“HACIENDO NEGOCIOS CON CANADA” TLC PERU - CANADA

GUILLERMO ARBE Gerente de Estudios Económicos SCOTIABANK PERU S.A.A

CANADÁ FRENTE A LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL

Como mercado, Canadá es parecido a EEUU Parecido a EEUU en: Nivel de desarrollo. Patrón de producción. Cultura, nivel y patrones de consumo. Formas de empaquetamiento, transporte y abastecimiento. Formatos y tipos de producto de mercados retail. Tiene un PBI per cápita parecido: US$39 mil versus US$45 mil. Cuenta con recursos naturales, fuerza laboral capacitada, industria y sistema financieros modernos. Tratado de Libre Comercio de América del Norte (NAFTA): ha incrementado el comercio y la integración económica con EEUU.

Canadá es vulnerable a EEUU por su alta vinculación y cercanía El crecimiento de Canadá desacelerará en el 2009. Impacto vía: exportaciones, inversiones y negocios, y precios de recursos naturales. Menor demanda de EEUU en construcción, autos y retail.

Canadá está particularmente expuesta a EEUU vía el comercio Exportaciones representan un tercio del PBI de Canadá. 80% sus exportaciones canadienses van a EEUU versus 19% para el Perú.

Sin embargo, Canadá no es EEUU Hay diferencias notables, tanto favorables como desfavorables. El tamaño de la economía canadiense es muy más pequeña: Población: 33 millones versus 305 millones de EEUU (Perú 29 millones). PBI: US$1.4 billones versus US$13.8 billones de EEUU (Perú US$110 mil millones). Canadá es la novena economía más grande del mundo. Industria representa 29% de la economía (versus 20% EEUU y 16% Perú). Es independiente en términos de energía (exportador neto) y recursos naturales. Tiene una economía y situación financiera mucho más saludable que EEUU.

Canadá tiene independencia energética Es el principal proveedor de energía a EEUU. EEUU es más dependiente de Canadá que vice-versa. Canadá: Electricidad: Exportaciones 43 mil millones kWh imports: 19.3 mil millones kWh Petróleo Producción: 3.3 millones bbl/día Consumo: 2.3 millones bbl/día Exportaciones: 2.3 millones bbl/día Importaciones: 1.2 millones bbl/día Reservas: 178.8 mil millones bbl Natural gas Producción: 178.2 mil millones m3 Consumo: 92.8 mil millones m3 Exportaciones: 101.9 mil millones m3 Importaciones: 9.4 mil millones m3 Reservas: 1.5 billones m3 EEUU: Electricidad: Exportaciones 19.8 mil millones kWh imports: 44 mil millones kWh Petróleo Producción: 7.5 millones bbl/día Consumo: 20.8 millones bbl/día Exportaciones: 1.0 millones bbl/día Importaciones: 13.1 millones bbl/día Reservas: 21.8 mil millones bbl Natural gas Producción: 490.8 mil millones m3 Consumo: 604 mil millones m3 Exportaciones: 19.8 mil millones m3 Importaciones: 117.9 mil millones m3 Reservas: 5.5 billones m3 Fuente: Gob. EEUU, World Factbook-CIA; Elaboración EE- Scotiabank.

Canadá es una economía mucho más saludable Canadá tiene un superávit doble: fiscal y externo, EEUU al revés.

Canadá no posee los problemas inmobiliarios que posee EEUU Canada tiene un mercado hipotecario muy diferente al de EEUU. El sector inmobiliario de Canadá es más sólido. Criterios hipotecarios mucho más conservadores. Poco expuesto a préstamos riesgosos. No hubo burbuja: bajo nivel de toxicidad. 16% de activos de bancos canadienses provienen de EEUU. Sólo 0.8% son valores emitidos por empresas financieras 4% son valores emitidos por empresas no financieras. La exposición de bancos canadienses en los EE.UU bordea el 16% de sus activos totales a diciembre del 2007. La exposición de los bancos canadienses se concentra en “holding of U.S. securities” con un monto cercano al 8% del total de los activos, magnitud similar a los préstamos otorgados a empresas estadounidenses. Por su parte, los depósitos de bancos canadienses en bancos de EE.UU bordean el 1%. Del total de “holding of U.S. Secutities” el 35% corresponde a valores emitidos por el gobierno estadounidense, el 55% a valores emitidos por empresas no financieras y el 10% restante a valores emitidos por empresas financieras.

Finanzas de los hogares más sanas. Canada no tiene el problema de sobreendeudamiento de los hogares que tiene EEUU.

Sistema bancario poco expuesto a problemas financiero EEUU Estándares regulatorios y autoregulatiors más estrictos han permitido evitar los problemas de EEUU y Europa.

Solvencia bancaria por países: (Global Competitiveness Report 2008-2009 © 2008 World Economic Forum) País Calificación (1 a7) 1 Canadá ...............................6.8 2 Suecia…..............................6.7 3 Luxemburgo .......................6.7 4 Australia ..............................6.7 5 Dinamarca............................6.7 6 Holanda…….........................6.7 7 Bélgica…..............................6.6 8 Nueva Zelanda.....................6.6 9 Irlanda ................................6.6 10 Malta .................................6.6 11 Hong Kong …….................6.6 12 Finland...............................6.6 13 Singapur. ..........................6.5 14 Noruega.............................6.5 15 Sudáfrica…........................6.5 16 Suiza……….......................6.5 17 Namibia .............................6.5 18 Chile ..................................6.5 19 Francia...............................6.5 20 España...............................6.5 21 Barbados ...........................6.4 22 Bahrain ..............................6.4 23 República Eslovaka............6.4 24 Brasil .................................6.4 25 Estonia ..............................6.4 26 Austria................................6.3 27 Panamá .............................6.3 28 Mauritius ...........................6.2 29 Kuwait ...............................6.2 30 Qatar .................................6.2 31 Emiratos Árabes Unidos....6.2 32 Trinidad y Tobago ….........6.2 33 Senegal ............................6.2 34 Israel .................................6.2 35 Portugal.............................6.2 36 Islandia..............................6.2 37 Chipre ...............................6.1 38 Botswana...........................6.1 39 Alemania ...........................6.1 40 Estados Unidos................6.1 41 Lituania…...........................6.1 42 Perú...................................6.0 43 El Salvador ........................6.0 44 Reino Unido……................6.0 45 Grecia. ..............................6.0 46 Benin..................................5.9 47 Costa Rica..........................5.9 48 Malawi ...............................5.9 49 Guyana...............................5.9 50 Malasia ..............................5.9

Canadá es una economía mucho mas saludable que EEUU Su cercanía e integración con EEUU le hace vulnerable. Tener un sistema bancario y un mercado inmobiliario más sólidos y superávits macroeconómicos diferencia a Canadá de EEUU y lo pone, al igual que el Perú, en una posición de relativa fortaleza frente a la crisis global.

MUCHAS GRACIAS!