OLADE - FIER 2008 III Foro de Integración Energética Regional Integración Regional Philippe Benoit Gerente Sectorial de Energía America Latina y el Caribe Banco Mundial 12 Noviembre, 2008

Presentación A. Los desafíos que enfrenta la región en el área de energía B. Estrategia del Grupo del Banco Mundial para responder a los retos C. Oportunidades y Retos de la Integración Regional D. Rol del BM apoyando proyectos regionales E. Conclusión

A. Los desafíos que enfrenta la región en el área de energía

Entorno Económico Cambiante 20 40 60 80 100 120 140 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 l)

1. Aborda la Demanda Creciente de Energía Crecimiento anual en la demanda de electricidad 100,000 MW necesarios en los próximos 10 años; Inversión anual de aprox. US$ 20 billones en generación, transmisión y distribución Preocupación sobre abastecimiento de esta demanda La inversión privada es clave; también rol importante del sector publico – perspectivas diferentes en diferentes países sobre el balance adecuado Mantener un costo razonable en la provisión de energía

2. Manejar el Impacto de los Altos Precios del Petróleo y de su Volatilidad Impacto mixto en la región, con ciertos países especialmente vulnerables en el Caribe y Centroamérica Volatilidad presenta retos tanto para los países consumidores como productores A pesar de la caída reciente en los precios, aun son superiores a los observados en las ultimas dos décadas

3. Proveer Acceso a Electricidad Mas de 40 millones, principalmente en zonas rurales y pobres aun no cuentan con electricidad Aprox. US$ 14 billones son necesarios para incrementar la cobertura por encima del 95% en el 2015

4. Lidiar con el Cambio Climático Reto: Cambio Climático tendrá un impacto sobre las fuentes de energía (ej. impactos en la hidrología) Oportunidad para incrementar el rol de las energías limpias; renovado interés en hidro-generación

Impacto sobre sectores económicos reales 5. Crisis financiera: Mundo en Movimiento Crisis Financiera Precio de Petroleo Impacto sobre sectores económicos reales

5. Crisis Financiera: Mundo en Movimiento Muchas preguntas: Impacto sobre el crecimiento de la demanda energetica Impacto sobre los precios del petróleo en el corto y mediano plazo Impactos en la financiación de infraestructura: Acceso a dinero y el costo para financiar inversiones Mezcla de financiamiento privada/publico Tendencia a alejarse de inversiones de largo plazo en energía y concentrarse en inversiones sociales de corto plazo

B. Estrategia del Grupo del Banco Mundial para responder a los retos

Manejar Impacto de Volatilidad del Petróleo 1. Promover seguridad de Electricidad (suficiente, segura, calidad, precio “razonable”) Lado de la Oferta Incrementar inversiones en infraestructura eléctrica Promover el desarrollo de fuentes de energía a bajo costo y limpa fuentes Lado de la Demanda Apoyar la asesoría en políticas y la inversión para promover programas de eficiencia energética Manejar Impacto de Volatilidad del Petróleo Mejorar eficiencia energética Reducir dependencia en energía térmica - mejor planificación/manejo de precios volátiles de commodities

2. Promover la integración regional

3. Mejorar el acceso de los más pobres a servicios de energía Apoyar electrificación rural y servicios energéticos accesibles económicamente Apoyar electrificación en zonas urbanas

4. El GBM esta retornando al sector de energía . . . Prestamos al sector de energía se han incrementado en los últimos años: US$ 7.6 billones en FY08 BM esta nuevamente presente el sector hidroeléctrico

5. . . . Con enfasis en Energías Limpias y Estrategias de Cambio Climático Mitigación: reducir emisiones - ej. apoyar renovables (grandes y pequeñas hidros, eólica, biomasa, biocombustibles, geotérmica) y gas Proyectos de baja intensidad de carbono (EE, nueva energía renovable y hidros de gran escala) representaron 35% (US$ 27 billones y un incremento del 87% del FY07) de los prestamos al sector energía en el FY08 US$ 1 billón para hidros de gran tamaño en FY08; Entender barreras estructurales/de mercado para desarrollo hidroeléctrico Adaptación: entender los impactos y planear de acuerdo a estos (ej., analizar cambios hidrológicos como parte del desarrollo hidroeléctrico)

C. Integración Regional 1. Oportunidades y Desafíos 2. Dinamica y Dimensiones de la Int. regional 3. Énfasis en Inversiones Regionales

1a. Oportunidades y Ventajas Uso optimo de los recursos energéticos de la región Uso optimo de la infraestructura existente Mayor confiabilidad y calidad del suministro Postergar inversiones en generación Diversificación de la matriz energética de la región Electrificación para áreas aisladas Complementariedad de generación y de cuencas hidrográficas – reducir vulnerabilidad al cambio climático Mercado mas amplio para la oferta por lo tanto mayor competencia en generación Disminución en los precios

1b. Desafíos Financiación de grandes proyectos Barreras geográficas y físicas (ej., en las Islas del Caribe) Barreras legales e institucionales Manejar impactos ambientales y sociales Construir la confianza Menor liquidez en los mercados de capitales

2. Dimensiones de Integración Regional Muchas dimensiones desde la perspectiva de energía Comercio (movimiento de energía y otros bienes a través de fronteras) Cooperación regional (ej., : cambio climático/polución) Inversiones (Proyectos) regionales : Clave en Centroamérica Explorar posibilidades en el Caribe donde la geografía presenta muchos retos Geografía e infraestructura existente para apoyar la integración regional en el Cono Sur pero contexto/precedentes difíciles Importante infraestructura regional en America del Sur

3a. Proyectos Regionales Proyectos regionales en Energía: Líneas de transmisión Gasoductos Generación de gran escala para venta a mercados regionales Hidros de gran tamaño fronterizas (ej. Itaupú, etc.)

3b. Estructura de Proyectos Regional Country A Country B Consumer (Off-taker) Generation Transport (Tx/Pipeline) Production Joint-Venture Transport Co. Transport Co. Buyer Sponsors Sponsors Sponsors Sponsors Country A Public Enterprise Country A Public Enterprise Country B Public Enterprise Country B Public Enterprise

3c. Riesgos de Proyectos Regional Riesgos de tradicionales de los Proyectos Financieros Completar el proyecto Insumos adecuados Técnicos/operacionales Promotor (Precio y mercado) Interrupción del suministro Riesgos políticos magnificados en proyectos regionales Riesgos del país exportador Riesgos para el país importador Riesgos de la relaciones entre los paises

3c. Mitigando los Riesgos: Ex Ante y Ex Post Aspectos económicos y financieros del proyecto: incentivos importantes (retorno en las operaciones; beneficios de la cooperación): País productor País consumidor Relaciones y acuerdos Inter-gubernamentales Contratos equitativos Múltiples participantes (compartir las “ganancias” y las “dificultades”) Consultas/ dialogo continuo Marco regional Instituciones solidas apoyando el comercio regional

3c. Mitigando los Riesgos: Ex Ante y Ex Post Proyectos sólidos en los aspectos económicos y financieros Maximizar “externalidades” negativas de incumplimiento de contratos Proyectos complementarios positivos “Equities” Consultas/ dialogo continuo Marco regional Instituciones solidas apoyando el comercio regional

4. Dinamica de Integración Regional Confianza Inversiones Comercio Beneficios Mutuos

D. Rol del BM apoyando proyectos regional

1. Interes del BM en Proyectos Regional BM tiene un gran interés en apoyar la integración y los proyectos regionales por sus beneficios económicos Este tipo de proyectos enfrentan complicaciones particulares donde el BM, como institución multilateral, puede proporcionar apoyo clave

2. Como Puede Ayudar el BM? Financiación a través de varios instrumentos (prestamos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc) Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento Aspectos regulatorios, institucionales Identificación y análisis de proyectos Poder de convocatoria trabajando con los paises y otras organizaciones regionales Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial: SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. Promueve instituciones regionales Promueve comercio y dialogo regional Promueve proyectos regionales en todo el mundo Promueve aspectos analíticos

3. Ejemplo: Apoyo del Banco por un Proyecto Regional Pais A Pais B Pais C

3. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional Varias etapas clave en el Desarrollo e Implementación de Proyectos Regionales A. Antes de la identificación de proyecto B. Durante el diseño de proyecto C. Financiación de proyecto D. Durante la construcción E. Durante implementación

3a. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional A. Antes de la identificación del proyecto: Asistencia técnica para analizar proyectos potenciales (ej. Caribe, Centroamérica) Apoyo para la creación de instituciones regionales Analisis de barreras regulatorias y otras barreras para desarrollar proyectos regionales y comercio Identificación de potenciales proyectos con beneficios mutuos

3b. Ejemplo: Apoyo del BM por un Proyecto Regional B. Durante el diseño del proyecto Financiando estudios de pre-factibilidad y factibilidad WB: Analisis económico y financiero Analisis de beneficios mutuos Poder de convocatoria/Analisis independiente Apoyo en el desarrollo de planes de financiación (Prestamos/garantias IBRD; IFC, etc) Analisis y mitigación de riesgos ambientales y sociales

3c. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional C. Financiación de proyecto Analisis de proyecto: aspectos economicos, financieros, ambientales y sociales, etc. Financiamiento a traves de prestamos del BM Catalizar prestamos comerciales a traves de garantias del BM Participacion del BM proporcionado seguridad a otros financiadores y promtores del proyecto Poder de convocatoria a otros promotores y otras partes Mitigacion de riesgos para apoyar estabilidad contractual, etc

3d. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional D. Durante la Construcción Certeza re: financiamiento durante la construccion Convocatoria a todos los participantes del proyecto Garantias de culminacion de construccion de proyectos para el beneficio del BM y otros promotores

3e. Ejemplo: Apoyo del BM a un Proyecto Regional E. Durante la Implementación (Operacion) BM mantiene dialogo continuo con los paÍses Compromisos formales de los Gobiernos al BM y otros promotores Garantias del BM relacionadas con el riesgo de disrupcion de abastecimiento y “default” de compradores Enfoque continuo en beneficios mutuos Revisar y fortalecer marcos regulatorios Fortalecer organizaciones regionales Desarrollo de otros acuerdos comerciales e inversiones regionales

4. Como Puede Ayudar el BM: Ejemplo de Financiamento Financiación a través de varios instrumentos (prestimos, créditos, garantías, fondos regionales, MIGA, IFC, etc) Apoyo en la parte analítica y compatir conocimiento Aspectos regulatorios, institucionales Identificación y análisis de proyectos Poder de convocatoria trabajando con otros Bancos y organizaciones regionales Experiencia global – Banco a apoyado varios procesos de integración y proyectos regionales: Experiencia amplia y extensa apoyando integración regional a nivel mundial: SAPP, Mekong, Balcanes, Oleoducto Baku-Tbilisi-Ceyhan, etc. Promueve instituciones regionales Promueve comercio y dialogo regional Promueve proyectos regionales en todo el mundo Promueve aspectos analíticos

Financiación de Proyectos Regionales: Instrumentos financieros del GBM BM (IBRD/IDA) + IFC + MIGA = “GBM” Banks Loans Transmission Company Equity Sponsors

IBRD COUNTRY IBRD Gtee: Supply Risks Transmission Company Counterguarantee Guarantee COUNTRY Banks Loans Transmission Company Equity Sponsors

IBRD COUNTRY IBRD: Funding Transmission Company Banks Sponsors Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Sponsors

IFC IBRD COUNTRY IFC: Funding Transmission Company Banks Loan Syndication Banks IFC IBRD Loan Counterguarantee IFC: Funding Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Sponsors

IFC IBRD MIGA COUNTRY MIGA: Currency Transfer Transmission Company Loan Syndication Banks IFC IBRD MIGA Loan Counterguarantee Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity Insurance B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) Equity Loans Sponsors Banks

IFC IBRD MIGA COUNTRY MIGA: IBRD Gtee: Civil Disturbance Supply Risks Loan Syndication Banks IBRD Gtee: Supply Risks IFC IBRD MIGA Loan Counterguarantee IFC: Funding Guarantee COUNTRY A-Loan Banks Equity Insurance B-Loan Public Enterprise Loans Transmission Company Loans (Equity) IBRD: Funding Equity Loans Sponsors Banks

5. Mitigando Riesgos: Como Puede Ayudar el BM? Riesgos financieros Terminar la construccion Insumos adecuados Operacionales/ técnicos Riesgos para el comprador Abastecimiento Relaciones políticas Formas de apoyo del GBM Financiación Garantías Relaciones con países para construir confianza Facilitador independiente Construir instituciones regionales Fortalecer marcos regulatorios nacionales e internacionales Fortalecer los aspectos analíticos Identificar externalidades

Apoyar el Integración Regional Confianza Inversiones Comercio Beneficios Mutuos

E. Conclusion

Conclusion Integración regional presenta importantes beneficios potenciales para America Latina y el Caribe Necesidad de fortalecer la confianza para apoyar proyectos regionales La crisis financiera presenta retos adicionales a estos esfuerzos, tanto para el sector privado como público El Banco Mundial esta listo para ayudar a los países miembros en America Latina y El Caribe a promover la integración regional

Impacto sobre sectores económicos reales Mundo en Movimiento Crisis Financiera Precio de Petroleo Impacto sobre sectores económicos reales

Respondiendo al Mundo en Movimiento Lección clave de la dinámica de la crisis financiera, volatilidad en el precios del petróleo, etc. es: GBM, otros MLAs y Paises tienen que ser rápidos en adaptarse a un mundo cambiante con retos de desarrollo en constante evolución

Muchas gracias !