Argentina Expoestrategas 2010 9° Conferencia de la Industria del Seguro La Rural – 9 y 10 de agosto 29/03/2017 12:24:40 p.m. Performance del ejercicio Situación frente a nuevos escenarios de solvencia d6094pre -

Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. I. Performance 2010 d6094pre -

Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultados – Mercado total (% sobre premio devengado) 30-6-09 Siniestralidad (65,0) Gastos de producción (25,1) Gastos de explotación (26,9) Resultado técnico (4,6) Resultado financiero 15,6 Resultado neto 8,2 31-3-10 (64,6) (24,7) (27,7) (5,1) 16,1 8,1 Crecimiento de producción anual: +11,4% Aumento de siniestros pagados: +13,8% Fuente: SSN d6094pre -

Resultado técnico - Tendencia Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultado técnico - Tendencia (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultados – Riesgos del trabajo (% sobre premio devengado) 31-3-10 (76,1) (10,6) (18,9) (5,2) 30-6-09 Siniestralidad (74,7) Gastos de producción (10,7) Gastos de explotación (19,2) Resultado técnico (4,4) Crecimiento de producción anual: +16,3% Aumento de siniestros pagados: +13,8% Fuente: SSN d6094pre -

Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultados – Ramo vida (% sobre premio devengado) 31-3-10 (31,8) (31,9) (34,0) 3,9 30-6-09 Siniestralidad (26,6) Gastos de producción (32,9) Gastos de explotación (32,6) Resultado técnico 10,2 Crecimiento de producción anual: +15,1% Aumento de siniestros pagados: +11,8% Fuente: SSN d6094pre -

Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultados – Ramo automotores (% sobre premio devengado) 31-3-10 Siniestralidad (63,7) Gastos de producción (21,9) Gastos de explotación (24,4) Resultado técnico (9,1) Resultado financiero – Resolución N° 32.080 10,0 30-6-09 Siniestralidad (66,9) Gastos de producción (22,4) Gastos de explotación (22,6) Resultado técnico (11,2) Resultado financiero – Resolución N° 32.080 9,5 Crecimiento de producción anual: +15,0% Aumento de siniestros pagados: +15,1% Fuente: SSN d6094pre -

Resultado técnico - Tendencia Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultado técnico - Tendencia (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Resultados – Tarifas del ramo automotores Evolución del incremento anual (*) TC + 25,1% + 8,6% + 21,7% Abril ’08 Abril ’09 Abril ’10 RC + 31,6% + 32,2% + 21,7% Capital asegurado + 18,0% - 9,4% + 5,4% (*) Buenos Aires VW Gol Fuente: Muestra E&Y d6094pre -

II. Solvencia - Indicadores Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. II. Solvencia - Indicadores d6094pre -

Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Evolución del patrimonio neto Marzo ´10 / Junio ´09 (millones de pesos) Mercado total 30/6/09 10.023.980 Aportes de capital 167.303 Suscripción – Cooperativas y mutuales 336.043 Reducciones de capital (197.374) Dividendos pagados (547.081) Otros (52.263) Subtotal 9.730.608 = 293.372 = 1.237.346 Resultados - ganancias 1.530.718 31/3/10 11.261.326 Fuente: SSN d6094pre -

Solvencia – Evolución (*) al 31 de marzo Fuente: SSN Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Evolución (*) al 31 de marzo Fuente: SSN d6094pre -

Solvencia – Evolución mercado total (*) Marzo ´10 / Junio ´09 Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Evolución mercado total (*) Marzo ´10 / Junio ´09 Rentabilidad sobre capital + 12,6% 1.002,2 Millones de pesos Capital a acreditar por ramas + 15,0% 511,6 Aumento del patrimonio + 12,8% 1.012,4 (*) No incluye seguro de retiro Fuente: SSN d6094pre -

Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Capital computable Superávit (Déficit) 25 mayores – Ramo automotores 3.166.470 100,0% 889.697 28,1% Resto 4.226.719 100,0% 1.772.355 41,9% Total 7.393.189 100,0% 2.662.052 36,0% Cómputos adicionales 651.775 20,6% 614.678 14,5% 1.266.453 17,1% Superávit corregido 237.922 7,5% 1.157.677 27,4% 1.395.599 18,9% Fuente: SSN d6094pre -

Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Con cómputos adicionales Superávit 149 2.721.119 Déficit 4 (59.067) Total 153 2.662.052 Sin cómputos adicionales 115 1.919.277 38 (523.678) 153 1.395.599 Fuente: SSN d6094pre -

Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Capitales mínimos (miles de pesos) Superávit Con cómputos adicionales Sin cómputos adicionales + de 100.000 3 377.133 2 226.514 + de 20.000 43 1.872.043 29 1.252.978 + de 5.000 35 373.189 33 361.424 + de 0 68 98.754 51 78.361 Total 149 2.721.119 115 1.919.277 Fuente: SSN d6094pre -

III. Solvencia – Nuevos escenarios Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. III. Solvencia – Nuevos escenarios d6094pre -

Solvencia – Nuevos escenarios Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Nuevos escenarios Resolución N° 35.058 SSN - 6/6/2010 Convocatoria a aseguradoras y asociaciones para el análisis, discusión y presentación de propuestas respecto de: Nuevos criterios de requerimientos de capital y liquidez. Código de buenas prácticas de gobierno societario (considerando principios básicos de gobierno corporativo). Antecedentes: Basilea II / Solvencia II. Principios de gobierno corporativo (OCDE). Énfasis en las características particulares de cada mercado. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Solvencia – Nuevos escenarios Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Nuevos escenarios La Directiva Solvencia II será el próximo paso de un largo proceso. Seguro de vida Otros seguros Primeros antecedentes 1ra Directiva aprobada en 1992 (97/257/CE) 1ra Directiva aprobada en 1992 (97/257/CE) Creación de un mercado europeo unificado 2da Directiva aprobada en 1992 (92/96/CE) 2da Directiva aprobada en 1992 (92/96/CE) Aumento en los requisitos sobre solvencia (2002/83/CE) Directiva Solvencia I Fecha de aprobación: 14 de febrero de 2002 Fecha de aplicación: 1° de enero de 2004 (2002/83/CE) Enfoque prospectivo y orientado a los riesgos Directiva Solvencia II Fecha de aprobación: 5 de mayo de 2009 Fecha de aplicación: 31 de diciembre de 2012 d6094pre -

Solvencia II – Estudios de impacto (QIS) 2005 Preparatory Field Study – Información sobre aseguradoras de vida. 84 compañías 2006 QIS1 – Prueba del nivel de prudencia de provisiones técnicas. 312 compañías QIS2 – Prueba de diseños del modelo de capital (SCR, MCR, valuación). 514 compañías 2007 QIS3 – Calibración: prueba de impacto en estados contables y de requerimientos de capital. 1.027 compañías 2008 QIS4 – Prueba de impacto en grupos aseguradores. Comparación de modelo standard vs. modelos específicos. 1.412 compañías 2010 (inicio agosto) QIS5 – Revisión de fondos propios, provisiones técnicas, SCR. ?

Pilar I: Provisiones técnicas y requisitos de capital Activos computables Capital disponible Capital excedente SCR Requerimiento de capital de solvencia MCR Requerimiento mínimo de capital Provisiones técnicas Margen de riesgo Best estimate Activos Pasivos y capital disponible Requerimientos de capital

Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia SCR: “Valor de riesgo” (VaR) de una aseguradora, sujeta a una probabilidad de insolvencia de 0,5% en un año. Valuación de pasivos: Activos financieros con valores de mercado conocidos. Valor presente de cash flows futuros (Best estimate). Enfoque de costo de capital (Margen de riesgo). Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.) Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Pilar I: Requerimientos de capital de solvencia (Cont.) Cálculo: Fórmula standard: SCR en módulos según cada riesgo + cargo de capital por riesgos de operación. Modelos internos: totales o parciales. MCR: se cubre con fondos propios básicos, que deben: Ser fácilmente auditables. No exponer a accionistas a niveles de riesgo inaceptables. Asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Pilar II: Principios regulatorios generales Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Pilar II: Principios regulatorios generales Gobierno corporativo profesional Función actuarial Sistema de gobierno O.R.S.A. Auditoría interna Controles internos Sistema de gestión de riesgos Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia II – Interacción entre los pilares I y II Capital mínimo (MCR), capital de solvencia (SCR) y área de participación del supervisor + ∆ - ∆ SCR ajustado SCR SCR MCR Pilar I Riesgo de suscripción, de mercado, crediticio (liquidez) y operativo Previsión por riesgos no cuantificados, opiniones de la supervisión y cualquier deficiencia en el marco de la administración de riesgos y el control interno. Pilar II Otros riesgos, incluido el riesgo de grupo, el riesgo estratégico, gobierno societario, etc. Potencialmente similar a Solvencia I Disminución por cuantificación explícita de diversificación, exposición de riesgos, etc. Área de participación del supervisor sobre los requisitos de capital Enfoque estándar Modelo interno d6094pre - 5

Solvencia II – Supervisión pilares I y II Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia II – Supervisión pilares I y II El organismo de supervisión revisa y evalúa: Procedimientos de gobierno. Cálculos de provisiones técnicas, MCR y SCR. Evaluaciones de riesgos y capital. Reglas sobre inversiones. Calidad y cantidad de fondos propios. Modelos internos parciales: estándares utilizados. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Antecedentes S.S.N. – Gobierno corporativo 2002 Resolución N° 28.608 Encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo 2003 Resolución N° 29.211 Normas sobre políticas y procedimientos de inversiones 2006 Resolución N° 31.231 Normas sobre procedimientos administrativos y controles internos 2007 Resolución N° 32.080 Tarifas de primas

Pilar III: Requerimientos Argentina 29/03/2017 Pilar III: Requerimientos Reporte al supervisor / Exposición con fines públicos Público Privado Informe sobre solvencia y situación financiera Público Descripción de hechos Informe al supervisor Confidencial Proyecciones Mayor detalle Detalles cuantitativos Consideraciones de auditoría Información mínima: Performance del negocio Sistema de gobierno Gestión de riesgos Gestión de capital Estados contables Modelo interno utilizado d2086pre 28

Solvencia – Definiciones / desafíos Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. Solvencia – Definiciones / desafíos Modelo regulador: reglas o principios? Activos financieros: alternativas de inversión, criterios de valuación. Valuación de otros activos. Best estimates?: litigiosidad, jurisdicciones, tasas. Desarrollo de factores clave de gobierno. Inversión. Modelo de supervisión. Global Solvency II Taskforce Training d6094pre - 4

Argentina 29/03/2017 12:24:40 p.m. 30 d6094pre -