Normas contables para instrumentos derivados y sus implicaciones de administración de riesgos Mayo 2001.

Presentación del tema: "Normas contables para instrumentos derivados y sus implicaciones de administración de riesgos Mayo 2001."— Transcripción de la presentación:

1 Normas contables para instrumentos derivados y sus implicaciones de administración de riesgos Mayo 2001

2 Normas Contables para Derivados Marco Mexicano: IMCP: Boletín C-2, Instrumentos Financieros CNBV: Circular 1448 Criterio B-5, Instrumentos Financieros Derivados Marco Internacional: NIC 32, Presentación y Revelación de instrumentos financieros NIC 39, Valuación y Reconocimiento de instrumentos financieros SFAS 133, Contabilización de instrumentos derivados y actividades de cobertura

3 Consideraciones sobre el Boletín C-2

4 Antecedentes Las necesidades de financiamiento e inversión y de administración de riesgo que tienen los participantes de la economía, han originado que se cree una amplia gama de instrumentos que permitan satisfacer dichas necesidades con flexibilidad.

5 Alcance –Definir los conceptos y elementos –Establecer las reglas generales de valuación –Señalar las condiciones para compensar activos financieros y pasivos financieros –Establecer las reglas de presentación y revelación

6 Definición Instrumentos Financieros Derivados: representados por contratos que se celebran con el objeto de crear derechos y obligaciones a las partes y cuyo único propósito es transferir entre dichas partes uno o más de los riesgos asociados con un bien o valor subyacente.

7 Reglas de Valuación Todos los activos financieros y pasivos financieros resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero deben valuarse a su valor razonable. Cuando el valor de mercado satisface las condiciones de pactarse entre partes interesadas y dispuestas y en una transacción en libre competencia, debe considerarse que dicho valor de mercado es el valor razonable.

8 Reglas de Valuación (cont.) Cuando no exista un valor de mercado o el valor de mercado no sea una referencia apropiada, los activos y pasivos financieros deberán valuarse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. La diferencia en la valuación de un período a otro, deberá registrarse en el estado de resultados del período en el que ocurre.

9 Reglas de Presentación Todos los activos y pasivos financieros resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero deben registrarse en el balance general de dicha entidad. Tratándose de transacciones con fines de cobertura, los activos y pasivos financieros generados por los instrumentos derivados involucrados, deben presentarse en el balance general netos de los activos o pasivos cuyos riesgos están siendo cubiertos.

10 Reglas de Revelación Las revelaciones mínimas en notas a los estados financieros son: Políticas contables –Deben de describir las bases de valuación de los instrumentos financieros. –El criterio seguido para el registro y presentación de los resultados provenientes de: La valuación de los instrumentos financieros. Los costos y rendimientos generados por transacciones con instrumentos financieros.

11 Reglas de Revelación (cont.) Otras revelaciones –La política de administración de riesgos que la entidad tenga establecida.

12 Consideraciones sobre el Criterio B-5

13 Alcance Todas las operaciones efectuadas con instrumentos financieros derivados, incluyendo los crediticios, los paquetes de instrumentos derivados, así como la porción derivada correspondiente a operaciones estructuradas.

14 Intencionalidad de los instrumentos derivados Los contratos derivados pueden utilizarse en dos sentidos: –como cobertura de una posición abierta de riesgo, o –con fines de negociación Las instituciones pueden cubrir sus posiciones activas o pasivas de manera individual (por transacción), o de manera global (posición neta de algún portafolio de la propia institución)

15 Intencionalidad de los instrumentos derivados Existen condiciones específicas que los activos o pasivos cuyo riesgo se cubre y el instrumento derivado utilizado deben cumplir para considerarse cobertura de una posición abierta de riesgo, por ejemplo: —el instrumento derivado debe reducir la exposición al riesgo y tiene que ser designado como cobertura; —a partir del momento en que se pacta el contrato derivado, y durante la vida del mismo, debe existir una relación inversa significativa entre los cambios en el valor razonable del instrumento derivado y el valor razonable de la posición primaria.

16 Reglas de registro y valuación Las instituciones deben reconocer en el balance general el importe de los instrumentos derivados que tengan en su posición, ya sea en el activo, pasivo o ambos, de acuerdo con los derechos y obligaciones contenidas en cada instrumento Existen criterios específicos para la determinación del valor razonable dependiendo del tipo de instrumento, sus fines (negociación o cobertura) y para el comprador o vendedor

17 Reglas de presentación - Balance General Futuros, Contratos adelantados o Swaps Con fines de cobertura: –Se compensan las posiciones activas y pasivas, y el resultado, ya sea deudor o acreedor, se presenta conjuntamente con la posición primaria. Con fines de negociación: –Se compensan las posiciones activas y pasivas; si resulta un saldo deudor, se presenta en el activo, dentro de las operaciones con valores y derivadas. Si es acreedor, se presenta en el pasivo.

18 Con fines de cobertura: –Los incrementos o disminuciones que se determinen de la valuación de las posiciones activas o pasivas, se reconocen en el mismo rubro del estado de resultados en donde se registre el resultado por la valuación de la posición primaria. Con fines de negociación: –Los incrementos o disminuciones que se determinen de la valuación de los activos o pasivos, se reconocerán en el estado de resultados como resultado por intermediación. Reglas de presentación - Estado de Resultados

19 Reglas de revelación - información cualitativa La descripción de las políticas de administración de riesgo, así como el análisis sobre los riesgos a los que está expuesta la institución bajo su propia perspectiva; La descripción de los objetivos generales de la institución al celebrar operaciones derivadas Los procedimientos de control interno para administrar los riesgos inherentes a estos contratos;

20 Reglas de revelación - información cualitativa La descripción genérica sobre las técnicas de valuación usadas para tomar las decisiones inherentes a estos instrumentos (valor en riesgo, duración, análisis de escenarios, etc.), así como los supuestos del modelo utilizado; Métodos y supuestos utilizados para determinar el valor razonable de los derivados que no tengan cotizaciones en los mercados;

21 Reglas de revelación - información cuantitativa Se deben distinguir: —Las operaciones con fines de negociación de las efectuadas con fines de cobertura; —Posiciones largas y posiciones cortas; —Los instrumentos derivados sobre el mostrador y los cotizados en bolsa; —El tipo de riesgo asumido, y —El tipo de instrumento derivado. El valor de la exposición al riesgo de mercado, así como las estimaciones de la administración respecto a dichos riesgos.

22 Consideraciones sobre SFAS 133

23 Principios Generales Es efectivo para ejercicios fiscales que comienzan después del 15 de junio de 2000 (1 enero 2001, para ejercicios año calendario) Las variaciones en el derivado no pueden ser contabilizadas como activos o pasivos separados, por lo tanto se ajustan al valor del derivado con contrapartida a resultados. Tratamiento contable especial para actividades que califican como cobertura.

24 Tratamiento a coberturas No califican como cobertura –Los cambios en el “fair value” del derivado se reflejan en resultados Califican como cobertura de “Fair Value” Califican como cobertura de “Cash Flow” Califican como cobertura de “Foreign Currency” Tratamiento contable especial (Hedge Accounting)

25 Hedge Accounting - Requisitos Existencia de documentación formal al inicio de la cobertura –Identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta y la naturaleza del riesgo cubierto. –El objetivo de la cobertura y la estrategia de administración de riesgos de la entidad. –Metodología de evaluación de la efectividad de la cobertura. Relación de cobertura altamente efectiva al inicio del programa de cobertura y durante la vigencia de la misma. La cobertura debe ser consistente con la política y estrategia de administración de riesgos de la compañía.

26 Relación de cobertura “efectiva” Relacionada con la capacidad del instrumento derivado para compensar los cambios en el valor de la partida cubierta. No se específica algún porcentaje, en la práctica, se considera altamente efectiva una relación 80-125% entre los cambios en el valor del derivado y de la partida cubierta. La porción no efectiva del instrumento derivado de cobertura se reconoce directamente en resultados.

27 Contabilización Cash Flow Hedge Fair Value Hedge Foreign Currency Hedge Los cambios en el valor del derivado se reconocen en resultados La porción efectiva de los cambios en el valor del derivado se reconocen en Other Comprehensive Income (OCI) La porción efectiva de los cambios en el valor del derivado se reconocen en OCI y se reclasifican en Cumulative Translation Adjustment (CTA)

28 Revelaciones cualitativas La Cía. debe diferenciar entre derivados clasificados por tipos de cobertura La Cía. debe informar su política de administración de riesgos por tipo de cobertura, así como la explicación de todas las operaciones cubiertas Para derivados no designados como cobertura, la compañía debe describir el objetivo de los mismos

29 Implementación de las Normas Contables

30 Las Normas no sólo tienen implicaciones contables Políticas y procedimientos Autorizaciones Límites y controles Contratos Hedge Accounting Ventajas Uso de OCI Diferimiento de efecto en P/L Swap Rediseño de coberturas Evaluación de instrumentos Estrategias Metodologías Reportes Areas de negocio Legal - Fiscal Planeación estratégica Administración de riesgos Información, sistemas y áreas de soporte

31 Estrategia y Políticas Procesos Organización y Administración Reportes a la Dirección Metodologías Sistemas e información Políticas Estrategia de adminis- tración y cobertura de riesgos Procesos de AR Procesos de ne- gociación Identificación de derivados Asignación y documentación de coberturas Valuación Procesos operacionales (back office) Reportes financieros Contabilidad Asignación de responsabilidades Descripción de funciones Programas de entrenamiento Reportes de resultados Valuación Análisis de efectividad de coberturas Reportes financieros externos Valuación Medición de riesgos Efectividad de coberturas Fuentes de información Asignación de coberturas Efectividad e ineficiencias en coberturas Información contable Información para revelar estrategia de AR Las Normas tienen impacto sobre todos los elementos del marco de Administración de Riesgos

32 Conclusiones Transparencia en los estados financieros del uso de instrumentos derivados La volatilidad del mercado impacta los resultados de la empresa Mejorar la calidad en la administración de riesgos financieros Implementar una infraestructura adecuada de administración de riesgos

33 Contactos de Arthur Andersen Alfonso Gómez T. (52) 5246-6176 F. (52) 5246-6163 M. alfonso.gomez@mx.arthurandersen.com José Luis García T. (52) 5246-6170 F. (52) 5246-6163 M. joseluis.garcia@mx.arthurandersen.com

34 Gracias