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Obligaciones Sociales (Debentures) www.jjmoralex.com.

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Presentación del tema: "Obligaciones Sociales (Debentures) www.jjmoralex.com."— Transcripción de la presentación:

1 Obligaciones Sociales (Debentures)

2 Definición Las obligaciones son títulos de crédito que incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo constituido a cargo de una sociedad anónima. Obligaciones Vrs. Bonos Corporativos

3 Definición In finance, a debenture is a long-term debt instrument used by governments and large companies to obtain funds. It is similar to a bond except the securitization conditions are different. A debenture is unsecured in the sense that there are no liens or pledges on specific assets. It is however, secured by all properties not otherwise pledged. In the case of bankruptcy debenture holders are considered general creditors.financebondbankruptcy The advantage of debentures to the issuer is they leave specific assets unencumbered, and thereby leave them open for subsequent financing. In practice the distinction between bond and debenture is not always maintained. Bonds are sometimes called debentures and vice-versa.

4 Forma de Emisión Nominativo A la Orden Al Portador Se emiten por múltiplos de Q Una o varias Series (debentures son uniformes serie x serie) Obligacionistas = Tenedores de Debentures Prescripción = Capital: 10 años; intereses: 5 años;

5 Requisitos o. La denominación de obligación social o debenture. 2o. El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora. 3o. El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, así como el de su activo y pasivo, según el resultado de la auditoría que deberá practicarse, precisamente para proceder a la creación de obligaciones. 4o. El importe de la emisión, con expresión del número y del valor nominal de las obligaciones. 5o. La indicación de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los casos en que la emisión se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones. 6o. El tipo de interés. 7o. La forma de amortización de los títulos. 8o. La especificación de las garantías especiales que se constituyan, así como los datos de su inscripción en el registro correspondiente. 9o. El lugar, la fecha y el número de la escritura de creación, así como el nombre del notario autorizante y el número y fecha de la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil. 10. La firma de la persona designada como representante común de los tenedores.

6 Sorteos para Amortización 549 Vrs. La amortización de acciones no regulada en la escritura social se hará en la forma que determine la asamblea general extraordinaria, al resolver sobre reducción de capital y de acuerdo con lo que dispone el Artículo 210. La designación de las acciones que deban ser amortizadas, se hará por sorteo ante notario. El capital podrá reducirse por disminución del valor de las aportaciones sociales, por disminución del valor nominal de todas las acciones o por amortización de algunas de ellas. 568 – Sorteo ante Notario; publicar resultados; Pago; Depósito; cesa obligación de pagar intereses;

7 Limite de Emisión El valor total de la emisión no excederá del monto del capital contable de la sociedad creadora, con deducción de las utilidades repartibles que aparezcan en el balance que se haya practicado previamente al acto de creación, a menos de que las obligaciones se hayan creado para destinar su importe a la adquisición de bienes por la sociedad. En este caso, la suma excedente del capital autorizado podrá ser hasta las tres cuartas partes del valor de los bienes.

8 Emisión Se documenta en Escritura Pública que se inscribe en el Registro Mercantil; Se limita posibilidad de reducir capital; El capital podrá reducirse por disminución del valor de las aportaciones sociales, por disminución del valor nominal de todas las acciones o por amortización de algunas de ellas.

9 Colocación 555 Colocación al Público Vrs. Oferta Pública: ARTICULO 3.- OFERTA PUBLICA. La oferta pública, a los efectos de esta ley, es la invitación que el emisor hace abiertamente al público, por sí o por intermedio de tercero, mediante una bolsa de comercio o cualquier medio de comunicación masiva o difusión social, para la negociación de valores, mercancías o contratos. La utilización de los medios antes relacionados no implica la existencia de una oferta pública, si la invitación se dirige exclusivamente a quienes ya son socios o accionistas de la emisora y las acciones por ésta emitidas no estuvieren inscritas para oferta pública.

10 Emisión Solemne en E. P. (Incluir …) a) Acta de la asamblea general extraordinaria de accionistas que haya autorizado la creación de los títulos. b) Balance general que se haya practicado previamente a la creación de las obligaciones. c) Documento que acredite la personalidad de quienes deben suscribir los títulos a nombre de la sociedad creadora. 3o. La especificación, en su caso, de las garantías especiales que se constituyan. 4o. En su caso, la indicación pormenorizada de los bienes que haya de adquirirse con el importe de la colocación de los títulos. 5o. La designación del representante común de los tenedores de los títulos, el monto de su retribución, la constancia de la aceptación de su cargo y la declaración siguiente: a) De que se ha cerciorado, en su caso de la existencia y valor de los bienes que constituyan las garantías especiales; b) De haber comprobado los datos contables manifestados por la sociedad; c) De constituirse como depositario de los fondos que produzca la colocación de los títulos hasta verificar el cumplimiento exacto de los fines de la emisión, si dichos fondos se dedicaren a la construcción o adquisición de bienes y hasta el momento en que dicha construcción o adquisición se realice.

11 Representante Común Mandatario del conjunto de obligacionistas y representará a éstos frente a la sociedad creadora, y en su caso, frente a terceros. Cada tenedor podrá ejercer individualmente las acciones que le correspondan, pero el juicio colectivo que el representante común inicie, será atractivo de todos los juicios individuales sólo podrá renunciar por causas graves que calificará el juez asamblea podrá remover libremente al representante común retribución del representante común será a cargo de la sociedad deudora

12 Convertibilidad Podrán crearse obligaciones que confieran a sus tenedores el derecho (Opción) de convertirlas en acciones de la sociedad. Sociedad durante vigencia de opción no puede alterar bases ni condiciones de convertibilidad Colocación no puede hacerse bajo la par. accionistas tendrán preferencia para suscribir las obligaciones convertibles; Debe indicarse plazo y condiciones de convertibilidad;

13 Asamblea de Obligacionistas asambleas de obligacionistas se regirán por las normas establecidas para las de accionistas aplicarán las reglas de las asambleas extraordinarias de accionistas, siempre que se trate de remover al representante común y de consentir en la modificación de la escritura de creación.

14 Cupones Títulos de Crédito que incorporan un derecho de cobro de los intereses; (576) (ACCESORIOS)


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