Esumen y Análisis Operativo Resumen y Análisis Operativo del Mercado de Derivados MexDer, Mercado Mexicano de Derivados Octubre/October 2005 arket Statistics.

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1 esumen y Análisis Operativo Resumen y Análisis Operativo del Mercado de Derivados MexDer, Mercado Mexicano de Derivados Octubre/October 2005 arket Statistics Market Statistics

2 CONTENIDO Octubre 2005 Volumen de Operación de Futuros Lugar por Operador de Futuros Futuros de Divisas – DEUA y EURO Futuros de Índices - IPC Futuros sobre Acciones Futuros de Tasas -CETES 91 y TIIE 28 Bono de 3 y 10 años - M3 / M10 Volumen de Operación por Serie Futuros DEUA Futuros EURO Futuros IPC Futuros TIIE Volumen de Operación Análisis Comparativo Futuros de Divisas Futuros de Índices Futuros de Tasas Futuros de Acciones Interés Abierto por Serie Futuros DEUA Futuros EURO Futuros IPC Futuros TIIE Interés Abierto Análisis Comparativo Futuros de Divisas Futuros de Índices Futuros de Tasas Futuros de Acciones Estadísticas Operativas de Futuros Futuros DEUA Futuros IPC Futuros TIIE Futuros CETES Futuros Bono 10 Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Concentrado del Mercado de Futuros

3 CONTENIDO Volumen de Operación de Opciones Lugar por Operador de Opciones Opciones sobre Índices: Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV Opciones Sobre Acciones Individuales: América Móvil L Naftrac 02 iShares S&P 100 Index® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Volumen de Operación Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 100 Index® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Interés Abierto Análisis Comparativo Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 100 Index® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Precios de Ejercicio Operados Opciones sobre Índices Opciones Sobre Acciones Individuales: Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) 15 16 17 18 19 20 21 Concentrado del Mercado de Opciones Octubre 2005

4 CONTENIDO Interés Abierto por Serie Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Análisis de Volatilidad Implícita Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Volatilidad Implícita Diaria Histórica / Series ATM Opciones sobre IPC Opciones sobre Naftrac 02 Opciones sobre AMXL Volatilidad Implícita Vencimiento más Cercano / Series ATM Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Estadísticas Operativas de Opciones Opciones sobre IPC Opciones sobre AMXL Opciones sobre Naftrac 02 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Octubre 2005

5 CONTENTS Futures Trading Volume League Tables Futures on Foreign Currencies – US Dollar & Euro Futures on Equity Indices - IPC Futures on Individual Equities Futures on Interest Rates- CETES 91 & TIIE 28 3 and 10 Year Bonds- M3 / M10 Trading Volume by Maturity Futures on Foreign Currencies – US Dollar Futures on Foreign Currencies – Euro Futures on Equity Indices - IPC Futures on Interest Rates - TIIE 28 & CETE 91 Historical Trading Volume Analysis Foreign Currencies Futures Equity Index Futures Interest Rates Futures Individual Equity Futures Open Interest by Maturity Futures on Foreign Currencies – US Dollar Futures on Foreign Currencies – Euro Futures on Equity Indices - IPC Futures on Interest Rates - TIIE 28 Historical Open Interest Analysis Futures on Foreign Currencies – UD Dollar & Euro Futures on Equity Indices – IPC Futures on Interest Rates – TIIE 28, CETE 91, 3 and 10 year Bonds (M10 - M3) Futures Trading Statistics Futures on Foreign Currencies – UD Dollar Futures on Equity Indices - IPC Futures on Interest Rates – TIIE 28 Futures on Interest Rates – CETE 91 Futures on Interest Rates – 10 year Bonds M10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Market Summary Futures October 2005

6 CONTENTS Options Volume Traded League Tables Equity Index Options Equity Index Options – IPC Individual Equities Options Individual Equity Options - América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 100 Index ® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Historical Trading Volume Analysis Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 100 Index ® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Historical Open Interest Analysis Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 100 Index ® (OEF) iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Strike Prices Traded Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Market Summary Options 15 16 17 18 19 20 21 October 2005

7 CONTENTS Open Interest by Maturity Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Implied Volatility Analysis (At the end of the Month) Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 iShares S&P 500 Index® Fund (IVV) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) Daily Implied Volatility Analysis (ATM Series) Equity Index Options - IPC Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 Individual Equity Options – América Móvil L Implied Volatility Nearest Maturity / ATM Strike Prices Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Options Trading Statistics Equity Index Options - IPC Individual Equity Options – América Móvil L Index Tracking Stock Options - Naftrac 02 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 October 2005

8 Futuros / Futures MexDer, Mercado Mexicano de Derivados

9 Octubre 2005 October 2005 1 CONCENTRADO MERCADO / MARKET SUMMARY Derivados Financieros / Financial Derivatives

10 Octubre 2005 October 2005 2 VOLUMEN (No. Contratos) / VOLUME (Number of Contracts) Derivados Financieros / Financial Derivatives

11 Octubre 2005 October 2005 3 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros del Dólar, IPC y Acciones / US Dollar, IPC Index and Individual Equities Futures Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown.

12 Octubre 2005 October 2005 4 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Futuros sobre Instrumentos de Deuda / Fixed Income Futures Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown.

13 Octubre 2005 October 2005 5 VOLUMEN POR SERIE / TRADING VOLUME BY MATURITY Futuros Financieros / Financial Futures

14 Octubre 2005 October 2005 6 Análisis Comparativo / Historical Volume Analysis Futuros Financieros / Financial Futures

15 Octubre 2005 October 2005 7 INTERÉS ABIERTO por serie / OPEN INTEREST by Maturity Futuros Financieros / Financial Futures * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

16 Octubre 2005 October 2005 8 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Futuros Financieros / Financial Futures * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

17 Octubre 2005 October 2005 9 ESTADÍSTICAS DE MERCADO / MARKET STATISTICS Futuros Financieros / Financial Futures

18 Octubre 2005 October 2005 10 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros DEUA / US DOLLAR FUTURES

19 Octubre 2005 October 2005 11 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros IPC / IPC EQUITY INDEX FUTURES

20 Octubre 2005 October 2005 12 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros TIIE 28 / TIIE 28 INTEREST RATE FUTURES

21 Octubre 2005 October 2005 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros CETES 91 / CETE 91 INTEREST RATE FUTURES 13

22 Octubre 2005 October 2005 14 ESTADÍSTICAS DE FUTUROS / FUTURES STATISTICS Futuros Bono M10 / 10 YEARS BOND FUTURES Nota: El futuro del Bono a 10 años fue listado el 22 de septiembre de 2003 / Ten year Bond Futures Contract was listed on September 22nd 2003.

23 Opciones / Options MexDer, Mercado Mexicano de Derivados

24 Octubre 2005 October 2005 15 CONCENTRADO DE MERCADO / MARKET SUMMARY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y Liquidación.

25 Octubre 2005 October 2005 16 VOLUMEN OPERADO / VOLUME TRADED Opciones Financieras / Financial Options

26 Octubre 2005 October 2005 17 Lugar por Operador según Volumen negociado / League Tables Opciones Financieras / Financial Options Unicamente se muestra el volumen global por ser un mercado anónimo / As an anonymous market, only global volume is shown. *Para el Lugar por Operador de Opciones sobre Acciones y ETFs se consideró el Importe Nocional Operado en Pesos Mexicanos / League Tables for Individual Stock & ETF Options are according to Traded Notional Amount in Mexican Pesos.

27 Octubre 2005 October 2005 18 Volumen Operado Análisis Comparativo / Historical TRADE VOLUME Analysis Opciones Financieras / Financial Options Notas: 1)El contrato de Opción sobre el Naftrac 02 fue listado el 30 de agosto de 2004 / Option Contracts on Naftrac 02 were listed on August the 30th 2004. 2) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 100 Index® (OEF) fue listado el 14 de enero de 2005 y deslistado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 100 Index® (OEF) was listed on January the 14th 2005 and unlisted on june the 6th 2005. 3) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ), fue listado el 14 de enero de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) was listed on January the 14th 2005. 4) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 500 Index® (IVV), fue listado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 500 Index® (IVV) was listed on June the 6th 2005.

28 Octubre 2005 October 2005 19 INTERÉS ABIERTO Análisis Comparativo / Historical OPEN INTEREST Analysis Opciones Financieras / Financial Options Notas: 1)El contrato de Opción sobre el Naftrac 02 fue listado el 30 de agosto de 2004 / Option Contracts on Naftrac 02 were listed on August the 30th 2004. 2) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 100 Index® (OEF) fue listado el 14 de enero de 2005 y deslistado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 100 Index® (OEF) was listed on January the 14th 2005 and unlisted on june the 6th 2005. 3) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ), fue listado el 14 de enero de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on NASDAQ-100 Index Tracking Stock SM (QQQ SM ) was listed on January the 14th 2005. 4) El contrato de Opción de Exchange Traded Funds (ETF's) sobre iShares S&P 500 Index® (IVV), fue listado el 06 de junio de 2005 / Exchange Traded Funds (ETF's) Option Contracts on iShares S&P 500 Index® (IVV) was listed on June the 6th 2005. * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

29 Octubre 2005 October 2005 20 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

30 Octubre 2005 October 2005 21 PRECIOS DE EJERCICIO OPERADOS EN EL MES / STRIKES TRADED Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

31 Octubre 2005 October 2005 22 INTERÉS ABIERTO POR SERIE / OPEN INTEREST BY MATURITY Opciones Financieras / Financial Options * Fuente: Asigna Compensación y Liquidación / Source: Clearing House Asigna Compensación y liquidación.

32 Octubre 2005 October 2005 23 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

33 Octubre 2005 October 2005 24 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

34 Octubre 2005 October 2005 25 VOLATILIDAD IMPLÍCITA * / IMPLIED VOLATILITY Opciones Financieras / Financial Options * Calculada con los precios de cierre al final del mes / Calcualted with Last Prices at the end of the Month

35 Octubre 2005 October 2005 26 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY IPC / Equity Index Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

36 Octubre 2005 October 2005 27 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY Naftrac 02 / Index Tracking Stock Option *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

37 Octubre 2005 October 2005 28 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA * / DAILY IMPLIED VOLATILITY América Móvil L / Individual Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

38 Octubre 2005 October 2005 29 VOLATILIDAD IMPLÍCITA DIARIA DEL VENCIMIENTO MÁS CERCANO / NEAREST MATURITY IMPLIED VOLATILITY América Móvil L - IPC - NAFTRAC 02 / Equity Options *Calculada con precios de Liquidación de las Opciones En el Dinero (At The Money) al cierre de Operaciones / Calcualted with At The Money Settlement Prices at the end of the Day.

39 Octubre 2005 October 2005 30 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS GLOBAL MARKET

40 Octubre 2005 October 2005 31 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones IPC / IPC EQUITY INDEX OPTIONS

41 Octubre 2005 October 2005 32 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones AMXL / AMXL INDIVIDUAL EQUITY OPTIONS

42 Octubre 2005 October 2005 33 ESTADÍSTICAS DE OPCIONES / OPTIONS STATISTICS Opciones Naftrac 02 / NAFTRAC 02 INDEX TRACKING STOCK OPTIONS

43 Octubre 2005 October 2005 34 La información contenida en los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, en su versión mensual “Resumen y Análisis Operativo” está elaborado con técnicas confiables, utilizando la información más oportuna disponible. No obstante lo anterior, MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C. V., no se hace responsable por eventuales errores tipográficos o de captura que puedan ser publicados, ni se hace responsable por el uso o interpretación que terceros pudieran hacer por la información publicada. Las decisiones de compra o venta de productos derivados basadas en la información contenida en las gráficas, textos y cuadros de los Indicadores del Mercado de Productos Derivados, son responsabilidad exclusiva del lector, por lo que dicha información no debe ser considerada como recomendación de compra o venta de alguno de los instrumentos que aquí se publican. Indicadores del Mercado de Productos Derivados- Resumen y Análisis Operativo, es una publicación mensual, editada por MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V., Paseo de la Reforma No. 255, Colonia Cuauhtémoc, C. P. 06500, México D. F., Tel. 5 726-6600. Editor Responsable: Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. No. de Reserva al título en Derechos de Autor 04-2002-101715312900-203. Para cualquier comentario y/o sugerencia dirigirse con: Lic. Rodolfo Liaño Gabilondo Subdirección de Promoción y Difusión MexDer Tel 5726-6929 rliano@mexder.com.mx