IMPACTO DE LA CRÍSIS ECONÓMICA EN LAS EMPRESAS: ENFOQUE JURÍDICO DE POSIBLES SOLUCIONES.

CAUSAS DE LA CRISIS

El Efecto Mariposa : lo que pasa es que no sabemos lo que nos pasa.

11 de septiembre de 2001 Pánico en las bolsas Ataque a las Torres Gemelas Inseguridad e incertidumbre mundial

Estallido de la burbuja tecnológica en las puntocoms en Mucha inversión concentrada en pocos activos Enron y Arthur Andersen: alarmas silenciadas

Autorización de hipotecas subprime en 2001: dif. USA-España

Periodo de cinco años de crecimiento continuado: Incremento del mercado inmobiliario 20% anual. Abundancia de créditos con tipos por debajo de inflación. Incremento del consumo Tipos de interés del 1% en USA, 2% en Europa y 0% en Japón.

Cambio de ciclo en : en USA La economía funciona por ciclos: empieza a bajar el precio de la vivienda en USA. La recesión económica supone final de ciclo.

Crisis financiera de 2008: endeudamiento excesivo: Hipotecas ninja o subprime e hipotecas excedidas. El exceso de crédito se debe a tipos bajos y a los derivados (la categoría). Los derivados permiten, en general, especular con el riesgo de impago de una de deuda con garantía. El mercado de estos instrumentos es 10 veces el volumen de todas las bolsas del mundo. Las titulizaciones y la diversificación del riesgo. Capital riesgo: compra de empresas muy apalancadas. Los bancos de inversión y la banca comercial: exceso de crédito. Al estrecharse el margen de intermediación bancaria por los tipos de interés bajos, la única vía para que los bancos ganen dinero es incrementar el volumen de operaciones que realiza. Agencias de rating: tasadores, auditores, Estado. Jerome Kerviel (la anécdota)

Las Aseguradoras: AIG, seguros de los productos financieros.

Basilea II: Diversificar riesgo adelgazando Balances.

Atomización de la Banca y opacidad de sus riesgos.

Desregulación: Exceso de confianza en el neocapitalismo. Reagan: las siete palabras que más miedo le dan: “soy del gobierno, he venido a ayudaros”. Se ha olvidado por todos los operadores que “grandes rentabilidades comportan grandes riesgos”.

La desconfianza bancaria para prestarse dinero entre los bancos significa que se desconoce cuál y cuántos de ellos tiene falta de solvencia. Lo que sí está claro es que todos los bancos carecen de liquidez. ¿Cuántos países o estados están en quiebra? ¿Por qué dio marcha atrás Paulson en el plan de rescate USA?

Leopoldo Abadía

Un chiste inteligente

IMPACTO DE LA CRÍSIS ECONÓMICA EN LAS EMPRESAS: Descripción de las causas de la crisis.