Escuela Profesional Ingenieria Civil SEMINARIO GESTION DE NEGOCIOS INMOBILIARIOS Escuela Profesional Ingenieria Civil Ing. Wilfredo Quispe Santivañez

Que es un Negocio Inmobiliario

Que es un Negocio Ocupación encaminada a obtener beneficios por la transferencia de Activos Tangibles o Intangibles

¿Qué son activos inmobiliarios? Viviendas Apartamentos Hoteles ¿Qué son activos inmobiliarios? Locales comerciales Oficinas Naves industriales Plazas de garaje Solares Parcelas de terrenos

¿Cuántos productos inmobiliarios diferenciados existen en el PERU Dos millones de unidades urbanas

Además... Concesiones mineras Concesiones portuarias Arrendamientos Plantaciones Además... Servidumbres Derechos de superficie Derechos de uso y habitación Derecho Real de Usufructo Derecho de nuda propiedad

Ámbitos de aplicación de las Valoraciones Inmobiliarias 01 Compraventa de bienes inmuebles 02 Cuantificación y división de herencias 03 Bienes dados en garantía de préstamos 04 Bienes asegurados (valoración daños) Constitución, transformación, fusión y escisión de sociedades. 05 Aportaciones no dinerarias en sociedades 06 Evaluación de negocios 07 Unión temporal de empresas y sociedades 08 Provisiones-técnicas entidades aseguradoras 09 Fondos de Inversión Inmobiliaria

¿Quiénes solicitan valoraciones? 01 Los particulares 02 La Administración Pública 03 Bancos y Cajas de Ahorro 04 La Compañías de seguro 05 La Sociedades de Seguro 06 Las Partes en Procesos Judiciales 07 Los Juzgados y Tribunales 08 Las S.A. de Fondos de Inversión 09 Instituciones de inversión colectiva-I

¿ Cómo valuamos o tasamos ? Método de comparación Método del coste Métodos de Tasacion y Valoracion ¿ Cómo valuamos o tasamos ? Método del coste bruto (o a nuevo) Método del coste neto (o actual) Método de capitalización Método residual Método residual dinámico Método residual estático

Criterios de Valuación y tasación

VALOR DE MERCADO (Codigo Civil Art. 923, 1118) - VALOR DE MERCADO El precio a que se pueden vender los terrenos y construcciones mediante contrato privado entre un vendedor dispuesto a vender y un comprador sin ningún vínculo con el vendedor en la fecha de valuación, suponiendo que el bien ha sido puesto a la venta públicamente, que las condiciones del mercado permiten una venta regular y que se dispone de un período de tiempo normal para la negociación de la venta teniendo en cuenta la naturaleza del bien (Codigo Civil Art. 923, 1118) Es el importe neto que razonablemente podría esperar recibir un vendedor por la venta de una propiedad en la fecha de la valuacion, mediante una comercialización adecuada, y suponiendo que existe al menos un comprador potencial correctamente informado de las características del inmueble, y que ambos, comprador y vendedor, actúan libremente y sin un interés particular en la operación (valuacion hipotecaria)

EXIGENCIAS TRANSPARENTE HOMOGÉNEO LIBRE COMPETENCIA PERFECTA

- VALOR MÁXIMO LEGAL Es el precio máximo de venta de una vivienda Sujeto a CONATA establecido en la normativa específica que le sea aplicable VPU

VALOR DE REPOSICIÓN VRB - VALOR DE REPOSICIÓN Valor de reposición o de reproducción de un bien inmueble es el coste de reproducción a los precios actuales de mano de obra y materiales VRB

VALORACIÓN DE BIENES A HIPOTECAR - VALOR DE LIQUIDACIÓN Valor de un bien inmueble si se tuviera que vender en un plazo relativamente corto en condiciones insuficientes de promoción y publicidad VALORACIÓN DE BIENES A HIPOTECAR

VALOR EN RENTA VALORACIÓN DE HOTELES - VALOR EN RENTA Valor de un bien inmueble con base a su capacidad de producir rentas o beneficios VALORACIÓN DE HOTELES

- VALOR EN VENTA Valor de un bien inmueble resultado de una compraventa: puede no coincidir con el valor de mercado cuando el vendedor o comprador han intervenido con apremios o por razones de coyuntura

Valor de un bien inmueble tomando como base el coste de producción - VALOR INTRÍNSECO Valor de un bien inmueble tomando como base el coste de producción

- VALOR CONDICIONADO Valor de un bien inmueble sujeto a condicionantes por dudas en relación con algunos datos

- VALOR EN USO Valor en uso o de utilidad de un bien inmueble con base a su capacidad de satisfacer necesidades

VALOR DE JUANILLO DE COMERCIO - VALOR DE JUANILLO DE COMERCIO Valor en el que se incrementa el de un edificio por la existencia de un negocio próspero: prima del traspaso del negocio que se suma a la prima del traspaso del local arrendado

VALOR URBANÍSTICO CATASTRAL - VALOR URBANÍSTICO CATASTRAL Es el establecido en la legislación sobre régimen del suelo y valuaciones. Decreto Supremo No. 287-68-HC O el planeamiento aporta los aprovechamientos urbanísticos mientras que su monetarización se efectúa de acuerdo a la normativa catastral (Municipalidades)

VALORES TRIBUTARIOS URBANA RÚSTICA DIVERSIDAD DE VALORES FISCALES - VALORES TRIBUTARIOS VALOR TRIBUATARIO ES EL VALOR DE LOS BIENES INMUEBLES A EFECTOS FISCALES DIVERSIDAD DE VALORES FISCALES IMPUESTO SOBRE BIENES INMUEBLES URBANA RÚSTICA IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES IMPUESTO SOBRE TRANSMISIONES PATRIMONIALES IMPUESTO SOBRE INCREMENTO DE VALOR DE LOS TERRENOS IMPUESTO SOBRE EL PATRIMONIO IMPUESTO SOBRE CONSTRUCCIONES, INSTALACIONES Y OBRAS Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc. Etc.Etc. Etc. Etc. Etc.

Principios de la valoración

DE MAYOR Y MEJOR USO El valor de un inmueble susceptible de ser dedicado a diferentes usos o de ser construido con distintas intensidades edificatorias, es el que resulta de destinarlo, dentro de las posibilidades legales y físicas, al uso más probable y financieramente aconsejable, con la intensidad que permita obtener el mayor valor

activos de similares características sustitutos de aquél DE SUSTITUCIÓN El valor de un inmueble ES EQUIVALENTE al de otros activos de similares características sustitutos de aquél

DEL VALOR RESIDUAL El valor atribuido a cada uno de los factores de producción de un inmueble ES LA DIFERENCIA entre el valor total de dicho activo y los valores atribuibles al resto de los factores

DE ANTICIPACIÓN El valor de un inmueble que se encuentra EN EXPLOTACIÓN ECONÓMICA es función de las expectativas de rentas que previsiblemente proporcionará en el futuro

DE PROPORCIONALIDAD Los informes de tasación se elaborarán con la amplitud adecuada teniendo en cuenta la importancia y uso del objeto de valoración, así como su singularidad en el mercado

FÁCIL COMPRENSIÓN y detallar las hipótesis y documentación utilizadas DE TRANSPARENCIA El informe de valoración de un informe deberá contener la información necesaria y suficiente para su FÁCIL COMPRENSIÓN y detallar las hipótesis y documentación utilizadas

ES VARIABLE a lo largo del tiempo DE TEMPORALIDAD El valor de un inmueble ES VARIABLE a lo largo del tiempo

DE PROBABILIDAD Ante varios escenarios o posibilidades de elección razonables se elegirán aquellos que se estimen MAS PROBABLES

CONDICIONA EL MÉTODO Y LAS TÉCNICAS DE FINALIDAD La finalidad de la valoración CONDICIONA EL MÉTODO Y LAS TÉCNICAS de valoración a seguir

MÉTODOS DE VALORACIÓN 1º Método de comparación - MÉTODOS DE VALORACIÓN Es un método específico para determinar el valor del suelo en función de la optimización del aprovechamiento otorgado por el planeamiento vigente, tanto en términos de uso como de edificabilidad. Permite determinar el valor del suelo restando del valor en venta de los productos inmobiliarios el coste de ejecución, gastos de gestión, beneficio empresarial, etc. 1º Método de comparación Consiste en estimar el valor de un bien sobre la base del valor de otros bienes que han sido ya vendidos, efectuando los ajustes correspondientes. Cuando se dispone de información suficiente sobre la compraventa de inmuebles similares realizadas recientemente, es un método muy adecuado. En ese caso es correcta su aplicación tanto en la determinación del valor de edificios como el de solares sin edificar. El método es de imposible utilización cuando tratamos de valorar bienes que no están en la dinámica normal del mercado: por ejemplo la valoración de una iglesia. El método exige una estratificación de las muestras ACTUAL o a NUEVO -CRB-: Es la suma de las inversiones necesarias para reemplazar, en la fecha de la valoración, un inmueble por otro nuevo de sus mismas características. SIMILAR o ACTUAL -CRN-: Es el resultado de deducir del CRB la depreciación física y funcional del inmueble en la fecha de la valoración 2º Método del Coste de reposición La mejor forma de conocer una propiedad en renta es capitalizar esa renta. Es el valor que un inversor típico, en condiciones normales de mercado, estaría dispuesto a pagar por la adquisición de un inmueble con base en las espectativas de obtención de rendimientos futuros. Se estima el valor presente de los bienes futuros (adivinar el futuro). Están basados en el principio de anticipación y son aplicables a toda clase de inmuebles susceptibles de producir rentas. El valor vendrá determinado por el valor presente de todas las rentas netas futuras imputables al inmueble. 3º Método de capitalización 4º Método residual

Urbanizador Promociones inmobiliarias Edificador

AGENTES DE LA Act. Inmbili 1º El promotor 2º El proyectista o Arquitecto Es el agente que asume, contractualmente ante el promotor el compromiso de ejecutar con medios humanos y materiales, propios o ajenos, las obras o parte de las mismas con sujeción al proyecto y al contrato . 3º El constructor Es el agente, que por encargo del promotor y con sujeción a la normativa técnica y urbanística correspondiente, redacta el proyecto Cualquier persona, física o jurídica, pública o privada, que, individual o colectivamente, decide, impulsa, programa, financia, con recursos propios o ajenos, las obras de edificación para sí o para su posterior enajenación, entrega o cesión a terceros bajo cualquier título 4º El Inspector de obra Es el agente que, formando parte de la dirección facultativa, dirige el desarrollo de la obra en los aspectos técnicos, estéticos, urbanísticos y medioambientales, de conformidad con el proyecto que la define, la licencia de edificación y demás autorizaciones preceptivas y las condiciones del contrato, con el objeto de asegurara su adecuación al fin propuesto 5º El Residente de la ejecución de la obra Es el agente que, formando parte de la dirección facultativa, asume la función técnica de dirigir la ejecución material de la obra y de controlar cualitativa y cuantitativamente la construcción y la calidad de lo edificado 6º Las entidades y laboratorios de control de calidad de la edificación 7º Los suministradores de productos 8º Los propietarios y los usuarios

- PROMOCIÓN INMOBILIARIA:EDIFICADOR Datos Vv= Valor en venta Vc= Coste construcción GA = Gastos administración GF = Gastos financieros GP= Gastos promoción BP= Beneficios promotor Deducir VS= Valor del suelo

GASTOS DE PROMOCIÓN En relación con la adquisición del suelo - GASTOS DE PROMOCIÓN En relación con la adquisición del suelo En relación con la redacción del proyecto En relación con la ejecución de las obras En relación con declaración obra nueva En relación con la división horizontal En relación con la venta de los bienes

Costes=GA+GF+GP=0.34(VS+VC) Beneficios=BP=0.30[VS+VC+(GA+GF+GP)]

Valoración Administrativa L A

Codigo Civil Decreto Legistivo Nro 776 Decreto Supremo Nro 019-98-PCM Decreto Supremo Nro 002-2000-PRES Ley Nro 24924 Resolución Ministerial Nro 569-95 MTC-15.VC Reglamento de Normas Aplicadas a empresas del Sistema Financiero RSB Nro 572-97 Ley Nro 27117 El Decreto Supremo Nro 0048-91-AG Decreto Supremo Nro 287-68-MTC-HC Decreto Ley Nro 20731 Decreto Legislativo Nro 143 Decreto Ley Nro 25862 Resolución Ministerial Nro 063-82-VI-9300 Resolución Ministerial Nro $69-99-MTC/15.04

Valoraciones administrativas Urbanísticas, Derechos Reales La Posesión Arts, 816-992 del CC La Propiedad, Art 923-968 del CC Expropiatorias Usufructo, Superficie , Servidumbres Arts, 1030- 1035 del CC Derechos Reales de Garantía La Anticresis, Art 1091 CC La Hipoteca Art 1097 CC