1 Expectativa Ejecutivos Medición Julio 2012

2 234 ejecutivos socios de IDEA Julio 2012 Entrevistas entre el 2 y 20 de Julio Encuestas online Fecha Técnica Muestra Ficha Técnica Certificación IRAM-ISO 9001:2008

3 Situación económica del país Evaluación de la situación económica del semestre - % - Perspectiva de situación económica para el próximo semestre - % - Los resultados son menores a los previstos en el último semestre Mucho mejor Moderadamente mejor Igual Moderadamente peor Mucho peor

May/Oct 2005 Nov/Abr 2006 May/Oct 2006 Nov/Abr 2007 May/Oct 2007 Nov/Abr 2008 May/Oct 2008 Nov/Abr 2009 May/Oc 2009 Nov/Abr 2010 May/Oct 2010 Nov/Abr 2011 May/Oct 2011 Nov/Abr Índices comparativos - Evaluación del períodoExpectativas para el período Regreso de la previsión Recuperación de las expectativas Efecto Agro Irrupción Crisis Internacional Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre Convergencia a la normalidad en el segundo semestre May/Oct 2012

Nov/Abr 1999 May/Oct 1999 Nov/Abr 2000 May/Oct 2000 Nov/Abr 2001 May/Oct 2001 Nov/Abr 2002 May/Oct 2002 Nov/Abr 2003 May/Oct 2003 Nov/Abr 2004 May/Oct 2004 Nov/Abr 2005 May/Oct 2005 Nov/Abr 2006 May/Oct 2006 Nov/Abr 2007 May/Oct 2007 Nov/Abr 2008 May/Oct 2008 Nov/Abr 2009 May/Oct 2009 Nov/Abr 2010 May/Oct 2010 Nov/Abr 2011 May/Oct 2011 Nov/Abr 2012 Expectativas para el período Evaluación del período - Índices comparativos - Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre Default de la deuda Rusa Elecciones 99 Atentado 11 Septiembre Crisis Diciembre 2001 Elecciones03 Regreso de la previsión Efecto Agro Recuperación de las expectativas Irrupción Crisis Internacional May/Oct 2012

6 ¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su empresa dentro de doce meses? -%- Aumentará significativamente Aumentará moderadamente No se modificará Disminuirá levemente Disminuirá significativamente Inversión Oct- 10 Jun- 11 Oct- 11 Jun Ventas Oct- 10 Jun- 11 Oct- 11 Jun Empleo Oct- 10 Jun- 11 Oct- 11 Jun Principalmente exportaciones, inversión y ventas denotan el cambio de las expectativas Previsión de desarrollo de principales aspectos Exportaciones Oct- 10 Jun- 11 Oct- 11 Jun

Diversificación de prod. y serv. 29% Procesos de reingeniería internos 34% Abaratamiento de costos 28% Inversión en nuevas tecnologías 23% Variación de precios 19% Desafío del 2012: Los factores de mejora son internos a la Empresa 2011/ /2013 Principales factores para el crecimiento del próximo año Diversificación de prod. y serv.27% Crecimiento de la demanda interna36% Variación de precios26% Abaratamiento de costos26% Inversión en nuevas tecnologías25%

8 Precios ¿Cómo fue el aumento de sus precios en comparación al aumento de su mano de obra en el último año? -%- +17 (2011: +18) -48 (2011: -49) Continúa el desequilibrio entre precio y costos

9 Rentabilidad ¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%- Aumento 15 (2011: 28) Disminución 56 (2011: 38) La caída de rentabilidad se explica parcialmente por el aumento relativo de los costos laborales

10 Del 85% al 100% Del 71% al 85% Del 50% al 70% ¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % - Continúa comprometida la capacidad de producción en el 80% de las empresas Tasa de Operación

11 Inversión SoftHard ¿Cuál estima que será su inversión para el 2012 (como porcentaje de la facturación anual)? ¿Cómo va a destinar esa inversión? : 13%2008: 9% 2009: 11% - % - Promedio 2011: 12% % Se prevén para 2012 tanto en aspectos soft así como infraestructura Respuestas Múltiples - % - Búsqueda de nuevos mercados45 Capacitación45 Desarrollo de nuevos productos40 Desarrollo de tecnología, software y sistemas39 Marketing32 Respuestas Múltiples - % - Equipamiento informático28 Incorporación de maquinaria23 Obras civiles17 Adquisición de vehículos6 Otras respuestas8

12 ¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión en el segundo semestre del 2012? - %- Mantenimiento de tendencias del año anterior Octubre 2011 Política fiscal pro inversión55 Eliminación de impuestos distorsivos46 Clarificación de reglas de juego44 Financiamiento de largo plazo45 Recomposición de costos laborales44 Promoción de mercado de capitales8 Renegociación activa con los organismos internacionales10 Eliminación de bolsones de competencia desleal10 Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa3 Otras7 Inversión Julio

13 ¿Qué factores considera importantes para el mantenimiento del nivel de empleo/generación de empleo? Respuestas múltiples -%- Propuesta de cambios estructurales para mayor empleabilidad Empleo Julio 2012Octubre 2011

14 ¿Cuáles cree que serán los temas más importantes y los desafíos para su negocio en el 2012? -%- Salarios, retención de talentos y tarifas siguen en primer lugar Se suma la provision de insumos a las preocupaciones Octubre 2011 Salarios64 Retención de talentos49 Tarifas18 Condiciones de comercio internacional16 Provisión de insumos8 Atracción de personal idóneo40 Tecnología25 Energía13 Obtención de crédito20 Otros6 Desafíos 2012 Julio

15 ¿Cómo cree que la crisis internacional puede afectar a la Argentina? -%- La crisis internacional impacta sobre las expectativas de corto plazo Crisis Internacional

16 De insumos de su empresaDe productos finales de su empresa La beneficio No la afecto La perjudico La beneficio No la afecto La perjudico Efecto de la restricción a las importaciones Efecto importaciones de insumos y productos terminados sobre sectores amplios

17 ¿Su sector ya cerró el acuerdo paritario? -%- Acuerdos paritarios Prefiero no responder Sí No Cerro a 24,3 Valor previsto21,8 Considera razonable21,6 Estima que van a cerrar24,6 Creciente disparidad entre los salarios acordados y los previstos por los empresarios

18 Emergentes 1.Inflexión en la tendencia de expansión de los negocios. Crisis Internacional y en menor medida factores internos parecen ser la causa. 2.Convergencia a la normalidad en el segundo semestre. 3.Principalmente exportaciones, inversión y ventas denotan el cambio de las expectativas. 4.Los factores endógenos a las empresas son los principales previstos para el crecimiento. 5.Aumentos salariales por encima de los precios es el factor primordial de caída de rentabilidad.

19 6.El 80% de las empresas están por encima del 70% de empleo de capacidad instalada. 7.La inversión se encuentra en el 10% de las ventas, con preeminencia de las blandas por sobre las duras. 8.Incentivos fiscales y cambio de condiciones de contratación entre las principales demandas para el mantenimiento del nivel de empleo. 9.Equilibrio de salarios y tarifas, así como el retorno al abastecimiento de insumos, entre los nuevos desafíos de Las Paritarias ya cerradas, cómo las que aún se encuentran en negociación denotan entre 2,5 y 3 puntos por encima de las expectativas empresarias. Emergentes

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