Ciclo operativo y financiero

Ciclo operativo y ciclo financiero Ciclo de operación: Cantidad de tiempo desde el compromiso de efectivo para las compras hasta la cobranza del efectivo resultante de la venta de bienes y servicios El ciclo operativo viene dado por todo el conjunto de actividades realizadas por la empresa y el ciclo financiero viene dado por las actividades financieras que se deben llevar a cabo para cumplir el ciclo productivo.

Ciclo operativo y ciclo financiero pasivo (cuentas a pagar) compras ventas cobros efectivo inventario ctas x cobrar efectivo Inventario = 40 días Ctas x cobrar= 30 días (-) Ctas x pagar= 70 días Financiamiento -o-

Ciclo operativo y ciclo financiero pasivo por ctas a pagar crédito bancario compras ventas cobros efectivo inventario ctas x cobrar efectivo Inventario = 40 días Ctas x cobrar= 30 días (-) Ctas x pagar= 45 días Financiamiento 25 días

Inversión de trabajo Diferencia entre el crédito que la empresa otorga a sus clientes (cuentas y efectos por Cobrar) más la inmovilización que incurre por concepto de inventarios comparado con el crédito que la empresa recibe de sus proveedores más el monto de los gastos acumulados

Inversión de trabajo + - - Cuentas por cobrar Inventarios Cuentas por Pagar - Gastos Acumulados por Pagar Dinero que la empresa esta obligada a mantener inmovilizado para hacer frente a su ciclo de producción y ventas

Cuentas y efectos por pagar 200 Gastos acumulados 150 350 Cuentas por cobrar 400 Inventarios 600 1000 Cuentas y efectos por pagar 200 Gastos acumulados 150 350 Inversión de trabajo 650 Cantidad inmovilizada que debo cubrir con prestamos bancarios

Capital de trabajo Colchón de seguridad que dependiendo de su calidad intrínseca permitirá absorber mayores o menores riesgos crediticios Parte del activo circulante que aún quedaría en la empresa si se cancelaran los compromisos representados por el pasivo circulante Con el estudio del capital de trabajo neto se conoce la solvencia de la empresa. Capital de trabajo bruto = activo circulante Capital de trabajo neto= activo circulante – pasivo circulante

Diferencia entre Inv. Trabajo y CTN Inversión de trabajo es la diferencia entre el financiamiento otorgado por los proveedores y gastos acumulados y el que la empresa otorga a los clientes aunado a la inmovilización del inventario. Si esa diferencia no es a favor de la empresa debe acudir al financiamiento externo a través de la banca o tratar de cubrirlo con el excedente de CTN. La inversión de trabajo toca únicamente las partidas del activo y pasivo circulante que tienen que ver con el ciclo operativo del negocio y el capital de trabajo neto toma en cuenta todas las partidas del activo y pasivo circulante.

Capital de trabajo necesario o adecuado ¿Cuál es el volumen de CTN que en términos de efectivo debe mantener una empresa para responder ante eventuales deterioros de su situación financiera? Un CTN excesivo o por debajo de lo previsto denota ineficiencia administrativa. Se elaboró un planteamiento matemático para determinar el volumen ideal de recursos inmovilizados que debe mantener la empresa

Capital de trabajo necesario o adecuado CTNA= ( I + CV x (Pc-Pp)+ GG x Pc) x A 360 360 I= INVENTARIO PROMEDIO CV/360= COSTO DE VENTAS DIARIO Pc= DIAS DE PLAZO CONCEDIDOS A LOS CLIENTES Pp= DIAS DE PLAZO OTORGADO POR LOS PROVEEDORES GG/360= GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACION DIARIOS A= MARGEN DE SEGURIDAD (10-25%)

Capital de trabajo necesario o adecuado INV INICIAL 8,000 PLAZO VTAS CREDITO 60 DIAS INV FINAL 12,000 PLAZO COMPRAS CRED 90 DIAS C DE VENTAS 84,000 GASTOS DE VTA Y ADM 12,000 CTNA= (I + CV (Pc-Pp) + GG xPc) x A 360 360 CTNA =( (8000+12000) + (84000/360)(60-90) + (12000/360) x 60) 1,25 2 CTNA = 6.250