Corporación Andina de Fomento

Corporación Andina de Fomento Institución financiera multilateral y supranacional, de identidad latinoamericana, pero con proyección iberoamericana, que presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios. Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente Desde hace 37 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, La Paz, Lima, Quito, Brasilia y Madrid.

Países accionistas de CAF 1990 2007 Argentina Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Uruguay Jamaica México Panamá Paraguay República Dominicana Trinidad y Tobago Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Brasil Costa Rica Chile España Países accionistas de las Series A y B (Países Miembros) Países accionistas de la Serie C

Los pilares de la misión institucional Desarrollo Sostenible Integración Regional

La visión de CAF del Desarrollo Sostenible Crecimiento sostenido de calidad Instituciones Sector Público y Privado Gobernabilidad Sociedad Civil Equilibrio Ambiental Eficiencia Estabilidad Equidad Inserción Internacional Comunidad Internacional Inversión en todas las formas de capital Productividad Transformación productiva e inclusión social

La visión de CAF de la integración latinoamericana Integración física y desarrollo geo-económico Otras dimensiones de la integración Integración y desarrollo fronterizos Integración económica y comercial Integración cultural y social Integración financiera Integración regulatoria y logística

Clientes, productos y servicios Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto Préstamos Corto, mediano y largo plazo Financiamiento de proyectos Financiamientos estructurados Cofinanciamiento y préstamos A/B Inversiones de capital/ Fondos de Inversión Banca de inversión y asesoría financiera Garantías y avales Servicios de tesorería Cooperación Técnica Programas especiales

CAF en cifras (US$ millones) CAPITAL Al 30 Sep 07 US$ Millones   Al 30 Sep 07 US$ Millones Autorizado 5.000 Suscrito 3.138 Pagado 1.994 De Garantía 1.112

Resumen de 37 años (US$ millones) Aprobaciones Totales (US$ Millones) Desembolsos Totales (US$ Millones) Cartera Total (US$ Millones)

Últimos cinco años de operaciones Aprobaciones Totales (US$ Millones) Desembolsos Totales (US$ Millones) Cartera Total (US$ Millones)

Distribución de la Cartera Cartera Total por País (2007) US$ 9.615 millones Cartera Total por Sector (2007) US$ 9.615 millones ** Operaciones realizadas a través del sistema bancario dirigidas hacia la micro, pequeña y mediana empresa, así como préstamos para comercio internacional

Aprobaciones 2003-2007 (US$ millones) Principal fuente de financiamiento multilateral para la región andina... Aprobaciones 2003-2007 (US$ millones) Aprobaciones 2007: US$ 7.294 millones

Indicadores financieros altamente satisfactorios Rentabilidad Calidad de cartera Eficiencia SLIDE 26 - CREDIT QUALITY RATIOS THIS GRAPH TRACKS HISTORICAL TRENDS IN OUR CREDIT QUALITY. IN LIGHT OF THE RAPID GROWTH IN CAF’S BALANCE SHEET, THE INSTITUTION HAS MAINTAINED STRICT ADHERENCE TO ITS LENDING POLICIES AND CREDIT STANDARDS. IN THE CONTEXT OF REGIONAL DEVELOPMENT OBJECTIVES, CAF APPLIES TRADITIONAL BANKING PRACTICES FOR CREDIT APPROVALS AND HAS IMPLEMENTED COMPREHENSIVE RISK ASSESSMENT POLICIES AND PROCEDURES. THESE FACTORS, COUPLED WITH THE RAPID EXPANSION OF LOWER-RISK TRADE FINANCING, IMPROVEMENTS IN THE MACROECONOMIC ENVIRONMENT OF MEMBER COUNTRIES, AND CAF’S DE FACTO PREFERRED CREDITOR STATUS, HAVE ALLOWED CAF TO OPERATE WITH NEGLIGIBLE LOAN LOSSES SINCE ITS INCEPTION. AS YOU CAN SEE, NON-ACCRUALS HAVE TRADITIONALLY REPRESENTED A VERY SMALL PORTION OF CAF’S TOTAL LOAN PORTFOLIO. AT YEAR-END 1998, THESE AMOUNTED TO 0.9% OF CAF’S LOAN PORTFOLIO. AS THE LOAN PORTFOLIO HAS GROWN, SO HAVE ALLOWANCES FOR LOAN LOSSES WHICH STOOD AT 3.0% OF TOTAL LOANS AT YEAR END 1998. IN ADDITION TO THIS PROVISION FOR LOAN LOSSES, CAF MAINTAINS A GENERAL RESERVE WHICH SERVES TO COVER POSSIBLE LOAN LOSSES, AS WELL AS PROVIDE A SOURCE OF FUNDING OF LAST RESORT. THIS RESERVE FUND AMOUNTED TO $257.6 MILLION AT YEAR-END 1998. *En no acumulación de ingresos

Consistente y positiva evolución en sus calificaciones de riesgo Crisis Económicas México Asia Rusia Brasil Argentina Crisis económicas A2/A A3/A- Baa1/BBB+ Baa2/BBB Baa3/BBB- A1/A+ Aa3/AA-

Mexico / Trinidad & Tobago Costa Rica /Panama / Brazil Altas calificaciones de riesgo consolidan a CAF como un destacado emisor regional Escala 1 2 3 4 AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Grado de Inversión Chile CAF Chile Chile Trinidad & Tobago Mexico Mexico / Trinidad & Tobago Mexico BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- n.a. CC n.a.. C S.D Peru/Colombia/Brazil Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 n.a. Ca n.a.. C Costa Rica /Panama / Brazil BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCC- n.a. CC n.a.. C DDD Peru / Brazil/ Pan/Colombia 5 Costa R./Panama / Guat. Colombia/ Peru / Guatemala CostaRica Venezuela Venezuela / Uruguay Uruguay/Argentina/Dom.Rep Jamaica/Uruguay Jamaica 6 Jamaica/Paraguay Venezuela / Dom. Republic Dominican Republic Bolivia / Ecuador Bolivia /Argentina Bolivia Sin Grado de Inversión Paraguay 7 Ecuador Ecuador 8 9 10 Argentina Calificaciones al 31/12/07

Desde 1993 CAF ha realizado 61 emisiones de bonos en los más importantes mercados internacionales de capital Emisiones por un monto de US$ 8.881 millones en los mercados de capital de USA, Europa, Japón y diferentes países en la región Plazos de hasta 20 años, diversidad de monedas Emisiones regionales por más de US$ 500 millones Exitosas emisiones post-crisis económicas regionales han señalado el retorno de la región a los mercados internacionales de capital Programas de Papeles Comerciales en los mercados de Estados Unidos, Europa y España complementan el programa de captaciones

Financiamiento diversificado y competitivo Estructura Financiera Bonos por Moneda Pasivos 66% SLIDE 17 - DIVERSIFIED AND COMPETITIVE FUNDING ON THE LIABILITY SIDE, OUR DIVERSIFIED FUNDING MIX IS THE RESULT OF THREE BASIC PRINCIPLES: FIRST, WE STRIVE TO BROADEN OUR FUNDING SOURCES THROUGH DIFFERENT FINANCIAL INSTRUMENTS AND THROUGH THE CONSOLIDATION OF OUR PRESENCE IN THE INTERNATIONAL CAPITAL MARKETS. THIS RELIANCE ON THE INTERNATIONAL CAPITAL MARKETS HAS INCREASED OVER THE PAST SEVERAL YEARS AND INTERNATIONAL BONDS CURRENTLY REPRESENT 66% OF OUR TOTAL FUNDING. SECOND, WE DIVERSIFY OUR FUNDING SOURCES AND MATURITIES TO REDUCE FUNDING RISK IN A MANNER CONSISTENT WITH OUR INTERNAL ASSET-LIABILITY MANAGEMENT POLICIES. AND THIRD, WE CONTINUOUSLY TRY TO SOURCE OUR FUNDING IN THE MOST COMPETITIVE TERMS. Cifras a Septiembre 2007

Sus fondos de cooperación apoyan la agenda integral de desarrollo Asignaciones de utilidades a Fondos Especiales Utilización de los Fondos Especiales 2002-2006: US$ 145 millones Cerca del 20% de las utilidades de los últimos cinco años se ha distribuido a los accionistas a través de diversos fondos no reembolsables

Claves del éxito Políticas y objetivos claramente definidos Apoyo de los países accionistas Condición de acreedor preferencial Capitalización y retención de utilidades Gobernabilidad corporativa con alta delegación en gerencia Versatilidad en clientes, productos y servicios Solidez financiera Políticas financieras prudentes Estrictas políticas de crédito Acceso competitivo a mercados de capital Roles anticíclico y catalítico Flexibilidad, innovación y adaptabilidad al cambio Ampliación de la base accionaria en América Latina y España

Programas Especiales Agenda de Desarrollo Social Responsabilidad Social PyME y Microfinanzas Gobernabilidad Descentralización Liderazgo Institucionalidad Competitividad e inserción internacional Programa de Apoyo a la Competitividad (PAC) Gobierno Corporativo Investigación Económica Agenda ambiental sostenible PLAC- Programa Latinoamericano de Carbono – Producción limpia BioCAF- Programa de Biodiversidad Gestión de riesgos en desastres naturales Desarrollo sostenible en instituciones financieras Infraestructura y logística IIRSA Plan Puebla-Panamá (PPP) Programa Puertos de Primera

Germán Jaramillo Rojas Corporación Andina de Fomento Muchas gracias Germán Jaramillo Rojas Director para Europa Corporación Andina de Fomento