Nuevas Tecnologías aplicadas a los servicios de pago Ec. Gustavo Michelin Septiembre 2017

La tecnología emergente BITCOIN es una aplicación de BLOCKCHAIN que a su vez es un caso de DISTRIBUTED LEDGER TECHNOLOGY

Distributed Ledger Technology - DLT Combinación de tres elementos tecnológicos Redes o plataformas peer-to-peer (P2P) Almacenamiento de datos distribuidos Criptografía

Red Peer to Peer – P2P Es una red de computadores o NODOS que se comportan como pares entre sí. Por lo tanto no hay un hardware central con una relación servidor – cliente. Están conectados de forma de compartir el registro y la validación de la información en el sistema Diferentes modalidades: a) abiertos o cerrados ; b) con nodos con funciones diferenciadas Gustavo Michelin

Almacenamiento de datos distribuido Se comparte el registro entre todos los nodos y no hay un único registro centralizado Se debe definir el nivel de información del registro compartido y qué participantes tienen permiso para leer o escribir en el mismo Posibilidad de funciones diferenciadas entre nodos Activos que se comercian dentro del registro o fuera del registro y luego se registran Gustavo Michelin

El diagrama de Paul Baran en 1964

Criptografía Proceso de verificación o criptografía de clave pública. Cada participante dispone de un par de claves. Una clave es privada y se mantiene secreta. La otra es pública y se distribuye a quien lo desee. La privada es utilizada como firma y la pública para enviar el mensaje La encriptación permite que solo ciertos participantes tengan acceso a detalles de la transacción y mantener la privacidad Gustavo Michelin

Funcionamiento Los nodos utilizan un protocolo consensuado para ponerse de acuerdo en el contenido de un registro. Se valida cuando se cumple el consenso. El Sistema registra cronológicamente las transacciones en forma irreversible e inalterable en el mismo instante y en todos los nodos. Un caso particular de DLT: cuando el registro se hace encadenando bloques se denomina Blockchain Gustavo Michelin

Grados de adopción de la tecnología Extremo bajo Instituciones Financieras adoptan algunos de los componentes para mejorar sus plataformas técnicas. Ejemplo un banco comienza a utilizar la tecnología para llevar el archivo de algunos activos. Extremo alto Implementación completa de DLT para reemplazar funciones enteras que lleva a una nueva infraestructura del mercado financiero. Ejemplo, un banco central decide emitir su dinero con esta tecnología. Gustavo Michelin

Impacto en el sistema de pagos Potencial para transformar la forma actual de almacenamiento, registro y transferencia de activos digitales. Va a facilitar mejoras en el Sistema de Pagos: Pago Compensación (clearing) Liquidación (settlement) Gustavo Michelin

Los pasos en un servicio de pago Un conjunto de instrumentos, procesos y reglas para las transferencias de fondos entre los participantes Presentación Validación Condicionalidad Liquidación El sistema actual requiere las cuatro etapas en consulta con bases de datos manejadas por intermediarios Gustavo Michelin

Potenciales beneficios de DLT en pagos Reducir la complejidad Mejorar velocidad del proceso punta a punta Disminuir la necesidad de conciliación entre múltiples registros Aumentar la transparencia y la inmutabilidad de los registros de transacciones Mejorar la capacidad de adaptación de la red a través de la administración distribuida Reducir el riesgo operativo y financiero

Usos de blockchain como medio de pago PAGOS Remesas internacionales Transferencias P2P Pago de cuentas Recargas (por ejemplo telefónicas) FIDELIZACIÓN Y PREMIOS Administración de “puntos” Canjear y comercializar Convertir “puntos” a dinero Referenciados Gift cards SERVICIOS FINANCIEROS Pagos B2B Cadena de proveedores Préstamos Depósitos Gustavo Michelin

¿Dónde se desarrolla esta tecnología? Criptomonedas – como activo; como “moneda” en usos limitados Desarrollos realizados sobre una plataforma de criptomoneda – Smart contracts y APIs Adopción de la tecnología por Instituciones Financieras para resolver fricciones y reducir costos Gustavo Michelin

Criptomoneda Representación digital de valor (token) que existe dentro de un sistema que consiste en una red P2P, un mecanismo de consenso y una infraestructura de llaves públicas. No tienen una autoridad central de gobierno Transparencia al mantener el registro de la historia total de transacciones Gustavo Michelin

Las principales criptomonedas Gustavo Michelin

La capitalización de mercado Febrero 2016 Mayo 2017 Gustavo Michelin

La industria de criptomonedas Mercados (exchanges) – compra, venta y comercialización Billeteras (wallets) – almacenamiento Servicio de pagos (payments) – facilitar el uso en pagos y transferencias “Mineros” – son los que realizan el trabajo de creación de los tokens y la validación en los registros. Desarrolladores – quienes programan código interactuando con las criptomonedas Gustavo Michelin

Hype-Cycle para Tecnologías Emergentes de Gartner 2016

Los desafíos regulatorios Reconocimiento de los registros por la ley El derecho de propiedad de los tokens digitales Reconocimiento de la liquidación del pago Los términos y condiciones de Smart- contracts Licencia y autorización a operar a actores nuevos Cumplimiento con secreto bancario y AL/FT Gobierno corporativo Administración de riesgos Derechos del consumidor Gustavo Michelin

Muchas gracias Gustavo Michelin

Anexo sobre bitcoin Gustavo Michelin

Bitcoin Nace en enero del 2009 y es la primer cryptocurrency descentralizada Usa blockchain y un esquema de incentivos con los propios tokens nativos para que los participantes mantengan la red en funcionamiento sin una autoridad central. La regla de participación involucra un esfuerzo por resolver algoritmos y el desencriptado de la información (minería) Cantidad fija y predeterminada de unidades Gustavo Michelin

Limitaciones para crecer como moneda Capacidad de procesamiento muy baja Volatilidad en el valor Uso en comercio limitados Problemas de liquidez en términos de dinero fiduciario Gustavo Michelin

Sin embargo es importante Es el genérico de la industria Es el numerario de muchas criptomonedas Cantidad limitada y visualización de usos alternativos llevan a valorización Alcanzó las economías de red para ser una plataforma dominante Gustavo Michelin