Nociones Básicas de Reaseguro l

Reasegurador (Retrocesionario) El Mundo del Riesgo Seguro Directo Asegurado Riesgo + prima Aseguradora Directa Reclamos / pago de siniestros Reaseguro Aseguradora Directa (Cedente, Reasegurado) Riesgo + prima Reasegurador Reclamos / reembolso de pagos Retrocesión Reasegurador (Retrocedente) Riesgo + prima Reasegurador (Retrocesionario) Reclamos / reembolso de pagos

El Mundo del Riesgo Retrocesión Reaseguro Seguro Asegurado Riesgo Principio Mutualización de los riesgos Seguro Reaseguro Retrocesión Riesgos de Particulares y de Empresas Asegurado Riesgo + Atomización de los riesgos Atomización de los riesgos diversificación l

Objetivo del Reaseguro Seguro = Mutualización del riesgo Reaseguro = Mutualización + atomización del riesgo l

Definición de Reaseguro Reaseguro significa un contrato por el cual una Aseguradora Directa, llamada “Cedente”, procura para sí misma cobertura de seguro en otra Aseguradora, llamada Reasegurador, con respecto a una parte o todo un riesgo asegurado de la Aseguradora Directa.

Definiciones de Reaseguro Es una operación en la cual una Aseguradora cede una porción de sus riesgos a un Reasegurador que acepta este cargo Es un seguro de segunda instancia Es un seguro para Aseguradoras l

Utilidad del Reaseguro Comunidad más homogénea de riesgos retenidos Aumento de las posibilidades de suscripción Más y mejor acceso a nuevos ramos / productos Atomización de riesgos grandes Mejora del manejo de caja Reembolso de pérdidas catastróficas l

El Reaseguro NO es … … NO es un coaseguro. … NO es un banco – no es un prestatario de dinero pero a veces puede tener el mismo efecto. … NO es un security. … NO es alquimia!

Lo que el Reaseguro NO hace … … NO convierte en asegurable un riesgo NO asegurable … NO hace que un siniestro tenga mayor o menor probabilidad de ocurrir … NO cambia la magnitud de un siniestro … NO convierte en bueno un MAL negocio

¿Por qué comprar Reaseguro? Solvencia Financiación Estabilización Capacidad Protección contra Catástrofes Servicios

Solvencia Los reguladores de seguro cada vez más exigen niveles de capital más altos y en función del riesgo al que está expuesto cada cartera en particular Esta visión del riesgo es integral, y puede abarcar el riesgo de crédito, el riesgo de inversión, el riesgo operacional, el riesgo propio de los peligros amparados en el portafolio de pólizas de una Aseguradora (terremoto, huracán, granizo, inundación, conflagración, etc.) El Reaseguro es considerado por los reguladores como una herramienta viable para reducir esa necesidad de capital al actuar como un instrumento de cesión de una porción de los riesgos asumidos por la Aseguradora.

Financiación Para operaciones en crecimiento con necesidades de capital adicional para mantener ratios aceptables de prima contra capital. Cuando las reservas de riesgos en curso (prima no ganada / devengada) reducen el capital. En un mercado a la baja, los resultados de suscripción son malos y reducen el capital. La valuación de inversiones impacta negativamente el capital. Consideraciones de marketing obligan a una Aseguradora a abordar nuevos ramos / productos o nuevos territorios.

Estabilización Consideraciones de Marketing Los Asegurados y Accionistas gustan de identificarse con una Aseguradora estable y bien gerenciada. Consideraciones de Management La planificación para el crecimiento y desarrollo de largo plazo requiere un entorno más estable de lo que el portafolio de negocios de una Aseguradora puede proveer.

Capacidad Se refiere a la habilidad de una Aseguradora de proveer un límite alto de cobertura de seguro para un riesgo individual, un requerimiento usual del mercado actual. El Reaseguro puede ayudar a limitar la pérdida de la Aseguradora por un riesgo a un nivel con el cual el management y los accionistas estén confortables. Algunos países limitan la máxima “retención neta” por riesgo individual.

Protección contra Catástrofes El objectivo es limitar a una cifra predeterminada los efectos adversos en el Estado de Resultados y al capital a causa de un evento catastrófico. Cubre múltiples pérdidas pequeñas causadas por un mismo evento afectando múltiples pólizas emitidas por una Aseguradora.

Servicios Auditoría de Siniestros Suscripción Desarrollo de Productos Revisión Actuarial Consultoría Financiera Contabilidad, EDP y otros sistemas Ingeniería – Gerenciamiento de Riesgos / Prevención de Siniestros

Tipos de Reaseguro l

Tipos de Reaseguro Por negocio cubierto: Facultativo: riesgo a riesgo > certificado Obligatorio / Automático: portafolio > contrato l

Tipos de Reaseguro Por tipo de cobertura: proporcional, basado en el riesgo a ceder (suma asegurada, prima y siniestros = todo en la misma proporción) no proporcional, basado en el siniestro (prima y siniestros no guardan proporción) l

Métodos de Reaseguro A. Contrato a. Cubre ramos o portafolios enteros de negocio b. El Reasegurador acepta los riesgos tal como los suscribió la Aseguradora en cuanto a la forma, precio y riesgo B. Facultativo a. Riesgo o Póliza Individual b. El Reasegurador evalúa cada riesgo y establece o acuerda aceptar forma y precio c. Facilidades automáticas o semi-automáticas

Mercados de Reaseguro Tipos de Reaseguradores Reaseguradores Profesionales Departamento de Reaseguro de una Aseguradora Pools Lloyd’s of London

Mercadeo del Reaseguro Mercado de Intermediarios (Brokers o Corredores) El Intermediario de Reaseguro … … provee negocios para los Reaseguradores … acerca a las partes – ayuda a negociar los términos de Reaseguro … Actúa como Agente de la Aseguradora … recibe su remuneración del Reasegurador

Regulación Internacional del Reaseguro Se enfoca en la Solvencia de los Reaseguradores Carece de un Componente de Defensa del Consumidor obligatorio para Aseguradoras Directas Se enfoca en la transacción de Reaseguro Asegura la cobranza de reembolsos para las Aseguradoras de los Reaseguradores Establece y actualiza un método preciso de reporte de información financiera, sobre la que se basan las decisiones de supervisores, Aseguradoras e Inversores

Regulación del Reaseguro en Estados Unidos Los Reaseguradores domiciliados en Estados Unidos están sujetos a la misma regulación que las Aseguradoras Directas (por ejemplo capital basado en riesgo, leyes en relación a compañías holding, leyes estatales sobre licencias, requerimientos de estados financieros anuales, auditorías tri-anuales y leyes sobre inversiones). La única excepción es que los Reaseguradores no tienen regulación sobre tarificación y formularios.

Regulación del Reaseguro en otros países Varía mucho de una jurisdicción a otra: Reaseguradores regulados como Aseguradoras (Dinamarca, Reino Unido, Finlandia, Portugal) Reaseguradores regulados en un grado menor que las Aseguradoras (Austria, Italia, España, Suecia) Supervisión combinada – directa e indirecta (Alemania, Francia y Holanda) Sin supervisión directa (Bélgica) Sin supervisión alguna (Grecia)

¿Cómo se concreta un negocio de Reaseguro? Como se coloca un contrato (con o sin broker) Varios reaseguradores Falta de solidaridad Funciones del lider

¿Cómo se concreta un negocio de Reaseguro? La Cedente contacta a los Reaseguradores en forma directa o a través de un Intermediario. Se arma un slip de Reaseguro y se prepara información estadística y de suscripción (manual de tarificación, formularios, etc.). Cada Reasegurador evalúa el negocio y decide si participa o no, y a qué condiciones. Con base en la oferta de Reaseguro disponible, se conciertan las condiciones a las que la Cedente cederá el negocio a los Reaseguradores. Según quién haya cotizado estos “términos finales”, se designa una Reasegurador “líder”.

¿Cómo se concreta un negocio de Reaseguro? Los demás Reaseguradores evalúan estos términos finales y deciden o no aceptarlas y con qué participación. La aceptación y responsabilidad de cada Reasegurador es individual y NO es solidaria. El Reasegurador líder asumirá la responsabilidad de cooperación en los siniestros, análisis de aceptaciones especiales, y demás funciones extraordinarias. Por lo general el resto de los Reaseguradores delega estas funciones en el líder y sigue la decisiones que este tome.

Ejemplo de un Slip de Reaseguro Automático (1/4)

Ejemplo de un Slip de Reaseguro Automático (2/4)

Ejemplo de un Slip de Reaseguro Automático (3/4)

Ejemplo de un Slip de Reaseguro Automático (4/4)

Cláusulas más frecuentes en los contratos automáticos Objeto / Base de Cobertura Efecto, Duración y Rescisión Ámbito Territorial Moneda Cambio de legislación Pérdida Neta Final Definición de Evento Aviso de siniestro Cooperación de Siniestros Cuentas Técnicas, cobro de primas y pago de siniestros Arbitraje Jurisdicción Liquidación de la Entidad Cláusula de Intermediario

¡¡Muchas Gracias por su Atención!! l