II Foro de Commodities Bogotá- April 2016

Chicago Mercantile Exchange (CME) Chicago Board of Trade (CBOT) New York Mercantile Exchange (NYMEX) Commodity Exchange (COMEX) Kansas City Board of Trade (KCBT)

150Países 11 12 CME Group: Quiénes somos Hubs Globales CME Group es el mayor y más diverso mercado del derivados en el mundo. Nuestra creciente gama de productos y opciones de futuro, tecnologías y servicios es el estándar de la industria utilizado por los gestores de activos, bancos, firmas comerciales, empresas, así como los fondos de cobertura y compañías que comercializan sus propias carteras para mitigar el riesgo y aumentar los beneficios en las oportunidades potenciales y por lo tanto moverse con seguridad. Acceso global Disponible en 150Países Conexión através de 11 Hubs Globales Relacionamiento con 12 Bolsas Asociadas

CME Group en números CME alcanzó un récord de volume diário de 17,1 millones de contratos en el primer trimestre de 2017, un 1% más que en el primer trimestre de 2016. También vimos registros trimestrales de volumes diários en tasas de interés, metales, opciones de tasas de interés y opciones de capital. El volume diário de marzo fue de 16,9 millones de contratos, un 18% más que en marzo de 2016 y alcanzamos un récord de interés abierto de 123 millones de contratos el 9 de marzo Agricultura: Promedio 1,1 millones de contratos por día en marzo de 2017. El 31 de marzo, el USDA publicó el Informe de intenciones de plantación de 2017, uno de los informes más significativos de granos y oleaginosas del año. El informe reveló que los productores planean plantar más soja de lo esperado y menos maíz y trigo. Esto probablemente hará que la industria reevalúe la producción dando lugar a la incertidumbre y la volatilidad al mercado a medida que entramos en la siembra y el desarrollo de los cultivos.

Por qué Operar Opciones Agrícolas a Corto Plazo http://www.cmegroup.com/es/education/why-trade-short-term-agricultural-options.html

Opciones de granos “no-estandár” Opciones de corto plazo del nuevo cultivo(SDNCO) Ejercida en el contracto futuro de “la nueva cosecha” Opciones Semanales Ejercida en el contracto futuro más cerca

Opciones de corto plazo del nuevo cultivo – Original (SDNCO) Definición: Opciones de corto plazo en el mes diferido (nuevo cultivo) Opciones de expiración temprana que hacen referencia: Contracto Futuro de Soya - Noviembre Contracto Futuro de Maíz – Deciembre Contracto Futuro de Trigo - Julio Beneficios claves: Redituables: primas más bajas debido a una relación tiempo- valor más reducida Coberturas menos costosas al inicio del ciclo de cultivo Útil para negociar en torno a los principales informes del USDA Puede utilizarse para cubrir una cobertura separada a más largo plazo .

Ciclo listado de opciones de soja de cultivo nuevo - Original El contrato de futuros subyacente es Noviembre

Opciones de Corto Plazo del nuevo cultivo Las opciones de corto plazo (SDNC) han promediado 7.263 contratos negociados por día en 2016, con Maíz representando el 76% del volumen. Las opciones de corto plazo de Sudamérica ahora ya están disponibles para hacer el gerenciamiento del riesgo de la nueva cosecha de soya en Sudamérica. cmegroup.com/sdnc

Nuevo! Opciones de corto plazo de soya Sudamericana Las opciones de corto plazo en los meses diferidos (nuevos cultivos) son opciones de vencimiento temprano que hacen referencia al contrato de futuros de soja de mayo. Contractos de opciones que expiran en los meses: *Julio, Septiembre, Noviembre, Enero y Marzo Ciclo de cotización: En el primer día de negociación siguiente a la expiración de la opción estándar de mayo

Ciclo listado de las opciones de corto plazo de soya Sudamericana South American Soybean Short-Dated New Crop Option MAY JUNE JULY AUG SEP OCT NOV DEC JAN FEB MAR APR July SDNC September SDNC November SDNC January SDNC March SDNC May Standard Option

Opciones semanales Las mismas especificaciones de contrato que las opciones estándar y de serie, excepto el ciclo de listado / fecha de vencimiento. Ejercicio americano en un contrato de futuros cercano. Expira todo viernes excepto cuando es una fecha de expiración de las opciones estándar o en serie. Tres opciones semanales listadas en cualquier momento. Cuando expira una opción semanal, aparecerá una nueva opción semanal en el día siguiente. Las opciones semanales tienen una “vida” útil de unos 28 días. Reducido los costos de cobertura debido al bajo valor de tiempo, por lo tanto, baja prima

Weekly Options Octobre ‘16 ADV: 2,433, +22% YoY Utilizados para cubrir eventos de corto plazo como informes de cultivos del USDA y pronósticos meteorológicos durante la temporada de crecimiento. Familiaridad en el mercado que conduce a un volumen constante casi todos los días. cmegroup.com/weeklyags

Las oportunidades para Latinoamérica

Programa de Incentivos Permite a los operadores de cobertura comerciales en la agricultura, la energía o metales en Latinoamérica a recibieren descuentos para las negociaciones de la propia cartera de productos de materias primas y monedas en CME Group. Más información en: http://www.cmegroup.com/es/

Programa de Incentivos Tabla de descuentos:

FUTUROS Y OPCIONES TODO EN UNA PANTALLA CME Direct FUTUROS Y OPCIONES TODO EN UNA PANTALLA

Operaciones electrónicas en CME Direct Acceso por interfaz a los mercados de NYMEX, COMEX, CME y CBOT Profundidad de vistas de mercados, resaltando órdenes propias y en vivo de la firma Todos los tipos de operaciones de CME Globex y órdenes Time in Force respaldadas Órdenes Limit, Market, Stop Día, GTC, GTD, FAK, FOK Aplicación segura, fácil de instalar y fácil de usar

¿ Gerenciar riesgos és difícil? No! Con sólo un poquito de práctica, todo es muy relativo!

Conferencista ROBERTA PÁFFARO CME Group hace 7 años. Gerente Internacional de Desarrollo de Mercado, responsable de visitar a los clientes, desarrollar conferencias, sesiones de formación y cursos para los clientes potenciales en Latinoamérica. MBA en Agronegocios- Esalq- USP - En curso. MBA en Información Económica y Financiera y de los mercados de capitales en 2009 - FIA (Fundación Instituto de Gestión). Licenciado en Periodismo (PUC-Campinas) - 2001. roberta.paffaro@cmegroup.com +5511 2787- 6279

Muchas gracias! 21

Futures trading is not suitable for all investors, and involves the risk of loss. Futures are a leveraged investment, and because only a percentage of a contract’s value is required to trade, it is possible to lose more than the amount of money deposited for a futures position. Therefore, traders should only use funds that they can afford to lose without affecting their lifestyles. And only a portion of those funds should be devoted to any one trade because they cannot expect to profit on every trade.  The Globe Logo, CME®, Chicago Mercantile Exchange®, and Globex® are trademarks of Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT® and the Chicago Board of Trade® are trademarks of the Board of Trade of the City of Chicago. NYMEX, New York Mercantile Exchange, and ClearPort are trademarks of New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX is a trademark of Commodity Exchange, Inc. CME Group is a trademark of CME Group Inc. All other trademarks are the property of their respective owners.  The information within this presentation has been compiled by CME Group for general purposes only. CME Group assumes no responsibility for any errors or omissions. Although every attempt has been made to ensure the accuracy of the information within this presentation, CME Group assumes no responsibility for any errors or omissions. Additionally, all examples in this presentation are hypothetical situations, used for explanation purposes only, and should not be considered investment advice or the results of actual market experience.  All matters pertaining to rules and specifications herein are made subject to and are superseded by official CME, CBOT, NYMEX and CME Group rules. Current rules should be consulted in all cases concerning contract specifications.