Modelo de Stress Testing Supervisor: El Caso Peruano Course on Macroprudential Policy Modelo de Stress Testing Supervisor: El Caso Peruano Manuel Luy

AGENDA I. Principales características del sistema financiero peruano II. Modelo de pruebas de estrés peruano III. Conclusiones principales 2

AGENDA I. Principales características del sistema financiero peruano II. Modelo de pruebas de estrés peruano III. Conclusiones principales 3

I. Características del Sistema Financiero: Tamaño del sistema financiero: Ratios Activos/PBI: 59.5 % Créditos/PBI: 40.3 % El sistema financiero es pequeño y tiene espacio para crecer */PBI: Al primer trimestre 2016 Fuente: SBS, BCRP

I. Características del Sistema Financiero: Visión del Crédito Heterogeneidad del Sistema Financiero Instituciones Bancarias Cuatro grandes bancos (2 domésticos y 2 extranjeros) son los principales proveedores de crédito empresarial. Tamaño: Ratio activos/PBI ≥ 5%. Un grupo de bancos se especializa en otorgar créditos de Consumo. (Créd. Consumo)/(Cartera Total) ≥ 70% Un banco se especializa en brindar préstamos a la Micro y Pequeña Empresa (MYPE).

I. Características del Sistema Financiero: Visión del Crédito Heterogeneidad del Sistema Financiero Instituciones No Bancarias Un grupo de entidades se especializa en otorgar créditos de Consumo. Un grupo de entidades se especializa en colocar créditos MYPE. Grandes: Activos totales ≥ S/. 1000 millones. Pequeñas: Activos totales < S/. 1000 millones. 2 tamaños de entidades

I. Características del Sistema Financiero: Visión del Crédito Tipos de crédito Presencia de exportadores 90% Sector informal Drivers de demanda doméstica Alrededor de 40% en US$

I. Características del Sistema Financiero: Visión del Crédito Créditos empresariales por sector económico

I. Características del Sistema Financiero: Visión del Crédito El Reto: “Identificar factores de riesgo para cada portafolio de créditos, dada la heterogeneidad de las entidades y deudores del sistema financiero peruano” Traducir

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II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Visión Macro: Pruebas de Estrés Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez Riesgo Operacional Análisis Comprensivo Evolución SBS Riesgo de Crédito:  Riesgo de Mercado:  Riesgo Operacional  Continuidad del negocio: avanzado Riesgo de Liquidez: en proceso Integración de todos los riesgos considerando escenarios consistentes y severos pero plausibles (no tormenta perfecta).

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos (Internos y Externos) Selección de Variables para Medir el Deterioro del Portafolio Elección de una Metodología Estadística para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeco-nómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance Los factores de riesgo tienen efectos heterogéneos, en función del sector económico, tipo de crédito y tipo de entidad.

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance Mapa de Riesgos: Salida de capitales y sus impactos en la actividad económica. Shocks de tasa de interés de países desarrollados (USA, UE) y pass-through a los sectores financiero y real domésticos. Desastres naturales. Riesgo cambiario crediticio. Sostenibilidad de la deuda. Situación de principales socios comerciales.

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance PBI Minero PBI Peruano PBI de Socios Comerciales Créditos de Consumo, Banca de Consumo PBI Agropecuario Créditos a Gran Empresa, Sector Minero, Bancos Grandes Precios de Commodities (Oro, Cobre, etc.) Créditos a la Pequeña y Microempresa, Sector Agropecuario, Cajas Rurales 14

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Zonas de Afectación Zonas Muy Afectadas: Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Ica, Ancash. Zonas Medianamente Afectadas: Lima, Arequipa, Moquegua, Tacna, Amazonas, Apurímac, Ayacucho, Cajamarca, Callao, Cusco, Huancavelica, Huánuco, Junín, Pasco, San Martin, Puno. Zonas Poco Afectadas: Loreto, Ucayali, Madre de Dios. 15

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Fenómeno de El Niño Variables Domésticas Impacto Diferenciado Variables Internacionales Impacto Exógeno PBI Agropecuario PBI Manufactura PBI Pesca PBI de Socios Comerciales Muy Afectadas Poco Afectadas Toda localidad geográfica Medianamente Afectadas 16

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance Sector Económico Tipo de Crédito Tipo de Entidad 27 modelos Manufactura Construcción Comercio Transporte y Comunicaciones Servicios Minería Pesca Agropecuario Corporativo Gran empresa Mediana empresa Pequeña empresa Microempresa Consumo revolvente Consumo no revolvente Hipotecario Bancos grandes Banca de consumo Otros bancos Empresas Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMES 17

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos (Internos y Externos) Selección de Variables para Medir el Deterioro del Portafolio Elección de una Metodología Estadística para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeco-nómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Selección de Variables para medir el deterioro del portafolio Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance PD / LGD NPL Data por deudor y colateral Distribución de pérdidas Data contable Más fácil y más usado Requiere análisis de grandes bases de datos NPL=f(variables macro) PD, LGD=f(variables macro) Data trimestral desde 2001 19

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Selección de Variables para medir el deterioro del portafolio Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance PD  Beneficios considerando data peruana PD: considera una corrección por ventas de cartera y castigos que son comunes en los portafolios retail. NPL: usualmente subestimada. PD: más sensible y correlacionada con el ciclo económico. PD es preferida 20

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos (Internos y Externos) Selección de Variables para Medir el Deterioro del Portafolio Elección de una Metodología Estadística para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeco-nómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Elección de una metodología estadística para pruebas de estrés: característica de la data Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance Nivel Individual Nivel de Banco, Sector Económico, Tipo de Crédito 2001 I i1 in 1.2’ 2001 I Entidades Individuos DATOS DE PANEL Tiempo 2016 IV 6.5’ 2016 IV 22

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Elección de una metodología estadística para pruebas de estrés: característica de la data Mapeo de Riesgos Estimación del Deterioro del Portafolio Elección de Metodología para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeconómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance PD depende de sus rezagos Componente autoregresivo (0.2-0.5) Modelo: Panel de datos dinámico PD = f(variables macro externas, variables macro domésticas, características de los bancos, características de los mercados financieros) 23

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos (Internos y Externos) Selección de Variables para Medir el Deterioro del Portafolio Elección de una Metodología Estadística para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeco-nómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Escenarios 2017-2018 1/ 2/ 3/ */ Escenario “Estrés” asume que tanto la economía china como las economías desarrolladas se desaceleran. **/ Escenario de “Estrés Severo” considera los mismos supuestos del escenario de estrés, pero se le agrega una posible desaceleración de la demanda interna debido a una potencial incertidumbre política y económica. 25

II. El Modelo de Pruebas de Estrés peruano Mapeo de Riesgos (Internos y Externos) Selección de Variables para Medir el Deterioro del Portafolio Elección de una Metodología Estadística para Pruebas de Estrés Definición de Escenarios Macroeco-nómicos Cálculo de Transmisión a Hoja de Balance

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III. Conclusiones Aspecto fundamental: espacio de discusión de potenciales riesgos y escenarios ¿Qué puede pasar? i.e. - Cae precio del cobre (capturado en modelo) - Apreciación euro (no capturado en modelo) incorporar en sector agroindustrial ¿Qué tan fuerte sería el shock? Visión Comprensiva: No todo lo malo ocurre al mismo tiempo Escenarios deben ser consistentes i.e. recesión mundial + cae precio del cobre + cae precio del oro (al menos no en misma magnitud) Consideración de efectos de segunda vuelta Sector Real Sector Financiero

Requeri-mientos específicos Interacción con las entidades supervisadas III. Conclusiones Estrategia de comunicación a departamentos de supervisión 1 Reportes periódicos Reporte de estabilidad financiera trimestral que incluye de manera semestral un capítulo de ejercicios de estrés. Presentación anual de resultados de estrés. 2 Presentaciones específicas. Requerimientos del departamento de supervisión para supervisión in situ. Requeri-mientos específicos 3 Compartir los escenarios de estrés del supervisor con los bancos para realizar análisis con enfoque ascendente (bottom-up). Análisis comparativo entre los modelos del regulador y los de las instituciones financieras. Interacción con las entidades supervisadas

III. Conclusiones Resultados: regulación 1 2 3 4 2008/ 2017 Provisiones Dinámicas / Provisiones 2 2011 Capital Adicional: Incluye requerimientos adicionales de capital por Pilar II y requerimientos adicionales de capital por ciclo económico 3 2012 Reglamento de Riesgo Cambiario Crediticio (RCC): Considera provisiones y capital diferenciado a exposiciones expuestas a RCC. 4 2012 Reglamento de estándares de originación para créditos de consumo e hipotecarios: Considera más capital a ciertas operaciones según moneda, LTV, tipo de vivienda, plazos y tipo de crédito.

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