Resumen y Análisis Operativo

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1 Resumen y Análisis Operativo
del Mercado de Derivados Market Statistics Abril/April 2006 MexDer, Mercado Mexicano de Derivados

2 Concentrado del Mercado de Futuros
CONTENIDO Concentrado del Mercado de Futuros Volumen de Operación de Futuros Lugar por Operador de Futuros Futuros de Divisas – DEUA y EURO Futuros de Índices - IPC Futuros sobre Acciones Futuros de Tasas - CETES 91 y TIIE Bonos de 3 y 10 años - M3 / M10 Volumen de Operación por Serie Futuros TIIE Futuros CETES Futuros DEUA Futuros IPC Volumen de Operación Análisis Comparativo Futuros de Divisas Futuros de Índices Futuros de Tasas Futuros de Acciones Interés Abierto de Futuros Interés Abierto por Serie Interés Abierto Análisis Comparativo Estadísticas Operativas de Futuros Futuros DEUA Futuros IPC Futuros TIIE Futuros Bono 10 Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Abril 2006

3 Concentrado del Mercado de Opciones
CONTENIDO Concentrado del Mercado de Opciones Volumen de Operación de Opciones Lugar por Operador de Opciones Opciones sobre Índices: Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV Opciones Sobre Acciones Individuales: América Móvil L Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQSM) Volumen de Operación Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 100 Index® (OEF) Interés Abierto Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 Precios de Ejercicio Operados Opciones sobre Índices Opciones Sobre Acciones Individuales: Opciones sobre AMXL 17 18 19 20 21 22 23 Abril 2006

4 CONTENIDO Abril 2006 Interés Abierto por Serie Opciones sobre IPC 24
Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking StockSM (QQQSM) Análisis de Volatilidad Implícita Volatilidad Implícita Diaria Histórica / Series ATM Opciones sobre IPC Opciones sobre Naftrac 02 Volatilidad Implícita Vencimiento más Cercano Estadísticas Operativas de Opciones Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Abril 2006

5 Market Summary Futures
CONTENTS Market Summary Futures Futures Trading Volume League Tables Futures on Foreign Currencies – US Dollar & Euro Futures on Equity Indices – IPC Futures on Individual Equities Futures on Interest Rates- CETES 91 & TIIE 28 3 and 10 Year Bonds- M3 / M10 Trading Volume by Maturity Futures on Interest Rates – TIIE 28 & CETE91 Foreign Currencies – US Dollar Futures on Equity Indices – IPC Foreign Currencies Futures Equity Index Futures Interest Rates Futures Individual Equity Futures Futures Open Interest Open Interest by Maturity Futures on Interest Rates – TIIE 28 Foreign Currencies – US Dollar Futures on Equity Indices - IPC Historical Open Interest Analysis Futures on Foreign Currencies – UD Dollar & Euro Futures on Interest Rates – TIIE 28 , CETE 91, 3 and 10 year Bonds (M10 - M3) Futures on Individual Equities – CXC & TLX Futures Trading Statistics Futures on Foreign Currencies – UD Dollar Futures on Equity Indices - IPC Futures on Interest Rates – TIIE 28 Futures on Interest Rates – CETE 91 Futures on Interest Rates – 10 year Bonds M10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 Historical Trading Volume Analysis Abril 2006

6 Market Summary Options
CONTENTS Market Summary Options Options Volume Traded League Tables Equity Index Options Equity Index Options – IPC Individual Equities Options Individual Equity Options - América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQSM) Historical Trading Volume Analysis Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L iShares S&P 100 Index ® (OEF) Historical Open Interest Analysis Strike Prices Traded Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L 17 18 19 20 21 22 23 Abril 2006

7 CONTENTS Abril 2006 Open Interest by Maturity
Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQSM) Implied Volatility Analysis (At the end of the Month) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQSM ) Daily Implied Volatility Analysis (ATM Series) Equity Index Options - IPC Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Individual Equity Options – América Móvil L Implied Volatility Nearest Maturity / ATM Strike Prices Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Options Trading Statistics Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Abril 2006

8 Futuros / Futures MexDer, Mercado Mexicano de Derivados

9 CONCENTRADO MERCADO / MARKET SUMMARY Derivados Financieros / Financial Derivatives
1

10 VOLUMEN (No. Contratos) / VOLUME (Number of Contracts) Derivados Financieros / Financial Derivatives
Las gráficas excluyen a la TIIE de 28 días por sobrepasar de manera considerable el volumen operado de los demás contratos. 2

11 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros del Dólar, IPC y Acciones / US Dollar, IPC Index and Individual Equities Futures Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown. 3

12 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros sobre Instrumentos de Deuda / Fixed Income Futures Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown. 4

13 VOLUMEN POR SERIE / TRADING VOLUME BY MATURITY Futuros Financieros / Financial Futures
5

14 VOLUMEN POR SERIE / TRADING VOLUME BY MATURITY Futuros Financieros / Financial Futures
6

15 Análisis Comparativo / Historical Volume Analysis Futuros Financieros / Financial Futures
7 *Nota: El Contrato de Futuro sobre el Euro fue listado el 05 de octubre de 2005.

16 INTERÉS ABIERTO / OPEN INTEREST Futuros Financieros / Financial Futures
La gráfica excluye a la TIIE de 28 días por sobrepasar de manera considerable el volumen operado de los demás contratos. 8 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

17 INTERÉS ABIERTO por serie / OPEN INTEREST by Maturity Futuros Financieros / Financial Futures
9 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

18 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Futuros Financieros / Financial Futures 10 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

19 ESTADÍSTICAS DE MERCADO / MARKET STATISTICS Futuros Financieros / Financial Futures
11

20 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros DEUA / US DOLLAR FUTURES
12

21 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros IPC / IPC EQUITY INDEX FUTURES
13

22 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros TIIE 28 / TIIE 28 INTEREST RATE FUTURES
14

23 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros CETES 91 / CETE 91 INTEREST RATE FUTURES
15

24 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Bono M10 / 10 YEARS BOND FUTURES
16 Nota: El futuro del Bono a 10 años fue listado el 22 de septiembre de 2003 / Ten year Bond Futures Contract was listed on September 22nd 2003.

25 Opciones / Options MexDer, Mercado Mexicano de Derivados

26 CONCENTRADO DE MERCADO / MARKET SUMMARY Opciones Financieras / Financial Options
17 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

27 VOLUMEN OPERADO / VOLUME TRADED Opciones Financieras / Financial Options
18

28 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Opciones Financieras / Financial Options
*Para el Lugar por Operador de Opciones sobre Acciones y ETFs se consideró el Importe Nocional Operado en Pesos Mexicanos / League Tables for Individual Stock & ETF Options are according to Traded Notional Amount in Mexican Pesos. 19 Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown.

29 Volumen Operado Análisis Comparativo / Historical TRADE VOLUME Analysis Opciones Financieras / Financial Options Notas: 1)El contrato de Opción sobre el Naftrac 02 fue listado el 30 de agosto de 2004 / Option Contracts on Naftrac 02 were listed on August the 30th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 100 Index® (OEF) fue listado el 14 de enero de 2005 y deslistado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 100 Index® (OEF) was listed on January the 14th 2005 and unlisted on june the 6th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) NASDAQ-100 Index Tracking StockSM (QQQSM), fue listado el 14 de enero de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on NASDAQ-100 Index Tracking StockSM (QQQSM) was listed on January the 14th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 500 Index® (IVV), fue listado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 500 Index® (IVV) was listed on June the 6th 2005. 20

30 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Opciones Financieras / Financial Options Notas: 1)El contrato de Opción sobre el Naftrac 02 fue listado el 30 de agosto de 2004 / Option Contracts on Naftrac 02 were listed on August the 30th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 100 Index® (OEF) fue listado el 14 de enero de 2005 y deslistado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 100 Index® (OEF) was listed on January the 14th 2005 and unlisted on june the 6th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) NASDAQ-100 Index Tracking StockSM (QQQSM), fue listado el 14 de enero de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on NASDAQ-100 Index Tracking StockSM (QQQSM) was listed on January the 14th ) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 500 Index® (IVV), fue listado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 500 Index® (IVV) was listed on June the 6th 2005. * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación. 21

31 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options
22 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

32 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options
23 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

33 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options
24 * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

34 VOLATILIDAD IMPLÍCITA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options 25 * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

35 VOLATILIDAD IMPLÍCITA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options 26 * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

36 VOLATILIDAD IMPLÍCITA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options 27 * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

37 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY IPC / Equity Index Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day. 28

38 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY Naftrac 02 / Index Tracking Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day. 29

39 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA
VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY América Móvil L / Individual Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day. 30

40 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA DEL VENCIMIENTO MÁS CERCANO / NEAREST MATURITY IMPLIED VOLATILITY América Móvil L - IPC - NAFTRAC 02 / Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day. 31

41 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS GLOBAL MARKET
32

42 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones IPC / IPC EQUITY INDEX OPTIONS
33

43 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones AMXL / AMXL INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS
34

44 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones Naftrac 02 / NAFTRAC 02 INDEX TRACKING STOCK OPTIONS 35

45 Para cualquier comentario y/o sugerencia dirigirse con:
La información contenida en los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, en su versión mensual “Resumen y Análisis Operativo” está elaborado con técnicas confiables, utilizando la información más oportuna disponible. No obstante lo anterior, MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C. V., no se hace responsable por eventuales errores tipográficos o de captura que puedan ser publicados, ni se hace responsable por el uso o interpretación que terceros pudieran hacer por la información publicada. Las decisiones de compra o venta de productos derivados basadas en la información contenida en las gráficas, textos y cuadros de los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, son responsabilidad exclusiva del lector, por lo que dicha información no debe ser considerada como recomendación de compra o venta de alguno de los instrumentos que aquí se publican. Indicadores del Mercado de Productos Derivados- Resumen y Análisis Operativo, es una publicación mensual, editada por MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V., Paseo de la Reforma No. 255, Colonia Cuauhtémoc, C. P , México D. F., Tel Editor Responsable: Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. No. de Reserva al título en Derechos de Autor Para cualquier comentario y/o sugerencia dirigirse con: Lic. Rodolfo Liaño Gabilondo Subdirección de Administración y Planeación Tel 36