Potenciando el rol de Bancoldex dentro del marco de la política pública de mitigación de cambio climático Corporación Andina de Fomento Programa Latinoamericano de Carbono, Energías Limpias y Alternativas PLAC +e Desarrollo de nuevos instrumentos y esquemas financieros Bogotá, 17 de noviembre 2010

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Primarios Desarrollador de Proyecto Comprador de CER Compra a futuro de créditos de carbono Transacciones bajo acuerdos de largo término Negociados individualmente, contratos diversos Poca estandarización Distribución de costos y riesgos entre vendedor y comprador

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Venta de Créditos de Carbono trader Entorno de Transacción Transacción de CERs emitidos Contratos puntuales Estandarizados Entorno del Proyecto Proyecto Emisión de Créditos Secundario CER

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contratos - ERPAS Regula la compra – venta de reducciones –Proyecto primario o secundario Cual es el objeto de la operación? –Volumen –Precio –Entrega –Aspectos del ciclo MDL Validación, registro, verificación, expedición, admon cuenta CER –Legislación aplicable –Arbitraje

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente ERPA primario ERPA Proy. Reg. Ciclo MDL PDD, Val, Reg PDD, Val, Reg Generación ER Monitoreo Verificación y certificación Expedición CER ERPACER P 1, Riesgo 1 P 2, Riesgo 2 P 3, Riesgo 3 Contratos - ERPAS

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Ciclo MDL: Tiempo y riesgo Numero de proyectos entrando en pipeline mensualmente Días en promedio para registrar un proyecto Días promedio desde el registro y la primera expedición de CER Fuente: CD4CDM – UNEP RISOE

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Financiador/ Comprador de CER $ Préstamo al Proyecto $ Por CER PROYECTO Repago del préstamo + CER - Préstamo al proyecto, reconoce los CER como un ingreso cierto del proyecto y lo utiliza como fuente total o parcial de repago - Los CER fortalecen el proyecto y disminuyen su percepción de riesgo - Requisito: ser un proyecto y desarrollador con buena calificación de riesgo Financiamiento y compra de CER

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Anticipa parte del flujo de CER COMPRADOR $ Anticipo, CER con garantía entrega $ Flujo operativo CER restantes como call option Proyecto entrega CER en dos calidades: Con garantía de entrega de CER por el volumen anticipado Como call option por el flujo restante CER Casos de aplicación: todos los proyectos MDL, con impacto significativo en: Landfill y algunas generaciones/cogeneraciones con biomasa

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente ERPA como colateral PRESTAMO Comprador AAA+ ERPA Préstamo con colateral ERPA REPAGO DEL PRESTAMO $ CER PROYECTO Operaciones con un comprador de CER que provea garantía de pago al proyecto. El ERPA debe ser calificado como AAA+ Se hace el préstamo y recibe un repago normal, en flujo de dinero

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Contenido Que se vende? –Proyectos primarios / secundarios ERPAS Que se puede hacer con un ERPA –Financiamiento y compra de CER –Anticipos –Colaterales –Garantías Nuevos esquemas de financiamiento

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente Mecanismos de financiamiento Financiamiento y Programas Estratégicos para el Sector Energético US $ MM ( ) Financiamiento a proyectos de gran infraestructura Facilidad de crédito por US $ 130 MM + nuevo Programa de energía renovable y eficiencia energética CAF - KfW PLAC: 30 proyectos, 12 MM Ton US $140 MM Programa Latinoamericano del Carbono, Energías Limpias y Alternativas Programa Especial de financiamiento de Energía Renovable y EE PROPEL: 15 proy pipeline 1 MM Tn US $102 MM Programa de promoción de proyectos de energía sostenible Promoción y remoción barreras:

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente PROPEL, ¿qué és? Programa Especial de Financiamiento de Proyectos de Energía Limpia Alternativa y Eficiencia Energética Que es? Financiamiento a la medida para proyectos de pequeña y mediana escala Tipos de proyectos? EA y EE de pequeña y mediana escala (costo total entre US $3 y 30 MM) Alcance? Préstamos - Inversiones patrimoniales: capital, deuda subordinada, - Avales - Garantías - Estructuración A quienes? personas jurídicas, privadas o mixtas, domiciliadas en los países accionistas de la CAF. Las operaciones del PROPEL se considerarán de riesgo no soberano

Vicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental Dirección de Medio Ambiente PROPEL – Condiciones mínimas Programa Especial de Financiamiento de Proyectos de Energía Limpia Alternativa y Eficiencia Energética Mitigación CC: Proyectos con capacidad de generar reducciones de GEI – antes y/o después del 2012 Tecnología? Tecnología probada o riesgo de tecnología limitado adecuadamente Existencia de un mercado eficiente con marco regulatorio sólido e instituciones con credibilidad que permitan calificar como tolerable el riesgo de mercado (e.i. “PPA”) Montos? Mínimo US $2MM – Máximo US $15 MM Project finance? Elegibles, máximo el 70% del total Plazo? Hasta 15 años

Gracias Martha Patricia Castillo Tel