Metodología para la elaboración de un plan financiero a largo plazo Tema 9 Metodología para la elaboración de un plan financiero a largo plazo

Información del Plan financiero ¿Cuáles son las necesidades financieras que comporta una determinada selección? ¿Cuál es la rentabilidad de una empresa si selecciona dicha alternativa? ¿Cual es el límite máximo de crecimiento de las ventas que puede financiar la empresa con los recursos disponibles? ¿Cómo modificar, en función de una determinada previsión de ventas, las necesidades financieras que tiene la empresa?

Metodología para la elaboración de un plan financiero a l/p Introducción El proceso de elaboración del plan financiero a largo plazo Información necesaria para la elaboración de un plan financiero a largo plazo Estados contables básicos para la confección del plan financiero Confección del plan financiero a largo plazo

1.- Introducción Planificación=reflejo de la planificación global de la empresa Permite determinar de forma previsional: el resultado económico (rentabilidad) el resultado financiero (necesidades de financiación) Tipos de planificación: planificación a l/p- realización anual planificación a c/p- realización mensual

1.- Introducción ¿Que abarca el plan financiero? Estimación de ventas por productos y mercados Programa de inversiones Determinación de la información relevante para el cálculo de la cta de resultados. Determinación de la información necesaria referente a la política financiera Estudiar el impacto del entorno en la gestión empresarial-definir la estrategia o alternativa estratégica

2.- Proceso de elaboración de un plan financiero Cambio en la estrategia Cambio en las variables anteriores

Cambio en las variables anteriores

2.- El proceso de elaboración del plan financiero a largo plazo 2.1.- Información necesaria para la elaboración del plan financiero a largo plazo 2.2.- Composición de los estados financieros que componen la planificación 2.3.- El propio proceso necesario para la confección del plan financiero

2.1.-Información para la elaboración de un plan financiero Balance de situación inicial Estimación de Ventas En función de las expectativas del entorno global Programa de inversión en inmovilizado resultado de diferentes políticas y estrategias de la empresa Variables de la cta de resultados(*) Variables de la política financiera(**)

Variables para la cuenta de resultados(*) Coste de ventas Gastos de estructura (personal, coste por persona, otros gastos de explotación, etc..) Cuota de amortización anual del inmovilizado bruto Coste de capital ajeno (exigible bancario, aplazamiento de pagos, dto de letras) Intereses financieros de excedentes de tesoreria Tasa impositiva

Variables de la política financiera (**) Política de fondo de maniobra Política de financiación Variación de disponible Variación de capital social Política de dividendos Variación de exigible bancario Política de pago a acreedores Política de pago a hacienda

2.2.- Estados contables básicos para la confección del plan financiero Plantearemos unas hipótesis para la elaboración de los estados financieros Cta de resultados Balance de situación Cuadro de origen y aplicación de fondos

Cuenta de resultados Ventas - Coste de ventas margen bruto - coste de estructura BAIT - Gastos financieros BAT - Impuestos Beneficio neto

Balance de situación Capital social Reservas Capital propio Exigible bancario Exigible de explotación Acreedores Hacienda pública Capital exigible Total Pasivo Inmovilizado bruto -Amortización acumulada Inmovilizado neto Existencias Realizable Disponible Activo Circulante Total Activo

Cuadro de origen y aplicación de fondos Origenes Disminución del activo fijo o inmovilizado Aumento del pasivo exigible a medio y largo plazo Incremento de los recursos propios Beneficios del ejercicio Aplicaciones aumentos de elementos de activo fijo Reducción del pasivo exigible a largo y medio plazo Reducción del neto patrimonial Perdidas del ejercicio

Ajustes y eliminaciones eliminaciones -ajustes por simples traspasos de cta. Ampliaciones de capital con cargo a reservas o cuentas de regularización Elevación de la cifra del capital social por conversión de obligaciones o bonos Obligaciones en cartera Terminación de inmovilizados en curso Revalorización de inmovilizados Amortizaciones

Efecto sobre el circulante

Relación causa-efecto RPO.- Recursos procedentes de operaciones RAO.- Recursos aplicados a operaciones

2.3.- Metodología para la elaboración de un plan financiero a largo plazo Cálculo de resultado económico y de las necesidades de la alternativa estratégica y financiera que se quiere considerar. Estudio y evaluación de las diferentes alternativas de financiación de las necesidades de fondos Estudio de otras alternativas estratégicas y financieras y elaboración de los planes financieros correspondientes Evaluación y comparación de las diferentes alternativas propuestas y selección de la más adecuada

2.3.1.- Calculo del resultado económico y de las necesidades de la alternativa estratégica y financiera que se quiere considerar 1.a.-Estimación de la información necesaria para la elaboración de un plan financiero 1.b.- Elaboración del plan financiero de primer año y de los siguientes: Cta de rdos previsional Balance de situación previsional Cuadro de origen y aplicación de fondos 1.c.- Evaluación del resultado económico y de las necesidades financieras de la alternativa estudiada

2.3.2.- Estudio y evaluación de las diferentes alternativas Cálculo del resultado  déficit  estudio de distintas alternativas de financiación  elegir la alternativa coherente con la política global de la empresa Para cada alternativa  proceso de confección del plan financiero

Según la adecuación de la alternativa seleccionada 2.3.3.- Estudio de otras alternativas estrat. y financ. y elabor. de los planes financieros correspondientes Según la adecuación de la alternativa seleccionada Según las variaciones en la política de la empresa Según la política financiera modificación las hipótesis iniciales

2.3.4.- Evaluac. y comparación de las diferentes alternativas Repetición de todo el proceso hasta encontrar la alternativa más adecuada Proceso de planificación financiera es un proceso repetitivo estudiar diferentes alternativas influencia de cada alternativa en el resultado económico y financiero Confección de los estados contables Evaluación y comparación para elegir la alternativa más adecuada

¡¡¡¡ Objetivo cumplido !!!!