Mercado del Carbono, Perspectivas para el desarrollo de proyectos en Chile Gianni López Ramirez Director Jorge Cáceres Tonacca Gerente de proyectos.

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1 Mercado del Carbono, Perspectivas para el desarrollo de proyectos en Chile Gianni López Ramirez Director Jorge Cáceres Tonacca Gerente de proyectos

2 Mario Molina nació en Ciudad de México. En 1995 fue galardonado con el Premio Nóbel de Química por su trabajo en química atmosférica, concerniente a la formación y descomposición del Ozono. El Centro Mario Molina – Chile, articula una red de instituciones de investigación nacionales e interna- cionales para el diseño y desarrollo de estrategias públicas y privadas orientadas a la sustentabilidad.

3 Preguntas Desarrolladores de proyectos: ¿Cómo se puede avanzar más rápido ? Empresarios: ¿Tengo la oportunidad de hacer un proyecto en mi empresa? Asociaciones gremiales: ¿Cómo ayudar a mis asociados a aprovechar las oportunidades del mercado del carbono? Gobierno: ¿Cómo el mercado del carbono puede ser una oportunidad para la sostenibilidad ambiental de este nuevo período de crecimiento económico en Chile?

4 ¿Qué tenemos que hacer para que existan más oportunidades? Más allá de que la esencia de la operación del sistema es la iniciativa de los privados, se pueden hacer un conjunto de acciones que faciliten el desarrollo de más proyectos en el país.

5 ¿Qué tenemos que hacer para que existan más oportunidades? La clave es que en complemento al rol de los privados, el Estado debe generar las condiciones que permitan sacarle el mayor beneficio al mercado del carbono como aporte al desarrollo ambientalmente sostenible del país.

6 MIRANDO EL BOSQUE

7 ¿Que podemos esperar del largo plazo? Chile al 2012: Ingreso: US$ 8.500 PIB 140.000 mill US$ Miembro de la OECD Primer período De cumplimiento

8 ¿Que podemos esperar del largo plazo? Cambio de ser economía en desarrollo a una economía en transición. Las emisiones de contaminantes globales y locales del país debieran aumentar considerablemente (crecimiento del transporte privado, generación eléctrica e industria en carbón y derivados del petróleo). Los sectores exportadores con uso intensivo de energía sometidos a presiones para que asuman su responsabilidad en el cambio climático. Una mayor preocupación respecto del cambio climático, y una creciente crítica a las metas plateadas para el primer período de cumplimiento.

9 ¿Qué se puede hacer? Período 2005 al 2012 es una oportunidad de acelerar el cambio de nuestros patrones de producción y consumo, hasta ahora marcado por las exigencias ambientales nacionales, en base a las oportunidades que el MDL significa. Este cambio nos pondrá en resguardo frente a los desafíos ambientales que el desarrollo del país nos hará enfrentar en la próxima década. Visto lo anterior, los MDL deben ser parte, cuando sea posible, de una estrategia de responsabilidad social de las grandes compañías nacionales, con mira a que el período 2005 – 2012 les permita adaptarse a mayores exigencias en la próxima década.

10 ¿Qué se puede hacer? El Estado debe generar condiciones que hagan viables proyectos que si bien son MDLeables, no son posibles aun en el país. Aquí cabe también el retomar el desarrollo de condiciones para la operación de ETS locales, logrando sinergias entre ambos mercados. Se debe apoyar a proyectos que si bien tienen un potencial de MDL, por su tamaño, tipo y falta de experiencia internacional, sus desarrolladores o titulares no logran captar el interés de compradores desde un principio.

11 Buscando proyectos

12 Energía

13 Metodologías aprobadas y en discusión para el sector energía

14 Condiciones en Chile Condición ambiental del sectorAumento de emisiones locales por nuevos proyectos generación térmica (carbón) MDL hoy en desarrollo en el paísRestringido a centrales hidráulicas de paso. ¿eólica? Cambios ya comprometidosModificación del Código de Aguas e incentivos a la eficiencia energética en nuevo proyecto de ley eléctrica y programa del MINECON Pendientes más importantesIncentivos a la generación con renovables y a la generación distribuida CobeneficiosReducción de conflictos por menores emisiones locales y generación de bonos de descontaminación locales Diversificación de la matriz energética Seguridad en el suministro eléctrico.

15 Escenario hipotético en base a carbón Tipo Participación en la generación FE Kg CO2/KWh*Ponderación Hidroeléctrica de pasada2%00,00 CC Gas Natural25%0,350,09 Carbón74%1,010,74 Esto da un factor de emisión preliminar de 0.83 Kgs de CO2 por KWh (Sector wide Benchmark)

16 Estimación de CERs para distintos proyectos en escenario hipotético alternativo al plan de obras Una central de carbón gasificado podría vender CERs Calabozo 2, si despachara la misma energía al año que una central de CC a gas natural de tamaño similar, podría generar más de 500.000 de toneladas de reducción de gases de efecto invernadero al año. Un proyecto como una central de ciclo abierto de GNL podría generar reducciones del orden de 400.000 toneladas al año. TecnologíaEmisión kg CO2/KWh Carbón convencional1,01 Carbón Lecho fluodizado0,9 CC Carbón gasificado0,75 OC Gas natural0,48 CC Gas natural0,35 Geotérmica0 Eólica0 Hidroeléctrica0

17 Incentivos a energías renovables Los países con los que Chile compite más fuerte en el mercado del carbono han generado mejores condiciones para la generación renovables (India y China tienen ley de renovables). ¿Como integrar económicamente la generación eólica a un sistema interconectado?: –debiera pagársele un canon que asegure su costo de inversión. –La energía producida se debiera remunerar a energía a Costo Marginal (como el resto del sistema) lo que se restaría del pago original.

18 Industria

19 Metodologías aprobadas y en discusión para el sector Industrial

20 Condiciones en Chile Condición ambiental del sectorIncertidumbre en suministro GN y cambio a otros combustibles: diesel, petróleos 5 y 6, carbón (¿nueva línea base?). MDL hoy en desarrollo en el paísCambio de combustibles de carbón a GN, cogeneración biomasa, cogeneración GN. Cambios ya comprometidosincentivos a la eficiencia energética en nuevo proyecto de ley eléctrica y programa del MINECON Pendientes más importantesOportunidades e incentivos a la generación distribuida Co-beneficiosReducción de conflictos por menores emisiones locales, generación de bonos de descontaminación locales, anticipación a sectores más vulnerables a regulación de CO2 en el futuro.

21 Transporte

22 Condición ambiental del sectorReducción de emisiones locales y globales por mejora del TPU, y aumento sustancial de emisiones del TPR MDL hoy en desarrollo en el paísTransantiago. Cambios ya comprometidosRegulación de taxis básicos y colectivos, licitaciones de recorridos en regiones. Oportunidades futurasCambio de tecnología en flotas (ya existe metodología aprobada para pequeños proyectos). TPU eléctrico. Co-beneficiosReducciones de contaminación atmosférica local Generación de bonos de descontaminación locales

23 Conclusiones Por la experiencia existente hasta ahora se han ido consolidando ciertos tipos de proyectos como viables Además, los proyectos de gran tamaño aseguran, incluso a precios bajos, un retorno importante. Estos proyectos, los obvios y que atraen la atención de los compradores, no son muchos en nuestro país (por el tamaño y por el marco regulatorio). A nivel mundial, las posibilidades de proyectos es creciente, y se observa una gran innovación en tecnologías y metodologías. El tamaño mínimo de los proyectos económicamente viables va disminuyendo a medida que más metodologías están disponibles. Los proyectos de pequeña escala comienzan a ser una realidad (del orden de 10.000 toneladas año).

24 Conclusiones La generación de proyectos es muy dinámica, y depende de la capacidad de vincular los industrias del país con la oferta de tecnologías de abatimiento de emisiones. Esta capacidad depende de la cercanía con los proveedores de tecnología, pero también de la capacidad de asumir riesgos que tenga el desarrollador del proyecto y el titular de la fuente. No existe en el país una identificación del potencial de proyectos MDL que facilite está vinculación, ni tampoco asistencia técnica ni financiera para quienes quieran desarrollar proyectos.

25 Conclusiones La eficiencia energética, cogeneración, y las energías renovables pueden significar nuevas oportunidades de proyectos. Si bien la innovación y la iniciativa de los privados es el motor, el Estado tiene la posibilidad de hacer muchos más aportes que el apoyo a la promoción de los proyectos. La generación de incentivos para la eficiencia energética, la creación de mejores condiciones para las energías renovables y para la generación distribuida son acciones muy importantes de emprender. De no desarrollarse acciones como las señaladas, vamos a perder el momentum de los dos últimos años, y serán otros países quienes de beneficiaran del MDL

26 ¿ QUE PASOS SE PUEDEN DAR EN EL CORTO PLAZO ? Una propuesta de hoja de ruta

27 AND expedita con criterios bien delimitados Primeros pasos fueron: Rol Autoridad Nacional Designada Actuar como órgano de consulta, análisis, comunicación y coordinación en materias relacionadas con el Mecanismo de Desarrollo Limpio y de coordinar a los organismos competentes en materias vinculadas con el apoyo internacional asociado al tema. Además de la función específica de otorgar la carta a que se refiere el art. 12 del Protocolo de Kyoto, también se espera que la AND participe de la difusión y promoción del MDL, actividad en la que el Comité Operativo jugará un rol estratégico. Liderazgo sector privado

28 CALIFICACION AND EXPEDITA RESULTA INSUFICIENTE APUESTA ESTRUCTURAL PAIS Nº de CERs transados Potencial de venta país Maximizar : Precios de venta (con relación a otras economías con mayor riesgo)

29 Difusión y promoción del MDL Consulta Seminarios / Eventos en Chile Portafolio de proyectos y difusión internacional (PRO-CHILE) ¿ Qué falta ? ¿ Qué se ha hecho como AND en complementariedad con obligaciones país asociadas a la Convención ? Fortalecer sitio web orientado a consultas de empresas locales: Ruta y criterios para obtención Carta desde AND Ciclo de proyectos y referentes Metodologías

30 Portafolio de proyectos y difusión internacional (PRO-CHILE) ¿ Qué falta ? ¿ Qué se ha hecho como AND en complementariedad con obligaciones país asociadas a la Convención ? MoU – firma convenios instituciones para promoción portafolios MDL Análisis Coordinación Apoyo Internacional Participación COPs Desarrollo de análisis Estructuración de agendas asociadas a sinergia con fondos internacionales Mayor involucramiento actores nacionales

31 Desarrollo de Análisis ¿ QUE NECESITAN LOS TITULARES DE PROYECTOS NACIONALES ? Un primer análisis indica que los titulares de proyectos mayormente atractivos (referencia: sobre 100.000 ton/año de reducción de emisiones de GEI) son contactados directamente ¿ TIPOS DE REQUERIMIENTOS ?

32 I. Titulares de grandes proyectos A) Enfrentar Asimetrías de Información que les pueden poner en una posición desventajosa ante las negociaciones B) Ampliar el acceso a compradores

33 FONDOS INTERNACIONALES ACTIVOS Principales fondos asociados a la demanda de CERs Scheme CoverageInvolvementAmount AustriaJI/CDMAustrian governmentEUR 72 m (2003- 2006) BioCarbon Fund CDM/JIInterest from governments (e.g. Canada) and companies. $30-$50m CDCFCDM4 governments (Austria, Canada, Italy, Netherlands) and 7 companies (Japanese, German, Spanish, Swiss) $40-70m CERUPTCDMDutch governmentEUR 32.5 m DenmarkJI/CDMDanish governmentEUR 120 m to 2007 FinlandCDM/JIFinnish governmentEUR 10m GermanyJI/CDMKfW (Federal government and states)EUR 25m (to EUR 50m) INCaFCDMDutch governmentEUR 44 m Italian Carbon Fund JI/CDMItalian government (also open to contributions from Italian companies) $20m (target $80m) Japan carbon fund CDM/JI(Japan Bank for International Cooperation) and DBJ (Development Bank of Japan) EUR 31.3m + EUR 23.5m NCDFCDMDutch government$120-160m (32 mt CO2- eq.) PCFCDM6 governments (Canada, Finland, Netherlands, Norway, Sweden, Japan Bank for International Cooperation) and 17 companies $180m Fuente: Centro Andino para la Economía en el Medio Ambiente, CAEMA

34 US$ 6,00 US$ 4,00 US$ 2,00 US$ 0,00 ER Buyer Takes Registration RiskSeller Takes Registration Risk Not Kyoto Pre-ComplianceKyoto Pre-Compliance PRICES FOR NON-RETAIL PROJECT-BASED ERs 2003-2004 (in U.S.$. Per tCO2-e) 6,37 0,37 3,00 1,34 3,00 4,25 3,85 3,00 5,52

35 Ejemplos ASIMETRIAS DE INFORMACION: De la revisión de ofertas para proyectos de gran escala: BROKERS DEMANDANTES Enfoque en minimizar precios s.a. incertidumbres Precios Costos de Transacción tienden a sobredimensionarse Enfoque en venta de asistencia Integral de una sola vez s.a. minimizar el riesgo (Registro-Inversión-Venta) El tema no es sólo precios

36 Tipos de ofertas: a)Cierre de contratos de una sola vez b)Creación de SPC para el manejo de los activos c)Transferencia o sesión parcial de la propiedad de los CERs d)Tratamiento sin considerar menores riesgos a la inversión como país Qué resulta útil para los titulares en este esquema: a)Ampliar espectro de compradores b)Conocimiento de situación real de demandantes c)Comprensión mercado y proyecciones d)Conocimiento de opciones de venta e)Benchmarking de precios f)Factibilidad de esquema de sub-etapas licitadas g)Análisis de formas de financiamiento locales (acceso a crédito) Significativa reducción de costos de Transacción Acceso a Mejores precios Mejor rentabilidad proyectos DESAFIOS Soporte para:

37 II. Titulares de proyectos de pequeña escala Asesoramiento para mejor dimensionamiento de riesgos Apoyo financiero para enfrentar riesgos ¿ TIPOS DE REQUERIMIENTOS ?

38 DESAFIOS A) Precisar potencial de Proyectos bajo escenario actual Metodologías Aprobadas Y en proceso Cruce con proyectos equivalentes en Chile Inserción inmediata en Portafolios no basta Cruce con aspectos de impacto social Cruce con elementos regulatorios Cruce con tipologías proyectos SEIA Aprobación nuevas metodologías

39 Agrupación de proyectos y análisis de rentabilidad $ potenciales CONAMA MINECON MINTRATEL MINAGRI $ potenciales OTROS FONDOS $ Estudios Fondos de apoyo Al desarrollo de proyectos Instituciones Internacionales Fondos privados nacionales e internacionales Levantamiento información Desarrollo de Formatos tipo Asistencia en registro, negociación y venta Suficiencia MDL Insuficiencia MDL Precisión y proyección de brechas Análisis de opciones de co-financiamiento

40 Ejemplo: Proyectos eólicos con energías renovables Estudio Preliminar CONAMA 2003 Opciones complementarias de apoyo a estudio preliminar realizado: a)Precisión información: Estudios mapas de vientos b)Regulación: Incentivos a energías renovables (opción inyección al SIC-SING) b) Disminución costos equipos en contexto de TLC (USA-EUROPA) c) Agrupación pequeños proyectos con impacto social (disminución costos de transacción-factib. Apoyo empresas bajo lógica RSE) Fuente: EMG Consultores-2003

41 OTRAS POSIBILIDADES DE COFINANCIAMIENTO Sinergia con mecanismos de compensación de emisiones de contaminantes de Impacto local Asignación cupos de Emisión de MP Procesos Industriales Asignación cupos de Emisión de NOx Procesos Industriales Y Calderas Asignación cupos de Emisión de Nox y MP TRANSANTIAGO Portafolio de proyectos factibles de generar reducciones de emisiones de contaminantes de impacto local y global

42 OTRAS POSIBILIDADES DE COFINANCIAMIENTO Diseño – readecuación Instrumentos de Fomento + Acceso a fondos internacionales para desarrollo de proyectos piloto A) Fondos CORFO de asesorías para la gestión B) Fondos CORFO [ Proyectos de innovación tecnológica ] C) FOMIN [ BID ] D) Otros fondos Instrumentos específicos desarrollados por Bancos e Instituciones Financieras nacionales

43 B) Apoyar análisis potencial de desarrollo nuevos proyectos metodologías aprobadas Cruce con proyectos equivalentes en Chile Aprobación nuevas metodologías Cruce con sectores productivos estratégicos de Chile Desarrollo local de nuevas metodologías

44 C) Consolidación de propuestas país para reducir niveles de burocracia Flexibilización criterios adicionalidad

45 D) Preparación futuro Contabilidad del Carbono y reportes Análisis de escenarios con Chile en categoría Anexo B

46 INVITACION A CONSOLIDACION DE DESAFIOS EXPUESTOS

47 Gianni López Ramirez Director glopez@cmmolina.cl Jorge Cáceres Tonacca Gerente de proyectos jcaceres@cmmolina.cl www.cmmolina.cl