Proforma presupuesto 2012. observatorio política fiscal. Eco. Jaime Carrera Nov. 2011

LA ECONOMÍA MUNDIAL ZONA EURO Excesivo gasto público, sobreendeudamiento, sistemas financieros con problemas. Severos ajustes fiscales, desempleo, contracción del crédito, bajo crecimiento. Grecia, Irlanda, Portugal: calificación basura de deuda, rescates, incapacidad de pago de deudas, alta prima de riesgo, severos ajustes. Durante una década, aumento de gasto con deuda pública Imposibilidad sostener estado de bienestar Lento avance saneamiento bancario Espejo para el Ecuador Efecto en remesas y comercio

GASTO PÚBLICO PAÍSES. 2010. PAÍSES % PIB   Inglaterra 46 Crisis, ajustes Italia 57 Grecia 49 Portugal 50 EE UU 41 España 45 Chile 25 Progreso China 22 Colombia 27 Corea del Sur 21 Perú 20 Singapur 18 ECUADOR 42 Incertidumbre Fuente: FMI * Mayoría de países en crisis no puede sostener elevado gasto y estados de bienestar

LA ECONOMÍA MUNDIAL AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Integración bolsas de valores (Perú, Colombia, Chile) Grado de inversión 8O % del PIB de América Latina (Colombia, Perú, Chile, Panamá, México) Bajo riesgo país, menos de 200 puntos (Colombia, Perú, Chile, Brasil, etc.) Ecuador 891 puntos Alta inversión extranjera directa. 2010. (per cápita: chile $848, panamá $669, Uruguay $484, Ecuador $10) Gasto público promedio 24 % del PIB Crecimiento sostenido en inversión privada (mayoría países) Acceso a mercado capitales (mayoría países) (Perú colocó $1.000 bonos externos a 40 años)

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2007-2010 Y RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS. $MILLONES País IED Reservas   Neta Intern. May 11 Brasil 125.071 333.017 México 59.266 131.174 Chile 28.234 32.770 Perú 23.904 46.353 Colombia 20.784 38.818 Panamá 8.230 … El Salvador 2.723 3.323 Bolivia 1.946 10.677 Ecuador 1.683 3.884 Fuente: CEPAL Ecuador está pagando alto costo de oportunidad perdida para atraer capitales e inversiones y acumular reservas

ECUADOR EN EL MUNDO Ranking de competitividad global, puesto 101 entre 142 países Ranking de clima de negocios, puesto 130 entre 183 paises Riesgo país, 891 puntos, segundo más alto A. Latina Calificación de deuda: especulativa, de las más bajas Proporción del PIB mundial: 0,01 %

Fuente: Cesla.com Alto riesgo aleja inversiones

PAÍS LEJOS DE GRADO DE INVERSIÓN CALIFICACIÓN DE DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA PAÍS MOODY'S S&P FICH Grado de Inversión   Chile Aa3 AA- A+ México Baa1 BBB Brasil Baa2 BBB- Perú Baa3 Colombia Especulativa Ecuador Caa2 B- *Perú, Chile y otros países han hecho esfuerzos por endeudarse menos y alcanzar el grado de inversión. * Ecuador está en la dirección contraria * El grado de inversión es esencial para atraer inversiones. y hacer crecer las economías

ALGUNOS INDICADORES ECUADOR ACTUAL DESPUÉS DEL TERCER BOOM PETROLERO Gasto público 2007-2011. $Mill 107.000 Ingresos tribu. 2007-2011. $Mil 36.722 Desempleo urbano-rural. Dic-07 5% Desempleo urbano-rural. Jun.11 Subempleo urban-rural. Jun. 08 59% Subempleo urban-rural. Jun. 11 57% Pobreza urbano-rural. Dic. 06 37.6% Pobreza urbano-rural. Dic. 10 32.7% Ingreso per cápita 2010. Dólares 4.000

SECTOR REAL El país no puede sostener alto crecimiento Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú El país no puede sostener alto crecimiento

SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Proforma 2012

Fuente: Banco Central. Perú crece a altas tasas con menos inversión pública

Fuente: Banco Central. Min. Eco. de Perú. Inversión privada es baja, no tiene entorno favorable

Gasto público seguirá alentando importaciones Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Gasto público seguirá alentando importaciones

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012 Exportaciones petroleras al límite, no petroleras con pocas perspectivas

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Persistirá problema estructural de saldo rojo no petrolero, se requiere menos gasto público, más exportaciones no petroleras.

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

CUENTA CORRIENTE BALANZA DE PAGOS Fuente: Banco Central * Primer trimestre Cuenta corriente se afectará sino entran dólares por deuda y capitales

SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma 2012 Aún con mayor producción de petróleo cuentas públicas no pueden sostenerse

SECTOR PETROLERO Fuente: Min. Recursos Naturales

SECTOR PETROLERO Fuente: Banco Central. Proforma 2012

SECTOR REAL Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú Inflación alta resta competitividad, presiona al alza costos y salarios

Entre 2012-2006 gasto se multiplica por tres Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Entre 2012-2006 gasto se multiplica por tres

Perú gasta la mitad y crece más Fuente: Banco Central. OPF. *Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados ** Estimación OPF Perú gasta la mitad y crece más

EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS Fuente: Banco Central. OPF En valores corrientes, gasto público crece muy por encima del PIB, lo cual refleja insostenibilidad.

EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS *Gasto público en últimos cinco años casi triplica el de toda la década de los 90s. *Gasto público en últimos cinco años más que duplica el de los 7 años previos * Exportaciones petroleras en últimos cinco años son casi cuatros veces las de los 90s y casi duplican las de los siete años previos

Financiamiento del presupuesto en 2011   $Millones Venta anticipa petróleo. 1.000 (China, 2 años, 7,08 interés) Préstamo en junio 2011 2.000 (China, 8 años, 6,9 % interés) Saldo préstamo chino 2010 200 Crédito CAF 100 TOTAL 3.300 A pesar de recibir más de $2.000 millones adicionales por petróleo, el país vendió petróleo por anticipado y se endeudó con garantías petroleras

PRESIÓN TRIBUTARIA GOBIERNO CENTRAL. 2010. INCLUIDAS LAS CONTRIBUCIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL. PAÍS % PIB Brasil 25,0 Argentina 19,9 Nicaragua 23,2 ECUADOR 19,7 Panamá 18,4 Chile 18,3 Perú 16,3 El Salvador 15,3 Colombia 14,3 Promedio América Latina 16,6 Fuente: CEPAL La presión tributaria de Ecuador está por encima de su nivel de desarrollo.

EVOLUCIÓN RECAUDACIONES 2006-2011. $MILLONES CONCEPTO 2006 2011 % VARIACIÓN Impuesto a la renta 1.497 2.841 89,8 Impto. Ingresos extraordian 35   Vehículos motorizados 69 185 168,1 Salida de divisas 385 Activos en el exterior 38 RISE 6 IVA 2.625 4.578 74,4 Operaciones internas 1.346 2.696 100,3 Importaciones 1.279 1.882 47,1 ICE 416 554 33,2 347 421 21,3 133 92,8 Fuente:SRI. Entre 2011-2006 recaudaciones crecen de modo importante por gasto, importaciones, nuevos tributos, etc.

INGRESOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.   Millones dólares Porcentaje Proy 2011* Profo 2012 Variación TOTAL INGRESOS 16.650 15.919 -4,4 Tributarios 9.450 10.362 9,7 Renta 2.764 3025 9,4 IVA 4.278 4644 8,6 ICE 555 635 14,4 Arancelarios 1.080 1258 16,5 Salida Divisas 385 447 16,1 Vehículos 185 165 -10,8 Otros 203 188 -7,4 Petroleros 5.400 3915 -27,5 No tributarios 900 1130 25,6 Transferencias Corrientes 600 89 -85,2 Otros, autogestión 300 423 41,0 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Presupuesto 2012 * Estimación OPF.

GASTOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.   Millones dólares Porcentaje Proy 2011* Profo 2012 Variación TOTAL GASTOS 17.255 20.152 16,8 Gasto Corriente 10.255 12.212 19,1 Sueldos 6.554 7.546 15,1 Bienes y Servicios 1.300 1.510 16,2 Transferencias Ctes. 1.711 2.352 37,5 IESS, ISSFA, ISSPOL 827 1.040 25,8 Bono Desarrollo Humano 751 790 5,2 Otros gastos corrientes 90 96 6,7 Intereses 600 708 18,0 Gasto de Capital 7.000 7.940 13,4 Gobiernos Autónomos(GADs) 2.499 2.560 2,4 Gasto Corriente Social y otros 1.100 1.200 9,1 Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. * Estimación OPF.

DÉFICIT. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.   Millones dólares Proy 2011* Profo 2012 TOTAL INGRESOS 16.650 15.919 TOTAL GASTOS 17.255 20.152 DEFICIT -605 -4.233 FINANCIAMIENTO 605 4.233 Crédito interno neto -460 61 Desembolsos 300 465 Amortizaciones 760 404 Crédito externo neto 1.065 3.322 2.232 4.390 1.167 1.068 Saldos de caja 850 INGRESOS + DESEMBOLSOS 19.182 21.624 GASTOS + AMORTIZACIONES CADID (Importación derivad) 3.100 4.485 TOTAL PRESUPUESTO 22.282 26.109 Fuente: Proforma Presupuesto 2012.OPF

Fuente: Ministerios de Hacienda. Proforma 2012 Perú y Chile tienen finanzas públicas consolidadas, Ecuador camina en dirección contraria

PROFORMA PRESUPUESTO 2012 No se indican las fuentes de créditos por $5.700 Millones

ASIGNACIONES POR SECTOR. PRESUPUESTO 2012. $MILLONES PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ASIGNACIONES POR SECTOR. PRESUPUESTO 2012. $MILLONES SECTOR COD. OCT.11 PROF. 2012 VARIACIÓN 00 Tesoro Nacional 10625 11017 392 01 Legislativo 77 66 -11 02 Jurisdiccional 384 505 121 03 Administrativo 863 578 -284 04 Ambiente 169 165 -4 05 Asuntos Internos 1667 1821 154 06 Defensa Nacional 1759 1649 -111 07 Asuntos del Exterior 115 110 -5 08 Finanzas 186 164 -22 09 Educación 3856 4141 285 10 Bienestar Social 1202 1170 -32 11 Trabajo 95 65 -29 12 Salud 1699 1776 13 Agropecuario 360 212 -148 14 Recursos Naturales 1660 1160 -500 15 Comercio Exterior 64 34 16 Turismo 47 50 4 17 Comunicaciones OO PP 1604 1045 -559 18 Desarrollo Urbano Viviend 330 -220 22 Electoral 78 89 11 23 Transparencia y Control 266 182 -84 TOTAL 27106 26109 -996

PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SUELDOS AÑO $MILLONES % PIB SPNF   $MILLONES % PIB SPNF GOB. CENTR* GOB. CENTRAL 2000 761 706 4,8 4,4 2006 3.161 2.581 7,5 6,2 2007 3.692 2.913 8,0 6,4 2008 4.869 3.928 9,0 7,2 2009 5.929 4.707 11,4 2010 6.785 5.049 11,7 8,7 2011 7.400 6.554 10,1 2012 8.500 7.546 11,8 10,5 Fuente: Banco Central. Ministerio de Finanzas. OPF. Masa salarial crece muy por encima de productividad del país, no son suficiente ingresos de IVA y renta para pagar al 3,5 % de la población

PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN EDUCACIÓN PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES $ MILLONES 2008 1.847 3,5   2009 2.071 4,0 2080 2010 2.166 3,7 2609 4,5 2011* 2.300 3257 5,0 2012 2.758 3,9 3939 5,5 *Ejecución estimada Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, lo cual exige privilegiar la educación sobre otros sectores

PROFORMA PRESUPUESTO 2012 GASTO EN SALUD PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB $MILLONES 2008 880 1,7   2009 922 1,8 1144 2,2 2010 1.153 2,0 1565 2,7 2011* 1.450 2084 3,2 2012 1.775 2,5 2650 3,7 *Ejecución estimada * Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, para lo cual se debe privilegiar la salud sobre otros sectores.

GASTO ANUAL EN EDUCACIÓN Y SALUD 2010. REDISTRIBUCIÓN DEL INGRESO GASTO ANUAL EN EDUCACIÓN Y SALUD 2010. País Educación Salud % PIB $Millones Per cápita $ Finlandia 5,9 14.000 2.641 6,1 14.500 2.735 Chile 4,5 7.200 421 3,5 5.600 327 ECUADOR 3,7 2.200 155 2,0 1.153 81 Fuente: UNDP. Foro Económico Mundial. Para que haya más recursos para educación y salud se debe producir en abundancia

PESO DE GASTO CORRIENTE. PRESUPUESTO 2012. PROFORMA PRESUPUESTO 2012 PESO DE GASTO CORRIENTE. PRESUPUESTO 2012. CONCEPTO $MILLONES Gasto corriente (Permanente) 12.212 Gasto capital   GADs (Gto Cte.) 1.000 Gto. Cte. Sectores Sociales 1.200 TOTAL 14.412 Ingresos tributarios (Perman) 10.362 DIFERENCIA 3.850 Gasto corriente no se cubre con tributos, se usa también la renta petrolera. Hay gastos corrientes en el rubro de inversión

SUBSIDIOS PROFORMA 2012 CONCEPTO $MILLONES Combustibles* 2.867 Gas nacional 24 Gas importado 656 Diesel importado 1.364 Nafta importada 779 Jet fuel importado 44 Seguridades sociales 1039 IESS 706 ISSFA 230 ISSPOL 103 Bono Desarrollo Humano 790 Subsidio Eléctrico 100 Bono de la vivienda 45 Subsidios BEDE 112 Subsidios agrícolas 10 Subsidios discapacitados (Joaquín Gallegos) 42 Subsidios Secretaría Migrantes TOTAL 5.015 Fuente: Presupuesto 2012 * Con producción nacional superan los $4.000 millones

PRESUPUESTO 2012. GASTO DE CAPITAL E INVERSIÓN CONCEPTO $MILLONES Transferencias GADs (Seccionales) 2.560 Gastos Cte programas sociales 1.200 Infraestructura civil judicial (nuevo modelo) 83 Infraestructura y equipamiento para seguridad 187 Proyecto hidroeléctrico Toachi Pilatón 25 Proyecto hidroeléctrico Coco Codo Sinclair 383 Proyecto hidroeléctrico Solapladora 182 Otros proyectos hidroeléctricos 404 Vivienda fiscal FF y Policía 20 Metro de Quito 150 Proyecto multipropósito Chone Generación y restauración áreas verdes Guayaquil 64 Modernización sistema Registro Civil 62 Construcción centros de rehabilitación 54 Transporte seguro 50 Sistema radárico defensa 19 Unidades educativas milenio 30 Proyectos infraestructura deportiva Construcción anillo vial Quevedo Carretera Vilcabamba Bellavista 27 Rahabiiltación vía Latacunga la Maná 21 Construcción vía acceso nuevo aeropuerto de Quito Modernización empresa ferrocarriles 68 Consultoría, asesoría para inversión 171 Fiscalización e inspección técnica 65 Alimentos y bebidas (gasto inversión) Vestuario y prendas protección (gasto de inversión) Materiales impresión y publicidad (gasto inversión) 34 Medicinas y productos farmacéuticos (gasto inversión) Materiales didácticos (gasto inversión) 145 Mobiliarios 59 Maquinarias y equipos 56 Vehículos 18 Equipos, sistemas y paquetes informáticos 341 Edificios, locales y residencias 89 Sub total 6.889 Otros 1.051 TOTAL 7.940

PROFORMA PRESUPUESTO 2012 ALGUNOS GASTOS CORRIENTES INCLUIDOS COMO INVERSIÓN. PRESUPUESTO 2012.$MILLONES ENTIDAD CONCEPTO $MILLONES Corte Suprema Justicia Sistema gestión talento humano 11,6 Vicepresidencia Estudio biopsicosocial Misión Eugenio Espejo 24,9 Min. Coordinador Producc. Plan nacional sistema logístico 4,2   Implementación ventanilla única 6,6 Min. Coordinación Seguridad Sistema comando y control seguridad ciudadana 12,5 Min. Coordinación Política Programa pensamiento político 1,0 Min. Coordinación Des. Social Reducción acelerada malnutrición 38,9 Min. Ambiente Plan reparación ambiental 2,9 Min. Interior Formación y evaluación talento humano 15,8 Secretaría Pueblos Sistema participación ciudadana 2,2 Sistema acción ciudadana INEC Encuesta nacional ingresos y gastos 2,6 Secretaría de Inteligencia Fortalecimiento sistema nacional inteligencia 2,5 Min. Coordina. Conocimi Fortalecimiento LOES 8,4 Ministerio de Educación Alimentación escolar PAE 73,4 Sistema nacional evaluación 9,9 Educación inicial en calidad y calidez 12,0 Sistema nacional desarrollo profesional 12,8 Nuevo modelo gestión educativa 14,6 Textos escolares gratuitos 19,0 Ministerio del Deporte Juegos del ALBA 5,9 Secretaría Educ. Superior Fortalecimiento conocimiento y talento humano 50,3 MIESS Protección especial adolescentes 33,0 Desarrollo infantil 144,9 Programa alimentario protección integral 4,9 Min. Salud Mi emergencia 15,6 Atención social salud 13,7 VIHSIDA 3,6 Extensión protección salud 10,7 Control dengue 6,8 Imnunizaciones enferm. prevenibles por vacuna 49,8 Mi hospital 79,2 Desnutrición cero 19,1 Estrategia planificación familiar 7,5 Min. Agricultura Sistema gestión e información tierras rurales Erradicación fiebre aftosa 9,1 Min. Turismo Plan marketing turístico 16,9 Plas detur 23,2 Tesoro Público Indemnizaciones desenrolamiento servidores púb 154,7 TOTAL 938,5

PRESUPUESTO 2012. ALGUNOS GASTOS CORRIENTES CONCEPTO $MILLONES Pasajes al interior 20 Pasajes al exterior 11 Viáticos al interior 90 Viáticos al exterior 17 Consultoría e investigación 83 Servicios de capacitación 150 Alimentos y bebidas 73 Vestuario y prendas de protección 55 Combustibles y lubricantes 37 Medicinas y productos farmacéuticos 173 Materiales de laboratorio y uso médico 53 Repuestos y accesorios 27 Servicios personales por contrato 190 Edición, impresión, publicaciones 52 Difusión, información y publicidad 76 TOTAL 1107 Fuente: Presupuesto 2012 Existe amplio margen para una imperativa política de austeridad

PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO PROGRAMACIÓN FISCAL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN MILLONES DE USD   2011* 2012 2013 2014 2015 Proyectado Proy TOTAL INGRESOS 16650 15918 17707 18882 19407 Ingresos Tributarios 9.450 10.279 11.411 12.445 13.453 Ingresos Petroleros 5.400 4.011 4.597 4.667 4.118 No Tributarios 1.200 1.603 1.671 1.738 1.800 Transferencias Corrientes 600 25 28 32 36 TOTAL GASTOS 17.255 20.153 20.845 21.387 21.815 Gastos Corrientes 10.255 12.213 13.066 13.678 14.243 Sueldos y Salarios 6.554 7.547 7.834 8.127 8.425 Bienes y Servicios 1.300 1.510 1.547 1.584 1.620 Intereses 708 1.110 1.279 1.427 Transferencias 1801 2448 2575 2.688 2771 Gasto de capital e inv 7.000 7.940 7.779 7.709 7.572 DÉFICIT -605 -4.235 -3.138 -2.505 -2.408 Fuente: Presupuesto 2011 * Estimación OPF Aún con altos ingresos tributarios y petroleros y gasto casi estancado, déficit será elevado hasta 2015

PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO PROGRAMACIÓN FISCAL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO TASAS DE VARIACIÓN   2012 2013 2014 2015 Proy TOTAL INGRESOS -4,4 11,2 6,6 2,8 Ingresos Tributarios 8,8 11,1 9,1 8,1 Ingresos Petroleros -25,7 14,6 1,5 -11,8 TOTAL GASTOS 16,8 3,4 2,6 2,0 Gastos Corrientes 19,0 6,9 4,7 4,1 Sueldos y Salarios 15,1 3,8 3,7 Intereses 18,0 56,8 15,2 11,6 Gasto de capital e inv 13,4 -2,0 -0,9 -1,8 Fuente: Presupuesto 2012. Aún con gasto casi estancado, cuentas públicas se muestran insostenibles en el futuro

REQUERIMIENTOS DE FINANCIAMIENTO. $MILLONES.   2011 2012 2013 2014 2015 A. NECESIDAD FINANCIA 2.532 5.707 4.719 5.227 5.395 1. Déficit 605 4.235 3.138 2.505 2.408 2. Amortizaciones 1.927 1.472 1.581 2.722 2.987 Internas 760 404 594 1.347 973 Externas 1.167 1.068 987 1.375 2.014 B. FINANCIA. IDENTIFIC 2.640 5.710 4.718 5.226 5.396 1. Desembolsos 4.854 4.693 4.945 5.363 Internos 300 465 524 531 481 Externos 2.340 4.389 4.169 4.414 4.882 2. Cuentas por pagar 25 43 33 3. Disponibilidades y otros 851 125 4. Otros 5 113 C. BRECHA FINANCIERA -108 -3 1 -1 Fuente: Proforma 2012 En el futuro, aún con gasto estancado se requerirá cada año más de $5.000 millones para cubrir déficit y amortizaciones

Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Min. Econ. Perú Estimación OPF.

Fuente: Presupuesto 2012 Si en el futuro se financian los déficits con deuda, esta crecerá progresivamente, con ella el pago de intereses y amortizaciones

Fuente: Ministerio Economía Perú. Presupuesto 2012 Mientras Ecuador aumentará su nivel de endeudamiento y riesgos, Perú los reducirá para mejorar su grado de inversión

GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO PIB PER CÁPITA Y GASTO PÚBLICO PER CÁPITA. 2010. DÓLARES PAÍS PIB PER CÁPITA GTO. PÚBLICO PER CÁPITA Finlandia 44.000 25.000 Chile 12.000 3.000 Ecuador 4.000 1.700 Fuente: Foro Económico Mundial. Banco Central * Una producción elevada permite al Estado contar con más recursos para procurar el bienestar general. * Ecuador está a sideral distancia de Finlandia y lejos de Chile. * Cuando un país gasta lo que no produce destruye la economía.

GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO GIGANTES BRECHAS DE DESARROLLO 2010. $MILLONES CONCEPTO PIB GTO. PÚBLICO/ GTO. PÚBLICO AÑOS DE CRECER AL 6 % TOTAL 2010 PIB 2010 PER CÁPITA Ecuador con PIB Finlandia 624.000 343.000 25.000 26 Ecuador con PIB Chile 170.000 42.000 3.000 12 Fuente: Foro Económico Mundial. OPF. *Ecuador para tener el PIB y gasto público de Finlandia de 2010 debe crecer 26 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten. * Ecuador para tener el PIB y gasto público de Chile de 2010 debe crecer 12 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten.

$1.000 millones y $110 millones China $1.400 préstamo China $1.000 millones y $110 millones China Impuestos, $90 saldo 2010 China Fuente: Banco Central En los próximos años la iliquidez fiscal será permanente.