Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación

Presentación del tema: "Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación"— Transcripción de la presentación:

1 Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación
Ciudad de Panamá, 22 de mayo, 2012 MARCO KAMIYA Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas Dirección de Políticas Públicas y Competitividad 3.1

2 Más de 40 Años de Presencia en la Región
2011 Cartas de Intención: Guatemala e Italia 18 países 14 bancos comerciales México (1990) Brasil (1992) Chile (1992) Trinidad & Tobago (1994) Panamá (1997) Paraguay (1997) Jamaica (1997) Argentina (2001) Uruguay (2001) Costa Rica (2002) España (2002) República Dominicana (2004) Portugal (2009) 1970 Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela

3 Apoyando a Sectores Estratégicos para el Desarrollo
2011: Cartera por sector estratégico Clientes Gobiernos Centrales Gobiernos Subnacionales Empresas: Públicas Privadas Mixtas Intermediarios financieros PyME Sector productivo 11% Sector social 17% Infraestructura 64% Otras actividades 8%

4 Principal Fuente de Financiamiento de
Infraestructura en América Latina Aprobaciones en infraestructura América Latina (US$ millones)

5 Panamá, Crecimiento y Productividad

6 Evolución del PIB per cápita Panamá en América Latina
Panama bien en relacion con vecinos. La tendencia hace parecer que podria superar a Mexico en unos años mas. Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Mundial 6

7 Panamá: Productividad y Fuentes de Crecimiento
Capital Físico PBI Trabajo Cap. Humano Productividad Total de Factores Cárdenas & Salazar (2007)

8 Panamá: Productividad
TFP = Productividad Total de Factores Y Producción K Capital L Trabajo Y K L TFP 4.0% 2.8% 1.3% -0.1% 1.4% 0.4% 1.6% -0.6% 5.0% 2.2% 2.1% 0.7% 4.1% 0.8% 2.7% 0.6% Cárdenas & Salazar (2007)

9 Productividad Relativa en América Latina 2005
(Contra Productividad Total de Factores de EEUU) Fuente: BID (2010)

10 Emprendimiento e Innovación

11 Productividad Total de Factores
TFP e Innovación Productividad Total de Factores Exógenos: Conflictos, desastres naturales, informalidad , etc. Endógenos: Talento empresarial, innovación, creatividad, reducción de trámites, etc. 𝑌=𝐾,𝐿 , 𝑇𝐹𝑃 A El emprendimiento expande las fronteras de posibilidades productivas B

12 Emprendimiento e Indicadores
Tasa de Empresarial. Temprana (TEA) * World Bank Entrepreneur. Snapshots WBES** Calidad de programas de gobierno para empresarialidad* PBI Per-cápita ** Chile 23.7 2.12 2.8 12,431 Perú 22.9 2.65 2.4 5,401 Colombia 21.4 1.07 2.5 6.225 Panamá 20.8 0.26 3.0 7,598 Argentina 0.46 2.3 9,124 Uruguay 16.7 2.08 2.9 11,996 Brasil 14.9 2.38 10,710 México 9.6 0.61 9,123 Bolivia 38.6 - 1,979 Sources: GEM 2011* / Banco Mundial** Correlaciones TEA y Calidad de Programas 0.23 WBES y Calidad de Programas -0.27 TEA y PBI per-cápita WBES y PBI per-cápita 0.23

13 GEM: Emprendimiento Temprano

14 Ecosistema de Emprendimiento
Laboratorios Centros de I+D en corporaciones Universidades Generación de Ideas Redes de Ángeles Centros de Transferencia Tecnológica Talento para Emprendedores Financiamiento Capital Semilla Conocimiento emprendedor Capital de Riesgo

15 Ecosistema de Emprendimiento
Silicon Valley Israel Singapur Brasil Panamá Innovación Patentes Universidades Vínculos con el exterior Emprendimiento Promoción de técnicas Apoyo a liderazgo Centros Transf. Tecno. Financiamiento Ángel/Semilla Capital de Riesgo Inv. Patrimonial Desarrollado Poco Desarrollado Incipiente

16 Modelo de Innovación Abierta
Stage Gate 2012 Primera Fase de Proceso Desarrollo Comercialización Ideas propias iniciales Salida al Mercado Ideas Ideas externas de múltiples fuentes: Inventores, PYMES, start-ups, socios, universidades Fuentes externas de propiedad intelectual y soluciones tecnológicas Licenciamiento o venta de propiedad intelectual Licenciamiento o venta de productos comerciales

17 Políticas Públicas para Innovación
Aumentar la masa critica de generación de ideas Apoyar universidades, laboratorios para generar centros de innovación con capacidad rápida y a bajo costo de producir prototipos y prueba. Acompañamiento “couching” para emprendedores tempranos Coordinación, encuentros de emprendedores con inversionistas

18 Emprendimiento y Financiamiento

19 Ciclo de Financiamiento
Ultima Etapa de Capital Privado Expansión con VC VC Inicial Ángel Capital Semilla Disponibilidad de Capital Cash Flow - / Cash Flow + Ideas e Innovación Investigación y Desarrollo Operación y Consolidación Inicio, Sostenibilidad y Expansión

20 Porcentaje de empresas que identifican al acceso o costo de financiamiento como una restricción seria o muy seria Fuente: World Bank, Enterprise Surveys

21 América Latina y Este de Asia América Latina y el Caribe
Emprendedores y Financiamiento América Latina y Este de Asia América Latina y el Caribe Este de Asia Comienzo Primeros Años Porcentaje de Emprendedores Financiados por Inversionistas Privados 8,9 % 6,8 % 27,1 % 28,8 % Porcentaje de Emprendedores Financiados con Capital de Riesgo 2,8 % 1,7 % 15,0 % Alta disponibilidad de financiamiento en el Este de Asia en etapas tempranas de emprendimiento en contraste con LAC Fuente: OECD 2006

22 Inversión Patrimonial y Capital de Riesgo
Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011

23 LAVCA: Entorno para Capital de Riesgo e Inv. Patrimonial
Puntos Positivos Ambiente Macroeconómico Grado de Inversión de Deuda (Fitch 2010) Calidad de los Presupuestos Sistema Tributario Actualizado Apertura a inversión extranjera en portafolio. Puntos a Mejorar Sistema impositivo para fondos de inversión. Restricción a inversionistas institucionales y poca protección a accionistas minoritarios. Falta de Leyes Específicas para Formación de Fondos Falta de Patrones de Gobierno Corporativo Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011

24 Políticas Públicas para Financiamiento
Lo que estamos aprendiendo: Hacer posible que más ideas se conviertan en planes concretos, aumentar flujos de innovación y aumentando el financiamiento. El Desafío: ‘Aumentar apoyo financiero en etapa temprana’ Desarrollar institucionalidad pública y privada al mismo tiempo. Separar financiamiento para inclusión y para emprendimiento dinámico.

25 CAF y el Emprendimiento

26 Apoyo al Desarrollo de la Empresarialidad
Proyectos en Ejecución para apoyo a PYMES, Emprendimiento y Acceso a Financiamiento Ejemplos de Proyectos Realizados Programas de gobierno corporativo en toda la región con empresas públicas y privadas Programas de competitividad con componentes de emprendimiento y empresarialidad. Estudios de Centros de Innovación Tecnológica. Programas de fortalecimiento de cadenas de valor en áreas rurales. RED 2011 de Acceso a Servicios Financieros. Proyectos de apoyo a desarrollo de mercado de capitales. Auspicio a concursos de negocios en Argentina y Perú. Programas de emprendimiento en Centroamérica y el Caribe. Creación de fondos de inversión con socios externos para apoyo a emprendimientos. Estudios de ecosistemas de empresarialidad: Casos de CORFO en Chile, FINEP en Brasil, TEC de Monterrey en México. Iniciativa de Ciudades Competitivas para desarrollo empresarial.

27 Financiamiento de la Microempresa
Fondos Regionales: LOC Fund Solidus Investment Fund Microfinance Growth Fund Próspero Microfinanzas Fund México Banco Compartamos Panamá Microserfin Banco Delta Colombia Banco WWB Colombia (Cali) 2 Fundaciones del WWB (Bucaramanga y Popayán) Ecuador Banco Procredit Perú MiBanco CMAC Arequipa CMAC Tacna Financiera Crear Arequipa Edpyme Nueva Visión Edpyme Confianza Edpyme Edyficar Caja Nuestra Gente Argentina FIE Gran Poder Bolivia BancoSol (2 operac.) Banco Los Andes ProCredit Banco FIE (2 operac.) FFP Prodem FFP Fassil Eco Futuro (2 operac.) Cooper. Jesús Nazareno ONG Crecer 35 operaciones en 9 países Paraguay Banco Regional Visión Banco S.A Banco Amambay Uruguay Microfinanzas del Uruguay S.A.

28 Financiamiento de las PYMES
República Dominicana Fideicomiso Capital Semilla España Fondo Axon Costa Rica Banco Improsa Financiera Desyfin México Fondo Pronafim Ignia Fund Latin Idea Fund II New Growth Fund I Panamá Fideicomiso (FCS) Trinidad y Tobago Dynamic Equity Venture Fund Venezuela Dynamic Equity Venture Fund Colombia Fondo Escala Capital FCP Colombia Opportunity Fund Fondo Nacional de Garantías Brasil Fondo Burril Brasil, FMIEE CRP VI Venture Fundo Mutuo Producto: Capital de Riesgo Garantías Cadenas Productivas Ecuador Fideicomiso Inver. Agrop. Fondo País Ecuador Paraguay Visión Banco S.A. 30 operaciones en 15 países Bolivia Fondo Fortaleza PYME Fondo Emprender Perú FOGAPI Fondos Regionales: Aureos Latin America Fund Cleantech Fund CASEIF Corporation II Argentina Cap Ventures FOGABA Fondo Pymar CGM Leasing Uruguay Uruguay IVC Partners Fondo Emprender

29 CAF: Fondos Ángeles y Semilla
País Estado Tamaño (US$) Fideicomiso CIS Costa Rica Suscrito 1’500,000 Fondo Emprender Bolivia 1’000,000 Uruguay 1’200,000 Fondo Capital Semilla República Dominicana En documentación Adobe Mezzanine México Aprobado 20’000,000 Club de Ángeles En pipeline C Venture Brasil 25’000,000 NascenTI Fuente: CAF, Dirección de Financiamiento a PYMES

30 CAF: Lecciones Aprendidas en Fondos de Inversión
Trabajar mas en el diseño de los fondos con claras estrategias de entrada y de salida Los fondos requieren apoyo de cooperación técnica, estos pueden ser provistos por el mismo fondo. Los fondos para redes de ángeles no pueden ser ‘demasiado’ pequeños. Tamaño ideal mínimo. Aprendizaje continuo, hay que seguir mejorando.

31 Etapas del Emprendimiento
Investigación, Diseño, Prototipo Plan de Negocios, Producción, Comercialización Expansión de Producción / Logro de sostenibilidad financiera Capital Semilla, Ángeles Inversionistas Capital de Trabajo, Capital de Riesgo Capital de Trabajo, Inversión de Capital para expansión Sistema de Financiamiento Requerido I+D, Alianzas Universidades y Centros de Investigación I+D, Prototipos, Garantías, Cofinanciamiento I+D, Marco regulatorio, sistema de resolución de conflictos Sistema de Innovación Requerida

32 La Gran Tarea Desarrollar políticas para innovación y financiamiento es en sí mismo un gran emprendimiento. Así como no existe una plan de negocios perfecto antes de comenzar un emprendimiento, las políticas públicas son también un proceso de descubrimiento. La tarea principal es crear y fortalecer marcos de diálogo público-privados para el emprendimiento.

33 Marco Kamiya Dirección de Políticas Públicas y Competitividad Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas