sujetos a tasa mínima 4% los bienes y servicios sujetos a tasa básica  Dependiendo de la estructura de los mercados, de la elasticidad de la demanda y del traspaso final a los precios, el IPC bajaría entre 0,7 y 1,3 puntos porcentuales, por una sola vez.

Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR  También impactarían, aunque levemente la baja de las tarifas públicas, consecuencia de la rebaja de los aportes patronales.  Sin embargo, habría un efecto al alza sobre la inflación derivado del mayor ingreso disponible, que incrementaría el consumo, en una economía con altas tasas de crecimiento.

Impactos sobre la recaudación fiscal Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR  De acuerdo con los propios objetivos de la Reforma, esta debería ser neutral del punto de vista de la recaudación global.  Pero existirán cambios en la estructura de los contribuyentes, ya que pagarán más el 20% de los hogares más ricos y pagarán menos los restantes.

Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR  Pero pueden haber problemas al principio en la implementación de la reforma, lo que podría generar resultados por debajo de lo esperado.  Otro tema a considerar es lo que suceda con la evasión, aunque es muy difícil a priori decir si va a disminuir o no, aunque este sería el sentido del cambio.

Impactos sobre la distribución del ingreso, la pobreza y el empleo Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR  De acuerdo con diversos estudios realizados, el impacto sobre la distribución del ingreso se irá procesando en el mediano y largo plazo.  Existirá un impacto inmediato sobre la disminución de la pobreza ya que caerán las líneas de pobreza e indigencia.

 El efecto sobre el empleo será positivo, en los sectores que disminuyen los aportes patronales: comercio y servicios. De acuerdo con el gobierno se crearían nuevos puestos de trabajo. Sin embargo podría haber un impacto negativo en los sectores en los que aumentan los aportes patronales.  También podría tener un impacto positivo sobre el empleo las deducciones al IRAE de hasta 50% del gasto por la contratación de nuevos empleados.

En síntesis: –La reforma tendría impactos positivos sobre el consumo de la mayor parte de la población, y sobre la pobreza e indigencia. –Sin embargo, el impacto final sobre la recaudación podría ser incierto. Si la recaudación aumenta más de lo estimado, esto tendría un impacto negativo, incrementando la presión fiscal. Aunque sería de fácil corrección, bajando más las tasas del IVA. Si la recaudación aumenta menos, esto sería más peligroso, porque el presupuesto quedaría desfinanciado.

–El impacto sobre el ahorro y la inversión también podrían ser negativos para la economía, y basados en un enfoque del ingreso permanente, los hogares más ricos podrían ajustar a la baja el consumo más de lo estimado.

El “Nuevo Sistema Tributario” desde un contexto macroeconómico Gabriela Mordecki 6 de junio de 2007 Área de Coyuntura – Instituto de Economía – FCEyA – UDELAR