UNIDAD 3 UNIDAD 3 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETRÓLEO EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETRÓLEO.

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1 UNIDAD 3 UNIDAD 3 EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETRÓLEO EL MERCADO INTERNACIONAL DEL PETRÓLEO

2 Introducción La comercialización de los hidrocarburos estudia tres parámetros fundamentales en la economía de un país productor y exportador de hidrocarburos: RESERVAS PRECIO MERCADO

3 Introducción Las reservas de hidrocarburos son un indicador de gran importancia para el mercado del petróleo, las finanzas y la planeación de las compañías petroleras y los Estados productores y exportadores de estos recursos. Las reservas probadas se han convertido en un factor crítico en la imagen bursátil de las empresas petroleras. Reservas probadas son aquellas cuyo análisis de ingeniería y geología demuestran, con un 90 por ciento de certidumbre, ser recuperables de reservorios existentes, en años futuros bajo condiciones económicas y operativas determinadas por un mercado preciso y un contrato de compraventa.

4 Introducción A nivel internacional podemos ver algunos casos destacados de Shell y Repsol. El más escandaloso de la historia petrolera se produjo en de enero de 2004. Entonces la holandesa Royal Dutch Shell reconoció públicamente que había sobreestimado sus reservas probadas en un 23 por ciento. Fue el detonante para una ola de caídas con sus consecuentes pérdidas millonarias para varias transnacionales. Shell reconoció que en sus Estados Financieros registrados en la Bolsa de Valores de Nueva York, incluyó valores inflados de reservas.

5 Introducción El precio del petróleo juego un rol muy importante en la determinación de las reservas, ya que este puede favorecer la viabilidad del desarrollo de proyectos de explotación e incluso es un determinante para reclasificar el tipo de reservas. El crudo de referencia para Bolivia WTI cayó a 38,24 dólares (24/08/2015), un descenso de 5,46%. Los contratos de futuros del crudo WTI para entrega en octubre bajaron 2,21 dólares. La última vez que el WTI estuvo por debajo de los 40 dólares fue en diciembre de 2008 y enero del 2009 cuando tocó los 30,3 dólares.

6 Introducción El mercado mundial del petróleo considera a este commodity como una mercancía estratégica especial porque la variaciones en sus precios tienen un impacto significativo en la economía mundial. El petróleo por ser un recurso natural escaso, las reservas no se distribuyen de acuerdo a las necesidades de consumo, lo que hace de la industria y del mercado del petróleo una actividad de alcance global. Las empresas privadas y estatales dedicadas a la exploración, extracción y exportación de petróleo crudo y aquellas que lo compran para transformarlo en derivados constituyen la base fundamental del mercado mundial del petróleo.

7 Entorno Energético Global Entorno Energético Global

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9 Entorno Energético Global Un total de 12.958,5 millones de toneladas de petróleo equivalentes fue el consumo de energía el 2014. Esta cifra superó en 228,1 millones de toneladas a la registrada en el 2013 (12.730,4 millones). La energía es la rama que mas consumo registra con 5.503,55 millones de toneladas de petróleo equivalente. El segundo lugar lo ocupa la industria con 3.788,55 millones y el tercero el sector de transporte con 2.374,25 millones.

10 Entorno Energético Global Entorno Energético Global

11 Entorno Energético Global Los tres tipos de combustibles fósiles que dominan el consumo energético mundial son: el petróleo, el carbón y el gas natural que abarcan el 86% del total. El 14% restante corresponde a los modelos alternativos y renovables. Se estima que para el 2035 el consumo de estos últimos aumente un 19%.

12 Entorno Energético Global El petróleo sigue siendo la principal fuente de energía primaria con un 33% del consumo mundial, aunque sigue perdiendo cuota de mercado llegando a su nivel más bajo desde 1965. La segunda fuente primaria por importancia fue el carbón que alcanzó la mayor cuota de consumo mundial de energía primaria con un 29% desde 1971.

13 Entorno Energético Global Entorno Energético Global El gas natural se convirtió en la tercera fuente primaria de energía por consumo. El gas natural alcanzó el 24% del consumo de energía con un crecimiento anual del 2.2%. La energía nuclear tuvo un crecimiento muy importante en el periodo 1971 – 2014 con una tasa de 5%. Fue la energía no renovable con mayor crecimiento en este periodo.

14 Entorno Energético Global Entorno Energético Global La matriz energética de EEUU posee un déficit interno de energía. Este fenómeno comenzó a ocurrir a mediados de los 50s, y es así como el año 2008, un 26% de la energía total consumida por el país provino de fuentes externas.

15 Entorno Energético Global Entorno Energético Global Como se observa en el gráfico, las energías renovables y la nuclear aportan casi en igual medida a la matriz energética primaria de EEUU, ambos porcentajes se encuentran por debajo de 10% a lo largo de la historia, siendo superadas por la energía de origen fósil.

16 Entorno Energético Global Entorno Energético Global Los sectores de consumo de energía primaria se pueden dividir principalmente en cinco: i) residencial, ii) comercial, iii) industrial, iv) transporte y v) generación eléctrica.

17 Entorno Energético Global Entorno Energético Global Desde el punto de vista de la demanda, el sector transporte destaca por consumir en forma mayoritaria petróleo. En el caso del sector residencial y comercial, el mayor consumo es de gas natural. 91% 9% 71% 23% 34% 29%

18 Definición de Reservas de Hidrocarburos Las reservas de hidrocarburos son los volúmenes de petróleo crudo, condensado, gas natural y líquidos del gas natural que se pueden recuperar comercialmente de acumulaciones conocidas, desde una fecha determinada adelante.

19 Clasificación de las Reservas Reservas Probadas: Son los volúmenes de hidrocarburos estimados con razonable certeza (grado de confianza) y recuperables de yacimientos conocidos, de acuerdo con información geológica y de ingeniería disponible y bajo condiciones operacionales económicas y regulaciones gubernamentales. Reservas Probables: Son los volúmenes estimados de hidrocarburos asociados a acumulaciones conocidas, en los cuales la información geológica, de ingeniería, contractual y económica, indican (un grado menor de certeza al de las reservas probadas) que se podrán recuperar. Reservas Posibles: Son los volúmenes estimados de hidrocarburos asociados a acumulaciones conocidas, en los cuales la información geológica de ingeniería indican (con un grado menor de certeza al de las reservas probables) que podrán ser recuperadas bajo condiciones operacionales.

20 Clasificación de las Reservas

21 Reservas Mundiales de Petróleo

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23 48,4% 13,2% 19,7% 7,8% 8,4% 2,5%

24 Reservas de Crudo por Región 2014

25 Reservas Mundiales de Petróleo Las reservas mundiales probadas de petróleo al final de 2012 contabilizaron, 1,669 billones de barriles de petróleo, presentando un crecimiento de 0.9% con respecto a las reservas de 1,654 registradas el 2011. A diciembre del 2014 la reservas arrojan un volumen de 1,655,56 billones de barriles. ¿Qué significa el crecimiento de las reservas? El crecimiento de las reservas probadas significa que, además de reponer los barriles extraídos durante el año en el mundo se agregaron otros 14.8 billones de barriles el año 2012.

26 Reservas Mundiales de Petróleo El aumento de las reservas probadas de petróleo en la última década (2002-2012) es de 26.3%, pasando de 1,321 a 1,669 billones de barriles de petróleo. La región con mayor crecimiento es Centro y Sudamérica con un incremento de 227.3% en dicho periodo. Este comportamiento se atribuye a la incorporación de reservas por parte de Venezuela, ya que en el año 2007 el país tuvo una expansión de 173% de reservas probadas.

27 Reservas Mundiales de Petróleo La segunda región que presentó crecimiento en el periodo 2002-2012 fue Europa y Eurasia con 28.8%, al pasar de 109.3 mmmbp en 2002 a 140.8 mmmbp en 2012. Dentro de la región, el país con mayor incorporación de reservas fue Kazajstán, con una tasa de crecimiento de 455.6% en el periodo, lo que significa una adición de 24.6 mmmbp, alcanzando un total de 30 mmmbp en 2012.

28 Producción Mundial de Petróleo

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30 33,13% 20,70% 17,10% Medio Oriente Europa y Eurasia Norteamérica África Asia Pacifico Centro y Sudamérica 10,50% 9,70% 8,87%

31 Producción Mundial de Petróleo Al cierre de 2012, la producción mundial de petróleo fue de 86,152 mmbpd, presentando un incremento de 2,2% con respecto a 2011. El país con mayor producción es Arabia Saudita con 11,530 mmbpd, seguido de Rusia con 10,643 mmbpd, Estados Unidos con 8,905 mmbpd y China con 4,155 mmbpd, por mencionar los cuatros mayores productores a nivel mundial (40% del total). El 2015 la producción de petróleo de Arabia Saudita fue de 11,73 mmbpd y EE.UU de 11,11 mmbpd y Rusia con 10,44 mmbpd.

32 Producción Mundial de Petróleo La región con mayor aportación a la producción de petróleo es Medio Oriente, contribuyendo con 33.13% de la producción mundial, alcanzando 27,690 mmbpd a finales de 2012. Entre los países que presentan mayor producción en la región se encuentran Arabia Saudita, Irán, Irak, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos, contabilizando entre ellos una producción de 24,832 mmbpd ( 89.8% del total de la región).

33 Producción Mundial de Petróleo La segunda región con mayor contribución a la producción de petróleo fué Europa y Eurasia, contabilizando 20.70% del total mundial a finales de 2012. Esta región se vio afectada en su crecimiento anual, por lo que presentó una reducción de 1.4% con respecto a 2011.

34 Producción Mundial de Petróleo La tercera región con mayor producción de petróleo fue Norteamérica con 17.10% del total mundial. Esta región es liderada por los Estados Unidos, país que incrementó su producción en 13.9% entre 2011 y 2012, alcanzando 8,905 mmbd. Canadá logró la segunda posición en la región presentando un aumento de 6.8% en su producción en el mismo periodo llegando a 3,741 mmbd. El año 1970 la producción de EE.UU alcanzó a un nivel máximo de 11,297 mmbd y el año 2006 fue de 6,841 mmbd.

35 Producción Mundial de Petróleo El año 2012 la producción mundial de petróleo aumentó pasando de 83,576 mmdb a 86,152 mmdb. Se incrementa la producción un 2,2% respecto al 2011 (2,576 mmdb). De este incremento 70% fue la OPEP.

36 Producción Mundial de Petróleo Durante 2012, la OPEP registró su máximo histórico, alcanzando 37,405 mmbd; esto fue resultado de los grandes incrementos en la producción de Libia, Arabia Saudita, Iraq, Kuwait y Emiratos Árabes Unidos. Los suministros de la OPEP en marzo de 2015 fueron de 30,63 millones de barriles por día (bpd) desde una cifra revisada de 30,07 millones de bpd en febrero.

37 Producción Mundial de Petróleo La producción mundial de petróleo pasa de 86,152 mbd en 2012 a 86,808 mbd en 2013 lo que deja un exiguo incremento del 0,6% en la línea de China. 86,808 mmbd

38 Consumo Mundial de Petróleo El consumo mundial de petróleo al cierre de 2012 fue de 89,774 mmbd con un crecimiento de 1,0% respecto a 2011. Los países de la OCDE representaron 50,2% de dicho consumo, mientras el restante 49,8% correspondió a los no-miembros. En este contexto, la región de la OCDE tuvo un ligero retroceso en el consumo de petróleo, el cual presentó una caída de 1,2%, llegando a 45,587 mmbd al cierre de 2012.

39 Consumo Mundial de Petróleo 89,77 4 1,0 %

40 Consumo Mundial de Petróleo En lo que concierne a las regiones del mundo, Asia pacífico es la que mayor petróleo demanda, llegando a 29,781 mmbd a finales de 2012 y un crecimiento de 3.6% con respecto al año 2011. China es el segundo país con mayor consumo de petróleo en el mundo, este país ha presentado un crecimiento promedio anual de 6.6% en el consumo de petróleo en los últimos diez años y se pronostica que seguirá aumentando hasta consumir 11,959 mbd en 2014 y 17,600 mbd en 2035.

41 Consumo Mundial de Petróleo La segunda región con mayor consumo de petróleo es Norteamérica con 23,040 mbd, que representa el 24.6% del total mundial al cierre de 2012. Estados Unidos es el mayor consumidor mundial, con 18,555 mbd durante el mismo año. Es importante considerar que, este país ha presentado una disminución en su consumo a partir de 2005 asociada a la preferencia por el gas natural que durante los últimos años ha bajado fuertemente en precio.

42 Consumo Mundial de Petróleo La región de Europa y Eurasia, se coloca en la tercera posición como mayor consumidor de petróleo, con el 21.3% del total del consumo mundial, sin embargo la región presentó un ligero descenso con una tasa anual de -2.3% alcanzado 18,543 mbd al final de 2012. El país que lidera esta región es la Federación Rusa, pues al cierre de 2012 consumió alrededor de 3,174 mbd, presentando un incremento de 2.8% en comparación a 2011.

43 Relación Reservas / Producción ¿Que es la relación reservas – producción? R/P R/P

44 Relación Reservas / Producción La relación reservas- producción R/P representa los años que tardarían en agotarse las reservas probadas si se mantiene un ritmo de producción determinado. Para su cálculo ambos factores: producción y reservas deben determinarse para un mismo punto en el tiempo.

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46 Relación Reservas / Producción La OPEP alcanza una relación R/P de 88,5 años, en algunos casos superiores a 100 años. Como es el caso de: Venezuela, Canadá, Irán e Iraq. La Federación Rusa tiene una relación R/P de 22,4 y EEUU de 10,7 años. En contraste los países de la OCDE aportan el 14,3 % al total de las reservas probadas del mundo con una relación R/P de 33,4 años.

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48 Comercio Internacional del Petróleo Según datos de la Agencia Estadounidense de Información sobre la Energía (EIA), el consumo de hidrocarburos de Estados Unidos cubierto por las importaciones ha pasado del 60% en 2005 al 33% en 2013 y podría caer al 22% el próximo año (su nivel más bajo desde 1970). Por otra parte, las tensiones geopolíticas en Ucrania, Irak y Libia no han entrañado una caída de la producción de crudo, más bien al contrario en el caso de Libia la producción ha aumentado pese al caos reinante.

49 Comercio Internacional del Petróleo En la última década, la exportación mundial de petróleo ha crecido a una tasa media de crecimiento anual de 2.2%, llegando a contabilizar un volumen de 55,204 mbd al final de 2012. Las regiones con mayor participación de las exportaciones mundiales fueron el Medio Oriente con 35.7%, seguidos por Rusia con 15.6%, Norteamérica con 12.7% y Asia Pacífico con 11.6%, respectivamente.

50 35,7 % 100 % 15,6 % 12,6 %

51 Comercio Internacional del Petróleo En lo que concierne a las importaciones de petróleo, éstas han crecido a una tasa media anual de 2.2% durante la última década. El volumen de petróleo importado a nivel mundial alcanzó 55,314 mbd al cierre de 2012; 1.3% de incremento en comparación a 2011. La región de Europa es el mayor importador de crudo y ha requerido de un aumento de importaciones debido a la reducción de la producción en Noruega y el Reino Unido.

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